क्या आप निवेशकों के लिए पहले से कहीं अधिक गहराई तक जाने के लिए तैयार हैं?

संपादक का नोट: इस लेख में अतिथि लेखक, पीटर फ़िनी द्वारा योगदान दिया गया है।

जोखिम के साथ उद्यम पूंजीपतियों का रिश्ता निश्चित रूप से थोड़ा और दूर हो गया है। 2022 में पूरे यूरोप में वीसी फंडिंग के साथ एक समुदाय डरा हुआ दिखा कम पड़ना 100 में निर्धारित €2021 बिलियन के कुल निवेश चिह्न में से। पिछले वर्ष कुल €91.6 बिलियन का निवेश किया गया था। दोस्तों के बीच कुछ बिलियन का क्या मतलब है, ठीक है?

दुर्भाग्य से, लिमिटेड पार्टनर्स के पीछे हटने और सिलिकॉन वैली बैंक के पतन जैसे अन्य हालिया डर के कारण, वीसी अधिक सावधानी बरत रहे हैं - जबकि अपने 'विजेताओं' पर दोगुना ध्यान दे रहे हैं। और इसका मतलब है अधिक कठोर परिश्रम।

हालाँकि, इसका मतलब यह नहीं है कि स्केलअप का उदय और राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थाओं पर उनका प्रभाव खत्म हो गया है। में अकेले ब्रिटेन, 'विज़िबल स्केलअप' में 13% की वृद्धि हुई है - जो £10 मिलियन टर्नओवर स्तर को पार कर रहे हैं या £5.1 मिलियन से अधिक की संपत्ति के साथ हैं। फ्रांस में, स्टेशन एफ के स्टार्टअप परिसर में निवेश राष्ट्रपति मैक्रॉन के 25 साल पहले 2025 तक 3 यूनिकॉर्न के स्व-लगाए गए लक्ष्य को विफल करने में प्रभावशाली रहा है। और जर्मन सरकार के 'ज़ुकुन्फ़्ट्सफॉन्ड्स' ने भविष्य की प्रौद्योगिकियों को वित्तपोषित करने के लिए दसियों अरब यूरो जुटाए हैं।

प्रत्येक अग्रणी यूरोपीय राष्ट्र अपने आर्थिक सुधार को अपने स्केलअप समुदाय के मूल्य पर निर्भर कर रहा है। फिर भी, 5 स्केलअप में 10 उनका मानना ​​है कि उनके पास अपने मौजूदा विकास पथ को पूरा करने के लिए पर्याप्त पूंजी की कमी है और फॉलो-ऑन फंडिंग के लिए 'मौत की घाटी' गहरी और व्यापक होती जा रही है। इससे यह सवाल उठता है कि स्केलअप यह सुनिश्चित करने के लिए क्या कर सकते हैं कि उनके पास वीसी और एंजेल निवेशकों से फंडिंग हासिल करने का सबसे अच्छा मौका है।

अनिश्चित व्यापक आर्थिक रुझानों ने निवेशकों को अनिश्चित बना दिया है

2023 में, हम लगभग एक अनसुनी चीज़ का सामना कर रहे हैं'स्केलअप कब्रिस्तान', साथ आंकड़े दूसरी और तीसरी तिमाही के बीच वैश्विक वीसी फंडिंग में 33% की गिरावट देखी जा रही है - यह पिछले साल की समान अवधि की तुलना में 2% कम है। यह स्पष्ट है कि मल्टी-मिलियन शुरुआती फंडिंग दौर के दिन खत्म हो गए हैं, कम से कम अभी के लिए, क्योंकि बढ़ती लागत, वैश्विक ऊर्जा संकट और भू-राजनीतिक अस्थिरता जैसे व्यापक आर्थिक रुझान व्यापक चिंता का कारण बनते हैं।

ऐसे स्केलअप के लिए, जिन्होंने निवेशकों के साथ संभावित अनुसंधान और विकास की अवधि पर बहुत अधिक भरोसा किया है और क्षमता में विश्वास दिखाया है, थेरानोस जैसे मामलों ने निवेशकों को नाराज कर दिया है और उन्हें धोखा दिए जाने का डर है। घटनाओं के इस सटीक तूफान ने उन व्यवसायों के आंतरिक कामकाज पर अधिक ध्यान केंद्रित किया है, जिन्हें वे अतीत की तुलना में अधिक गहन परिश्रम के साथ समर्थन देना चाहते हैं।

संस्थापक अक्सर उचित परिश्रम से डरते हैं, लेकिन यह ठीक था जब यह एक विक्रेता का बाजार था, जहां निवेशक टर्म शीट जारी करने के लिए होड़ कर रहे थे और पेशेवर उचित परिश्रम के लिए आवश्यक अंतर्निहित लागत और देरी को एक महंगी व्याकुलता माना जाता था। लेकिन अगर संस्थापकों को सफलतापूर्वक फंडिंग अंतर को पाटना है और 'मौत की घाटी' को पार करना है, तो सोच को बदलना महत्वपूर्ण है। इसे एक कठिन बाधा के रूप में देखने के बजाय, यह संस्थापकों और निवेशकों के लिए बाद में उत्पन्न होने वाले मुद्दों की पहचान करने के लिए एक पारस्परिक रूप से लाभप्रद अभ्यास है।

एक अच्छी आईपी उचित परिश्रम रणनीति पेटेंट संरक्षण से शुरू होती है

बौद्धिक संपदा (आईपी) रणनीतियों को अक्सर संस्थापकों द्वारा किनारे पर छोड़ दिया जाता है, क्योंकि वे उन्हें अनावश्यक समय और धन की खपत के रूप में देखते हैं। हालाँकि, विशेष रूप से वर्तमान माहौल के संदर्भ में, स्केलअप को उन उत्तरों से सुसज्जित किया जाना चाहिए जो निवेशक उचित परिश्रम प्रक्रिया के दौरान सुनना चाहते हैं - यह आईपी से शुरू होता है।

उच्च विकास वाले, अक्सर उच्च जोखिम वाले क्षेत्रों जैसे कि जीवन विज्ञान, एआई और डिजिटल स्वास्थ्य में, निवेशक यह देखना चाहेंगे कि अमूर्त संपत्तियों की सुरक्षा के लिए एक मजबूत आईपी रणनीति पहले से ही मौजूद है। निवेश-प्रेमी स्केलअप के लिए, यह आपके व्यवसाय पर विचार करने वाली पहली प्रक्रियाओं में से एक है। इतना ही नहीं बल्कि पेटेंट संरक्षण और किसी भी व्यापार रहस्य नीति की लगातार समीक्षा की जानी चाहिए।

किसी कंपनी के मूल्य का 80 से 90% के बीच इसके आईपी और अमूर्त संपत्तियों में निहित है. जब कोई मानता है कि निवेशक व्यवसाय और विचार में लाखों का निवेश करना चाहेंगे, तो यह कम आश्चर्य की बात नहीं है कि निवेशक कम से कम कुछ स्तर के बाजार 'स्वामित्व' की उम्मीद करते हैं जो एक सतत पेटेंट संरक्षण रणनीति लाती है।

निवेशकों को गहराई तक जाने के लिए तैयार करने के लिए सक्रिय पेटेंट संरक्षण

अक्सर, संस्थापक अपने व्यवसाय के स्टार्टअप चरण में कई पेटेंट दाखिल करने के जाल में फंस जाते हैं, लेकिन यह सुनिश्चित करने की उपेक्षा करते हैं कि यह कंपनी की विकास रणनीति के साथ संरेखित हो क्योंकि यह स्केलिंग के महत्वपूर्ण चरण तक पहुंचता है। ये आईपी अंतराल - सीवी की तरह - चुनौतीपूर्ण प्रश्नों को जन्म देते हैं। अंततः, जो कंपनियाँ उचित परिश्रम से स्वास्थ्य जांच में विफल हो जाती हैं, वे निवेश के अगले दौर को सुरक्षित करने या उस मूल्यांकन को प्राप्त करने में विफल हो जाएंगी जिसके वे हकदार हैं। आईपी ​​सुरक्षा को प्रौद्योगिकी रोडमैप का पालन करना होगा।

इन नुकसानों से बचने के लिए, निवेश की तैयारी के लिए लगातार आंतरिक आईपी उचित परिश्रम आपकी व्यावसायिक रणनीति का हिस्सा होना चाहिए। इसमें आपके पेटेंट पोर्टफोलियो की प्रासंगिकता की लगातार समीक्षा करना और किसी भी अंतराल की पहचान करना, साथ ही भविष्य के राजस्व चालकों से संबंधित आईपी के सही कानूनी स्वामित्व को सुनिश्चित करने के लिए आईपी समझौतों और अन्य वाणिज्यिक अनुबंधों की समीक्षा करना शामिल है। आईपी ​​डेटा रूम हर समय जाने के लिए तैयार रहना चाहिए।

जिस प्रकार संस्थापक अनुवर्ती निवेश के लिए प्रयास करते हैं, उसी प्रकार उन्हें नए नवाचारों के लिए अनुवर्ती पेटेंट आवेदनों की तलाश करनी चाहिए। अच्छी तरह से लागू की गई एक स्पष्ट आईपी रणनीति एक गहरी सुरक्षात्मक खाई बनाकर, आपके स्केलअप में निवेशकों का विश्वास पैदा करके, आंतरिक मूल्य को बढ़ाने और प्रतिस्पर्धी 'अतिक्रमण' को रोकने में मदद कर सकती है।

खरीदारों के बाजार में, संस्थापकों को निवेशकों के लिए उचित परिश्रम प्रक्रिया में गहराई से जाने के लिए तैयार रहना चाहिए, और उनके साथ सहयोगात्मक रूप से काम करना चाहिए - अन्यथा घाटी के अंतराल में फिसलने का जोखिम होगा।

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• स्रोत: https://www.eu-startups.com/2023/04/are-you-ready-for-investors-to-scratch-deeper-than-ever/