Whiplash frappe les marchés de la cryptographie en raison des récentes turbulences

La semaine la plus dramatique de la technologie et de la banque s'est terminée avec la hausse des marchés de la cryptographie lundi. L'industrie au sens large souffre d'un cas grave de coup de fouet cervical.

Il y a le coup du lapin, et puis il y a le coup du lapin. L'industrie se tient la tête, se demandant à juste titre ce qui vient de se passer. Il y a quelques jours à peine, le sentiment dans l'ensemble de l'industrie était paniqué. Causé par la nouvelle que Silvergate, puis Silicon Valley Bank et enfin Signature Bank étaient en crise. 

Au moment de la rédaction du présent document, le Bitcoin le prix a grimpé de 10 % lundi seulement, avec une augmentation de 18 % à plus de 24,200 24 $ sur une période de XNUMX heures. Ether et ADA ont également vu à deux chiffres des augmentations.

Contagion évitée, pour l'instant

Dimanche, le gouvernement américain a annoncé un ensemble limité de soutien. "Les déposants auront accès à tout leur argent à partir du lundi 13 mars. "Aucune perte associée à la résolution de la Silicon Valley Bank ne sera supportée par le contribuable", ont-ils déclaré dans un communiqué.

Le lundi, Biden a déclaré: «Les investisseurs dans les banques ne seront pas protégés. Ils ont sciemment pris un risque, et lorsque le risque n'a pas payé, les investisseurs ont perdu leur argent. C'est ainsi que fonctionne le capitalisme.

Le sentiment à travers l'industrie a été largement positif depuis l'annonce. Les commentaires du gouvernement américain ont eu un effet calmant.

"Les mesures prises par les autorités américaines ce week-end semblent bien accueillies par le marché alors que nous constatons aujourd'hui une forte dynamique de la cryptographie, déclare François Cluzeau, Head of Trading et co-fondateur de Bureau de flux, un teneur de marché et fournisseur de technologie basé à Paris. "Pour l'instant, nous semblons éviter une forte contagion - il semble que les bonnes mesures ont été prises au bon moment."

"Déjà ces dernières semaines, la liquidité a été impactée, l'incertitude a provoqué une baisse importante. Les gains considérables d'aujourd'hui sur les marchés de la cryptographie en ont en fait bénéficié. Dans un environnement à faible liquidité, les fluctuations de prix peuvent être beaucoup plus importantes que dans les périodes de liquidité élevée. »

Cluzeau dit que de nombreux acteurs de l'industrie comptaient trop sur Silvergate et Signature pour déplacer leur argent. Cette dépendance rendra les choses encore plus imprévisibles. Ainsi, dans les prochains jours, nous pourrions voir de plus grandes différences de prix entre les différentes bourses.

« Du côté de l'USDC, les nouvelles semblent positives ce matin. Actuellement, il se négocie assez près de la parité avec l'USD. L'USDC a subi un depegging ces derniers jours alors que les 3.3 milliards de dollars de réserves du stablecoin sont restés bloqués dans la Silicon Valley Bank.

La semaine dernière, des sorties record des bourses ont été enregistrées

La tourmente causée par l'effondrement des banques orientées vers la technologie a effrayé les commerçants de crypto la semaine dernière.

Selon le dernier CoinShares rapport, publié lundi, les investisseurs ont retiré un montant record de 255 millions de dollars des fonds cryptographiques négociés en bourse. Il s'agit de la plus grande sortie hebdomadaire jamais enregistrée par la société, annulant les progrès réalisés dans les fonds cryptographiques depuis le début de l'année. 

La baisse des actifs sous gestion (AUM) représente une baisse de 10% en une semaine seulement, portant le total des AUM à 26 milliards de dollars. CoinShares suit le flux d'argent entrant et sortant de divers produits qui suivent les crypto-monnaies. Les fonds Bitcoin ont été les plus durement touchés, représentant 244 millions de dollars de l'argent qui a laissé des fonds cryptographiques.

D'autres fonds, tels que Ethereum, et des altcoins comme Litecoin et Tron, ont également connu des sorties mais dans une moindre mesure. 

En revanche, Solana, XRP, Polygon et les fonds multi-actifs ont enregistré un afflux hebdomadaire de seulement 3 millions de dollars. 

Le responsable de la recherche de CoinShares, James Butterfill, a noté que même si le flux hebdomadaire total battait des records, ce n'était pas le pourcentage le plus élevé. En mai 2019, une sortie hebdomadaire de 51 millions de dollars représentait environ 2% de tous les actifs investis dans des fonds crypto à l'époque. Butterfill a souligné que cela met en évidence à quel point l'AUM total a augmenté de 816% depuis lors.

La confiance sous-jacente dans les marchés de la cryptographie reste forte

Malgré les commerçants effrayés et les attitudes qui se dégradent à Capitol Hill, un récent enquête publié par Paxos indique que la confiance sous-jacente dans l'industrie est forte.

Selon leur enquête, 75% des consommateurs restent confiants dans les crypto-monnaies. L'enquête a également révélé que 72 % des répondants ne s'inquiétaient pas de la situation du marché volatilité en 2022. De plus, 89 % des consommateurs font toujours confiance à des intermédiaires tels que les échanges cryptographiques, les applications de paiement mobile et les banques pour détenir leurs crypto-monnaies.

L'enquête a été menée avant les récentes turbulences du marché. Mais les résultats indiquent que la perception du public de l'industrie de la crypto-monnaie est plus résiliente que prévu. Alors que le récent choc du marché a affecté le secteur bancaire, l'impact sur les crypto-monnaies n'était pas la principale préoccupation de la plupart des gens. L'aspect crypto-monnaie était plus une intrigue secondaire. 

Contrairement à la couverture mondiale de l'effondrement de FTX en novembre dernier, cette histoire actuelle ne devrait pas susciter le même niveau d'attention. Cependant, les liens de Silvergate avec FTX montrent que l'ombre portée par l'implosion de l'échange est longue.

La crypto reste sans banque pour le moment

Alors que les marchés de la cryptographie se tiennent le cou, souffrant d'un grave coup de fouet cervical, les problèmes sont loin d'être résolus. Les trois banques qui ont souffert de la crise, en particulier Silvergate et Signature, ont joué un rôle vital dans l'industrie américaine de la cryptographie. Ils offraient d'importants systèmes de paiement que les sociétés d'actifs numériques utilisaient largement. 

Cependant, ces systèmes peuvent être difficiles à reproduire maintenant, car les autorités fédérales déconseillent aux banques de travailler avec des clients cryptographiques. Cela signifie que les entreprises de cryptographie devront trouver de nouvelles banques avec lesquelles travailler, mais peu de partenaires volontaires sont disponibles. Cela reflète la situation des auditeurs, dont beaucoup refusent désormais de travailler avec l'industrie.