Technique pétrolière WTI : approche d’une résistance clé à moyen terme, avec risque de baisse du retour à la moyenne – MarketPulse

• Le pétrole brut WTI a commencé à évoluer vers une phase de tendance haussière à court terme renforcée par la récente injection de liquidités par la banque centrale chinoise, la PBoC devant réduire de 50 points de base le RRR.
• Le rallye actuel sur 5 jours du pétrole brut WTI a atteint une zone de résistance clé à moyen terme de 79.00 $ US/79.40 avec une condition de surachat à court terme.
• Au risque d'une légère baisse du retour à la moyenne avec des supports intermédiaires à 75.30 $ US et 74.80 $ US.

Il s'agit d'une analyse de suivi de notre rapport précédent, « Technique du pétrole WTI : latéralement dans une configuration potentielle de creux mineur » publié le 16 janvier 2024. Cliquez ici pour un récapitulatif.

Les prix de référence du pétrole ont atteint un plancher et ont augmenté depuis le début de cette semaine, le West Texas Oil (un indicateur des contrats à terme sur le pétrole brut WTI) ayant augmenté de +4.9 % depuis le début de la semaine à ce moment de la rédaction, son meilleur gain hebdomadaire. depuis le 9 octobre 2023.

En plus de la prime de risque géopolitique croissante qui soutient le raffermissement des prix du pétrole en raison des tensions persistantes dans la région du Moyen-Orient et sur la route maritime de la mer Rouge, l'injection de liquidités supplémentaires de la banque centrale chinoise (PBoC) avec une prochaine réduction de 50 points de base des banques commerciales Le taux de réserves obligatoires a également déclenché un catalyseur indirect d’attraction de la demande sur les prix du pétrole.

Les fonds CTA pourraient avoir contribué à la frénésie haussière actuelle

Dans l’ensemble, ces facteurs ont créé une réaction positive réflexive à court terme sur le marché pétrolier, renforcée par d’éventuels fonds spéculatifs CTA qui fonctionnent sur des modèles axés sur le momentum et qui s’accumulent dans les contrats à terme sur le pétrole avec un biais haussier.

Les prix du pétrole brut de référence Brent et WTI ont dépassé leurs moyennes mobiles respectives sur 50 jours le lundi 22 janvier et ont plafonné leurs prix auparavant depuis fin octobre 2023 ; une dynamique positive engendre une dynamique positive.

Au risque d’une légère baisse du retour à la moyenne en dessous de 78.40 $ US

Fig 1 : Tendance à moyen terme de West Texas Oil au 26 janvier 2024 (Source : TradingView, cliquez pour agrandir le graphique)

Fig 2 : Tendance mineure à court terme de West Texas Oil au 26 janvier 2024 (Source : TradingView, cliquez pour agrandir le graphique)

Du point de vue de l’analyse technique, la récente poussée de Pétrole de l'ouest du Texas depuis le début de cette semaine, son indicateur horaire de dynamique RSI se rapproche d'un niveau extrêmement suracheté d'environ 74 en place depuis le 12 janvier 2024.

Cette condition de surachat actuelle a également pris forme puisque l'évolution des prix se rapproche désormais d'une zone de résistance clé à moyen terme de 78.00 $ US/78.40 $ US (limite supérieure du canal ascendant mineur à partir du plus bas du 17 janvier 2024 et proche du niveau clé de 200 jours). moyenne mobile).

Par conséquent, les chances ont augmenté qu'une baisse potentielle mineure du retour à la moyenne retrace une partie de la phase de tendance haussière à court terme en cours, les prochains supports intermédiaires se situant à 75.75 $ US/75.30 $ US et 74.80 $ US.

D'un autre côté, un dégagement au-dessus de la résistance pivot de 78.40 $ US invalide le scénario de baisse de réversion moyenne pour une poursuite de la tendance haussière vers la prochaine résistance intermédiaire à 79.75 $ US dans un premier temps.

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