Se préparer à la prochaine réduction de moitié du Bitcoin (BTC)

Le « Halving » est un événement automatique qui se produit tous les quatre ans sur la blockchain Bitcoin. Non seulement c'est réduire de moitié un événement technique massif qui sert de modèle anti-inflationniste pour le bitcoin, mais qui présente également un intérêt considérable pour les investisseurs : par exemple toutes les moitiés passées (en 2012, 2016 et 2020) ont été suivis de courses de taureaux massives qui a propulsé la valeur du BTC à des sommets historiques.

Le quatrième événement de réduction de moitié devrait avoir lieu en avril ou mai 2024 – et l’avenir pourrait être différent du passé. Quelles sont les implications pour le prix du BTC ? Pouvons-nous nous attendre à une autre course haussière historique dans la cryptographie ? Quelle est la stratégie d’investissement optimale pour les investisseurs lors d’un événement de réduction de moitié ?

Dans cet article, nous explorons les réponses à toutes ces questions – et bien plus encore – dans notre analyse approfondie des événements de réduction de moitié du BTC à l’approche de 2024.

Bitcoin, réduction de moitié et rareté sur la blockchain

L’une des principales caractéristiques du Bitcoin est un mécanisme de rareté forcée. Le raisonnement est que pour qu’une chose ait de la valeur, elle doit être limitée et rare. Par conséquent, la principale caractéristique du bitcoin est une offre limitée : seuls 21 millions de BTC seront créés.

Les nouveaux bitcoins sont émis via un processus cryptographique complexe appelé minage, un processus complexe et exigeant en termes de calcul (et financièrement) dans lequel les validateurs de transactions se disputent le potentiel de gagner des rendements sous forme de bitcoin.

La blockchain impose un système de rendements décroissants pour contrôler l’offre de bitcoin – les récompenses des mineurs diminuent de moitié tous les quatre ans, soit à peu près le temps nécessaire pour ajouter 210,000 XNUMX blocs à la blockchain. Par conséquent, les événements Bitcoin « diminuent de moitié ».

Ce système permet de garantir que le bitcoin ne souffre pas des mêmes tendances inflationnistes qui affectent les monnaies fiduciaires en contrôlant les flux monétaires et en réduisant les rendements de l'exploitation minière. Par conséquent, le calendrier de production de Bitcoin s’étend dans un avenir prévisible.

L’histoire des événements de réduction de moitié du Bitcoin

Bitcoin est né le 3 janvier 2009, avec le minage du « Block 0 » – le « Genesis Block » – de la blockchain Bitcoin. Le mineur de la genèse du Bitcoin était Satoshi Nakamoto, l’énigmatique créateur de la blockchain.

Initialement, les mineurs recevaient 50 BTC pour l’ajout d’un bloc au réseau. Satoshi Nakamoto accumulé près de 1.1 million de BTC comme récompenses minières pendant cette période. À mesure que la blockchain devenait plus populaire, d’autres mineurs sont entrés dans l’espace.

Historiquement, les utilisateurs de Bitcoin peuvent être largement divisés en quatre catégories qui se chevauchent : les premiers investisseurs/évangélistes de la blockchain, les passionnés de technologie, les utilisateurs particuliers et les grands investisseurs institutionnels.

Avant la réduction de moitié, le bitcoin était principalement négocié entre ses investisseurs d'origine et ses premiers utilisateurs enthousiastes. La nouvelle crypto-monnaie ne valait pratiquement rien à ce stade. En juillet 2010, le Bitcoin a commencé à se négocier à 0.08 $.

En 2011, le lancement des premiers échanges Bitcoin a attiré de nouveaux utilisateurs dans l'écosystème, stimulant ainsi le prix supérieur à 1 $ pour la première fois. La même année, le bitcoin a grimpé à 31 dollars avant de subir une chute de 99 % en valeur en raison de failles de sécurité et de piratages.

Première réduction de moitié du BTC (2012)

La première réduction de moitié du BTC a eu lieu le 28 novembre 2012, avec l'écriture du bloc 210,000 50 sur le réseau. Les récompenses minières ont été réduites de moitié, passant de 25 BTC à 50 BTC. Le taux d'inflation, qui était de XNUMX % l'année précédente, a été réduit à seulement 12% après la réduction de moitié.

Bitcoin était dans une phase de reprise régulière en 2012. Après s'être effondré à 0.01 $ en juin 2011, la crypto-monnaie est lentement revenue à 12 $ en novembre 2012. Puisque la réduction de moitié de 2012 était le premier événement de ce type, elle n'a pas eu le même effet. niveau d'anticipation que les événements ultérieurs.

La grande majorité des utilisateurs ne savaient pas à quoi s’attendre. Et le bitcoin n’était pas encore devenu un actif d’investissement spéculatif. Ainsi, la réduction de moitié n’a pas eu d’impact immédiat sur le prix du Bitcoin.

Le cours de clôture du BTC au 31 décembre 2012, était $ 13.45. Cependant, tout a changé au cours de la nouvelle année : en avril 2013, le prix est passé à 250 dollars avant de faire face à une correction de 50 %. Une nouvelle consolidation des prix et un autre rallye massif ont poussé le prix à 1,100 XNUMX $.

Cependant, nous ne pouvons pas entièrement attribuer ces gains ultérieurs à la réduction de moitié. Il a été révélé plus tard que le manipulation des prix par un seul individu L'utilisation de comptes de robots sur l'échange Bitcoin Mt. Gox pourrait avoir considérablement poussé le prix du BTC au-dessus de 1000 XNUMX $.

Pourtant, 2013 s’est avérée être une année charnière pour Bitcoin. La capitalisation boursière de la crypto-monnaie a franchi pour la première fois la barre du milliard de dollars, attirant considérablement l'attention des médias grand public et des investisseurs. La première réduction de moitié a joué un rôle important dans l’historique des prix du BTC.

Deuxième réduction de moitié du BTC (2016)

Poussés par les souvenirs de 2012-2013, les attentes étaient relativement élevées dans la communauté cryptographique dans la préparation de l'événement de réduction de moitié de 2016. La stature du bitcoin a également radicalement changé depuis 2012, attirant davantage d’investisseurs spéculatifs.

L'événement de 2016 a eu lieu le 9 juillet et a réduit les récompenses minières de 25 BTC à 12.5 BTC. L’inflation a été réduite de 12 % en 2012 à environ 5 % après avoir été réduite de moitié en 2016.

BTC a commencé cette année-là à 434 $. Le prix a commencé à augmenter sensiblement quelques mois avant la réduction de moitié. Il a culminé à 735 $ le 21 juin avant de subir une correction mineure et finalement de s'établir à 663 $ le jour de la réduction de moitié.

Au cours des trois mois suivants, le prix du Bitcoin a subi des corrections et des reprises mineures. Le prochain grand rallye a commencé en octobre et a propulsé le BTC à 975 $ au cours de la dernière semaine de décembre 2016. Cette tendance haussière a poussé le Bitcoin au-dessus de 1,000 XNUMX $ au cours de la première semaine de janvier.

En septembre 2017, le bitcoin avait franchi pour la première fois la barre des 5,000 XNUMX dollars. Après une correction importante, la crypto a poursuivi sa trajectoire ascendante, atteignant un sommet historique de $19,783 XNUMX en décembre.

Une fois de plus, les experts ont cité la manipulation du marché comme un facteur important à l’origine de la hausse massive du bitcoin en 2017. Cette fois, les chercheurs ont allégué que des individus ont utilisé le stablecoin Tether pour créer un support de prix pour le bitcoin pendant les périodes baissières dans le cadre d'une stratégie coordonnée.

Cependant, il ne fait aucun doute que la frénésie des investisseurs a également joué un rôle important dans la hausse du Bitcoin en 2017. Et le catalyseur ultime de cette série d’événements a été la deuxième réduction de moitié du BTC en 2016.

Troisième réduction de moitié du BTC (2020)

Après les gains historiques de 2017, les attentes étaient élevées pour la troisième réduction de moitié du BTC. Cependant, l’épidémie de COVID-19 a fait chuter le prix du BTC en mars 2020, ce qui a compliqué les choses.

L'événement de réduction de moitié a eu lieu le 11 mai, réduisant les récompenses de bloc à seulement 6.25 BTC. L’inflation du BTC a également été encore réduite à moins de 2 %.

BTC a connu un bon premier trimestre 1, commençant à environ 2020 7,200 dollars en janvier avant d'atteindre 10,000 6,800 dollars à la mi-février. Cela a été suivi par un effondrement provoqué par la pandémie en mars-avril, faisant chuter les prix en dessous de XNUMX XNUMX dollars.

Cependant, le bitcoin est revenu à 9,900 9 dollars le XNUMX mai, en raison de l'enthousiasme croissant suscité par l'événement à venir. Le troisième événement de réduction de moitié a encore réduit les niveaux d'inflation du Bitcoin, le conduisant même en dessous de l'or.

Cependant, l’effondrement des marchés traditionnels au cours du second semestre 2020 a propulsé le bitcoin vers de nouveaux sommets. De 9,000 28,000 $ avant la réduction de moitié, la valeur du BTC a grimpé à XNUMX XNUMX $ à la fin de l'année, sous l'effet d'une augmentation massive du prix. afflux d’argent des investisseurs.

Avec le recul, le COVID-19 a été à la fois une bénédiction et une malédiction pour le bitcoin en 2020. Après avoir déclenché un premier effondrement, la pandémie a rapidement facilité les afflux de capitaux vers la cryptographie. Il a joué un rôle important en élevant le bitcoin au rang d’option d’investissement de bonne foi dans le courant dominant.

Quatrième réduction de moitié à venir (2024)

La quatrième réduction de moitié du bitcoin est attendue vers la fin avril ou début mai 2024, avec une date provisoire le 25 avril. Comme nous ne pouvons pas prédire avec précision la vitesse à laquelle les blocs sont extraits, le moment réel de l'événement peut varier.

Impacts potentiels et spéculations

Une fois que les mineurs auront ajouté le bloc numéro 840,000 6.25 à la blockchain, les récompenses minières passeront de 3.125 BTC à 1.8 BTC. Une réduction probable du taux d’inflation annuel du Bitcoin de 0.9 % à XNUMX % en raison de la diminution de l’offre suivra probablement.

Tels sont les résultats escomptés de la réduction de moitié – c’est pourquoi Satoshi Nakamoto a choisi de concevoir le système tel qu’il existe aujourd’hui. Cependant, à chaque événement successif, l’impact direct réel de la réduction de moitié a une empreinte moindre sur les prix du BTC.

Étant donné que plus de 92 % du BTC a déjà été extrait, le choc d’offre résultant de la réduction de moitié sera relativement faible. La volatilité sera principalement motivée par le sentiment des investisseurs, en particulier des investisseurs extérieurs, en raison du FOMO et des spéculateurs à la recherche de gains à court terme.

L'impact principal sera fortement ressenti dans le domaine minier, où des récompenses moindres et des coûts élevés pourraient entraîner la suppression de près de 30 % du total des opérations. L’impact global de cette évolution sur la sécurité des réseaux reste à voir.

Que devraient rechercher les investisseurs après un événement de réduction de moitié du Bitcoin ?

Selon le protocole existant, Bitcoin subira 33 événements de réduction de moitié entre 2012 et 2140. Bien qu'un échantillon de 3 événements soit petit dans le grand schéma, nous pouvons toujours identifier plusieurs modèles de ces événements de réduction de moitié passés.

Changements dans les tendances et les comportements des mineurs

Pour les mineurs, chaque événement de réduction de moitié double les coûts de production par BTC gagné. Cependant, jusqu’à présent, cela était compensé par les augmentations massives du prix du bitcoin qui suivaient chaque événement de réduction de moitié.

Le taux de hachage est une mesure importante qui montre la puissance de traitement totale engagée par les mineurs pour sécuriser la blockchain. Un taux de hachage plus élevé indique la présence de plus d’équipements miniers et, éventuellement, de plus de mineurs.

Selon le graphique des taux de hachage du BTC, il y a eu une augmentation constante des opérations minières depuis la deuxième réduction de moitié en 2016. Bien que le krach du marché ait fait baisser le prix du BTC en 2022, la courbe minière continue de monter sans relâche.

C'est grave implications pour les mineurs en 2024. En 2023, le coût moyen du BTC est d'environ 15,000 30,000 $. Après la réduction de moitié, ce montant doublera pour atteindre 2022 2024 $. À moins que le prix du BTC ne revienne aux niveaux d’avant XNUMX, de nombreuses opérations minières pourraient fermer en XNUMX.

Les problèmes de rentabilité affectent déjà de nombreuses sociétés minières de Bitcoin depuis 2022 en raison de la hausse des coûts de l’énergie et de la baisse de la valeur du Bitcoin. Avec la réduction de moitié des récompenses à 3.125 BTC, les experts estiment que 15 à 30 % des opérations minières s'arrêteront en 2024.

Les mineurs investiront massivement dans la mise à niveau de leurs équipements en 2023. Les nouvelles plates-formes minières peuvent améliorer l'efficacité énergétique jusqu'à 25 %. Les mineurs qui n’investissent pas dans de meilleurs ASIC pourraient voir leurs bénéfices tomber à zéro après la réduction de moitié de 2024.

Les événements réduits de moitié ont également de graves implications pour la sécurité du réseau. Le réseau peut devenir plus vulnérable aux attaques de 51 % si le taux de hachage chute de manière significative. Cependant, étant donné la taille de la blockchain BTC, il faudrait une baisse massive de l’activité des mineurs pour rendre le système dangereusement peu sûr.

Changements dans le sentiment du marché et la réaction des investisseurs

Il est beaucoup plus difficile d’évaluer l’impact potentiel d’une réduction de moitié des événements sur le sentiment du marché du Bitcoin. Il y a beaucoup trop de variables en jeu. Par exemple, en 2020, la pandémie sans précédent a joué un rôle central en apportant des liquidités aux marchés de la cryptographie.

Cependant, nous pouvons analyser le sentiment passé du marché et la réaction des investisseurs. La préparation à un événement de réduction de moitié s’est accompagnée d’un enthousiasme croissant, d’une volatilité mineure et de courses haussières relativement plus faibles pour le BTC.

Dans tous les cas précédents, l'événement réel a été suivi de corrections mineures. Des rebonds majeurs ont eu lieu après quelques mois, souvent motivés par l’enthousiasme des investisseurs et une diminution de l’offre de BTC.

Comme indiqué dans les graphiques ci-dessous, les conséquences typiques d’un événement de réduction de moitié ressemblent à ceci :

• Une première course de taureaux qui dure de 365 jours à 540 jours.
• Une correction baissière qui a duré près de 400 jours.
• Une course latérale jusqu'à la prochaine réduction de moitié, d'une durée d'environ 450 à 500 jours.

La source: Répartition de la performance des prix du BTC après les réductions de moitié précédentes, l'histoire se répétera-t-elle ? (cryptopotato.com)

Un rapide coup d’œil aux données de réduction de moitié montre également que l’impact de chaque événement de réduction de moitié successif sur les prix du BTC pourrait s’affaiblir. Plus de 92 % de l’offre totale de Bitcoin a déjà été extraite. La plupart des pièces étant déjà en circulation, les futures réductions de l’offre auront un impact moindre sur le prix du BTC.

Une grande partie de la volatilité proviendra de l’opinion des investisseurs en 2024. Ici, une distinction peut être faite entre les réactions des différentes communautés d’investisseurs Bitcoin :

• Les HODLers: Les passionnés de BTC à long terme et les premiers utilisateurs joueront un petit rôle sur le marché. La stratégie standard pour eux est de continuer à HODLing quoi qu’il arrive – les investisseurs chevronnés effectuent généralement des achats lors de tendances baissières du marché comme celles de 2022.
• Les spéculateurs/nouveaux venus: La peur de rater quelque chose (FOMO) joue également un rôle énorme sur les marchés de la cryptographie. À mesure que la couverture médiatique de la réduction de moitié augmente, il pourrait y avoir un afflux de nouveaux investisseurs dans la cryptographie. Les spéculateurs qui ne se soucient que des gains à court terme deviendront également plus actifs et ajouteront à la volatilité globale.
• Investisseurs institutionnels: Les baleines, les institutions financières, les entreprises privées et même les gouvernements détiennent des bitcoins d'une valeur de plusieurs milliards de dollars en 2023. Les actions de ces investisseurs sont principalement motivées par des facteurs tels que les taux d'intérêt, la performance des marchés traditionnels et d'autres facteurs économiques/politiques. plus difficile à prévoir.

Comment les investisseurs peuvent-ils se préparer à la réduction de moitié du Bitcoin ?

Il existe de meilleurs moments pour les investisseurs sérieux pour prendre des mesures sur le marché qu’un événement de réduction de moitié du Bitcoin. La plupart des investisseurs et des HODLers tentent d’accumuler du BTC à des taux favorables avant l’événement de réduction de moitié.

Cela vous permet d'éviter la volatilité du marché et d'augmenter les chances de rendements élevés. « Acheter bas et HODL » reste notre stratégie préférée pour BTC en 2023. La période d'accumulation optimale se situe généralement entre le plus bas du marché (l'événement le plus récent a eu lieu en 2022) et la prochaine réduction de moitié – une moyenne d'environ 500 jours.

Sur la base de données historiques, le meilleur moment pour passer au BTC a été de 900 à 1000 3 jours (un peu moins de XNUMX ans) après un événement réduit de moitié. C’est le moment typique où le marché met fin à ses phases haussières et baissières, laissant le BTC à des plus bas historiques alors que les investisseurs à court terme paniqués tentent de se débarrasser de leurs avoirs.

Même si la réduction de moitié des événements peut générer un battage médiatique massif, il est crucial de garder du recul : à chaque cycle, l’impact de la réduction de moitié sur les prix du BTC a diminué. L’humeur des investisseurs et les événements externes ont principalement alimenté la volatilité après avoir diminué de moitié.

En 2023-24, les marchés des cryptomonnaies seront confrontés à une pression sans précédent de facteurs externes tels que les prix de l’énergie, l’inflation galopante sur les marchés traditionnels et la pression réglementaire des gouvernements du monde entier, en particulier des États-Unis.

Dans ces circonstances, notre stratégie consiste à éviter de nous laisser entraîner dans la frénésie commerciale immédiatement avant et après une réduction de moitié. Nous pensons que les investisseurs qui se préparent longtemps à l’avance sont plus susceptibles de réaliser des gains.

À emporter pour les investisseurs

La réduction de moitié reste un événement crucial dans l’histoire évolutive du Bitcoin – et le restera dans un avenir prévisible. Cependant, son impact réel sur le prix et l’offre de BTC tend à la baisse à chaque événement. Les facteurs externes tels que les taux d’intérêt, les évolutions réglementaires et les coûts énergétiques ont un impact bien plus important.

Le principal impact de la réduction de moitié est plus psychologique de nos jours : les gains massifs enregistrés au cours des cycles précédents génèrent de l'espoir et du FOMO dans l'esprit de nombreux investisseurs. Bien que les gains réalisés par BTC après la réduction de moitié aient régulièrement diminué au fil des cycles, nous ne pouvons jamais exclure une autre hausse massive.

Que vous investissiez dans des actifs traditionnels ou dans des cryptomonnaies, il est essentiel de maintenir un portefeuille équilibré pour des rendements optimaux et une atténuation des risques. Pour un exemple très performant qui a enregistré des rendements de 300 % sur le S&P depuis 2018, consultez notre Portefeuille Blockchain Believers.

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• La source: https://www.bitcoinmarketjournal.com/next-bitcoin-halving/