Volcan Berhad

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Ouvert pour postuler: 16/03/2021
Proche pour postuler: 24/03/2021
Date de l'annonce: 06/04/2021

Partage le capital
Capitalisation boursière: RM57.75mil
Total des actions : 165 mil d'actions, Esos 49.5 mil (demande publique : 8.25 mil, Company Insider/Miti/Private Placement/autre : 51.75 mil)

Industrie
Volcan : 28.82 %
Plaque signalétique Concurrent (marge GP)
Chiyoda Integrco.(M) Sdn Bhd : 28.52 %
Composants flexibles Sdn Bhd : 39.91 %
Écran Sanwa (M) Sdn Bhd : 42.43 %
Concurrent moulé par injection de plastique (marge GP)
Saha-Union : 13.5%
Superware Srithai : 8.64 %
Ancien SNC : 10.39%

La Brochure
Fabrication de plaques signalétiques, moulage par injection plastique.
M'sia: 4.17%
S'pore: 43.98%
Thaïlande: 44.11%
autres : 7.74 %

Fondamental
1. marché: marché Ace
2.Prix: RM0.35 (EPS: RM0.205)
3.P/E : PE17 (basé sur EPS 0.205, nous n'acceptons pas la prospection IPO en utilisant EPS 0.0232 pour caler PE)
4.ROE (Pro Forma III): 3.78%
5.ROE: 4.19%(2020), 11.18%(2019), 12.38%(2018)
6. Trésorerie et dépôt fixe après l'introduction en bourse: 0.12 RM par action
7.NA après IPO: RM0.408
8.Dette totale sur l'actif courant après l'introduction en bourse: 0.1567 (dette: 7.032 mil, actif non courant: 29.544 mil, actif courant: 44.86 mil)
9. politique de dividende: politique de dividende PAT 30%.

Performances financières passées (revenus, gains par action)
2020: 52.527 millions de RM (BPA: 0.0205)
2019: 55.892 millions de RM (BPA: 0.0290)
2018: 58.649 millions de RM (BPA: 0.0412)

La marge bénéficiaire nette
2020: 28.82%
2019: 30.65%
2018: 32.35%

Après l'introduction en bourse
Datuk Ch'ng Huat Seng : 16.97 % 
Gan If Thiam : 12.73%
Dato' Wong Tze Peng : 14.85 %
Yeap Guan Seng : 6.36 %
Khoo Boo Wui : 12.73 %

Rémunération des administrateurs et des principaux dirigeants pour FYE2021 (à partir du bénéfice brut 2020)
Rémunération totale des administrateurs: 3.104 mil RM ou 20.5%
rémunération des principaux dirigeants : RM0.153 mil - 0.3 mil ou 1.01 % - 1.98 %
total (max): RM3.404 mil ou 22.48%  

Utilisation du fonds
Achat de machines & équipements : 63.43%
Frais d'inscription: 36.57%

La bonne chose est:
1. L'achat de 6 machines de découpe laser augmentera de 33.33 % la production de plaques signalétiques. 
2. L'achat de 5 unités de plastique moulé par injection augmentera de 15.56 % la capacité de production. 
2. Avoir une politique de dividende PAT de 30 %. 
3. Le bénéfice net est supérieur à 28 % au cours des 3 dernières années. 

Les mauvaises choses:
1. Le PE17 est un peu cher. 
2. Depuis 3 ans, le ROE est en baisse. 
3. Les revenus n'ont pas augmenté au cours des 3 dernières années. 
4. La rémunération des administrateurs est trop chère, 20.5 % de la marge brute en 2020 paient pour la rémunération des administrateurs. 
5. Frais d'inscription 36.57% du fonds d'introduction en bourse est trop cher. 

Conclusions (Blogger n'a pas écrit de recommandation ni de suggestion. Tout est une opinion personnelle et le lecteur doit prendre ses propres risques dans la décision d'investissement)
Avec les machines supplémentaires augmentera la capacité de l'entreprise. Cependant, la société a encore un certain risque, comme au cours des 3 dernières années, les revenus n'ont pas augmenté. Veuillez vous référer au tableau ci-dessous pour voir le potentiel d'expansion de l'entreprise et la cote de risque.