Le cours de l'action de la Silicon Valley Bank s'effondre en raison des pertes et de la baisse du financement du capital-risque

Lors de la plus forte baisse en une journée jamais enregistrée par SVB, les actions ont chuté de plus de 60 % et le principal prêteur aux startups technologiques a perdu 20 % supplémentaires dans les échanges après les heures de bureau.

En conséquence, les actions de Bank of America, Citibank, JPMorgan Chase et Wells Fargo ont également chuté et les banques américaines ont perdu plus de 50 milliards de dollars en valeur marchande du jour au lendemain.

Cette nouvelle survient alors que les taux d'intérêt augmentent et que les startups connaissent un ralentissement du financement du capital-risque. Bien qu'il soit courant pour les banques de conserver d'importants portefeuilles d'obligations, parce que SVB a été contrainte de se décharger, cela a eu un impact sur leurs bénéfices.

De plus, bien que les dépôts de SVB aient augmenté car la banque a initialement pris des liquidités auprès d'entreprises disposant d'un niveau élevé de financement par capital-risque, la Silicon Valley Bank a placé ces dépôts dans des titres tels que des bons du Trésor américain. Ceux-ci sont considérés comme sûrs, mais en raison de l'augmentation des taux de la Réserve fédérale, ils valent maintenant moins.

De nombreuses publications ont également rapporté que lors d'un appel, le PDG de la Silicon Valley Bank, Greg Becker, a dit aux principaux investisseurs en capital-risque de la Silicon Valley de "rester calmes" et que la banque dispose de "suffisance de liquidités pour soutenir nos clients à une exception près : si tout le monde se dit autre SVB est en difficulté, ce serait un défi.

La Silicon Valley Bank était partenaire de plusieurs sociétés américaines de technologie et de soins de santé soutenues par du capital-risque cotées en bourse en 2022, et beaucoup se tournent vers Twitter pour conseiller aux startups de retirer des fonds de la banque.

Bill Ackman, PDG de la Pershing Square Foundation, a tweeté : « L'échec de @SVB_Financial pourrait détruire un important moteur à long terme de l'économie, car les entreprises soutenues par VC comptent sur SVB pour les prêts et la détention de leur trésorerie d'exploitation. Si le capital privé ne peut pas fournir de solution, un plan de sauvetage hautement dilutif préféré par le gouvernement devrait être envisagé.

Il a poursuivi en disant que si le gouvernement pouvait "garantir les dépôts en échange d'une émission de mandats dilutifs et d'autres engagements et protections", alors que cela pourrait permettre à SVB de "restaurer la franchise et de lever de nouveaux capitaux privés", […] "un renflouement devrait être conçu pour protéger les déposants @SVB_Financial, et non les actionnaires ou la direction. Nous ne devons pas récompenser une mauvaise gestion des risques ni protéger les actionnaires des risques qu'ils ont sciemment assumés.

Cependant, l'investisseur en capital-risque Mark Suster s'est également adressé à Twitter pour dire que davantage «dans la communauté du capital-risque doivent s'exprimer publiquement pour apaiser la panique à propos de @SVB_Financial… Je crois leur PDG lorsqu'il dit qu'ils sont solvables et ne violent aucun ratio bancaire. et l'objectif était d'augmenter et de renforcer le bilan.

Suster a poursuivi: «Je pense que le plus grand risque pour les startups ET les VC (et pour les SVB) serait une panique de masse. Les «courses sur la banque» classiques nuisent à tout notre système. Les gens font des blagues publiques à ce sujet. Ce n'est pas une blague, c'est du sérieux. Veuillez le traiter comme tel [.] »

Finextra a contacté SVB pour lui faire part de ses commentaires.