Malgré taux hypothécaires imprévisibles, il y a un énorme opportunité pour les investisseurs immobiliers dans l'année à venir. Obtenez des informations et des stratégies auprès des Rapport BiggerPockets 2024 sur l’état de l’immobilier.
Dans l'émission d'aujourd'hui, le vice-président des données et des analyses de BiggerPockets, David Meyer, et co-animateur du Sur le marché Podcast, Jacques Dainard, partageront leurs réflexions sur où pourrait aller le marché immobilier en 2024, ce qui s'est passé en 2023, et le les plus grandes opportunités pour les investisseurs au cours de l'année prochaine. Depuis faible taux hypothécaires à petits acomptes, vivre gratuitement, et acheter des maisons neuves à prix réduit, ils partageront même des stratégies les débutants peuvent utiliser pour créer de la richesse dès 2024.
Vous souhaitez accéder à l'intégralité Rapport sur l’état de l’investissement immobilier 2024? Cliquez ici ou rendez-vous sur BiggerPockets.com/Report24 pour accéder gratuitement à toutes les stratégies, données et informations.
Cliquez ici à écouter sur Apple Podcasts.
Écoutez le podcast ici
Lire la transcription ici
David:
Il s'agit de l'émission 854 du podcast BiggerPockets. Que se passe-t-il tout le monde ? Voici David Greene, votre animateur du podcast immobilier BiggerPockets, le plus grand, le meilleur et le plus méchant podcast immobilier de la planète. Chaque semaine, nous vous apportons les connaissances, les procédures et les informations sur le marché dont vous avez besoin pour prendre les meilleures décisions possibles afin d'améliorer votre situation financière et de construire la vie dont vous avez toujours rêvé.
Je suis accompagné aujourd'hui de deux spécialistes de l'immobilier, Dave Meyer et James Dainard, pour analyser l'état de l'immobilier à l'horizon 2024. Nous allons vous aider à comprendre où nous en sommes, les forces du marché qui ont façonné notre cheminement jusqu'en 2024. et comment vous pouvez identifier les opportunités et atténuer vos risques jusqu’en XNUMX. Bienvenue messieurs. Que peut-on attendre du spectacle d’aujourd’hui ?
Dave:
Eh bien, j’espère aujourd’hui aider tous ceux qui écoutent ceci à comprendre certaines des forces de marché complexes et parfois déroutantes qui dirigent actuellement l’économie, le marché du logement et les rendements immobiliers. Je sais que parfois ces choses semblent un peu intimidantes, mais je pense que si vous travaillez à les comprendre un peu et les choses dont nous allons parler aujourd'hui, vous verrez que vous pouvez investir dans n'importe quel type de réel. marché immobilier. Il vous suffit d’adopter les tactiques appropriées.
James:
Ouais. Nous allons également aborder les stratégies qui sont devenues plus risquées à mesure que le marché et le coût de l’argent ont augmenté, tout est devenu plus risqué, mais quelles sont les solutions à ce problème ? Parce que plus le risque est élevé, plus la récompense est élevée.
David:
Gagner plus d’argent tout en atténuant vos risques, tout cela et bien plus encore dans l’émission d’aujourd’hui. Mais avant d’entrer dans le vif du sujet, j’ai un petit aperçu pour vous tous. Dave Meyer, l'un de nos invités ici, a rédigé le rapport sur l'état de l'investissement immobilier pour BiggerPockets, et il est à votre disposition en tant qu'auditeur fidèle du podcast BiggerPockets gratuitement sur bigpockets.com/report24. Ce rapport contiendra toutes les informations dont vous avez besoin pour prendre de bonnes décisions d’investissement et nous allons nous inspirer en grande partie de ce rapport dans l’émission d’aujourd’hui. Eh bien, commençons cette chose et commençons par 2023. Alors Dave Meyer, pouvez-vous me dire ce qui s'est passé en 2023 et où nous en sommes maintenant ?
Dave:
Bien sûr. Cela pourrait être un récapitulatif pour certaines personnes, mais je vais le parcourir rapidement afin que tout le monde soit sur la même longueur d'onde et prépare le terrain pour notre conversation. Au début de l’année 2023, le marché de l’immobilier résidentiel et pour toute personne résidentielle se composait essentiellement de tout ce qui comptait quatre logements ou moins. Le marché résidentiel était en légère correction. Ce n’était certainement pas le krach que beaucoup de gens réclamaient, mais nous sommes entrés dans une année où les choses étaient plutôt lentes, les prix étaient en baisse de 3 à 1985 %, et cela était principalement dû à l’abordabilité ou au manque d’accessibilité. Abordabilité, vous savez probablement ce que cela signifie, mais il s’agit essentiellement de la facilité avec laquelle l’Américain moyen peut se permettre le prix moyen d’une maison et cela ne se porte pas très bien. En fait, à l’heure actuelle, c’est le plus bas depuis XNUMX. Cela a vraiment fait disparaître une grande partie de la demande du marché.
C’est ainsi que nous avons commencé l’année, mais les acheteurs ne voulaient pas être sur le marché, mais les vendeurs non plus. Quiconque a travaillé dans l’immobilier cette année sait qu’il n’y avait pas beaucoup de stocks sur le marché. Les prix se sont un peu redressés. Ils représentent actuellement environ 2 à 50 % d’une année sur l’autre, selon la personne à qui vous demandez. Mais le volume des ventes de maisons, comme vous l’avez sûrement tous deux constaté en tant qu’agents immobiliers, a vraiment considérablement augmenté. Il est en baisse de près de 2021 % par rapport à XNUMX, et l’ensemble du marché semble lent et lent. C’est ce que nous avons obtenu en ventes.
En termes de loyer, c’est effectivement plutôt bien fait. Nous avons augmenté d'environ 5 % d'une année sur l'autre, mais c'est beaucoup plus lent qu'au cours des deux dernières années et nous commençons à voir les logements vacants augmenter un peu, et je pense donc qu'il y a des raisons de croire que la croissance des loyers ça va stagner un peu, mais c'est là que nous en sommes, c'est un marché atone avec des prix relativement stables.
David:
D'accord. James, comme moi, vous maîtrisez de nombreux éléments différents de l’immobilier et vous avez certainement des compétences sur le terrain dans plusieurs marchés. Donc, d’après ce que Dave vient de dire, avez-vous vu cela se concrétiser en termes pratiques ?
James:
Ouais. Je veux dire, Dave vient de tout résumer. C'est juste lent et régulier en ce moment, et c'est généralisé pour nous, que nous revenions des propriétés, que nous développions, que nous louions, nous constatons simplement cette absorption lente, lente et à mesure que les taux ont augmenté, cela a simplement étranglé le marché et ralenti. ce qui a honnêtement été un peu rafraîchissant pour nous car c'était si rapide il y a 24 mois que vous ne pouviez même pas penser à ce que vous aviez acheté avant, mais cela a été si lent, cette transition au cours des 12 derniers mois. Nous constatons que cela devient de plus en plus lent chaque mois, mais les choses continuent de s’absorber et de bouger. Les taux commencent à décroître. Nous commençons à voir un peu plus d’activité parce que la confiance des acheteurs est revenue et nous essayons simplement de nous sortir de cette boue. 2023 a été l'année de la boue où tout est mis au rebut, votre botte reste coincée là et vous la retirez et vous essayez simplement d'arriver à de la SALETÉ sèche, ce à quoi nous arrivons maintenant avec l'évolution des taux. régulièrement et nous venons tout juste de nous en sortir.
David:
J'aime ça. Essayer de trouver la SALETÉ sèche. C’est une excellente façon de le dire.
Dave:
Allez-vous voler cette analogie maintenant, David ?
David:
Ouais. J’espère que pas assez de gens écoutent ça et ne savent pas que ça vient de James et les gens peuvent supposer que c’est moi qui ai inventé ça parce que c’est vraiment bien. L'année de la boue.
James:
C’est parce que j’étais juste tout-terrain et glamour tout le week-end, donc je suis toujours coincé dans le tout-terrain. Ne restez pas coincé. Je suis resté trop souvent coincé. Je me suis retrouvé coincé plus de fois ce week-end qu’en 2023, c’est donc bon signe.
David:
D'accord. Bon produit. C’est donc ce que nous avons vécu en 2023, mais à quoi devrions-nous nous attendre, en tant qu’investisseurs, en 2024 ? Quelles stratégies semblent les plus prometteuses et que devons-nous éviter ? Nous en reparlerons plus après cette courte pause.
Avec toutes ces forces du marché et l'incertitude à l'esprit, passons à ce que nous pouvons faire en 2024. Dave, dans votre rapport, vous évoquez neuf suggestions ou tactiques dont vous pensez que les gens doivent être conscients pour 2024. Nous en avons isolé quatre. et nous allons les passer en revue dans l'émission d'aujourd'hui. Commençons par les risques dont les gens doivent être conscients.
Dave:
Ouais. Nous allons donc souligner quelques-unes des suggestions que j'ai faites et, pour que tout le monde le sache, ce sont des suggestions que je poursuis personnellement et que j'ai recueillies en discutant avec des dizaines d'autres investisseurs expérimentés sur ce qu'ils envisagent. ce que nous ferons l'année prochaine. Et nous allons en passer en revue quelques-uns si vous voulez tous les voir, assurez-vous de consulter le rapport. Encore une fois, vous pouvez le voir gratuitement. Mais l’une des principales questions sur lesquelles je voulais poser des questions à James est que je me sens prudent à l’égard des BRRRR et des Flips. Ce n’est pas mon point de prédilection, mais en regardant simplement certains chiffres en tant qu’étranger s’intéressant à cette industrie, je suis curieux de savoir ce que vous pensez de ce modèle commercial à valeur ajoutée à l’horizon 2024.
James:
Je pense que la valeur ajoutée est vraiment là où se situe la stratégie à l'heure actuelle, car encore une fois, si vous ne parvenez pas à trouver des flux de trésorerie, la seule façon d'obtenir un rendement est de mettre en œuvre la bonne planification et de forcer l'augmentation des capitaux propres. À une époque où tout coûte plus d'argent… C'est comme si à chaque fois que vous alliez déjeuner, c'était cent dollars maintenant là où c'était comme avant 20 ou tout a plus-
Dave:
Où déjeunes-tu ?
James:
J’ai l’impression que je ne déjeune pas dans les endroits les plus chics, Dave. Je vous enverrai des photos de mon reçu, mais j'ai des enfants et ça s'additionne.
Dave:
D'accord. Pour toute la famille? D'accord. Je pensais que tu mangeais tout seul.
James:
Toute la famille. Non, pas pour moi. Non, pour être honnête, je suis toujours à la recherche de ce teriyaki à 10 $, mais il s'agit d'essayer d'obtenir ces énormes gains en actions et les gens deviennent nerveux à propos de ces deux stratégies pour de bonnes raisons. Ils sont très risqués et la raison pour laquelle ils le sont est que le coût de votre dette sur votre financement de retrait est de trois à quatre points plus élevé. Les choses prennent plus de temps. Lorsque vous vendez un bien, vous le conservez plus longtemps. À mesure que le marché ralentit, les transactions se déroulent et les transactions correspondent à ce pour quoi elles sont cotées. Nous ne voyons pas ces énormes listes de suppression, mais cela prend du temps et vous devez vous en sortir et vous devez vous en sortir avec une dette coûteuse. C’est donc là que réside le risque, est-ce que cet argent est nul et que vous nourrissez constamment ces bêtes d’investissement jusqu’à ce qu’elles aient terminé leurs stabilisations et leurs ventes.
Il s’agit donc de constituer des réserves de liquidités dès maintenant, au fur et à mesure que vous concluez la transaction. La bonne nouvelle, c’est qu’il existe aujourd’hui des transactions à marge importante sur tous les marchés et que vous n’êtes pas obligé d’en faire autant. Vous pouvez en choisir un, y remédier, mais vous devez avoir des réserves, qu'il s'agisse d'un correctif et d'un retournement ou d'un BRRRR, cela prend plus de temps et vous devez être capable de suivre cette dette et de la rembourser. Le plus gros risque avec les BRRRR à l’heure actuelle est celui des taux flottants. Il y a eu de nombreuses fois où j'ai acheté des locations en 2023 et j'ai appliqué mon taux à environ 7 % et tout d'un coup, il est écrit 7 1/2 et tu vas tirer. Je veux dire, lorsque vous avez un ajustement d’un demi-point, cela peut vraiment réduire votre trésorerie, cela peut réduire votre rendement de deux à trois points.
Il s’agit donc simplement de tout préparer et de tout compléter. Si vous achetez un investissement à court terme, ajoutez deux à trois mois supplémentaires au coût de votre dette et à vos durées de détention. Cela vous permettra de vous en sortir. Il vous permet de planifier vos liquidités. Si vous achetez un bien locatif et que vous disposez d’une période de stabilisation plus longue, ajoutez un demi-point supplémentaire à votre tarif, voyez comment cela fonctionne. Et puis la souscription est tellement essentielle maintenant. Les gens ont eu un petit peu, je déteste utiliser ce mot, mais paresseux de 2020 à 2022. Vous achèteriez quelque chose et si vous ne le souscriviez pas correctement, il y aurait quand même une croissance. Maintenant, si vous ne le souscrivez pas correctement avec les bonnes valeurs, les bonnes projections de revenus, toute votre poudre à canon, tout votre argent va être bloqué dans la transaction et c'est le risque de BRRRR en ce moment.
Le but des BRRRR est de faire fructifier votre capital, de faire fructifier vos actifs et de conserver votre argent. Si vous faites un mauvais calcul, les banques ne vous exploiteront que dans une mesure limitée avec un rapport prêt/valeur de 75 % et en s'assurant que votre DCR, ou que votre dette couvre à ce stade. Vous devez donc vous assurer d’avoir votre couverture. Si vous ne souscrivez pas correctement, votre argent reste piégé. Vous voulez donc simplement vraiment ralentir sur ces transactions, examiner les angles, vous assurer que vous disposez de la bonne équipe, puis bloquer votre dette maintenant. Ce n’est pas le moment d’aller acheter quelque chose et de régler la dette plus tard. Si vous achetez une propriété pour la conserver, assurez-vous d’être pleinement pré-qualifié auprès d’un courtier hypothécaire, que vous comprenez les revenus locatifs et que vous pouvez les couvrir. Et si vous ne le pouvez pas, vous voudrez peut-être examiner le prochain accord ou vous assurer que vous l’intégrez dans votre poudre à canon et quelles seront vos projections de trésorerie.
David:
D'accord. Alors allez-y un peu plus lentement, passez un peu plus de temps à la souscription initiale et passez un peu plus de temps en aval à l'exécution du plan. C’est un problème que j’ai remarqué en 2023, les choses avançaient si vite qu’il était très difficile de prêter attention à toutes les pièces en mouvement une fois qu’on était entré dans la construction et qu’on essayait d’exécuter l’affaire. Mais comme vous l’avez dit, les choses ont fonctionné grâce à l’augmentation des valeurs et même des loyers, puis les taux ont généralement baissé. Ainsi, à la fin de chaque transaction, c'était plus agréable qu'au début. Maintenant, vous dites, hé, vous voulez en fait supposer le pire. Supposons que les taux vont augmenter d'environ un demi-point, et supposez que vous devrez passer beaucoup plus de temps à exécuter et à vous assurer que les choses qui doivent être faites dans le cadre des transactions que vous avez réalisées sont faites. j'achète. Dave, je veux te le lancer. Quelles sont les deux stratégies pour lesquelles vous voyez un avantage en 2024 ?
Dave:
D'accord. J’ai un conseil conventionnel à vous donner et un autre non conventionnel. Je vais donc commencer par celui dont vous avez probablement tous entendu parler, à savoir le piratage domestique. Et le piratage de maison fonctionne dans à peu près toutes les conditions du marché et sur presque tous les marchés du pays. Si vous n’êtes pas familier avec la stratégie, il s’agit essentiellement d’un bien locatif occupé par son propriétaire dans lequel vous vivez dans un logement, louez les autres ou vivez dans une chambre et trouvez des colocataires. Mais en 2024, quelque chose de très excitant s’est produit avec le piratage de maisons. Il existe de nouvelles règles pour les prêts hypothécaires FHA qui vous permettent désormais de verser aussi peu que 5 % de mise de fonds pour les petites multifamilles. Il s’agit donc de toute propriété comportant de deux à quatre logements. Auparavant, vous deviez verser au moins 20 % si vous souhaitiez un prêt hypothécaire FHA sur ce type de propriétés. Vous pourrez désormais accéder à certaines de ces petites multi-familles pour beaucoup moins d’argent comptant.
Il existe également certaines règles qui permettent désormais de compter les biens locatifs d’une ADU, qui est un logement accessoire. Les gens appellent cela une suite de belle-mère ou, en gros, vous avez un cabanon dans votre jardin qui, espérons-le, est conforme au code, sûr et tout. Vous pouvez désormais compter cela dans votre prêt hypothécaire afin d’avoir droit à davantage lorsque vous recherchez ce type de propriété. Ce sont donc deux nouvelles règles hypothécaires différentes qui rendent le piratage de maison plus abordable et plus accessible que jamais.
La deuxième est un peu moins conventionnelle et concerne les nouvelles constructions. Et je sais qu’en temps normal pour les investisseurs, cela ne vaut généralement pas la peine de payer pour une nouvelle construction parce que vous n’en tirez pas suffisamment de loyer. C’est comme acheter une nouvelle voiture. Vous achetez quelque chose de neuf, il y a une prime là-dessus et pour les investisseurs, cela n’en vaut généralement pas la peine. Mais à l’heure actuelle, nous constatons de très bonnes affaires sur les nouvelles constructions, car les constructeurs ont un modèle économique différent de celui d’un propriétaire qui essaie de vendre ou d’un investisseur qui pourrait simplement attendre que quelque chose arrive. Ils doivent déplacer les stocks. Ils construisent et ils doivent vendre ces choses rapidement, les retirer de leur bilan. Donc, ce qu’ils font actuellement pour déplacer les stocks, c’est procéder à des baisses de taux. Nous voyons régulièrement des constructeurs de maisons réduire leur taux de 1 %, 2 %. Ainsi, plutôt que d'acheter quelque chose dans une maison existante qui est utilisé à un taux de 7.5 %, vous pourriez acheter quelque chose de neuf à 5.5 %.
Et il convient de noter que les rachats ne sont pas permanents. Celles-ci durent un an, deux ou trois selon le produit particulier, mais c'est une très bonne option pour les gens en fonction de votre marché particulier et de ce qu'ils proposent. Mais je pense que les nouvelles constructions sont plus attrayantes aujourd’hui qu’elles ne l’ont jamais été au cours de ma carrière d’investisseur et cela vaut au moins la peine d’y jeter un coup d’œil dès maintenant. À l’ère des stocks très faibles, les nouvelles constructions représentent désormais 30 % des transactions sur le marché. Normalement, c’est environ 10. Donc, si vous souhaitez entrer sur le marché, cela pourrait être une bonne option pour vous.
David:
Donc, s’il est difficile de trouver un accord, vous pouvez peut-être conclure un accord. James, que vois-tu dans cet espace ?
James:
J'aime ce que Dave a dit parce que je veux dire que cela fonctionne dans tous les aspects. Comme un acheteur de maison, vous travaillez avec ces constructeurs, ils réduiront le tarif de l'acheteur et vous pourrez obtenir votre paiement plus abordable et tout est intégré dans le prix. Mais du côté des investissements, nous aimons le développement en ce moment et il y a plusieurs raisons principales à cela. DIRT était à son niveau de prix le plus élevé il y a 18 mois. Il a baissé, du moins sur notre marché local et je l'ai constaté de manière assez constante dans toutes les grandes villes métropolitaines, le prix du DIRT étant en baisse de près de 25 à 30 % par rapport au coût. Non seulement cela, la structure a changé parce que, à mesure que la dette est devenue plus chère pour nous, constructeurs à travers le marché, tous les constructeurs ont changé leur état d'esprit et se sont dit : « Hé, j'ai besoin de capital, j'ai besoin de poudre à canon en ce moment et je ne veux pas. de siéger sur ces projets pendant 24 mois.
Ce qui est bien avec le secteur de la construction, c'est que c'est beaucoup plus logique et qu'ils se déplacent par vagues au-dessus des petits investisseurs. Les petits investisseurs ont tellement de projets différents, mais les constructeurs sont tous sur le même plan, acheter un terrain, le développer, le construire à un certain coût, le vendre au profit, c'est pareil et ils visent tous très cher. , marges très similaires. Alors maintenant, nous avons dû acheter ces propriétés en espèces ou avec de l’argent et du levier en attendant les permis.
Presque chaque accord que nous concluons actuellement est une conclusion de permis ou de travail. Nous n’avons donc pas besoin de rester aussi longtemps dans cet accord car il nous faut 9 à 12 mois pour construire le produit. Nous approchons du permis, le coût du DIRT est en baisse de 30 %. Et aussi le coût de construction. Si vous regardez la rénovation par rapport à la nouvelle construction, les coûts des nouvelles constructions sont inférieurs à ceux de la rénovation et cela est dû aux corps de métier qui fonctionnent. Le volume a ralenti, la superficie des terres a diminué, il y a beaucoup plus de lacunes dans leur calendrier que pour cet entrepreneur familial qui travaille pour le plus petit investisseur. Ils sont constamment occupés, ils utilisent leurs propres mains, ils sont occupés et leurs prix n’ont pas cédé. C’est donc devenu moins cher dans tous les domaines.
Et la dernière chose que j'aime vraiment, et c'est quelque chose à laquelle tout le monde veut penser, nous parlions du risque et des Flips, c'est que l'argent est nul. Là où vous devez effectuer ce paiement d’argent dur de 12 % maintenant sur votre contrat pour les 9 à 12 prochains mois pendant que vous le stabilisez, avec de nouvelles constructions, la dette est meilleure. C’est moins cher d’un à deux points et souvent, ils vous donneront des réserves d’intérêts, ce qui vous aidera à améliorer votre trésorerie à une époque où les choses s’érodent en ce moment.
Et la réserve d’intérêt est lorsque nous achetons ces transactions et que nous les structurons avec des permis proches, nous n’avons pas besoin d’effectuer de paiement pendant 12 mois. Ils ont intégré nos paiements au solde de notre prêt, ce qui nous aide à maximiser nos rendements en espèces. Cela nous aide avec notre liquidité et nos investissements globaux plus stables que sur le marché du fix and flip. Nous aimons donc le développement en ce moment et nous ne l’aimions pas vraiment il y a 24 mois. Les opportunités sont donc là.
David:
Ouais. Ce serait merveilleux si nous pouvions accélérer la construction de davantage de produits. Si la pression exercée sur les constructeurs et les accords plus judicieux nous conduisaient réellement à construire davantage de logements. Cela a toujours été dans la communauté des investisseurs, depuis que j'en fais partie, recherchez quelque chose qui existe déjà, car vous obtiendrez une meilleure offre sur une voiture d'occasion plutôt que sur une voiture neuve. Mais si le stock de voitures est en baisse, ou dans ce cas, le stock de maisons est en baisse, nous devons en fabriquer davantage. Ce serait donc une immense bénédiction. S’il pouvait être plus rentable pour les constructeurs de construire plus de logements, nous pourrions construire davantage de logements et nous pourrions en fait réduire l’abordabilité des logements ainsi que le prix des logements, afin que davantage de personnes puissent accéder au marché.
Une grande crainte que j'ai à l'horizon 2024 est que les accords n'auront aucun sens pour l'Américain moyen qui n'a pas beaucoup d'argent et dépense 100 $ pour le déjeuner, mais cela aura du sens pour BlackRock et d'autres fonds institutionnels qui sont à court d'argent. avec de l'argent et avoir accès à des capitaux moins chers que les gens comme nous qui écoutent ce podcast. Je croise donc les doigts pour que le constructeur agisse et commence à construire. D'accord. James, je veux vous demander, à quoi ressemble le succès en 2024 et est-il différent de ce à quoi il a ressemblé au cours des cinq à huit années précédentes ?
James:
Ainsi, à mesure que le marché évolue, il existe toujours une définition différente du succès. Je pense qu'au cours des 24 ou 24 derniers mois, lorsque les taux étaient bas, la définition du succès consistait à acheter n'importe quel actif, à lui imposer une dette bon marché et à le laisser croître. Et c'était la stratégie parce que l'argent bon marché faisait tout croître et la définition du succès lorsque vous entrez dans un marché en transition, ce n'est pas différent de ce qu'il était en 2009, 10 et 11, où il n'y avait pas beaucoup de cela. gratification instantanée, je viens d'acheter cette propriété et je suis récompensé aujourd'hui. Et la gratification instantanée doit disparaître. Il s’agit de cette croissance à long terme et de ce plan à long terme.
Et pour moi, c’est l’année où l’on réalise d’importants gains en capitaux propres à utiliser à de grandes fins dans 12 à 24, soit 36 mois plus tard. J'aime charger mon coffre-fort sur des marchés comme celui-ci aujourd'hui, et cela consiste à entrer dans le jeu, à trouver la propriété, à élaborer une stratégie derrière celle-ci, puis à laisser cet actif croître ou à accéder à cette valeur nette forcée instantanée avec le bon plan de construction. Et parce que le marché a beaucoup ralenti en ce moment et que les transactions sont en baisse, les vendeurs et les acheteurs sont en baisse, d’énormes opportunités se présentent. Il s’agit donc de trouver ces énormes plans de croissance en matière de capitaux propres et de grande croissance pour l’avenir, pas pour aujourd’hui. Encore une fois, en remontant à 2009 et 10, nous n'avons pas eu beaucoup de succès sur papier au cours de ces années, mais ces années ont été énormes pour nous en termes de croissance par rapport aux 20 dernières. Avance.
David:
Alors donnez-moi un exemple pratique de ce à quoi aurait ressemblé un bon accord en 2023 et peut-être à quoi ressemblera un bon accord d’ici 2024 ?
James:
Je veux dire, une bonne partie de 2023 consistait simplement à trouver une marge. Cela dépend également de quelle classe d’actifs il s’agit. En 2023, je pense que pour une propriété BRRRR, mon objectif était d’atteindre le seuil de rentabilité. Et si je pouvais atteindre le seuil de rentabilité avec mon taux d'intérêt ou couvrir avec les loyers après toutes dépenses et obtenir un énorme spread de capitaux propres, peut-être à six chiffres, ou même un écart de capitaux propres massif de 50,000 2023, ce serait une victoire pour moi en 2025, surtout si c'était le cas. tout autre investissement supplémentaire, comme les jeux de densité de développement, la voie du progrès, et si je pouvais acheter quelque chose qui atteint le seuil de rentabilité, je sais qu'il y a un potentiel de hausse entre 2026 et XNUMX une fois que les taux baisseront.
Un autre avantage, je pense que la définition des transactions en 2023 était qu'il n'était pas nécessaire de travailler aussi dur, ce qui semble bizarre, mais comme les transactions étaient en baisse de 20 à 22, nous devions BRRRR des propriétés et acheter des propriétés qui étaient des réparateurs lourds et lourds pour obtenir cette remise importante pour être inférieure à ce prêt de 75 % par rapport à la valeur pour en faire des flux de trésorerie. Maintenant, nous pouvons acheter des projets beaucoup plus simples parce qu’ils atteignent le seuil de rentabilité et que la plupart des investisseurs restent à l’écart et nous devons simplement surmonter les taux d’intérêt et ne pas faire autant de construction, mais simplement suivre ces taux.
Donc pour moi, si je peux accéder à une cassure d’actifs même avec un potentiel de hausse supplémentaire, c’est une victoire à 100 %. En 2024, je pense que la définition sera : il y aura beaucoup plus de gratification instantanée cette année parce qu'à mesure que les investisseurs se sont retirés, nous avons pu acquérir de très bons stocks avec de très bonnes remises qui vont être mises en vente. . Et ce n’est pas parce que le marché ralentit que nous ne vendons pas cette propriété. Les choses se vendent toujours, bougent toujours, il n’y a pas beaucoup de stocks. Je pense donc qu’en 2024, la rentabilité actuelle sera beaucoup plus importante qu’elle ne l’était en 2023. Et nous le constatons déjà dans nos P&L dans nos prévisions de flux de trésorerie.
David:
Dave, quelque chose à ajouter sur les points de James ?
Dave:
J'aime vraiment ce que James disait à propos d'essayer d'atteindre le seuil de rentabilité, et je sais que ce n'est pas la chose la plus sexy ou la plus cool à dire, mais je suis généralement d'accord sur le fait qu'en ce moment, en particulier dans ce type de marché, mon objectif personnel est d'essayer de faire mieux que le seuil de rentabilité lorsque j’examine différents moteurs de profit. Je comprends donc que les prix l’année prochaine seront probablement stables sur certains marchés et pourraient baisser un peu. Sur certains marchés, ils pourraient augmenter un peu. Mais si je dispose de flux de trésorerie, d’amortissements et d’avantages fiscaux, tant que ces éléments peuvent me permettre de traverser toute volatilité à court terme du marché, je vais quand même acheter tout ce qui a un potentiel à long terme. Comme James l’a dit, je cherche à voir ce que cet accord va faire en 2025, 26, 27, encore plus loin. Et tant que je dispose de suffisamment de liquidités et d’avantages sociaux à court terme pour m’en sortir personnellement, je n’ai pas besoin de réussir un coup de circuit l’année prochaine. Je veux juste faire quelque chose dans 3, 5, 7 ans.
David:
C’est intéressant parce que je pense que c’est ainsi que l’immobilier a généralement fonctionné sur la plupart des marchés qui n’ont pas bénéficié d’un assouplissement quantitatif massif. Habituellement, lorsque les gens achetaient un bien immobilier, ils adoptaient une approche à long terme et voulaient connaître l'emplacement, les caractéristiques démographiques de la région. Si les entreprises s’installaient là où se dirigeaient les loyers. Il ne s’agissait pas toujours simplement de savoir ce que c’est en ce moment et quelle part des capitaux propres ou quel montant de flux de trésorerie puis-je obtenir lorsque je l’achète pour la première fois ? Ainsi, même si cela ressemble à un changement, c’est presque comme un retour à ce qu’a été l’immobilier pendant la majeure partie de son existence. Seriez-vous d'accord tous les deux ?
Dave:
Ouais. D'après mon expérience, oui. Je veux dire que l’immobilier est une industrie à long terme. Revenir au point où l’appréciation est de 3 ou 50 % est normal. En temps normal, au cours des 1 dernières années, l’immobilier s’est apprécié un peu plus que l’inflation, environ 5 % de plus que l’inflation. L’idée selon laquelle nous avons besoin d’une croissance des prix de 10, 15, XNUMX % d’une année sur l’autre pour obtenir un rendement n’est donc pas vraie. C’était sympa pendant un petit moment, c’était super facile, mais c’est pour ça que tout le monde s’y est mis. Et il s’agit simplement de revenir à la compréhension de l’ensemble des différentes façons dont vous pouvez gagner de l’argent dans l’immobilier et à les appliquer sur une longue période de temps. Et lorsque vous faites cela, c’est une manière d’investir à très faible risque.
David:
Donc James, pour que quelqu’un puisse conclure une bonne affaire, il doit savoir à quoi ressemble une bonne affaire. Selon vous, quels sont les facteurs ou les indicateurs que les gens devraient prendre en compte en 2024 et qui crient : Je suis une bonne affaire, achetez-moi ?
James:
Je pense qu'il s'agit de toujours définir votre boîte d'achat et de savoir quelles sont vos attentes en matière de retour et chaque année, vous devez la changer. Ma boîte d’achat de 2023 est différente de celle de 2024. Elle est en fait radicalement différente. La définition d’une bonne affaire, ça va changer pour Dave, ça va changer pour toi et ça va changer pour moi. Nous l'avons tous. Nous sommes sur des marchés différents avec des objectifs différents, mais la manière dont vous parvenez à les surmonter et à effectuer ces calculs dépend de la souscription. Établissez votre boîte d'achat, puis effectuez cette souscription approfondie et effectuez les calculs, est-ce que cela me permet d'atteindre mon objectif sur une période de deux ans ? Et je pense qu'il est très important aujourd'hui de définir votre boîte d'achat qui comporte des objectifs sur 2 et 3 ans, et non sur des objectifs sur six et 12 mois.
Il y aura toujours des transactions inversées de 6 et 12 mois, des transactions de gros, ces types de propriétés à création instantanée de liquidités, mais vous devez vraiment les établir et il s'agit de travailler sur la souscription, de travailler sur les calculatrices, d'utiliser des outils comme les calculatrices BiggerPockets. pour parcourir et dire : « Hé, en 2024, si mon rendement en espèces pour les locations est de 10 % ou si j'ai au moins un facteur deux X sur le gain en capitaux propres pour l'argent que j'investis à ce stade, je sais quoi Je veux acheter."
Ensuite, il s’agit de souscription. Faire la bonne analyse avec la bonne équipe, en utilisant les calculatrices et BiggerPockets est idéal pour cela. Vous pouvez utiliser le calculateur d'achat et de conservation, passer en revue votre stratégie BRRRR, comment maximiser votre trésorerie, et ensuite atteindre ce véritable rendement ? Mais je pense que le plus important est de s’assurer que vos objectifs sont définis sur une période plus longue. Ensuite, définissez votre boîte d'achat, effectuez les calculs, la transaction fonctionne-t-elle ou non ? Passez au suivant si cela ne fonctionne pas.
David:
Alors, avez-vous un ensemble hypothétique de critères que vous recommanderiez aux gens de rechercher sur un marché moyen ? Comme un retour en espèces ou des capitaux propres que vous aimeriez voir dans une transaction ?
James:
Ouais. Généralement, avec la stratégie BRRRR ou même Flips, je suis un gars à forte valeur ajoutée. Si je n'obtiens pas une position de 25 % de capitaux propres, qu'il s'agisse d'un Flip, d'une propriété BRRRR, d'un projet de développement, tout compris avec mon prix d'achat, ma réadaptation, ou le coût de ma facture et mon coût accessoires, je ne suis pas cela dans ça. Nous possédons de nombreuses propriétés à Seattle et disposons d’une excellente trésorerie. Nous encaissons environ 10 %, mais ce n’est pas ce que je recherche aujourd’hui. C’est l’approche à long terme. Il s’agit de créer ces énormes spreads d’actions. Donc, si je n’en retire pas 25 %, cela ne m’intéresse pas car en fin de compte, cela ne va pas très bien s’encaisser avec les taux. Mais c’est l’équité que vous construisez. Si vous pouvez investir 25,000 25,000 $ dans une propriété moins chère et créer 100 12 $ de capitaux propres, cela représente un rendement de XNUMX % que vous pouvez obtenir sur une période de XNUMX mois. C'est énorme.
David:
Excellent point. Et James, tu as toujours eu une façon différente de voir l’immobilier. Je me souviens de la première fois que je t'ai entendu dire : « Hé, je peux acheter une propriété et je peux la conserver en location et je peux obtenir un retour en espèces de 5 % ou je peux la retourner et je peux obtenir un retour en espèces de 45 %. sur mon argent ou quelque chose comme ça. Je me souviens juste d’avoir pensé qu’on n’entend pas très souvent les gens en parler ainsi, mais si vous envisagez la croissance du capital par opposition au revenu passif, cela a du sens. Dave, quelles sont les éléments que vous recherchez dans les transactions à venir jusqu'en 2024 à partir d'une position métrique ?
Dave:
Pour moi, je me considère comme un investisseur TRI parce que je pense que c'est le meilleur moyen de le faire, et pour tous ceux qui ne savent pas ce que cela signifie, c'est le taux de rendement interne et c'est une mesure que vous pouvez utiliser pour évaluer les transactions qui utilisent le valeur temporelle de l’argent pour combiner les capitaux propres et les flux de trésorerie en une seule mesure. Vous pouvez donc voir quel est l’impact sur la situation dans son ensemble. Pour moi, je regarde cela parce que j'occupe un poste dans ma carrière, je travaille à temps plein et je n'ai pas besoin du même niveau de trésorerie en ce moment qu'une personne qui approche de la retraite ou qui souhaite prendre une retraite anticipée.
Donc pour moi, je cherche simplement comment maximiser mon TRI à tout moment. Et pour moi, c’est généralement une combinaison. J’essaie de trouver des transactions et j’investis principalement de manière passive, mais j’essaie de trouver des transactions qui comportent un élément de valeur ajoutée et qui comportent ensuite un blocage des flux de trésorerie. Mais retirer votre argent dans cinq à sept ans au lieu de le conserver dans une propriété pendant 20 ou 30 ans, car généralement votre TRI, vos rendements pondérés dans le temps ont tendance à diminuer avec le temps si vous faites cela. Donc pour moi, je recherche des placements de cinq à sept ans et des endroits où je peux maximiser mon rendement total. Et cela n’a pas vraiment beaucoup changé au cours des deux dernières années et je doute que ce soit le cas pour moi de si tôt.
David:
Les gars, ça a été fantastique. Dave, un dernier mot que vous souhaiteriez laisser au public en quittant d'ici ? Où peuvent-ils trouver votre rapport ?
Dave:
Non, merci de m'avoir invité. J'espère que tout le monde apprendra quelque chose. Et si vous souhaitez en savoir plus, consultez bigpockets.com/report24.
David:
James, et toi ? Un dernier mot pour le public ?
James:
Ne vous laissez pas effrayer par les médias. Construisez votre boîte d'achat. Allez trouver de bonnes opportunités et lisez le rapport de Dave. BiggerPockets, ils font un excellent travail en vous fournissant ces informations. C’est ainsi que vous construisez votre boîte d’achat. Lisez-le, puis créez votre boîte d'achat. Ne créez pas d’abord votre boîte d’achat.
David:
D'accord. Alors rendez-vous sur bigpockets.com/report24 pour une analyse plus approfondie et plus de suggestions sur ce que vous pourriez faire pour vous responsabiliser en 2024. Nous avons également mentionné plusieurs stratégies dans l'émission. Si vous souhaitez en savoir plus sur l’un d’entre eux, rendez-vous sur bigpockets.com/store. Et il existe des livres publiés par BiggerPockets qui vous apprendront à peu près tout ce que vous devez savoir sur ces sujets. S'il vous plaît, si vous ne l'avez pas déjà fait, abonnez-vous au podcast, laissez-nous une critique, dites-nous ce que vous avez pensé de l'émission d'aujourd'hui et continuez à écouter d'autres épisodes de BiggerPockets afin que vous puissiez rester au courant de ce qui se passe dans ce domaine. marché en constante évolution. Je m'appelle David Greene. Pour Dave Meyer et James Dainard, signature.
Regardez l'épisode ici
Aidez-nous !
Aidez-nous à atteindre de nouveaux auditeurs sur iTunes en nous laissant une note et un avis ! Cela ne prend que 30 secondes et les instructions peuvent être trouvées ici. Merci! Nous apprécions vraiment cela!
Plongez sur DreamSofa.com, où le luxe rencontre le design stratégique. Si vous possédez un Airbnb, un hôtel ou un bien locatif, vous savez que le mobilier n'est pas seulement un élément de campagne, c'est votre co-stratège dans un investissement puissant ! Pour les auditeurs de BP, rendez-vous sur dreamofa.com et utilisez le code BiggerPockets à la caisse pour une mise à niveau gratuite vers White Glove Delivery ! Rendez-le stratégique, faites-en un investissement, faites-en un DreamSofa.
Dans cet épisode, nous couvrons :
- D’immenses opportunités de créer de la richesse le 2024 marché du logement
- La correction de l'immobilier commercial et les propriétés connaissent le plus grand baisses de prix
- L'offre, la demande et pourquoi les prix de l’immobilier n’ont pas baissé en 2023
- Comment acquérir une toute nouvelle propriété dans un taux hypothécaire bas AUJOURD'HUI
- La nouveau programme de prêt de cinq pour cent TOUT LE MONDE peut utiliser pour vivre gratuitement
- Des risques à surveiller en 2024 cela pourrait tuer votre trésorerie instantanément
- Et So Beaucoup plus!
Liens de l'émission
Connectez-vous avec Dave :
Connectez-vous avec James :
Vous souhaitez en savoir plus sur les sponsors d'aujourd'hui ou devenir vous-même un partenaire BiggerPockets ? E-mail [email protected].
Remarque par BiggerPockets : Ce sont des opinions écrites par l'auteur et ne représentent pas nécessairement les opinions de BiggerPockets.
- Contenu propulsé par le référencement et distribution de relations publiques. Soyez amplifié aujourd'hui.
- PlatoData.Network Ai générative verticale. Autonomisez-vous. Accéder ici.
- PlatoAiStream. Intelligence Web3. Connaissance Amplifiée. Accéder ici.
- PlatonESG. Carbone, Technologie propre, Énergie, Environnement, Solaire, La gestion des déchets. Accéder ici.
- PlatoHealth. Veille biotechnologique et essais cliniques. Accéder ici.
- La source: https://www.biggerpockets.com/blog/real-estate-854
- :possède
- :est
- :ne pas
- :où
- $UP
- 000
- 1
- 10
- 12
- 12 mois
- 15%
- 1985
- 2%
- 20
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 2024
- 2025
- 2026
- 24
- 25
- 30
- 300
- 36
- 50
- 50 ans
- 7
- 9
- a
- Capable
- A Propos
- accès
- accessible
- accessoire
- hybrides
- acquérir
- à travers
- activité
- actually
- ajouter
- Supplémentaire
- Ajoute
- Le réglage
- adopter
- conseils
- abordables
- Après
- encore
- agents
- depuis
- Airbnb
- Tous
- Tous les temps élevés
- permettre
- presque
- déjà
- aussi
- toujours
- am
- Américaine
- amortissement
- montant
- quantités
- an
- selon une analyse de l’Université de Princeton
- analytique
- il analyse
- ainsi que
- tous
- chacun.e
- quoi que ce soit d'artificiel
- Apple
- Application
- apprécier
- appréciation
- une approche
- approchant
- approprié
- SONT
- Réservé
- autour
- AS
- demander
- aspects
- atout
- catégorie d'actifs
- Outils
- assumer
- At
- précaution
- attrayant
- public
- auteur
- disponibles
- moyen
- éviter
- conscients
- et
- RETOUR
- Balance
- Bilan
- Banks
- basé
- En gros
- BE
- est devenu
- car
- devenir
- était
- before
- derrière
- CROYONS
- ci-dessous
- avantages.
- LES MEILLEURS
- Améliorée
- Big
- Grande image
- plus gros
- Le plus grand
- Projet de loi
- Bit
- BlackRock
- bénédiction
- planche
- Livres
- Bottes
- frontière
- tous les deux
- acheté
- Box
- BP
- brand
- NOUVEAU
- Pause
- Rupture
- Apporter
- courtier
- construire
- constructeur
- constructeurs
- Développement
- construit
- la performance des entreprises
- modèle d'affaires
- entreprises
- occupé
- mais
- acheter
- ACHETEUR..
- acheteurs
- Achat
- by
- Appelez-nous
- appel
- venu
- CAN
- Peut obtenir
- capital
- fournisseur
- Carrière
- porter
- maisons
- Argent liquide
- cash-flow
- prudent
- certaines
- Assurément
- Change
- modifié
- Modifications
- chasse
- pas cher
- moins chère
- vérifier
- Passer au paiement
- Villes
- classe
- clair
- Fermer
- fermeture
- Co-animateur
- code
- COM
- combinaison
- combiner
- comment
- vient
- Venir
- Communautés
- complexe
- conditions
- confiance
- confusion
- Considérer
- cohérent
- constamment
- construction
- Entrepreneur
- conventionnel
- Conversation
- correctement
- Prix
- Costs
- pourriez
- Pays
- Couples
- couverture
- couverture
- couvrant
- couvre
- Crash
- engendrent
- création
- critères
- Franchi
- curieux
- données
- Date
- Dave
- David
- journée
- jours
- DCR
- affaire
- Offres
- Dette
- décisions
- Refuser
- profond
- profond
- défini
- certainement, vraiment, définitivement
- définition
- définitions
- Demande
- Démographie
- densité
- Selon
- dépend
- Conception
- dev
- développer
- développement
- Développement
- DID
- différent
- difficile
- Trempez
- saleté
- La remise
- remises
- Commande
- do
- Ne fait pas
- faire
- fait
- Ne pas
- doute
- down
- les bas
- des dizaines
- Dramatiquement
- dessin
- conducteurs
- conduite
- Drops
- sécher
- deux
- pendant
- "Early Bird"
- même
- assouplissement
- Easy
- économie
- élément
- éléments
- vous accompagner
- fin
- assez
- entré
- Tout
- épisode
- Épisodes
- équité
- Ère
- notamment
- essential
- établir
- biens
- Ether (ETH)
- évaluer
- Pourtant, la
- JAMAIS
- en constante évolution
- Chaque
- tout le monde
- peut
- exemple
- passionnant
- exécuter
- exécution
- existant
- attendre
- attentes
- dépenses
- cher
- d'experience
- expérimenté
- supplémentaire
- facteur
- facteurs
- juste
- Automne
- Déchu
- famille
- fantastique
- RAPIDE
- peur
- alimentation
- ressentir
- sentiment
- sent
- few
- moins
- Figure
- la traduction de documents financiers
- financement
- Trouvez
- trouver
- Prénom
- première fois
- cinq
- Fixer
- plat
- Retournement
- Flips
- flottant
- flux
- Abonnement
- Pour
- Pour les investisseurs
- Force
- Forces
- Avant
- trouvé
- quatre
- Gratuit
- De
- plein
- d’étiquettes électroniques entièrement
- Notions de base
- fonds
- plus
- avenir
- Gain
- Gains
- jeu
- lacunes
- recueillies
- généralement
- obtenez
- obtention
- Donner
- donné
- Don
- Go
- objectif
- Objectifs
- aller
- disparu
- Bien
- eu
- l'
- Sol
- Croître
- Croissance
- Croissance
- invités
- gars
- piratage
- ait eu
- Half
- Mains
- arrivé
- EN COURS
- Dur
- haine
- Vous avez
- ayant
- front
- à tête
- Titre
- entendre
- entendu
- lourd
- vous aider
- aide
- ici
- caché
- Haute
- augmentation
- Souligner
- Frappé
- frappe
- appuyez en continu
- détient
- Accueil
- Homes
- Honnêtement
- d'espérance
- Avec optimisme
- en espérant
- hôte
- l'hôtel
- Villa
- logement
- marché du logement
- Comment
- How To
- http
- HTTPS
- majeur
- cent
- i
- MAUVAIS
- idée
- identifier
- if
- impact
- Mettre en oeuvre
- important
- améliorer
- in
- en profondeur
- passif
- increased
- croissant
- industrie
- inflation
- d'information
- perspicacité
- idées.
- instantané
- plutôt ;
- DOCUMENTS
- Des instructions
- intérêt
- TAUX D'INTÉRÊT
- Taux d'intérêt
- intéressé
- intéressant
- interne
- développement
- inventaire
- Investir
- sueñortiendo
- un investissement
- Investissements
- investor
- Investisseurs
- irr
- isolé
- IT
- SES
- iTunes
- Jacques
- Emploi
- rejoint
- saut
- juste
- XNUMX éléments à
- en gardant
- enfants
- Tuer
- Genre
- abattre
- Savoir
- connaissance
- spécialisées
- sait
- Peindre
- Transport routier
- principalement
- Nom de famille
- plus tard
- APPRENTISSAGE
- apprentissage
- au
- Laisser
- départ
- LED
- moins
- laisser
- Allons-y
- location
- Niveau
- Levier
- LG
- VIE
- comme
- Gamme
- Liquidité
- Listé
- auditeur
- Écoute
- Liste
- peu
- le travail
- vie
- chargement
- prêt
- locales
- emplacement
- fermé
- logique
- logo
- Location
- long-term
- plus long
- Style
- ressembler
- regardé
- recherchez-
- LOOKS
- Lot
- love
- Faible
- baisser
- le plus bas
- fidèle
- du déjeuner
- Luxury
- LES PLANTES
- Entrée
- majeur
- Majorité
- a prendre une
- gagnez de l'argent
- Fabrication
- de nombreuses
- Marge
- marges
- Marché
- les conditions du marché
- les forces du marché
- aperçu du marché
- Marchés
- massif
- math
- largeur maximale
- Maximisez
- peut être
- me
- signifier
- veux dire
- Médias
- Se rencontre
- mentionner
- mentionné
- métrique
- Métrique
- métro
- Meyer
- pourrait
- l'esprit
- Mindset
- Réduire les
- atténuer
- modèle
- maman
- moment
- de l'argent
- Mois
- mois
- PLUS
- Hypothéquer
- Hypothèques
- (en fait, presque toutes)
- la plupart
- Bougez
- Avance
- en mouvement
- beaucoup
- my
- moi-même
- presque
- nécessairement
- Besoin
- Besoins
- Ni
- Nouveauté
- Nouvelle construction
- next
- agréable
- neuf
- aucune
- Aucun
- Ordinaire
- normalement
- notant
- maintenant
- numéros
- of
- de rabais
- offrant
- souvent
- Bien
- on
- une fois
- ONE
- et, finalement,
- uniquement
- ouvert
- réalisés
- Avis
- Opportunités
- Opportunités
- opposé
- Option
- or
- de commander
- Autre
- Autres
- nos
- ande
- plus de
- global
- propre
- propriétaire
- page
- Papier
- partie
- particulier
- particulièrement
- les partenaires
- passif
- revenu passif
- chemin
- Payer
- Paiement
- Paiements
- Personnes
- /
- pour cent
- effectué
- période
- permanent
- permis
- personnel
- Personnellement
- en particulier pendant la préparation
- image
- PHOTOS
- pièce
- pièces
- Des endroits
- plan
- planète
- et la planification de votre patrimoine
- plans
- Platon
- Intelligence des données Platon
- PlatonDonnées
- joueur
- jouer
- joue
- veuillez cliquer
- Beaucoup
- Podcast
- Podcasts
- Point
- des notes bonus
- pop
- Pops
- position
- possible
- défaillances
- solide
- Méthode
- Premium
- en train de préparer
- la parfaite pression
- assez
- précédent
- précédemment
- prix
- Tarifs
- établissement des prix
- Probablement
- Problème
- Produit
- Produits
- Profit
- de la rentabilité
- rentable
- Programme
- Progrès
- projections
- projets
- prometteur
- propriétés
- propriété
- protégé
- publié
- tirant
- achat
- des fins
- la poursuite de
- Push
- Poussant
- mettre
- qualifier
- quantitatif
- Assouplissement quantitatif
- Rapide
- vite.
- Tarif
- Tarifs
- plutôt
- clients
- nous joindre
- Lire
- réal
- biens immobiliers
- marché de l'immobilier
- vraiment
- raison
- Les raisons
- résumer
- recommander
- régulièrement
- réadaptation
- relatif
- relativement
- rappeler
- Location
- locations
- rapport
- représentent
- Réserver
- réserves
- Résidentiel
- retraite
- retourner
- Retours
- Avis
- Récompenser
- récompensé
- Rouler
- bon
- Analyse
- risques
- Risqué
- routières
- Round
- Courir
- des
- Saïd
- vente
- Volume des ventes
- même
- dire
- dire
- dit
- calendrier
- Seattle
- Deuxièmement
- secondes
- sur le lien
- voir
- sembler
- vu
- vendre
- Sellers
- Disponible
- envoyer
- sens
- service
- set
- mise
- sept
- plusieurs
- en forme de
- Partager
- hangar
- feuille
- Tirer
- assistance technique à court terme
- devrait
- montrer
- côté
- signer
- signature
- similaires
- étapes
- depuis
- s'asseoir
- SIX
- gifler
- lent
- Le ralentissement de la
- ralentit
- léthargique
- petit
- faibles
- So
- Soft
- Solutions
- quelques
- Quelqu'un
- quelque chose
- parfois
- disponible
- Space
- passer
- Dépenses
- Commanditaires
- Spot
- propagation
- les pâtes à tartiner
- stable
- Étape
- Commencer
- j'ai commencé
- Commencez
- Région
- rester
- rester
- régulièrement
- stable
- étapes
- Encore
- Stratégique
- les stratégies
- de Marketing
- structure
- inscrire
- succès
- tel
- soudain
- suite
- résumé
- Super
- sûr
- sucré
- commuté
- tactique
- Prenez
- prend
- prise
- discutons-en
- parlant
- impôt
- équipe
- dire
- Avoir tendance
- conditions
- que
- merci
- qui
- La
- La Région
- El futuro
- les informations
- L'État
- leur
- Les
- puis
- Là.
- Ces
- l'ont
- chose
- des choses
- penser
- En pensant
- this
- cette année
- ceux
- pensée
- trois
- Avec
- tout au long de
- tique
- fiable
- fois
- à
- aujourd'hui
- aujourd'hui
- ensemble
- Ton
- trop
- les outils
- Les sujets
- Total
- vers
- métiers
- transaction
- Transactions
- Transcription
- transition
- piégé
- oui
- Essai
- essayer
- deux
- type
- types
- typiquement
- Incertitude
- non conventionnel
- sous
- comprendre
- compréhension
- souscription
- inconnu
- unité
- unités
- jusqu'à
- améliorer
- Upside
- us
- utilisé
- d'utiliser
- Usages
- en utilisant
- d'habitude
- Utilisant
- Plus-value
- Valeurs
- Voûte
- Versus
- très
- Vidéo
- Volatilité
- le volume
- vp
- attendez
- Attendre
- marche
- souhaitez
- voulu
- veut
- était
- Montres
- vagues
- Façon..
- façons
- we
- Richesse
- semaine
- weekend
- bienvenu
- WELL
- est allé
- ont été
- Quoi
- Qu’est ce qu'
- quand
- que
- qui
- tout en
- blanc
- WHO
- la totalité
- why
- sera
- gagner
- WISE
- comprenant
- merveilleux
- Word
- des mots
- activités principales
- travaillé
- de travail
- vos contrats
- pire
- vaut
- pourra
- code écrit
- écrit
- X
- an
- années
- Oui
- you
- Votre
- vous-même
- Youtube
- zéphyrnet