Prix ​​​​du Bitcoin : le gourou des fonds en chef prédit "l'opportunité de l'année"

Charles Edwards, fondateur du fonds spéculatif Capriole Investments, a proposé une analyse approfondie selon une analyse de l’Université de Princeton du marché Bitcoin hier. Son examen offre une perspective granulaire sur les conséquences des lancements historiques d'ETF, le rôle central d'acteurs majeurs comme Grayscale et l'interaction des mécanismes de marché qui façonnent la trajectoire de Bitcoin.

Résumé du marché Bitcoin : lancement d'ETF

Edwards a reconnu le lancement de l’ETF comme un moment charnière, le qualifiant de « ETF Mania ». Il a souligné la prise de conscience rétrospective selon laquelle le lancement de l’ETF avait déclenché un événement de « vente d’informations » à court terme. Edwards a expliqué : « Une partie de cela peut être attribuée au Sorties en niveaux de gris de plus de 4 milliards de dollars, dont environ la moitié a été forcée de vendre par le Succession de faillite FTX et quelques milliards supplémentaires susceptibles de couvrir les dettes de Grayscale.

Cependant, il prévoit un changement dans le taux de sortie des niveaux de gris, déclarant : « Je m’attends à ce que le taux de sortie actuel chute à un rythme plus durable au cours des prochaines semaines (après quelques milliards supplémentaires). » Edwards a également souligné la fin de la période de blocage de plusieurs années de Grayscale, permettant aux investisseurs à long terme de clôturer enfin leurs positions GBTC aux prix du marché.

Concernant Blackrock et les ETF Fidelity, Edwards a souligné leur importance en déclarant : « Les noms de marque de ces deux géants dans le domaine de la gestion d'actifs traditionnelle signifient que chaque milliard qu'ils rapportent ajoute un ordre de grandeur plus de crédibilité (et donc de flux) vers Bitcoin et crypto en tant que entier."

Analyse technique BTC

Dans son analyse technique à échéance élevée (HTF), Edwards a observé un fort rejet à la résistance moyenne lors du lancement de l'ETF. Il a souligné : « Le support HTF le plus proche, à 35 2024 $, représenterait probablement une excellente opportunité d'obtenir des positions longues pour l'année de réduction de moitié 44 (si nous avons la chance d'y arriver). » Edwards a également mentionné : « Alternativement, une clôture solide au-dessus de 60 XNUMX $ verra probablement la tendance continuer à atteindre des sommets (XNUMX XNUMX $).

Pour les données techniques à court terme (LTF), il a disséqué la consolidation de décembre/janvier et la « contrefaçon » de 44 XNUMX $ lors du lancement de l'ETF. Edwards a expliqué : « Les contrefaçons se traduisent souvent par des mouvements de prix de l’autre côté de la fourchette, comme nous l’avons vu. » Il ajouta:

Par conséquent, le prix le plus intéressant localement est de 41 41 $. Une clôture quotidienne au-dessus de 44 41 $ représenterait probablement une contrefaçon de tendance baissière et un retour rapide au sommet de la fourchette de 35 XNUMX $ (+). Si nous gagnons simplement XNUMX XNUMX $ et commençons à baisser, ce serait un excellent déclencheur d'absence de risque pour une baisse potentielle vers un support HTF de XNUMX XNUMX $.

Fondamentaux : le rôle des données en chaîne

Edwards a souligné l'importance des fondamentaux et des données en chaîne pour comprendre la dynamique du marché. Il a présenté l'indice Bitcoin Macro de Capriole, déclarant : « Cet indice comprend plus de 50 des plus puissants Bitcoin en chaîne, les mesures macroéconomiques et boursières combinées dans un seul modèle d'apprentissage automatique. Il s’agit d’une approche d’investissement de valeur purement fondamentale uniquement pour Bitcoin. Le prix n'est pas un intrant.

Selon lui, les fondamentaux sont entrés dans une période de ralentissement qui s'aligne sur le quasi-sommet lors du lancement de l'ETF. "Ce ralentissement fondamental se poursuit aujourd'hui avec une baisse des prix de -20 % par rapport aux sommets de janvier jusqu'à présent", a fait remarquer Edwards.

Graphique de la semaine

Le gestionnaire de hedge funds a également présenté la ligne Advance-Decline (AD) comme graphique de la semaine. Il a expliqué : « La ligne AD est calculée comme la somme cumulée dans le temps du décompte quotidien des avancées moins les baisses. » Edwards a souligné sa pertinence en déclarant : « Aujourd’hui, nous assistons à la première cassure de ce type depuis 2016. »

Il a établi des parallèles entre la cassure de la ligne AD et les performances historiques de Bitcoin, notant : « Au cours de ces périodes en 2013 et 2016, Bitcoin était également en baisse par rapport à ses sommets historiques (comme aujourd'hui) et a entamé deux de ses plus grands rallyes cycliques de l'histoire. .»

L'opportunité de l'année

En conclusion, Edwards offre une vision nuancée. Il a averti : « Le Bitcoin à 39 40-32 35 $ n’est pas un achat criant aujourd’hui. » Cependant, a-t-il prévu, "l'opportunité de l'année nous attend probablement dans la région des XNUMX XNUMX à XNUMX XNUMX $, ce qui, si nous avons la chance de la voir, sera probablement la dernière fois que nous la verrons."

Edwards a conclu avec une perspective prospective, déclarant : « En attendant, nous attendons patiemment une cassure dynamique de 41 44 $ (agressif) et de 2024 XNUMX $ (conservateur) pour reprendre l’essentiel de la tendance primaire de XNUMX. En haut."

Au moment de mettre sous presse, BTC s'échangeait à 40,003 XNUMX $.

Image en vedette créée avec DALL·E, graphique de TradingView.com

Avertissement : l'article est fourni à des fins éducatives uniquement. Il ne représente pas les opinions de NewsBTC sur l’opportunité d’acheter, de vendre ou de détenir des investissements et, naturellement, investir comporte des risques. Il vous est conseillé d'effectuer vos propres recherches avant de prendre toute décision d'investissement. Utilisez les informations fournies sur ce site Web entièrement à vos propres risques.

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• La source: https://www.newsbtc.com/news/bitcoin/bitcoin-price-opportunity-of-the-year/