CAP EMS BERHAD

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***Important*** Blogger n'a écrit aucune recommandation ni suggestion. Tout est personnel
l'opinion et le lecteur doivent prendre leurs propres risques dans la décision d'investissement.

Ouvert pour postuler: 16/02/2023
Proche pour postuler: 27/02/2023
Détermination du prix : 27/02/2023 
Scrutin : 01/03/2023
Date de l'annonce: 10/03/2023

Partage le capital
Capitalisation boursière : 830.7 millions de RM
Total des actions : 923 millions d'actions

Industrie CARG (2017-2021)
Exportations mondiales de produits E&E : 7.5 %
Importation mondiale de produits E&E : 7.2 %
Comparaison des concurrents de l'industrie (bénéfice net%)
Groupe du Cap : 7.6 % (PE25.28 utilise le PAT FYE2022)
JHM : 11.5% (PE14.66)
Fabrication Plexus S/B : 11.1 %
Benchmark Electronics (M) S/B : 12.8 %
NationGate Holdings Bhd : 7.8 % (PE21.22)
SKP Resources Bhd : 7.5 % (PE14.34)
PIE Industrial Bhd : 5.9 % (PE18.62)

Autres : -4.6% à 5.7%

Entreprise (exercice 2021)
Fournisseur EMS de services de fabrication sous contrat pour les services de fabrication de bout en bout qui impliquent l'approvisionnement et l'approvisionnement en pièces et composants, la production, l'assemblage, les tests, l'emballage jusqu'à l'expédition directe

Chiffre d'affaires par segment
1. Produits électroniques industriels : 58.8 %
2. Produits électroniques grand public : 38.0 %
3. Services de soutien : 3.2 %
Chiffre d'affaires par zone géographique
1. Asie-Pacifique : 37.8 % (Singapour : 30.7 %)
2. États-Unis : 55.1 %
3. Europe : 7.1 %

Fondamental
1. marché: marché principal
2.Prix : 0.90 RM (suivra le prix final initial au 27/02/2023)
3.P/E : 25.28 à RM0.0285 (prospection pg27 utilise FYE21 PE31.6, nous utilisons EPS RM0.0356 à FYE22)
4.ROE (Pro Forma III): 10.06%
5.ROE: 18.07%(FYE2022), 15.49%(FYE2021), 24.86%(FYE2020), 18.17%(FYE2019)
6.Actif net : RM0.35
7.Dette totale sur l'actif courant après l'introduction en bourse: 0.75 (dette: 282.094 mil, actif non courant: 230.615 mil, actif courant: 377.704 mil)
8. Politique de dividende : 30 % de politique de dividende PAT.
9. Statut charia : –

Performance financière passée (revenu, bénéfice par action, PAT%)
2022 (FPE 30 sep, 6 mois) : 319.750 mil RM (Eps : 0.0267), PAT : 7.7 %
2021 (FYE 31Dec): RM344.334 mil (Eps: 0.0285), PAT: 7.6%
2020 (FYE 31Dec): RM168.261 mil (Eps: 0.0219), PAT: 12.0%
2019 (FYE 31Dec): RM43.157 mil (Eps: 0.0041), PAT: 8.8%

Cash-flow opérationnel (avant impôts) vs PBT
2022 : 14.66 % (créance commerciale : 122 millions de RM)
2021 : 135 % (créance commerciale : 82 millions de RM)
2020 : -7.74 % (créance commerciale : 80 millions de RM)
2019 : 405 % (créance commerciale : 54 millions de RM)

Client majeur (2022)
Client A (États-Unis) : 27.1 %
Tastar Électronique (SG) : 19.8 %
Groupe de sociétés Airspan : (États-Unis et Royaume-Uni) : 18.4 %
NextCentury (États-Unis) : 12.6 %
K&Q (SG) : 10.9 %
*** total 88.8 %

Principaux actionnaires
Tee Kim Chin : 40.6 % (direct)
Tee Kim Yok : 13.8 % (direct)
Forteresse : 16.6 % (direct)

Rémunération des administrateurs et des principaux dirigeants pour l'exercice 2022 (à partir des revenus et autres revenus 2021)
Rémunération totale des administrateurs : 5.098 million de RM
rémunération de la direction clé : RM1.250mil - RM1.450mil
total (max): RM7.998 mil ou 19.09%

Utilisation des fonds
1. Construction du nouvel entrepôt Senai 226 et installation d'installations de stockage automatisées : 34.1 %
2. Mise en place d'une nouvelle salle blanche et achat de nouvelles lignes de production automatisées pour les opérations EMS : 40.3 %
3. Installation d'un système de refroidissement à économie d'énergie : 2.4 %
4. Achat de nouvelles machines et équipements pour les services liés à la fabrication de pièces moulées sous pression : 3 %
5. Fonds de roulement : 13.2 %
5. Frais d'inscription : 7.0 %

Conclusions (Blogger n'a pas écrit de recommandation ni de suggestion. Tout est une opinion personnelle et le lecteur doit prendre ses propres risques dans la décision d'investissement)
Introduction en bourse globalement légèrement coûteuse avec un PE supérieur à la moyenne du secteur. Cependant, la nouvelle ligne de production encouragera la croissance de leurs revenus.

* L'évaluation n'est qu'une opinion personnelle. La perception et les prévisions changeront si un nouveau trimestre
publication du résultat. Le lecteur prend ses propres risques et doit faire ses propres devoirs pour suivre chaque trimestre
résultat pour ajuster la prévision de la valeur fondamentale de l'entreprise.