L'approche de Popsicle Finance pour l'optimisation du rendement des fournisseurs de liquidités DEX ouvrira DeFi à un nouveau…

Thèse d'investissement de CoinFund pour Popsicle Finance

Finance de popsicle s'attaque à un besoin largement non satisfait en matière d'optimisation du rendement sur les DEX, en adoptant une approche multi-chaînes qui s'aligne sur la thèse de CoinFund de plusieurs couches 1 dominantes. Les teneurs de marché automatisés (AMM) ont catalysé une explosion d'innovation dans DeFi en offrant un échange de jetons décentralisé, pair à pair et sans autorisation, avec une liquidité améliorée non limitée par les frictions des modèles de carnet de commandes traditionnels. Ce fut le tournant pour DeFi, ouvrant la voie à de nouvelles innovations, notamment les protocoles de prêt, les jetons de gouvernance, l'agriculture de rendement, les agrégateurs DEX, les dérivés et les optimiseurs de rendement. Ces nouvelles primitives ont créé deux formes principales d'actifs cryptographiques productifs : les positions de fournisseur de liquidités AMM DEX (LP) qui génèrent des frais de négociation grâce aux swaps, et les jetons de gouvernance DeFi jalonnés qui accumulent des revenus de protocole. Les positions LP sont devenues une classe d'actifs à part entière, avec 13.5 milliards de dollars de TVL uniquement sur Uniswap v2, Uniswap v3, Sushiswap et Balancer sur Ethereum, et des milliards d'autres sur les DEX sur Solana, Terra, Polygon, Fantom, BSC et Avalanche . Pour déployer efficacement le capital, les fournisseurs de liquidités doivent peser le TVL dans un pool par rapport à l'activité de négociation moyenne (efficacité du capital), aux incitations de gouvernance par DEX, aux pertes impermanentes et à la dynamique de couverture, et à la gestion de gamme pour un approvisionnement concentré en liquidités. Popsicle Finance construit un réseau d'optimisation de rendement multi-chaînes pour les fournisseurs de liquidités DEX afin d'éliminer une grande partie de cette complexité, qui, selon nous, élargira considérablement le marché adressable et améliorera les rendements de cette classe d'actifs. Le projet s'est initialement concentré sur deux offres de produits, Sorbetto Fragola et Sorbetto Limone. Ces services permettront à l'approvisionnement en liquidités de passer d'une base d'utilisateurs principalement composée de premiers participants au marché de la cryptographie hautement techniques à un public mondial général d'investisseurs à la recherche de rendement.

Sorbet Fragola est un gestionnaire de liquidité automatisé Uniswap V3. L'approvisionnement concentré en liquidités Uniswap V3 était une innovation majeure dans la conception de l'AMM, permettant aux utilisateurs de fournir des liquidités dans des gammes de prix spécifiques par rapport à toute la courbe.² Cependant, cela nécessite une surveillance importante et peut être coûteux pour les petits LPs à gérer activement. En utilisant Popsicle, Sorbetto Fragola alloue par programme des liquidités à la gamme optimale en fonction de l'action des prix et en agrégeant les positions LP, il réduit considérablement les dépenses de gaz. Uniswap V3 est le DEX n°1 en volume sur Ethereum et génère 1.2 milliard de dollars de volume quotidien, 2.6 milliards de dollars de TVL et 2 millions de dollars de frais générés quotidiennement pour ses fournisseurs de liquidités.² Sur ces 2.6 milliards de dollars de TVL, moins de 1% est actuellement dirigé par des protocoles automatisés de gestion des liquidités.³

Sorbet Limone prend l'ensemble d'outils Fragola et l'apporte cross-DEX et multi-chaîne. Limone optimisera le rendement des pools de liquidités en transférant les actifs déposés vers les pools offrant le rendement le plus élevé. La caractéristique principale est que cela fonctionne sur plusieurs DEX et blockchains, en utilisant des ponts pour transférer le capital vers le pool DEX le plus rentable sur n'importe quelle blockchain prise en charge. Limone utilisera des oracles personnalisés pour prendre en compte l'efficacité du capital, les incitations à l'agriculture de rendement, les coûts de transaction et plusieurs autres caractéristiques clés pour obtenir le meilleur rendement pour les clients. Alors que d'autres protocoles DeFi tels que Yearn Finance ont apporté des innovations majeures et attiré d'importants capitaux s'attaquant à l'optimisation du rendement pour les protocoles de prêt et les stableswap DEX, Popsicle est à la pointe de l'innovation pour l'optimisation du rendement dans les positions AMM DEX LP.

L'équipe Popsicle parie sur un avenir multi-chaînes pour l'espace DeFi. Le réseau, ainsi que son jeton, appelé $ICE, est actuellement actif sur Ethereum, Fantom, Avalanche et BSC. Des déploiements sur Arbitrum, Moonriver, Polygon et Solana sont également prévus. Popsicle a été l'un des premiers projets à mettre en œuvre une gouvernance inter-chaînes, les détenteurs de jetons sur Ethereum, Fantom et BSC pouvant tous voter sur les propositions. De plus, il tirera parti de la composabilité pour améliorer encore son produit, en utilisant les primitives développées par le projet frère Abracadabra ($SPELL) et son stablecoin décentralisé $MIM. Le MIM est émis en garantie par des actifs porteurs de rendement, et à l'avenir, les utilisateurs de Popsicle pourront tirer parti de leur exposition à l'approvisionnement en liquidités en émettant un MIM garanti contre leurs positions de fournisseur de liquidités gérées par Popsicle.

Bien que le produit et la vision se démarquent, ce qui distingue vraiment Popsicle, c'est l'équipe et la communauté. L'équipe, dirigée par Danièle Sestagalli ainsi que Écureuil Crypto, a une vision à long terme et travaille à créer des produits non seulement pour aujourd'hui, mais pour 1, 2, 5 et 10 ans. Ils sont intensément itératifs, fondés sur les commentaires des utilisateurs et leurs propres expériences en tant que constructeurs et utilisateurs DeFi de longue date. De plus, ils sont l'une des équipes les plus prolifiques à construire dans DeFi aujourd'hui, développant non seulement Popsicle Finance mais aussi Abracadabra ainsi que pays des merveilles, chacun travaillant ensemble comme des pièces de puzzle vers leur vision à long terme de DeFi. De plus, ils ont aidé à développer l'une des communautés les plus uniques, actives et solidaires de la cryptographie. Les Isvikingers (le nom de la communauté) sont actifs pour faire avancer le projet, avec des taux de participation élevés à la gouvernance, en menant des discussions stratégiques sur Discord et en aidant à éclairer la feuille de route du produit. Cela n'a jamais été aussi évident qu'après le piratage qui s'est produit en août (Popsicle avait effectué deux audits avant le piratage). Bien qu'il s'agisse d'un revers certain, cela a inspiré l'équipe et la communauté à creuser plus profondément et à construire plus grand. Le sentiment ne s'est jamais détérioré et un plan solide a été approuvé pour indemniser les personnes touchées.

Alors que Popsicle se prépare à la relance imminente de son produit Sorbetto Fragola, elle a finalisé deux audits supplémentaires, mis en œuvre des programmes de primes de bogues de haut niveau et a annoncé une relation stratégique clé avec Protocole perpétuel. L'approche de Popsicle Finance pour optimiser le rendement du côté de l'offre de capital aux DEX ouvrira l'écosystème à de nouvelles efficacités et à de nouveaux utilisateurs à bord. Nous ne pourrions être plus excités par ce qui nous attend à court, moyen et long terme et nous sommes impatients de travailler en tant que supporter actif avec l'équipe et la communauté Isvikinger pour faire avancer le projet !