NextGen Nordics : les CBDC de détail pourraient mettre en péril la base de dépôts des banques commerciales

Jussi Snellman, directeur principal de P27 Nordic Payments, a donné un aperçu de l'état des lieux des CBDC dans les pays nordiques et a expliqué que ces instruments numériques combinent deux éléments existants : l'argent public émis par la banque centrale, comme les billets et les pièces, et la banque centrale numérique. de l'argent tel que les dépôts de réserve. «Cette combinaison n'était pas disponible jusqu'à présent. Selon la conception [de la monnaie], il pourrait y avoir des instruments très différents, tous étiquetés CBDC. Par conséquent, nous ne pouvons pas parler des avantages et des inconvénients sans savoir de quel type de CBDC nous parlons », a déclaré Snellman.

Les banques centrales nordiques explorent les CBDC depuis 2017 et, bien que des projets pilotes et des expériences aient été réalisés, la plupart des pays ont conclu qu'« à ce stade, il n'y a pas de besoin social suffisant pour lancer une CBDC », a ajouté Snellman.

Toutefois, le panel a convenu que les tendances technologiques et politiques pourraient inciter les gens à reconsidérer leur décision, d’autant plus que la BCE est sur une voie différente avec l’euro numérique.

Krister Billing, infrastructures de marché et affaires réglementaires, banque d'entreprise, SEB, a ajouté que 80 % des banques centrales explorent les CBDC sous une forme ou une autre. Alors que les tendances suggèrent que nous nous dirigeons vers une société sans numéraire, Billing a mentionné qu'une « grande clarté de la part du gouvernement et une conclusion équilibrée sur les domaines d'opportunité potentiels seraient nécessaires ». Cependant, il n’y a pas de besoin sociétal urgent pour les CBDC.

Jonas Palm, chef de produit nordique gestion de trésorerie chez BNP Paribas, a également déclaré qu'il faut considérer qu'il existe « des besoins et des utilisations différents pour les CBDC ». Il a souligné que l'ajout de la monnaie numérique serait fastidieux, mais que dans des régions telles que l'Asie et l'Amérique du Sud, où elles « facilitent le voyage numérique », il existe « plus de potentiel pour les monnaies numériques dans les pays en développement ».

Nicolas Kozakiewicz, directeur de l'innovation chez Worldline, qui fait également partie du groupe consultatif sur le marché des CBDC de la BCE, a apporté une nouvelle perspective. Il a déclaré qu’il était primordial que « toutes les banques centrales agissent en même temps ». Cela peut être soit une énorme opportunité, soit une grande menace : « si tous les animaux vont dans un sens, il doit y avoir une raison. Après tout, le secteur bancaire est orchestré.

Kozakiewicz a expliqué qu'en Europe, la BCE se trouve au plus haut niveau, les banques centrales nationales se trouvent en dessous et les banques commerciales en dessous. Cela signifie que « les banques centrales ne parlent pas directement avec l’utilisateur, elles parlent via les banques commerciales. Les CBDC constituent une menace pour eux, mais à mon avis, ce n’est pas le cas.

« Les CBDC peuvent montrer aux banques commerciales où aller parce qu’elles offrent des paiements et des prêts – c’est un cercle vertueux. Mais que se passerait-il si les paiements échappaient aux banques commerciales ? Le secteur bancaire était un environnement protégé et clôturé et, dans le passé, seuls certains pouvaient fournir des services de paiement. Kozakiewicz a déclaré : « maintenant, tout le monde peut le faire grâce à la blockchain. »

De plus, le Brésil et l’Inde ont connu une innovation exponentielle. Il en va de même pour PayPal, Apple, Amazon et même Twitter. Ces entreprises sont désormais plus valorisées que les banques, elles ont plus d'utilisateurs et de meilleurs moyens de paiement. "Les CBDC sont un moyen pour les banques centrales de dire aux banques commerciales de se réveiller."

Billing a ajouté : « Les banques devraient être inquiètes. Les CBDC de détail pourraient mettre en péril la base de dépôts des banques, qui est fondamentale pour la gestion d’une banque. Cela est potentiellement dû au fait que, dans notre modèle habituel, les banques seraient des intermédiaires ou des distributeurs de CBDC. Toutefois, elles ne sont pas obligatoires – Billing a déclaré que l’une des motivations des banques centrales est de soutenir et de favoriser l’innovation et la concurrence, et de le faire de manière consciente.

Même si Kozakiewicz reconnaît que l'innovation augmente, « les gens ne veulent plus de moteurs diesel ». Cependant, Palm n’était pas d’accord et ne voyait pas l’avantage concurrentiel pour les banques de s’impliquer dans les CBDC.

« Les CBDC ne changent pas grand-chose car il s'agit d'un grand livre, distribué ou non, c'est ainsi que fonctionne le système actuel. Il faut se concentrer davantage sur une conscience constante et un point de contrôle unique. Les banques centrales veulent contrôler cela, mais l’objectif principal est la stabilité financière, et nous devons toujours tenir compte des risques. Les banques pourront toujours prêter de l'argent, le système financier n'y perdra pas.» Message des banques centrales disant que la mise à niveau vers la concurrence suivra le rythme.

Emilio Rocchi, directeur de la planification du marché pour la fraude et l'identité chez LexisNexis Risk Solutions, s'est exprimé à ce sujet et a déclaré que le niveau de confiance, de sécurité, d'AML et de KYC utilisé actuellement « ne serait pas suffisant. Un cadre de sécurité robuste, une tokenisation et un cryptage fort sont nécessaires. Rocchi a également mentionné qu'il existe une frontière floue entre la fraude, la conformité et la surveillance : le modèle peut sembler frauduleux, mais les données enrichies doivent être exploitées pour garantir qu'il ne l'est pas.