Le dollar américain est coincé entre des niveaux techniques, le Michigan étant incapable de faire bouger l'aiguille pour le billet vert.

Le dollar américain est coincé entre des niveaux techniques, le Michigan étant incapable de faire bouger l'aiguille pour le billet vert.

Horodatage: 19 janvier 2024 10:32 AM
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  • Le dollar américain s'échange avec une légère perte sur un marché dispersé.
  • Les traders se retrouvent désemparés avant la réunion de la Fed dans deux semaines. 
  • L’indice du dollar américain a clôturé au-dessus d’une résistance importante, mais est retombé en dessous à l’ouverture de vendredi.

Les Dollars américain (USD) se consolide avec des hauts et des bas plus bas après la reprise de la volatilité plus tôt cette semaine. Les traders sont désemparés à l'approche de la première réunion de la Réserve fédérale américaine qui se tiendra fin janvier. Bien qu'il devienne clair qu'aucune réduction des taux n'aura lieu, les traders ont seulement reporté leurs attentes de réduction des taux jusqu'en mai (à partir de mars), ce qui rend difficile un rallye substantiel du billet vert. 

Sur le plan économique, les chiffres de l’Université du Michigan n’ont pas pu déclencher une cassure substantielle dans un sens ou dans l’autre. La partie Sentiment a bondi plus haut à 78.8, contre 69.7 et battant les 70.1 projetés. Bien que ce chiffre ait été dépassé, les prévisions d'inflation passant de 2.9 % à 2.8 %. Il s'agit donc d'un élément en faveur du dollar américain, avec une projection d'inflation plutôt en faveur d'un dollar américain plus léger. 

Évolution du marché du résumé quotidien : le Michigan reste immobile

  • Austin Goolsbee, membre de la Réserve fédérale américaine de Chicago, a pris la parole ce vendredi. La porte est ouverte à une baisse des taux, même s’il reste encore beaucoup à faire pour lutter contre l’inflation immobilière. Un renversement de l’inflation pourrait nécessiter une hausse des taux. Les données sur l’inflation dicteront l’évolution des taux. 
  • De nouvelles frappes aériennes américaines ont eu lieu jeudi soir contre les rebelles Houthis. 
  • Le projet de loi de financement provisoire du Sénat a recueilli suffisamment de voix pour être adopté et est maintenant en route vers la Chambre. 
  • Vers 15h00 GMT, l'Université du Michigan a publié :
    • L'indice de confiance des consommateurs pour janvier est passé de 69.7 à 78.8.
    • Les anticipations d'inflation sont passées de 2.9% à 2.8%.
  • Mary Daly, membre de la Réserve fédérale américaine de San Francisco, sera le dernier intervenant de la Fed avant la période d'interdiction de la Fed, en prévision de sa première décision sur les taux pour 2024, fin janvier. 
  • Les marchés actions ont fait preuve de résilience et ont beaucoup rebondi. Les actions européennes sont en train d’effacer presque toutes les pertes subies cette semaine et pourraient se diriger vers une clôture stable pour la performance de cette semaine si les gains actuels se prolongent jusqu’à la clôture européenne de vendredi. Les actions américaines voient le Dow Jones réduire presque ses pertes du début de la semaine, tandis que le Nasdaq est déjà en avance sur cette option et est fermement dans le vert pour la clôture de cette semaine. 
  • L'outil FedWatch du groupe CME montre que les marchés intègrent 97.4 % de chances que la Réserve fédérale maintienne ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion du 31 janvier. Environ 2.6% s'attendent à ce que la première réduction ait déjà lieu. 
  • Le titre de référence du Trésor américain à 10 ans reste stable à 4.13 %, ce qui en fait une séquence de cinq jours de victoires consécutives. 

Analyse technique de l'indice du dollar américain : à la semaine prochaine

L’indice du dollar américain (DXY) est pris entre le marteau et l’enclume sur les graphiques. Bien que les mouvements antérieurs cette semaine semblait haussier, il est logique que le dollar américain n'ait pas réussi à s'envoler et à réaliser un rallye substantiel sur le graphique DXY. La raison en est que les traders n'ont rééquilibré leurs paris que sur une première baisse des taux par le Fed de mars à juin, ce qui nécessite en effet une valorisation plus élevée du dollar américain, mais peut-être pas suffisamment pour s'éloigner des moyennes mobiles simples (SMA) sur 55 et 200 jours, proches de 103.33 et 103.46 respectivement.

Le DXY se négocie en plein milieu de ces deux moyennes mobiles ce vendredi. Au cas où le DXY parviendrait à nouveau à traverser cette zone et à s'enfuir, recherchez 104.44 comme premier niveau de résistance à la hausse, sous la forme du SMA à 100 jours. Si cela se disperse également, rien n'empêchera le DXY de se diriger vers 105.88 ou 107.20, le plus haut de septembre.  

Le risque d'un piège haussier est toujours une issue possible, où les haussiers du dollar américain ont été surpris en train d'acheter le billet vert lorsque celui-ci a dépassé à la fois la SMA de 55 jours et la SMA de 200 jours en début de séance de mercredi. L'action des prix pourrait diminuer considérablement et forcer les haussiers du dollar américain à vendre leurs positions à perte. Cela verrait le DXY chuter d'abord à 102.60, sur la ligne de tendance ascendante de septembre. Une fois passé en dessous, le ralentissement est ouvert et se dirigera vers 102.00.

FAQ Davos 2024

Le Forum économique mondial (WEF) est une organisation à but non lucratif qui rassemble des dirigeants mondiaux du commerce, du monde universitaire, de la philanthropie et de la politique lors d'une réunion annuelle à Davos, en Suisse, dans le but de résoudre conjointement les problèmes économiques, sociaux, et les défis politiques de l'époque. Le WEF a été lancé par l'économiste Klaus Schwab en 1971. Le principe du capitalisme des parties prenantes, dans lequel les entreprises ne sont pas seulement responsables envers les actionnaires mais aussi envers le grand public et l'environnement, est au cœur de la philosophie du WEF, tout comme l'utilisation de l'information publique. Partenariats privés (PPP) pour obtenir de meilleurs résultats.

Selon les organisateurs, l’un des thèmes majeurs de Davos 2024 est « Reconstruire la confiance », qui concerne avant tout la recherche de solutions aux fractures géopolitiques, comme les conflits à Gaza et en Ukraine. Un autre thème clé est celui de la manière dont l’IA peut être un moteur pour l’économie et la société. L’élaboration d’une stratégie à long terme en matière de climat et d’énergie figure en bonne place sur la liste des priorités, tout comme la menace d’un ralentissement économique potentiel.

Le conseil d’administration du Forum économique mondial est composé de représentants des quatre coins du monde. Ils sont composés de dirigeants du monde des affaires, de la politique, du monde universitaire, de la philanthropie, des arts et de la société civile. Il s’agit notamment des PDG de grandes entreprises, des chefs et anciens chefs d’État, des professeurs et des musiciens, pour n’en citer que quelques-uns.

Les principales réalisations du Forum économique mondial (FEM) se situent probablement dans le domaine de la résolution des conflits. La « Déclaration de Davos » de 1988 a empêché le déclenchement d’une guerre entre la Grèce et la Turquie. Le WEF a conduit à la première réunion au niveau ministériel entre la Corée du Nord et la Corée du Sud. Davos a été le lieu de la première rencontre face-à-face entre Nelson Mandela et le président sud-africain F.W. de Klerk, qui a marqué le début du démantèlement de l'apartheid et a semé les graines de « l'Accord du Caire » entre Israël et la Palestine en 1994. .

Davos a été critiqué pour être un rassemblement d’élites qui prive les nations les plus pauvres de leurs droits à travers la promotion du capitalisme mondial. Il a été critiqué pour ne pas représenter les parties prenantes qu'il prétend soutenir, ni pour inclure dans les discussions ceux les plus touchés par les problèmes abordés par le Forum économique mondial. Deux exemples sont les pays en développement et les groupes à faible revenu. D'autres critiques estiment qu'il n'est pas suffisamment diversifié et qu'il s'agit simplement d'un « salon de discussion » dépourvu d'action et de pertinence.

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