SEC obtient TRO contre Telegram Group Inc.

Le 11 octobre 2019, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a déposé une action d'urgence auprès du tribunal de district des États-Unis pour le district sud de New York et a obtenu une ordonnance d'interdiction temporaire contre Telegram Group Inc. et sa filiale en propriété exclusive, TON Issuer Inc. Selon la plainte de la SEC, les deux entités offshore conduisaient une offre non enregistrée de titres sous forme de jetons numériques aux États-Unis et à l'étranger qui a levé plus de 1.7 milliard de dollars pour financer les activités des sociétés, y compris le développement de leur propre blockchain - le «Telegram Open Network» ou "TON Blockchain" —et l'application de messagerie mobile populaire Telegram Messenger. En plus de la réparation temporaire déjà obtenue, la SEC demande, entre autres, une ordonnance interdisant de manière préliminaire et permanente aux défendeurs de se livrer à la conduite alléguée, enjoignant aux défendeurs de renoncer à leurs gains mal acquis, avec intérêt, et d'imposer des sanctions pécuniaires.

À partir de janvier 2018, Telegram a utilisé la structure Simple Agreement for Future Tokens (SAFT) pour vendre environ 2.9 milliards de leurs jetons numériques - appelés «Grams» - à des prix réduits à 171 acheteurs initiaux dans le monde, dont plus d'un milliard à 1 États-Unis. acheteurs. La SEC soutient que les grammes sont des titres et que Telegram n'a pas enregistré les titres, en violation du Securities Act de 39. De plus, au moment des ventes, Telegram a promis de livrer les grammes aux acheteurs initiaux au plus tard le 31 octobre 2019, après quoi les acheteurs et Telegram auraient pu vendre des milliards de grammes sur les marchés américain et étranger. Si cela se produisait, a affirmé la SEC, "il sera pratiquement impossible de dénouer l'offre, étant donné que l'identité de nombreux acheteurs sera entourée de secret et compte tenu de la variété des marchés non réglementés où les grammes peuvent être vendus". En conséquence, la SEC a poursuivi l'action visant à «empêcher Telegram d'inonder les marchés américains de jetons numériques» qui, selon la SEC, aurait été vendue illégalement.

Le 16 octobre 2019, les défendeurs ont déposé leur réponse à la demande d'urgence de la SEC pour une injonction préliminaire. Telegram soutient qu'il n'y a pas besoin d'une injonction préliminaire. Telegram affirme avoir «volontairement collaboré avec la SEC et sollicité des commentaires de celle-ci concernant le développement et le lancement prévu de sa plateforme de chaîne de blocs décentralisée… et Grams» au cours des dix-huit derniers mois, y compris la production de milliers de pages de documents, la soumission de plusieurs mémorandums détaillés, participation à des présentations en personne, discussions régulières par e-mail et par téléphone, et modification de la chaîne de blocs TON pour répondre aux préoccupations de la SEC. Telegram soutient que la SEC n'a jamais demandé de retard dans le lancement et n'a jamais informé Telegram qu'elle avait l'intention de demander une injonction. Telegram soutient donc que toute urgence est une décision de la SEC. En tout état de cause, soutient Telegram, il a «convenu de stipuler qu'il ne ferait aucune offre, vente ou livraison de sa crypto-monnaie attendue… afin de maintenir le statu quo jusqu'à ce que [la] Cour puisse résoudre les problèmes juridiques au cœur de la question." À cette fin, Telegram fait valoir que la théorie de la SEC selon laquelle les grammes sont une valeur mobilière est «fondamentalement erronée» parce que Telegram a effectué un placement privé conformément à des exemptions valides à l'enregistrement en vertu du Securities Act de 1933, et que les grammes eux-mêmes sont une monnaie ou une marchandise ... pas une sécurité. Selon Telegram, la SEC a refusé une telle stipulation, choisissant plutôt d'insister pour que Telegram consente à l'introduction d'une injonction préliminaire et procède à une découverte accélérée.

En dehors de l'action en justice, Telegram a répondu en disant à ses investisseurs que Telegram retarderait le lancement de la blockchain TON, reportant la date limite au 30 avril 2020. Depuis l'accord d'investissement initial, Telegram livrait des grammes avant le 31 octobre 2019, les investisseurs apparemment aura la possibilité d'accepter les conditions modifiées ou de recevoir de Telegram un remboursement sur une partie de leur investissement.

L'affaire contre Telegram est le dernier exemple des actions coercitives agressives de la SEC contre les offres de jetons numériques depuis la publication du rapport DAO. En juin 2019, la SEC a déposé une plainte similaire contre Kik Interactive Inc. pour avoir vendu au public 100 millions de dollars de leurs jetons «Kin». Après avoir déposé une réponse mordante de 117 pages en août 2019, Kik a annoncé le 24 septembre 2019 qu'elle fermerait son application de messagerie de base et réduirait son personnel à 19. Ces actions aideraient Kik à réduire ses coûts d'exploitation et lui permettraient d'avoir suffisamment de capital pour à la fois développer leur écosystème Kin et plaider leur affaire contre la SEC. De plus, le 30 septembre 2019, la SEC a réglé un autre cas d'offre de jetons avec Block.One, qui a fait payer à la société 24 millions de dollars de pénalités, mais a évité d'enregistrer son jeton ERC-20 pour être enregistré en tant que garantie.

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Une copie de la plainte de la SEC contre Telegram est disponible ici: https://www.sec.gov/litigation/complaints/2019/comp-pr2019-212.pdf

Le 25 juillet 2017, la SEC a publié le «rapport DAO» informant «ceux qui utiliseraient. . . grand livre distribué ou moyens de blockchain permettant de lever des capitaux, de prendre les mesures appropriées pour assurer la conformité aux lois fédérales américaines sur les valeurs mobilières », car les actifs numériques comme ceux-ci sont des titres.

Une copie de la réponse des accusés se trouve ici: https://www.scribd.com/document/430781940/Telegram-Response-to-SEC

Une copie de la plainte de la SEC contre Kik peut être trouvée ici: https://www.sec.gov/litigation/complaints/2019/comp-pr2019-87.pdf

Une copie de la réponse de Kik à la plainte de la SEC est disponible ici: https://www.scribd.com/document/420996750/2019-08-06-Answer-dckt-22-0

Le communiqué de presse de la SEC est disponible ici: https://www.sec.gov/news/press-release/2019-202