Or : cassure haussière potentielle à partir de la fourchette de 6 semaines – MarketPulse

• Actions de prix positives sur l'or (XAU/USD) alors qu'il réintègre sa moyenne mobile sur 20 jours.
• Une poursuite de la tendance baissière à moyen terme du rendement réel du Trésor américain à 10 ans en dessous de la résistance clé de 1.82 % pourrait donner une nouvelle impulsion haussière à l'or.
• Une augmentation de la prime de risque géopolitique pourrait également soutenir un or plus ferme.
• Regardez le support clé à court terme de 2,015 XNUMX $ US sur l'or (XAU/USD).

Il s'agit d'une analyse de suivi de notre rapport précédent, « Or : une nouvelle détérioration du rendement du Trésor américain à 10 ans pourrait soutenir un ton haussier » publié le 18 décembre 2023. Cliquez ici pour un récapitulatif.

Depuis notre dernière analyse, Or (XAU/USD) s'est négocié latéralement et est resté ferme au-dessus du précédent support clé à court terme de 1,997 50 $ US et de sa moyenne mobile ascendante sur XNUMX jours.

Après une série de données économiques clés publiées la semaine dernière (IPC et PPI américains pour décembre), l'or (XAU/USD) a réussi à se maintenir au-dessus de la moyenne mobile de 50 jours et a réintégré sa moyenne mobile de 20 jours vendredi dernier. , le 12 décembre, avec une clôture quotidienne de 2,049 20 $ US au-dessus de la valeur moyenne mobile sur 2,044 jours de XNUMX XNUMX $ US.

Il existe deux autres développements positifs intermarchés en plus des seules actions positives sur les prix qui pourraient soutenir un ton haussier de l'or (XAU/USD) à court et moyen terme.

Coût d’opportunité inférieur pour détenir de l’or

Fig 1 : Tendance à moyen terme du rendement réel du Trésor américain à 10 ans au 12 janvier 2024 (Source : TradingView, cliquez pour agrandir le graphique)

Le rendement réel du Trésor américain à 10 ans a entraîné une réaction baissière juste au niveau de sa résistance pivot clé à moyen terme de 1.82 % et est réintégré en dessous de la moyenne mobile de 200 jours.

De plus, l'indicateur de dynamique RSI quotidien n'a pas réussi à dépasser le niveau 50 après un nouveau test, ce qui suggère que la dynamique baissière à moyen terme est susceptible d'avoir refait surface.

Ces observations suggèrent que les variations de prix du rendement réel du Trésor américain à 10 ans pourraient tendre vers le prochain support à moyen terme de 1.38 %, ce qui réduirait à son tour le coût d'opportunité de la détention de positions longues sur l'or.

Hausse de la prime de risque géopolitique

Fig 2 : Indice mondial du risque géopolitique en décembre 2023 (Source : Macro Micro, cliquez pour agrandir le graphique)

Deuxièmement, la prime de risque géopolitique augmente à mesure que les hostilités s'intensifient sur la route maritime de la mer Rouge, alors que les rebelles Houthis du Yémen ne montrent aucun signe de recul dans leur série d'attaques depuis fin octobre 2023, qui ont ciblé le sud d'Israël et les navires dans la mer Rouge qui étaient liés à Israël. dans la guerre en cours entre Israël et le Hamas.

La montée actuelle des tensions géopolitiques dans la région du Moyen-Orient se reflète également dans l’indice de risque géopolitique mondial (GPR) établi par les économistes de la Réserve fédérale américaine Dario Caldara et Matteo Lacoviello. L'indice GPR est en tendance haussière depuis septembre 2023, avec son niveau actuel de décembre 2023 de 125.47, le niveau le plus élevé depuis le niveau de 2022 de mars 167.29, au début de l'invasion russe de l'Ukraine.

Rupture potentielle de la fourchette haussière pour l’or

Fig 3 : Tendance à moyen terme de l'or (XAU/USD) au 15 janvier 2024 (Source : TradingView, cliquez pour agrandir le graphique)

Fig 4 : Tendance mineure à court terme de l'or (XAU/USD) au 15 janvier 2024 (Source : TradingView, cliquez pour agrandir le graphique)

Les mouvements de prix de l'or (XAU/USD) ont provoqué un renversement haussier en « forme de V » dans la seconde moitié de la semaine dernière, juste à la limite inférieure du canal ascendant à moyen terme en place depuis le plus bas du 6 octobre 2023. agissant comme un support à 2,015 50 $ US couplé à une condition de dynamique haussière mise en évidence par l'indicateur de dynamique RSI quotidien autour du niveau XNUMX.

À plus court terme, comme le montre le graphique horaire, il a franchi la limite supérieure d'un ancien canal descendant mineur en place depuis le 1 décembre 28 et la moyenne mobile sur 2023 jours.

La prochaine résistance intermédiaire à surveiller sera à 2,090 6 $ US ; une résistance de range de 4 semaines depuis le 2023 décembre 2,117. Une dégagement au-dessus voit la prochaine résistance intermédiaire arriver à XNUMX XNUMX $ US.

D’un autre côté, le fait de ne pas maintenir le support pivot à court terme de 2,015 1,990 $ US annule le ton haussier et expose la zone de support à moyen terme de 1,975 200/XNUMX XNUMX $ US (également proche de la moyenne mobile sur XNUMX jours).

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