Le méga-campus de San Jose de 80 acres de Google est suspendu alors que l'entreprise compte sur le ralentissement économique

En juin 2021, Google a obtenu l'approbation to build an 80-acre campus, spanning 7.3 million square feet of office space, in San Jose, California, the third-largest city in the country’s most populous state. The estimé impact économique : 19 milliards de dollars.

Le moment n'aurait pas pu être pire.

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Une décennie de marché haussier de la technologie était sur le point de prendre fin, et l’année suivante allait marquer le pire pour les valeurs technologiques depuis 2008 financial crisis. Rising interest rates and recessionary concerns led advertisers to reel in spending, shrinking Google’s growth and, for the first time in the company’s history, forcing management to implement dramatic cost cuts.

La ville de San Jose pourrait désormais être paying the price. What was poised to be a mega-campus called “Downtown West,” with thousands of new housing units and 15 acres of public parks, is largely a demolition zone at risk of becoming a long-term eyesore and economic zero. CNBC has learned that, as part of Google’s downsizing that went into effect early this year, the company has gutted its development team for the San Jose campus.

The construction project, which was supposed to break ground before the end of 2023, has been put on pause, and no plan to restart construction has been communicated to contractors, according to people familiar with the matter who asked not to be named due to non-disclosure agreements. While sources are optimistic that a campus will be built at some point and said Google representatives have expressed a commitment to it, they’re concerned the project may not reach the scale promised in the original master plan.

The Mercury News, one of Silicon Valley’s main newspapers, indiqué précédemment que Google réévaluait son calendrier. Des sources ont déclaré à CNBC que la société avait commencé à signaler aux entrepreneurs à la fin de l'année dernière que le projet pourrait être confronté à des retards et à des changements.

En février, LendLease, le principal développeur du projet, a licencié 67 employés, dont plusieurs responsables de l'engagement communautaire, selon les documents consultés par CNBC. Des responsables du développement senior, un responsable des opérations commerciales et d’autres cadres figuraient parmi les personnes licenciées.

Le mois dernier, Google a également supprimé les mises à jour de construction de son site Web pour le projet, selon une correspondance interne consultée par CNBC.

A LendLease spokesperson said in an emailed statement that the company remains “committed in the creation of thriving mixed-use communities in the Bay Area, including the Google developments,” and still has a “significant team to aid in delivering these communities.”

AlphabetGoogle, société détenue par Google, se lance dans les réductions de coûts les plus sévères depuis près de deux décennies sur le marché public. La société a déclaré en janvier qu'elle supprimer 12,000 emplois, qui représente environ 6 % de ses effectifs, doit s’attendre à un ralentissement de la croissance des ventes après l’augmentation des effectifs avant et pendant la pandémie de Covid.

Il y a environ un an, Google annoncé qu'elle investirait près de 10 milliards de dollars dans au moins 20 projets immobiliers clés en 2022. À cette époque, l'entreprise avait déjà achevé une grande partie de son accaparement de terrains pluriannuel dans le centre-ville de San Jose pour le futur campus.

Things changed in a hurry. On Alphabet’s fourth-quarter bénéfices Lors d'un appel téléphonique, en février, la directrice financière Ruth Porat a déclaré que la société prévoyait d'engager des coûts d'environ 500 millions de dollars au premier trimestre pour réduire l'espace de bureau mondial, et elle a averti que d'autres charges immobilières étaient possibles à l'avenir.

Alors que l’industrie technologique dans son ensemble a du mal à s’adapter à un monde post-Covid qui semble plus hybride et moins centré sur les grands campus, Google se trouve dans une situation particulièrement précaire en raison de son engagement massif, financier et autre, à modifier le paysage de l’industrie technologique. une zone urbaine majeure.

“We’re working to ensure our real estate investments match the future needs of our hybrid workforce, our business and our communities,” a Google spokesperson said in an emailed statement. “While we’re assessing how to best move forward with Downtown West, we’re still committed to San Jose for the long term and believe in the importance of the development.”

Google a passé plusieurs années à planifier le complexe de San Jose et a investi des ressources importantes pour convaincre la communauté locale. L'opposition dans certains coins était si féroce qu'en 2019, militants chained themselves to chairs inside San Jose’s City Hall over the decision to sell public land to Google. A multiyear effort to address community concerns ended with support from some of the project’s stiffest early opponents.

Pour conquérir la communauté, Google désigné plus de la moitié de son campus à l'usage du public et a offert un 200 millions de dollars un ensemble d’avantages communautaires comprenant des fonds de déplacement, une formation au placement professionnel et le pouvoir des dirigeants communautaires d’influencer la manière dont cet argent serait dépensé.

While some community benefits have already been delivered, the bulk is to be given out upon the development of the office space. Google also promised to build 15,000 residential units in Silicon Valley, with 25% of them considered “affordable,” a critical issue in an area with one of the highest homeless populations in the country, according to statistiques du gouvernement. Quelque 4,000 XNUMX de ces logements devaient être construits au centre-ville ouest.

“We all originally knew that it’s going to be a long-term plan,” San Jose councilmember Omar Torres, who represents the downtown area, told Pleins feux sur San José in February. “But yes, it’s definitely concerning that a lot of the money is coming when the cranes are in the air.”

The demolition phase of the project took out a number of historic San Jose landmarks and forced the relocation of others. A 74-year-old dancing pig sign for Stephen’s Meat Products had to be moved, and only a small part of an old bakery building remains.

Patty’s Inn, an 88-year-old beloved pub, didn’t survive the teardown.

“This is a dive bar, but I never thought of it as a dive bar. It was just Patty’s Inn,” Jim Nielsen, an executive at RBC Wealth Management and longtime patron of the bar, a déclaré à Mercury News at the time. “It’s tough to see these places go away because they can’t be replaced.”

Le nouveau campus devrait créer quelque 20,000 XNUMX emplois dans la ville.

CNBC s'est rendu sur le site à plusieurs reprises en avril au cours d'une journée de travail normale, pour voir des étendues de terrain où d'anciens bâtiments ont été remplacés par des grues, des tracteurs et d'autres équipements de construction dans une zone clôturée. Personne ne travaillait sur place.

Les projets de construction de cette envergure prennent beaucoup de temps. Google avait initialement déclaré qu'il lui faudrait probablement entre 10 et 30 ans pour construire le campus, il dispose donc encore d'une marge de sécurité importante pour reprendre le développement.

LendLease said in 2019 that it struck a $15 billion deal with Google to spend the next 10 to 15 years redeveloping the company’s landholdings in San Jose as well as nearby Sunnyvale and Mountain View, where Google is headquartered.

“LendLease will play a key role in helping deliver at least 15,000 new homes on our land,” David Radcliffe, Google’s real estate lead at the time, said in a press release.

But Radcliffe left Google in late 2022 after 16 years at the company. He was replaced by Scott Foster, who previously led global real estate for financial firm RBC. Sources familiar with Google’s real estate projects described Foster as someone who is expected to be more conservative in spending and more likely to slim down the scale of the campus, especially amid cost-cutting efforts.

La construction sur le site étant actuellement au point mort, San Jose se retrouve sans locataire principal attendu dans une zone vide de son centre-ville. Des dizaines de fournisseurs et d’entrepreneurs qui attendaient des travaux se concentrent sur d’autres projets en attendant de savoir ce qui se passera ensuite.

L'ambiance est très différente de ce qu'elle était il y a moins de deux ans, lorsque le gouverneur Gavin Newsom se tenait aux côtés du vice-président principal de Google, Kent Walker, lors d'un événement à San Jose, avant une réunion du conseil municipal qui déterminerait si le projet était approuvé. Newsom d'utiliser l'occasion de signer SB 7, un projet de loi visant à accélérer la construction de projets de logements et de développement.

Newsom and officials cited Google’s proposed mega-campus several times as an example of the state’s economic “comeback” from the Covid pandemic.

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