Les actions font le tour des montagnes russes de Powell, l'occasion manquée de la Fed, le pétrole monte, l'or volatil, le bitcoin en hausse

Les actions font le tour des montagnes russes de Powell, l'occasion manquée de la Fed, le pétrole monte, l'or volatil, le bitcoin en hausse

Horodatage: 7 février 2023 2:38
Nœud source: 1945326

Les actions américaines se sont initialement redressées après que le président de la Fed, Powell, n'ait rien retiré de la conférence de presse accommodante du FOMC de la semaine dernière. L'entretien de Powell avec David Rubenstein n'a rien révélé de nouveau, mais cela restera probablement comme une occasion manquée car il aurait pu repousser les prix du marché. Les paris sur la baisse des taux pour l'hiver prochain restent fermement intacts et cela devrait être un question pour une Fed essayant d'obtenir l'inflation quelque part près de la cible.

Le président de la Fed, Powell, devra probablement s'en tenir au scénario « des augmentations de taux en cours seront appropriées », car l'inflation est encore bien plus de deux fois supérieure à son objectif de 2 %. Le prochain rapport sur l'inflation de la Saint-Valentin pourrait ne pas avoir beaucoup d'amour pour Wall Street, car les pressions sur les prix augmenteront probablement par rapport à il y a un mois.         

Après avoir écouté une autre série de succès de Powell la semaine dernière, les actions ont dû abandonner leurs gains antérieurs, car les traders verront probablement le président de la Fed lutter pour s'abstenir d'être à nouveau belliciste après un rapport sur l'inflation potentiellement chaud la semaine prochaine. 

Les anticipations de taux de pointe seront probablement déterminées la semaine prochaine et tant que nous n'aurons pas de rapport sur l'inflation torride, l'appétit pour les actifs risqués devrait se maintenir. 

SOTU

L'état de l'Union n'est peut-être pas en mouvement sur le marché, mais il sera important car il définira les attentes sur le déroulement de la campagne de réélection potentielle de Biden. Le président Biden a l'économie en bien meilleure forme qu'il y a un an, mais seulement 36% ont approuvé la façon dont il l'a gérée. Avec un Congrès divisé, il sera difficile de faire quoi que ce soit, c'est pourquoi il ciblera l'unité pour la recherche sur le cancer, le soutien aux personnes âgées et aux anciens combattants et la guerre contre la drogue.

Powell

Le président de la Fed, Powell, a réitéré que le processus de désinflation a commencé, mais nous n'en sommes qu'aux tout premiers stades. Powell aurait pu utiliser le rapport NFP à chaud pour rappeler qu'ils dépendent des données et que les marchés pourraient se tromper sur la durée pendant laquelle les taux resteront plus élevés.   

La pandémie a laissé une marque durable sur l'offre de main-d'œuvre et que la pénurie de travailleurs semble plus structurelle que cyclique. Il semble que Powell suggère qu'il pourrait tolérer un marché du travail plus fort et attendre de voir si les pressions salariales s'atténuent.   

Une année de déclin est le cas de base, mais il ne sera pas linéaire et le prochain rapport sur l'inflation pourrait s'avérer troublant pour le cas des tendances de désinflation des services de base. 

Kaskari de la Fed

Kashkari de la Fed a déclaré qu'il était toujours à 5.4% pour l'objectif des Fed Funds. Kashkari pense que le marché du travail est trop chaud et c'est pourquoi il ne prévoit pas de récession. Kashkari aujourd'hui et le commentaire de Bostic d'hier continuent de soutenir le recul de la Fed que le président Powell n'a pas réussi à faire lors de la décision du FOMC de la semaine dernière. Un marché du travail vigoureux continuera de soutenir le plan de la Fed pour des hausses de taux continues et il semble qu'au minimum cela devrait représenter 2 autres hausses de taux d'un quart de point. 

Huile

Le rebond des prix du pétrole s'essouffle lentement car la perturbation du terminal de Ceyhan sera de courte durée. La Turquie a ordonné la reprise des flux de pétrole car aucun dommage n'a été causé aux pipelines ou aux pétroliers de stockage.

Le pétrole pourrait se redresser un peu plus, car de nombreux négociants en énergie essaient toujours de déterminer à quel point la réouverture de la Chine sera robuste ce trimestre. Un marché du travail solide aux États-Unis devrait s'avérer favorable au brut WTI à court terme, ce qui pourrait ouvrir la voie à un retour vers le niveau de 80 $. 

Or

L'or a d'abord éclaté avec la première prise de l'interview du président de la Fed Powell avec David Rubenstein. Powell n'a pas repoussé les attentes selon lesquelles la Fed assouplirait les conditions cette année. L'or est toujours coincé entre 1875 1890 $ et XNUMX XNUMX $, mais si l'inflation de la semaine prochaine est quelque peu élevée, la dynamique à la baisse pourrait s'accélérer. 

Les risques de deux ou trois hausses de taux demeurent sur la table et cela devrait garder l'or quelque peu ancré. Le pic de resserrement est sur le point d'être intégré, mais tant que l'inflation ne sera pas inférieure à 4 %, les traders ne devraient pas être convaincus que le processus de désinflation est bien en place. 

Bitcoin

Bitcoin a fait un tour de montagnes russes Fed Chair Powell et a pu conserver les récents creux. Bitcoin pourrait connaître une nouvelle dynamique haussière si nous signalons que le marché du travail se refroidit et tant que nous n'aurons pas un rapport sur l'inflation beaucoup plus chaud que prévu la semaine prochaine. Bitcoin a un support massif à 20,500 25,000 $ et une résistance à XNUMX XNUMX $.

Cet article est uniquement à des fins d'information générale. Ce n'est pas un conseil en investissement ou une solution pour acheter ou vendre des titres. Les opinions sont les auteurs; pas nécessairement celle d'OANDA Corporation ou de l'un de ses affiliés, filiales, dirigeants ou administrateurs. Le trading à effet de levier est à haut risque et ne convient pas à tous. Vous pourriez perdre tous vos fonds déposés.

Ed Moya

Ed Moya

Analyste principal de marché, Amériques at OANDA
Avec plus de 20 ans d'expérience dans le trading, Ed Moya est analyste de marché senior chez OANDA, produisant des analyses inter-marchés à la minute près, la couverture des événements géopolitiques, les politiques de la banque centrale et la réaction du marché aux nouvelles de l'entreprise. Son expertise particulière se situe dans un large éventail de classes d'actifs, notamment les devises, les matières premières, les titres à revenu fixe, les actions et les crypto-monnaies. Au cours de sa carrière, Ed a travaillé avec certains des principaux courtiers en devises, équipes de recherche et départements de nouvelles de Wall Street, notamment Global Forex Trading, FX Solutions et Trading Advantage. Plus récemment, il a travaillé avec TradeTheNews.com, où il a fourni des analyses de marché sur les données économiques et les nouvelles de l'entreprise. Basé à New York, Ed est régulièrement invité sur plusieurs grands réseaux de télévision financière dont CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business et Sky TV. Ses opinions sont approuvées par les fils de presse mondiaux les plus renommés au monde, notamment Reuters, Bloomberg et l'Associated Press, et il est régulièrement cité dans des publications de premier plan telles que MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times et The Wall Street Journal. Ed est titulaire d'un BA en économie de l'Université Rutgers.
Ed Moya

Horodatage:

Plus de MarketPulse