Bored Apes face à la liquidation de BendDAO au milieu du marché baissier de NFT

Quatre singes ennuyés et quatorze singes mutants sont en danger

Prêter contre des NFT allait toujours être une affaire risquée. Mais naturellement, l'idée a fait son chemin année dernière lors d'une folle course haussière dans les actifs numériques. 

Maintenant, les poulets peuvent rentrer à la maison pour se percher – 14 singes mutants, qui ont un prix plancher de plus de 19,000 19 $ au 48 août, sont dans une période de détention de XNUMX heures où leurs propriétaires doivent rembourser leur dette ou faire face à la liquidation. 

Les informations proviennent d'un Dune Analytics tableau de bord pour BendDAO, un protocole de prêt garanti vieux de cinq mois qui facilitait les prêts contre les NFT. 

BendDAO's Disponible aux enchères La page montre également quatre Bored Apes entrant dans la période de 48 heures. À 9 h HE le 19 août, il n'y a pas une seule offre pour liquider les NFT si leurs propriétaires ne remboursent pas la dette.

La grande question est de savoir ce qui se passe si les prix planchers des collections tombent en dessous de l'encours de la dette contre les NFT pendant la période d'attente de 48 heures. À ce stade, leurs propriétaires feraient mieux de ne pas rembourser la dette et de laisser les NFT se liquider. Cela suppose que quelqu'un les veuille, bien sûr. 

'Pertes flottantes temporaires'

Abordant de tels cas, la documentation de BendDAO sur liquidations déclare que "la plate-forme n'a qu'une perte flottante temporaire et aucune perte réelle". 

Si une « perte flottante temporaire » semble vague, c'est certainement le cas. Les prêteurs seront laissés sous l'eau si personne n'achète les NFT et qu'ils glissent en dessous de la valeur de la dette portant intérêt. 

Et puisque c'est DeFi, le prêt est sans permission et est financé par la communauté cryptographique dans son ensemble – le site de BendDAO montre que le rendement sur les dépôts ETH est de 8.38% avec 5.75% payés en ETH et les 2.63% restants dans le jeton BEND natif du protocole. 

En termes simples, c'est une situation sommaire, car les prêteurs de BendDAO pourraient se retrouver avec le sac proverbial. Il y a un autre Bored Ape, un Mutant Ape et quatre CloneX NFT sur le point d'entrer dans la phase de pré-liquidation de 48 heures, selon BendDAO. Liste d'alerte des facteurs de santé.

Drapeaux rouges

"Il y a une tonne de drapeaux rouges", a déclaré Cirrus, un trader NFT qui a cassé les nouvelles des liquidations potentielles, sur une Espace Twitter. "Personne ne sait vraiment ce qui va se passer, mais c'est quelque chose à 100% auquel il faut faire attention si vous êtes actif dans l'achat et la vente de singes."

Il reste à voir ce que toute créance irrécouvrable potentielle contractée par les prêteurs de BendDAO signifie pour Bored Apes et les Écosystème Yuga Labs. Il pourrait y avoir une cascade potentielle de liquidations, dans laquelle les NFT seraient liquidés puis revendus à un prix inférieur au plancher actuel. Cela fixerait un nouveau prix plancher plus bas, rendant plus de NFT dans la collection susceptibles d'être liquidés. 

Tout le monde n'est pas concerné.

« Je ne suis pas inquiet à ce sujet. C'est un ours et les marchés fluctuent. Je me sens mal pour quiconque se fait liquider », AngelClark Dit, un détenteur de Bored Ape, a déclaré à The Defiant. 

Hill, qui est répertorié comme un contributeur principal dans BendDAO Discord, était également optimiste quant aux perspectives de Bored Apes. « Si les singes ne peuvent pas récupérer, qui d'autre le peut ? » Hill a déclaré à The Defiant lorsqu'on lui a demandé ce qui se passerait si le prix plancher tombait en dessous de la dette et ne se rétablissait jamais.

Pourtant, c'est une période sans précédent pour Bored Apes, qui n'a été que rouge vif, atteignant un plancher de 153.7 ETH, d'une valeur de plus de 400,000 30 $ à l'époque, le 55 avril. Depuis lors, les prix ont chuté de XNUMX %.

On peut supposer que les prêts à risque de liquidation ont été contractés près du sommet puisqu'ils se situent dans la fourchette des 60 ETH et que BendDAO offre un ratio prêt/valeur (LTV) de 40 % sur Bored Apes. 

Marché des prêts NFT

Le marché des prêts NFT n'est pas énorme - NFTfi, probablement le protocole le plus connu, n'a que 18 millions de dollars de prêts en cours selon un Dune tableau de bord. Dans le même temps, cela ne peut être ignoré – NFTfi a généré 244.7 millions de dollars depuis sa création et l'encours des prêts a atteint un niveau record d'un peu plus de 50 millions de dollars en mai. 

Bien qu'il soit moins connu, BendDAO a 16,453 27 ETH (XNUMX millions de dollars) d'encours de prêts selon le protocole page d'accueil.

NFTfi suit un modèle peer-to-peer pour les prêts. Cela signifie que les emprunteurs potentiels doivent inscrire leur NFT sur la plateforme et que les prêteurs individuels acceptent les conditions du prêt. Dans le cas où un prêt n'est pas remboursé, le prêteur reçoit le NFT.

En revanche, le modèle de BendDAO rassemble les ETH de chacun dans un pool et définit le montant d'ETH qu'un déposant NFT peut emprunter par projet, généralement de 30% à 40%. Étant donné que les prêts sont mélangés, il n'y a aucun moyen d'affecter un certain prêteur à un NFT particulier.

Les liquidations pour les NFT sont plus compliquées qu'avec des actifs fongibles comme l'ETH. Lors de l'utilisation d'ETH comme garantie, il existe une liquidité suffisante pour que l'actif soit simplement vendu sur le marché lorsque la dette d'un utilisateur atteint un seuil de liquidation. Les NFT ont cependant besoin d'enchérisseurs.

En tant que tel, le marché naissant des prêts NFT est confronté à son premier stress majeur avec le danger d'effet de levier exposé par la baisse des prix. La liquidité sur le marché des NFT reste faible, avec volume d'échanges sur OpenSea atteignant 13 mois bas le 16 août.