L'état des startups en 7 graphiques

Année dernière a connu le niveau de financement de démarrage le plus bas en cinq ans, a vu les valorisations chuter drastiquement et a offert peu d'espoir aux candidats à l'introduction en bourse. Mais est-ce que tout cela est maintenant dans le rétroviseur ?

C’est certainement l’espoir de nombreux investisseurs et entrepreneurs en démarrage avec lesquels nous avons parlé récemment, qui affirment que même si les choses ne reviennent pas en force en 2024, ils attendent au moins avec impatience une année de calme et de prévisibilité relatifs.

En gardant cela à l'esprit, regardons ce qui se passe dans le monde des startups à travers sept graphiques basés sur des données récentes. Crunchbase revendre.

2023 se termine sur la note la plus basse depuis cinq ans

Le financement du capital-risque a considérablement diminué depuis 2021, quand il a battu des records.

L’année dernière s’est terminée sur une note particulièrement basse, avec des dépenses totales de capital-risque de 4 milliards de dollars au quatrième trimestre, le montant trimestriel le plus bas d'une année qui a elle-même atteint le niveau d'investissement en capital-risque le plus lent depuis 58, selon les données de Crunchbase.

Malgré tout, de nombreux investisseurs avec lesquels nous avons discuté prédisent que 2024 sera une année de stabilisation. – avec les baisses de valorisation et les baisses d’une année sur l’autre des deux dernières années désormais largement intégrées au marché.

Même la cybersécurité n’est pas indemne

On pensait autrefois que la cybersécurité était presque à l’épreuve de la récession. Après tout, les pirates informatiques vont pirater, et les entreprises et les particuliers doivent protéger leurs informations numériques.

Mais même le financement de la cybersécurité a été touché par le ralentissement du capital-risque, avec seulement 8.2 milliards de dollars investis dans des startups du secteur à l’échelle mondiale l’année dernière – un plus bas depuis cinq ans – selon les chiffres de Crunchbase. Cela représente près de la moitié des 16.3 milliards de dollars investis en 2022 et en baisse de plus de 64 % par rapport au record de 23 milliards de dollars investis en 2021.

« Ce que nous avons vu en termes de financement de la cybersécurité en 2023, ce sont les conséquences de l’envolée exceptionnelle de 2021, avec des valorisations gonflées et des tours de table hors normes, ainsi que la méfiance des investisseurs face aux conditions de marché. » Ofer Schreiber, associé principal et chef du bureau israélien d'une société de cyber-risque YL Ventures, nous l'a dit récemment.

Le financement de démarrage est resté assez solide

Vous cherchez un point lumineux ?

Il s'avère qu'il s'agit d'un financement de démarrage a plutôt bien résisté à travers la récession. Même si le financement des startups a chuté de 35 % à l’échelle mondiale en 2022, les investissements américains en semences ont en fait augmenté de 10 %, selon les données de Crunchbase.

Les investissements américains dans les semences ont chuté de 31 % l’année dernière, mais même dans ce cas, la baisse a été beaucoup moins sévère qu’à d’autres étapes de financement.

Les investisseurs avec lesquels nous avons discuté rapportent également que le marché des semences continue de se sentir très dynamique.

Et aux la taille médiane et moyenne des graines a augmenté de manière significative au cours de la dernière décennie, montrent nos données.

Cela dit, les startups d’amorçage qui ont levé en 2021 et qui recherchent de l’argent frais devraient maintenant s’attendre à ce que leurs valorisations soient réduites, ou du moins restent stables, les investisseurs disent.

« La réalité est que presque tout ce qui a été fait à l’époque – appelez-le 2021 – n’était pas au bon prix. » Jenny Lefcourt, associé général d'un investisseur d'amorçage basé dans la Bay Area Capitale du freestyle, dis-nous.

Et la barre pour lever un cycle de semences est peut-être plus haute qu'elle ne l'a jamais été.

"La plupart des nouveaux fondateurs en particulier, et la grande majorité des fondateurs en général, doivent obtenir une traction significative pour pouvoir lever le même tour de table qu'avant", a déclaré Michel Cardamone d'un investisseur en amorçage basé à New York Forum Entreprises. "Et beaucoup moins de ces rondes ont lieu."

Le Web3 et le métaverse perdent de leur éclat

Web3 – le concept quelque peu trouble tournant autour de la cryptographie, de la blockchain et d’un Internet décentralisé – était en vogue il y a quelques années à peine.

Pas plus. Les investisseurs en startup ont dépensé moins de 7 milliards de dollars pour les startups Web3 en 2023, montrent les données Crunchbase. C’est loin des 33 milliards de dollars qu’ils ont investis dans le secteur en 2021.

C'est une histoire similaire lorsque vous regardez le financement des startups liées au métaverse, un autre secteur pour lequel les investisseurs étaient devenus gagas il y a seulement quelques années.

Malgré le récent buzz autour AppleAvec le nouveau casque Vision Pro de , il semble que les investisseurs en démarrage se soient désintéressés – au moins temporairement – ​​de la réalité virtuelle, de la réalité augmentée et des technologies liées au métaverse.

Les investissements dans l’espace en 2023 sont tombés à moins de 2 milliards de dollars, selon les chiffres de Crunchbase. C’est une baisse considérable par rapport aux plus de 5.7 milliards de dollars investis chaque année en 2021 et 2022.

Tous les regards sont tournés vers l’IA

Alors, où va l’argent du capital-risque ? Vous l’aurez deviné : l’intelligence artificielle. Startups qui intègrent l’IA dans leurs activités près de 50 milliards de dollars levés en 2023, montrent les données de Crunchbase, ce qui en fait le secteur le plus important à afficher une augmentation en 2023.

Mais ne vous attendez pas à ce que les choses restent aussi brûlantes en 2024., disent les investisseurs.

« Vous voyez même maintenant certaines startups faire face à certaines implications juridiques » Don Butler, directeur général de Entreprises Thomvest, dis-nous. "Je pense que cela entraînera en partie un ralentissement des investissements, en particulier dans les premiers stades de l'IA."

Les acheteurs de fusions et acquisitions jouent le jeu de l’attente

Avec des financements et des introductions en bourse plus rares, quelqu'un est sûrement en train de récupérer toutes ces startups désespérées d'argent ou de liquidités, n'est-ce pas ?

Pas selon les chiffres de Crunchbase, qui montrent Les transactions de fusions et acquisitions pour les startups financées par du capital-risque ont chuté de près d'un tiers d'une année sur l'autre en 2023.. Aux États-Unis, ce chiffre a atteint son plus bas niveau depuis 10 ans.

Qu’attendent les acheteurs de startups ? Les investisseurs avec lesquels nous avons parlé affirment que de nombreux acheteurs regorgent de liquidités, mais attendent probablement que les valorisations baissent encore davantage par rapport aux sommets élevés de 2021.

"Je pense que dans trois à neuf mois, vous verrez les choses s'améliorer à mesure que les valorisations continueront de baisser", Umesh Padval, un directeur général de Thomvest, nous a dit.

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Illustration: Dom Guzmán