Insights: Due Diligence With Crypto Staking Providers

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अपने ख़राब केवाईसी प्रवाह से उपयोगकर्ताओं को डराना बंद करें

के वरदान से प्रूफ-ऑफ-स्टेक नेटवर्क पूरे क्रिप्टो उद्योग में, हिस्सेदारी वाली क्रिप्टो संपत्तियां व्यक्तिगत और कॉर्पोरेट निवेशकों के लिए एक तेजी से आकर्षक वित्तीय साधन के रूप में उभरी हैं। डेटा डेफिललामा से पता चलता है कि सितंबर 292 तक लिक्विड स्टेकिंग सेवाओं में बंद संपत्तियों का मूल्य 20% बढ़कर 2023 बिलियन डॉलर हो गया। क्रिप्टो स्पेस की खोज करने वाले संस्थानों के बीच इस वृद्धि पर किसी का ध्यान नहीं गया है - साथ में फर्मों का 74% डिजिटल परिसंपत्तियों की खोज के लिए प्रतिबद्ध और 63% से अधिक व्यापक क्रिप्टो क्षेत्र पर सकारात्मक दृष्टिकोण की रिपोर्ट करना।

हालाँकि, अनुपालन और उचित परिश्रम की कमी संभावित निवेशकों के लिए एक प्रमुख बाधा बनी हुई है। हाल के निष्कर्ष यूके स्थित क्रिप्टो फर्मों ने पाया कि पांच में से केवल एक (17%) लगातार नए ग्राहकों को सत्यापित करता है, जिनमें से आधे ने इन जांचों को छिटपुट रूप से आयोजित करने की बात स्वीकार की है।

ऐसे में, डिजिटल संपत्तियों और स्टेकिंग सेवाओं की बढ़ती स्वीकार्यता के साथ, निवेशकों के लिए अपने पोर्टफोलियो को पूरी तरह से सुरक्षित रखने के लिए प्रतिपक्ष जोखिम का आकलन करना अधिक महत्वपूर्ण हो गया है। यूरोपीय संघ-आधारित या किसी अन्य क्षेत्राधिकार के अपतटीय संस्थागत निवेशकों के लिए, अपने स्टेकिंग प्रदाता से सही प्रश्न पूछना आवश्यक है। जैसे, यहां पांच महत्वपूर्ण प्रश्न हैं जो आपके स्टेकिंग प्रदाता की सत्यता स्थापित करने में मदद करेंगे।

क्या आपका स्टेकिंग प्रदाता आपको अमेरिकी कानूनी और/या एसईसी के अधिकार क्षेत्र से अवगत कराता है?

स्टेकिंग प्रदाता चुनते समय विचार करने के लिए प्रमुख पहलुओं में से एक वह कानूनी क्षेत्राधिकार है जिसमें वे काम करते हैं। विशेष रूप से, उपयोगकर्ताओं को यह पूछताछ करनी चाहिए कि क्या स्टेकिंग प्रदाता उन्हें अमेरिकी कानूनी क्षेत्राधिकार और/या सिक्योरिटीज और जैसे नियामक निकायों के अधिकार क्षेत्र में लाता है। विनिमय आयोग (एसईसी)। यह नोट करना महत्वपूर्ण है क्योंकि अमेरिकी कानूनी अधिकार क्षेत्र के तहत काम करने वाले स्टेकिंग प्रदाता निवेशकों के लिए प्रतिपक्ष जोखिम पेश कर सकते हैं।

इसके विपरीत, यूरोपीय संघ के पास एक है स्पष्ट नियामक ढांचा क्रिप्टो संपत्तियों के लिए, निवेशकों को सुरक्षा प्रदान करना और क्रिप्टो एसेट सर्विस प्रोवाइडर्स (सीएएसपी) के लिए आवश्यकताएं निर्धारित करना। कुछ देशों में क्रिप्टो व्यवसायों पर पूंजी नियंत्रण या प्रतिबंध भी हैं जो अंतरराष्ट्रीय निवेशकों की कुछ स्टेकिंग सेवाओं का उपयोग करने की क्षमता को प्रभावित कर सकते हैं।

स्थानीय कानून ऑनबोर्डिंग प्रक्रियाओं और मनी-लॉन्ड्रिंग विरोधी नियमों को भी प्रभावित करते हैं, जिससे निवेशकों के लिए पहुंच और अनुपालन जोखिम प्रभावित होते हैं। अंत में, अधिकार क्षेत्र दांव पर लगी क्रिप्टो परिसंपत्तियों के कानूनी स्वामित्व को भी प्रभावित करते हैं और दिवालियापन या सरकारी जब्ती जैसे परिदृश्यों में क्या होगा। जैसा कि उपरोक्त कारकों से देखा जाता है, बेहतर क्षेत्राधिकार कानून असंख्य कारकों को प्रभावित करते हैं, जैसे परिसंपत्ति सुरक्षा, बाजार तरलता और निवेशकों के लिए कराधान आवश्यकताएं।

इस बीच, जैसे-जैसे नियमों का उल्लंघन जारी है, निवेशकों को अमेरिका जैसे अस्पष्ट न्यायक्षेत्रों में संचालन के संभावित परिणामों के बारे में जागरूक होने की आवश्यकता है और उनकी कार्रवाई के आधार पर, वे ऐसे देशों से पूरी तरह से बचने या संचालन के लिए आगे बढ़ने का विकल्प चुन सकते हैं। यह सुनिश्चित करने के लिए अपरिष्कृत कानून के तहत कि उन्हें स्थानीय नियामकों का गुस्सा न झेलना पड़े। निवेशकों को उक्त अधिकार क्षेत्र में काम करने वाले अन्य खिलाड़ियों के नेतृत्व का अनुसरण करने से भी लाभ हो सकता है, जिन्होंने अनिश्चितता की स्थिति में अनुपालन सुनिश्चित करने के लिए अधिक उद्योग ज्ञान प्राप्त किया है।

क्या आपके स्टेकिंग प्रदाता ने वित्तीय ऑडिट किया है और उनके परिचालन आचरण के लिए नियमित तृतीय-पक्ष ऑडिट या आश्वासन हैं?

स्टेकिंग प्रदाता का चयन करते समय पारदर्शिता और अनुपालन भी महत्वपूर्ण कारक हैं। अपने संचालन में विश्वास हासिल करने के लिए, यह सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है कि क्या स्टेकिंग प्रदाता ने वित्तीय ऑडिट किया है और अपने परिचालन आचरण के लिए नियमित तृतीय-पक्ष ऑडिट या आश्वासन से गुजरता है। ईयू या यूएस में शामिल स्टेकिंग प्रदाता आमतौर पर यूएस आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) या अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय रिपोर्टिंग मानकों (आईएफआरएस) जैसे लेखांकन मानकों का पालन करते हैं, जिनके लिए लेखापरीक्षित वित्तीय विवरणों की आवश्यकता होती है।

इसके अतिरिक्त, स्टेकिंग प्रदाता मार्केट्स इन क्रिप्टो एसेट्स (एमआईसीए) विनियमन के तहत क्रिप्टो एसेट सर्विस प्रोवाइडर के रूप में पंजीकरण करके अपने एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग (एएमएल) और अनुपालन प्रणालियों के लिए और दस्तावेज़ीकरण प्रदान कर सकते हैं। यह पंजीकरण सुनिश्चित करता है कि उनके पास मनी लॉन्ड्रिंग और आतंकवादी वित्तपोषण जोखिमों के साथ-साथ एक व्यवसाय निरंतरता योजना सहित जोखिमों की पहचान, मूल्यांकन और प्रबंधन करने के लिए आंतरिक नियंत्रण तंत्र, नीतियां और प्रक्रियाएं हैं।

आपका स्टेकिंग प्रदाता कैसे आश्वस्त करता है कि फंड - अनजाने में या अन्यथा - ने स्टेकिंग पुरस्कारों के सृजन में योगदान नहीं दिया है जिससे स्वीकृत संस्थाओं को लाभ हो सकता है?

निवेशकों को स्वीकृत संस्थाओं या न्यायक्षेत्रों के किसी भी जोखिम के बारे में भी सतर्क रहना चाहिए। निवेशकों को अनजाने में पुरस्कार उत्पन्न करने में योगदान करने के लिए धन के संभावित उपयोग के बारे में स्टेकिंग प्रदाताओं से स्पष्टता की आवश्यकता होती है जिससे स्वीकृत संस्थाओं को लाभ हो सकता है।

स्वीकृत संस्थाओं के सीधे संपर्क के परिणामस्वरूप निवेशकों के लिए कानूनी दायित्व हो सकता है कि वे संबंधित प्राधिकारियों, जैसे अमेरिका में विदेशी संपत्ति नियंत्रण कार्यालय (ओएफएसी) या वित्तीय अपराध प्रवर्तन नेटवर्क (फिनसीएन), यूरोपीय बैंकिंग प्राधिकरण (ईबीए) को इस तरह के जोखिम की रिपोर्ट करें। यूरोपीय संघ, या यूके में वित्तीय प्रतिबंध कार्यान्वयन कार्यालय (ओएफएसआई)। इसलिए, यह सुनिश्चित करना आवश्यक है कि किसी के स्टेकिंग प्रदाता के पास इन दायित्वों को पूरा करने और संभावित जोखिमों को कम करने के लिए रणनीतियां और प्रक्रियाएं हों।

आपका स्टेकिंग प्रदाता यह कैसे सुनिश्चित करता है कि धन का कोई मेल न हो और धन का पृथक्करण न हो?

विचार करने के लिए एक और महत्वपूर्ण पहलू यह है कि धन का पृथक्करण और पृथक्करण कैसे क्रियान्वित किया जाता है। संस्थागत निवेशकों को अक्सर ऐसे संरक्षकों की आवश्यकता होती है जो यह सुनिश्चित कर सकें कि धन को अलग किया जाए और नियामक आवश्यकताओं के अनुपालन में रखा जाए, जैसे कि यूरोपीय संघ में क्रिप्टो एसेट्स (एमआईसीए) विनियमन में बाजार। हालाँकि, कुछ मामलों में, स्टेकिंग शुरू करते समय, फंड को कस्टोडियन को छोड़ना पड़ता है और लेनदेन के माध्यम से ऑन-चेन प्रतिबद्ध होना पड़ता है।

इस प्रक्रिया से उन फंडों का विलय हो सकता है जहां स्मार्ट अनुबंध या प्रोटोकॉल का उपयोग किया जाता है, जिसकी स्टेकिंग प्रदाता या संरक्षक द्वारा सावधानीपूर्वक निगरानी और मूल्यांकन किया जाना चाहिए। नियामक मानकों के अनुपालन को सुनिश्चित करने के लिए विलय से जुड़े जोखिमों को कम करने के लिए यह समझना महत्वपूर्ण है कि स्टेकिंग प्रदाता धन के पृथक्करण और पृथक्करण को कैसे सुनिश्चित करता है।

आपका स्टेकिंग प्रदाता आपको किन प्रतिपक्षों के संपर्क में लाता है?

दांव में शामिल प्रतिपक्ष प्रदाता के आधार पर भिन्न हो सकते हैं। संबंधित जोखिमों का आकलन करने के लिए स्मार्ट अनुबंधों या विकेन्द्रीकृत स्वायत्त संगठनों (डीएओ) जैसे प्रतिपक्ष जोखिम जोखिम का विस्तृत अवलोकन प्राप्त करना आवश्यक है। डीएओ के रूप में संगठित या स्मार्ट अनुबंधों का उपयोग करने वाले विकेंद्रीकृत स्टेकिंग प्रदाताओं को वित्तीय स्थिरता, परिचालन सुरक्षा, कोड और शासन समीक्षा और नियामक अनुपालन सहित संपूर्ण जोखिम मूल्यांकन की आवश्यकता होती है।

दूसरी ओर, केंद्रीकृत स्टेकिंग प्रदाताओं को वर्तमान और भविष्य के क्रिप्टो नियमों के साथ-साथ एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग/काउंटर-टेररिस्ट फाइनेंसिंग (एएमएल/सीटीएफ) कानूनों और प्रतिभूति कानूनों का पालन करना होगा।

इसलिए, यह पुष्टि करना महत्वपूर्ण है कि क्या किसी का स्टेकिंग प्रदाता अपने ग्राहकों के धन के स्रोत और अंतिम लाभकारी मालिकों (यूबीओ) के प्रमाण पर गहन जांच करता है। यह एएमएल आवश्यकताओं का अनुपालन सुनिश्चित करता है और निवेश को अवैध धन से लाभान्वित होने से रोकने में मदद करता है। वैकल्पिक निवेश में अन्य सेवा प्रदाताओं की तुलना में, स्टेकिंग प्रदाताओं के लिए कठोर एएमएल प्रथाएं, नीतियां और सिस्टम न्यूनतम आवश्यकता होनी चाहिए।

मानक तय करना

जबकि स्टेक्ड क्रिप्टो संपत्तियां एक आकर्षक वित्तीय अवसर का प्रतिनिधित्व करती हैं, निवेशकों को स्टेकिंग प्रदाताओं पर पूरी तरह से परिश्रम करना चाहिए और उनसे सही मांग करना जारी रखना चाहिए। इतने सारे कारकों को ध्यान में रखते हुए, जांच संबंधी प्रश्न पूछने से, जैसे कि ऊपर बताए गए, भावी निवेशकों को पूरी तरह से यह समझने में मदद मिलेगी कि उनके फंड को कैसे प्रबंधित किया जाएगा और क्या सुरक्षा मौजूद है।

स्टेकिंग डिजिटल परिसंपत्तियों को संस्थागत रूप से जारी रखने के लिए एक मजबूत आधार का वादा करता है। उच्च कमाई और अतिरिक्त मूल्य उत्पन्न करने की संभावनाओं से आकर्षित होने के बावजूद, निवेशकों को दांव लगाने की प्रथाओं से जुड़े जोखिमों के बारे में अच्छी तरह से सूचित होना चाहिए। यह बोझ तेजी से स्टेकिंग प्रदाताओं के कंधों पर पड़ना चाहिए, जिन्हें यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि संभावित निवेशकों को उद्योग और इसके विकास को भुनाने के लिए स्पष्टीकरण, दिशा और रणनीतियां दी जाएं, जिससे आने वाले वर्षों में इसे अपनाया जा सके।

अस्वीकरण: इस लेख में दी गई जानकारी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और इसे वित्तीय या निवेश सलाह के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा पूरी तरह से परिश्रम करें और एक पेशेवर सलाहकार से परामर्श लें।