EUR/USD : L'euro se stabilise après que l'Italie a réduit la taxe sur les bénéfices exceptionnels et avant l'IPC américain - MarketPulse

• L'Italie amortit le coup fiscal exceptionnel
• La déflation en Chine déclenchera des efforts de relance
• Le point mort d'inflation sur cinq ans aux États-Unis s'approche du sommet fixé en avril 2022

Hier, l'euro a pris un grand coup après que le cabinet du Premier ministre italien Meloni a approuvé un prélèvement de 40% sur les bénéfices supplémentaires des prêteurs. Aujourd'hui, il s'agissait de limiter les dégâts, car le gouvernement italien a dû modifier et alléger cette taxe écrasante sur les bénéfices exceptionnels des banques. Le plan fiscal initial a écrasé le secteur bancaire européen, mais cela pourrait être soulagé maintenant que le ministère des Finances a précisé que le prélèvement ne dépassera pas 0.1% des actifs d'une entreprise et que les banques qui ont accordé des taux d'intérêt plus élevés aux déposants ne seront pas fortement impacté. L'euro se stabilisait plus tôt, mais une reprise des pertes d'hier semble peu probable.

Le marché des changes semble lutter pour des mouvements majeurs avant le rapport sur l'inflation américaine, ce qui est quelque peu surprenant compte tenu des chiffres déflationnistes en provenance de Chine hier soir. La Chine a vu les prix à la consommation et à la production baisser ensemble pour la première fois depuis le début de la pandémie. Les prix à la production de la Chine baissent régulièrement depuis 10^th mois consécutifs, ce qui devrait soutenir les espoirs de désinflation de la plupart des économies avancées. L'IPC de base de la Chine est toujours en territoire positif, mais cela ne devrait pas empêcher les responsables d'être un peu plus agressifs en matière de relance.

Même avec la chute des prix en Chine, certains investisseurs ne sont toujours pas convaincus que l'inflation américaine atteindra l'objectif de la Fed. L'un des indicateurs d'inflation à long terme, le point mort d'inflation américain sur cinq ans reste élevé et proche du sommet atteint en avril 2022. Le rapport sur l'inflation de demain pourrait envoyer cette mesure à long terme au-dessus de 2.5 % ou refroidir la reprise régulière qui s'est installée depuis Juin.

Graphique du point mort de l'inflation aux États-Unis sur cinq ans

Avant le rapport sur l'IPC américain, l'EUR/USD s'est consolidé entre les niveaux de 1.0920 et 1.1040. Toute surprise haussière significative pourrait soutenir un dollar plus fort, ce qui pourrait déclencher une cassure provisoire sous le niveau de support à court terme de 1.0940. Un rapport sur l'inflation en ligne pourrait voir la fourchette de négociation actuelle se maintenir, tandis qu'une baisse plus froide que prévu pourrait soutenir un rallye vers la poignée de 1.1100.

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