Le cas curieux des prix de l'or stables malgré les fluctuations du dollar américain : une analyse

Les prix de l'or sont étroitement liés à la valeur du dollar américain, qui a connu des fluctuations au cours des dernières années en raison de divers facteurs économiques et politiques. Le prix de l'or a tendance à augmenter lorsque le dollar s'affaiblit, car les investisseurs recherchent un placement sûr en période d'incertitude. À l'inverse, un dollar fort a tendance à faire baisser les prix de l'or, car les investisseurs affluent plutôt vers la devise.

Cependant, ces derniers temps, les prix de l'or sont restés stables malgré les fluctuations du dollar, laissant les investisseurs se demander pourquoi. Cet article explorera la relation entre les prix de l'or et le dollar américain, les facteurs affectant leur connexion et pourquoi les prix de l'or se sont arrêtés ces derniers temps.

Dépendance du prix de l'or par rapport au prix en USD

Les prix de l'or et le dollar américain entretiennent une relation de longue date qui façonne les marchés mondiaux depuis des décennies. Compte tenu de son statut de principale monnaie de réserve du monde, le dollar américain exerce une influence considérable sur le commerce et la finance mondiale. Pendant ce temps, l'or est considéré comme un investissement refuge en période d'incertitude économique.

La valeur de l'or est souvent affectée par les variations de la valeur du dollar américain. Si le dollar américain perd de la valeur, les prix de l'or augmentent généralement en conséquence. En effet, les investisseurs considèrent l'or comme un placement sûr qui peut protéger leur patrimoine en période d'incertitude. À l'inverse, lorsque le dollar américain se renforce, le prix de l'or a tendance à baisser, les investisseurs affluant plutôt vers la devise.

Un exemple de cela s'est produit en 2020, lorsque la pandémie de COVID-19 a fait chuter les marchés mondiaux. Le dollar américain s'est initialement renforcé alors que les investisseurs affluaient vers la devise en quête de stabilité. Cependant, alors que la pandémie continuait de faire des ravages sur l'économie mondiale, la valeur du dollar américain a commencé à s'affaiblir.

Un autre exemple de la relation entre les prix de l'or et le dollar américain s'est produit lors de la crise financière de 2008. Au fur et à mesure que la crise se déroulait, la valeur du dollar américain a commencé à s'affaiblir, les investisseurs ayant perdu confiance dans l'économie américaine.

En raison de l'incertitude économique, les investisseurs ont tendance à chercher une protection en investissant dans l'or, ce qui entraîne une augmentation significative de sa valeur. Néanmoins, la corrélation entre les prix de l'or et la valeur du dollar américain n'est pas toujours simple.

D'autres facteurs peuvent influer sur le lien entre les deux, tels que les taux d'inflation, les tensions géopolitiques et les politiques de la banque centrale. Par exemple, en 2018, le Dollar américain renforcée lorsque la Réserve fédérale a relevé les taux d'intérêt. Cela a entraîné une baisse des prix de l'or, malgré l'affaiblissement d'autres devises telles que l'euro et la livre.

Ces derniers temps, les prix de l'or sont restés stables malgré les fluctuations du dollar américain. Il y a plusieurs raisons à cela, y compris, mais sans s'y limiter, la pandémie de COVID-19, les conflits politiques et les politiques monétaires adoptées par les banques centrales. Par exemple, la Réserve fédérale américaine a signalé qu'elle maintiendrait des taux d'intérêt bas dans un avenir prévisible, ce qui a entraîné une baisse de la valeur du dollar américain. Cependant, cela n'a pas entraîné une hausse correspondante des prix de l'or, car les investisseurs restent prudents face à l'incertitude économique actuelle.

En conclusion, la relation entre les prix de l'or et le dollar américain est complexe et multiforme. Alors que les fluctuations de la valeur du dollar américain peuvent avoir un impact significatif sur les prix de l'or, d'autres facteurs tels que les taux d'inflation, les tensions géopolitiques et les politiques de la banque centrale peuvent également jouer un rôle. Comprendre le lien entre ces deux indicateurs économiques importants est crucial pour les investisseurs qui cherchent à prendre des décisions éclairées sur le marché mondial.

Situation actuelle de l'or : les prix sont suspendus

Les prix de l'or ont oscillé près de sommets historiques, reflétant sa réputation d'investissement refuge, en particulier en période d'incertitude économique. Cette tendance a été soutenue par l'affaiblissement du dollar américain et la baisse des rendements des bons du Trésor. La valeur de l'or a tendance à être influencée par les variations des taux d'intérêt d'autres actifs très négociés, car il n'offre aucun rendement autre que des gains ou des pertes en capital.

Néanmoins, la valeur de or est resté stable à environ 2,000 XNUMX $ US l'once, malgré la baisse des rendements réels aux États-Unis. Les rendements réels sont calculés en soustrayant l'inflation aux prix du marché du rendement nominal des bons du Trésor pour la même durée. Cela indique un scénario quelque peu déroutant, étant donné que l'or est généralement considéré comme une couverture contre l'inflation et que la baisse des rendements soutient généralement la valeur du métal précieux.

Ajoutant à la nature quelque peu curieuse du marché actuel, la volatilité est restée relativement modérée, l'indice GVZ, qui mesure la volatilité de l'or, restant inférieur à 18. Cela peut être considéré comme un signe de la prudence du marché et de son incapacité à prendre une direction décisive. .

À l'avenir, le marché se concentrera sur le PIB américain et les données de base du PCE, qui seront publiées jeudi. Cependant, la prochaine réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) la semaine prochaine devrait servir de catalyseur à un changement majeur des prix de l'or. Les investisseurs seront attentifs à tout indice concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale, car elle pourrait avoir un impact significatif sur la valeur du dollar américain et, par conséquent, sur les prix de l'or. En résumé, l'état actuel du marché de l'or présente un casse-tête difficile pour les investisseurs, et la réunion du FOMC la semaine prochaine pourrait fournir des éclaircissements indispensables.

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• La source: https://www.forexnewsnow.com/forex-analysis/commodity/the-curious-case-of-stable-gold-prices-despite-fluctuations-in-the-us-dollar-an-analysis/