Coatue réduit le nombre d'accords de 82 % par rapport aux sommets de 2021

Manteau - l'un des investisseurs les plus prestigieux du monde journées d'aventure record de 2021 – est revenu sur terre l’année dernière, réduisant le nombre de transactions conclues de 82 % par rapport à il y a à peine deux ans.

En 2023, le géant des investisseurs multisegments n'a participé qu'à 29 accords de capital-risque conclus et annoncés – selon Crunchbase données — une forte baisse par rapport aux 168 transactions auxquelles elle a participé en 2021 et une baisse de 57 % par rapport aux 70 transactions en 2022.

À mesure que le nombre de transactions diminuait, la valeur totale de toutes les transactions auxquelles Coatue participait diminuait également. Les 168 transactions auxquelles Coatue a participé s'élevaient à près de 43 milliards de dollars. (Il s’agissait du montant total de toutes les transactions, et non de ce que Coatue a investi. Les investissements individuels dans les tours ne sont généralement pas révélés.)

L'année dernière, le montant total des 29 transactions auxquelles la société a participé s'est élevé à seulement 4.1 milliards de dollars, par Crunchbase.

Dans les gros titres

Coatue, dont les investissements les plus remarquables comprennent Lyft, Reddit ainsi que le Box entre autres, a récemment fait la une des journaux pour fermer son bureau de Londres plus tôt ce mois-ci – la société prévoit toujours d'investir dans des startups européennes – ainsi que nouvelles qui Michel Gilroy, associé commandité de l'entreprise qui a codirigé son équipe de croissance et s'est concentré sur les sociétés de technologie financière, part.

Cependant, cela a également été rapporté la société a levé environ 3 milliards de dollars pour un fonds d'actions structuré, qui permet aux entreprises privées de lever des fonds par le biais de financements structurés et d'éviter des cycles de baisse.

De tels financements ne seraient pas nouveaux pour Coatue. En 2022, c'était rapporté Santé Komodo a levé une « injection de capitaux propres structurée » de 200 millions de dollars dirigée par l’entreprise. Coatue a également réalisé un financement par emprunt de 150 millions de dollars pour Navan – alors appelé TripActions – la même année.

En août dernier, Coatue a également participé à un financement par emprunt de 2.3 milliards de dollars pour le démarrage d'une infrastructure cloud d'IA. CoreWeave. Ce cycle représentait en fait le plus grand cycle impliquant des sociétés soutenues par du capital-risque auquel Coatue avait participé l'année dernière.

Cependant, l'entreprise a également participé à deux levées de fonds de 300 millions de dollars – pour les deux Rampe ainsi que le Notre prochaine énergie — ainsi qu'un financement de 290 millions de dollars pour Espace Sierra. Coatue n’a mené aucun de ces tours.

Temps différent

Bien entendu, Coatue n’est pas le seul à reculer en matière d’investissement. D'autres grands investisseurs croisés qui ont fait sensation sur le marché du capital-risque, comme Tiger Global ainsi que le Dragonnier ont également considérablement réduit leur cadence d’investissement.

Alors que le capital-risque commençait à exploser en 2020, de nombreuses grandes entreprises aux poches profondes considéraient le secteur des startups comme un investissement viable qui pourrait produire des rendements immédiats. Alors que l’argent est devenu plus cher après la fin de 2021 et que les valorisations des startups ont commencé à baisser, de nombreuses entreprises se sont retrouvées avec des démarques importantes.

Jusqu’à présent, 2024 ne semble pas être une année de grand rebond. Par exemple, Coatue n'a fait partie que d'un seul cycle annoncé cette année civile : un cycle de capital-risque pour une startup de logiciels basée à Montréal. Valsoft.

Cependant, les choses peuvent changer rapidement dans une entreprise – il suffit de voir à quelle vitesse le marché a changé après 2021.

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