DS SIGMA HOLDINGS BERHAD

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Ouvert pour postuler: 13/12/2022
Proche pour postuler: 21/12/2022
Scrutin : 27/12/2022
Date de l'annonce: 06/01/2023

Partage le capital
Capitalisation boursière : 264 mil (dépendra du prix final de l'introduction en bourse)
Total des actions : 480 millions d'actions
 
Industrie CARG (2017-2021)
Valeur de consommation des cartons de papier : CARG 10.6 %
Valeur de consommation des emballages plastiques : CARG 11.3 %
Comparaison des concurrents (marge bénéficiaire nette, PE)
1. Groupe DS Sigma : 17.7 % (PE12.56)
2. Public Packages Holdings Bhd : 12 % (PE4.56)
3. Jishan Bhd : 10.8 % (PE6.01)
4. HPP Holdings Bhd : 9.9 % (PE15.6)
5. Magni-Tech Industries Bhd : 9.3 % (PE7.91)
6. Groupe Master-Pack Bhd : 9.4 % (PE7.25 %)
7. Autres (9société) : 8.9 % à -19 %

Entreprise (exercice 2022)
Fabrication de produits d'emballage en papier ondulé, y compris des cartons, des emballages de protection et des palettes en papier. 
DS Manufacturing : Fabrication de produits d'emballage en papier ondulé.
DS Packaging : Fabrication de produits d'emballage en papier ondulé et fourniture de produits d'emballage de protection.
Kaisung : Fourniture de produits d'emballage de protection.

Fondamental
1. marché: marché Ace
2.Prix : RM0.55
3.P/E : 12.56 @ RM0.0438
4.ROE (Pro Forma III): 22.36%
5. ROE : 42.69 % (exercice 2022), 73.27 % (exercice 2021), 43.51 % (exercice 2020), 74.72 % (exercice 2019)
6.NA après IPO: RM0.20
7.Dette totale sur l'actif courant après l'introduction en bourse: 0.3829 (dette: 23.204 mil, actif non courant: 58.647 mil, actif courant: 60.596 mil)
8.Politique de dividende : pas de politique formelle de dividende. 
9. Shariah starus : Oui

Performance financière passée (revenu, bénéfice par action, PAT%)
2022 (FYE 30juin): RM121.218 mil (Eps: 0.0438), PAT: 17.71%
2021 (FYE 30juin): RM127.858 mil (Eps: 0.0423), PAT: 16.52%
2020 (FYE 30juin): RM85.891 mil (Eps: 0.0202), PAT: 11.55%
2019 (FYE 30juin): RM105.682 mil (Eps: 0.0312), PAT: 14.13%

Flux de trésorerie d'exploitation vs PBT
2022: 94.09%
2021: 66.14%
2020: 70.23%
2019: 86.71%

Client majeur (2022)
1. Samsung Électronique : 20 %
2. SOEM (Sony) : 18.86 %
3. SSCSM (Sony) : 17.8 %
4. PAACM (Panasonic) : 14.97 %
5. Précision YH (M) Sdn Bhd : 5.11 %
*** total 75.64 %

Principaux actionnaires
Lucille Teoh Soo Lien : 61 % (indirect)
Beh Seng Lee : 61 % (indirect)
DS Kaizen : 61 % (direct)

Rémunération des administrateurs et des principaux dirigeants pour l'exercice 2023 (à partir des revenus et autres revenus 2022)
Rémunération totale des administrateurs : 7.454 million de RM
rémunération de la direction clé : RM0.90 mil - RM1.10 mil
total (max): RM8.554 mil ou 19.89% 

Utilisation des fonds
1. Expansion des opérations à Penang : 2.39 %
2. Création de l'usine Klang 2 : 31.91 %
3. Achat de machines d'emballage automatisées et robotisées : 14.16 %
4. Achat de machines à carton nid d'abeille : 6.38 %
5. Achat d'une machine d'impression flexographique 6 couleurs : 11.37 %
6. Établir un centre de conception et d'innovation d'emballages : 2.27 %
7. Remboursement des emprunts bancaires : 11.96%
8. Fonds de roulement : 10.79 %
9. Frais d'inscription : 8.77 %

Conclusions (Blogger n'a pas écrit de recommandation ni de suggestion. Tout est une opinion personnelle et le lecteur doit prendre ses propres risques dans la décision d'investissement)
Dans l'ensemble, c'est une bonne introduction en bourse. Juste une partie des soucis est que l'offre IPO PE est supérieure à la moyenne des mêmes concurrents de l'industrie. En d'autres termes, c'est une bonne introduction en bourse sans offre de réduction par rapport aux concurrents. 

* L'évaluation n'est que l'opinion et la vue personnelles. La perception et les prévisions changeront si un nouveau résultat trimestriel est publié. Le lecteur prend ses propres risques et doit faire ses propres devoirs pour suivre chaque trimestre les résultats afin d'ajuster les prévisions de la valeur fondamentale de l'entreprise.