Op-Ed : Comment les IDO crypto influenceront-ils le financement des startups ?

Une offre initiale DEX (IDO) fait référence à toute crypto-monnaie lancée sur un échange décentralisé (DEX). Avec une telle offre, un projet de blockchain lancera une pièce sur un DEX pour lever tout financement auprès d'investisseurs de détail.

Les IDO ont gagné en viabilité et ont de plus en plus été préférées aux offres initiales de pièces (ICO). Mais, dans quelle mesure les IDO peuvent-elles influencer le financement de démarrage ?

Sur la base de son modèle décentralisé, une IDO offre plus de polyvalence aux blockchains que les ICO, un autre mécanisme de levée de fonds utilisé pour vendre des instruments du marché des capitaux. Et, bien que des alternatives solides telles que les offres d'échange initiales (IEO) existent, les IDO sont les options de démarrage les plus rentables et les plus flexibles à long terme. 

Pourquoi les IDO deviennent-elles des options de financement plus attrayantes ?

L'augmentation des IDO et d'autres alternatives est venue du déclin des ICO en 2018. Bien que les ICO aient facilité plus de 6 millions de dollars de financement pour 875 projets de blockchain l'année précédente, il a été identifié que plus de 80% des ICO étaient des escroqueries. Des études récentes ont également observé que les milliers de projets de cryptographie qui utilisaient des ICO pour le financement étaient morts à l'été 2018.

La popularité des ICO a culminé lors du pic initial de prix sans précédent de Bitcoin. Bien que fini 1250 ICO ont levé plus de 8 milliards de dollars en 2018, la majorité de ces investissements ont eu lieu au premier semestre de l'année. Les ICO ont chuté après ce point – en partie en raison de l'évolution de l'écosystème – la baisse des prix du Bitcoin réduisant l'efficacité des ICO en tant que source de financement fiable pour les startups.

La cupidité et la spéculation ont également été citées comme des raisons de la chute des ICO, de nombreux investisseurs considérant l'instrument comme un programme d'enrichissement rapide. 

In Juin 2019, l'échange DEX initial est entré en jeu avec l'avènement du protocole Raven, qui était coté sur le Binance DEX. Dès lors, les IDO ont immédiatement proposé des fonctionnalités plus attrayantes que les ICO, telles que : 

• Liquidité immédiate 
• Coûts d'inscription inférieurs
• Commerce plus rapide

Les IDO sont considérés comme similaires aux IEO car ils permettent tous deux commerce immédiat tout en collectant des fonds. De même, les IDO sont menées sur des échanges décentralisés, tandis que les IEO ont lieu sur des échanges centralisés. 

Compte tenu des règles strictes imposées par les échanges centralisés, de plus en plus de startups se sont penchées sur la plausibilité des IDO comme principale source de capital de démarrage. Les bourses centralisées édictent des règles concernant le paiement d'une somme énorme en offrant des portions symboliques à une bourse.

De plus, ils interdisent aux projets blockchain de répertorier les jetons sur des bourses concurrentes. Et, les échanges centralisés offrent peu de latitude pour contrôler les facteurs entourant la vente de jetons d'un projet de blockchain. 

Quels sont les avantages de l'utilisation des IDO ?

Au début, le scepticisme entourait les capacités des IDO car ils n'avaient pas encore atteint des niveaux de maturité élevés concernant la profondeur des carnets de commandes et le nombre d'utilisateurs impliqués. Cependant, ils se sont avérés être de solides options de financement au fil du temps, car ils offrent des niveaux d'intervention supplémentaires qui contribuent à ajouter de la valeur aux participants tout en réduisant les risques. 

L'un des principaux avantages de l'utilisation des IDO est que les participants bénéficient d'un modèle de liste et de vente de jetons plus rentable. Les startups obtiennent des liquidités rapides grâce à l'utilisation des offres DEX initiales avec pratiquement aucun glissement dans les pools de liquidités au sein d'un échange décentralisé. De plus, vous pouvez effectuer des transactions instantanées, tout comme les offres d'échange initiales le permettent aux participants. 

Plusieurs DEX fournissent des services IDO aux parties intéressées, notamment Uniswap et le DEX Binance mentionné ci-dessus. Les traders ont de plus en plus adopté les IDO, car les listes d'IDO empêchent les émetteurs de jetons de dicter la manière dont les levées de fonds se dérouleront. 

La nature décentralisée d'un IDO crée un modèle de collecte de fonds pour les startups qui ajoute des possibilités intrigantes au marché de la crypto-monnaie tout en résolvant les problèmes que les ICO et les IEO ont présentés.

Grâce au financement participatif, les IDO permettent aux startups de publier des produits blockchain qui repoussent les influenceurs tiers sans scrupules et éliminent tout problème causé par une erreur humaine ou des piratages. Les détenteurs de pièces et les acheteurs de jetons sont entièrement sécurisés car leurs pièces sont protégées dans leurs portefeuilles et leurs clés privées. 

De plus, les IDO empêchent les projets blockchain de payer des frais élevés par rapport aux ICO et aux IEO où les startups doivent payer des frais de change. Plutôt que d'attendre que les échanges approuvent les projets de blockchain, ces projets et jetons sont examinés par les membres de la communauté, créant de plus grandes opportunités de collaboration et augmentant le nombre de petits projets.

Les IDO rationalisent également avec succès les utilisateurs en offrant une prise en charge de la plate-forme pour le trading et un portefeuille sécurisé. La plate-forme et le portefeuille sont intégrés avec succès dans une seule interface pour plus de commodité. Les IDO peuvent également prendre en charge plusieurs types de portefeuilles simultanément, simplifiant ainsi les expériences des utilisateurs.

Comme il n'y a pas de mécanisme de contrôle fermement établi, cependant, les IDO doivent être optimisés davantage. La collecte de fonds nécessite une bonne quantité de contrôle pour supprimer tout changement de prix symbolique, les changements qui sont notés dans les ICO et les IEO.

En outre, les IDO doivent montrer plus de signes d'évolutivité, les projets de financement décentralisé (DeFi) se tournant principalement vers les IDO comme source de financement. Les plates-formes DeFi sont également au milieu d'une courbe d'apprentissage. En conséquence, plus d'éducation est nécessaire sur les IDO et les plates-formes décentralisées dans leur ensemble pour que davantage de startups voient leur viabilité comme des sources de financement fiables.

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