Demander Bitcoin expliqué c'est comme demander comment fonctionne une fusée ; c'est un peu complexe. UN monnaie numérique est évalué à un certain montant de dollars (ou d'euros, de yens, etc.) et est utilisé pour payer des marchandises ou pour échanger contre d'autres devises. Ça a du sens. Mais les choses peuvent se compliquer à mesure que nous approfondissons Bitcoin et la blockchain. Il n’est pas nécessaire de se laisser submerger ; Nous avons acheté Ammous saïdéen, économiste et auteur de La norme Bitcoin, sur le spectacle pour expliquer.
Saifedean, comme de nombreux investisseurs, était sceptique quant au Bitcoin au début. Il pensait que c'était juste une mode cela disparaîtrait dans quelques années. Mais après avoir étudié l’histoire de la monnaie, la montée et chute des monnaies fiduciaires, et la norme sur laquelle Bitcoin a été construit, Saifedean a changé de ton. Maintenant, il en est un fervent partisan nouvel « or numérique » et a passé des années de sa vie à avertir les autres de les défauts de la monnaie fiduciaire et l'opportunité derrière Bitcoin lui-même.
Dans l'épisode d'aujourd'hui, Saifedean explique qu'est-ce que le bitcoin, comment ça marche, pourquoi la blockchain est nécessaire et pourquoi économiser de l'argent ne suffit pas dans l’environnement inflationniste fiduciaire d’aujourd’hui. Vous entendrez également pourquoi « l’argent dur » comme le Bitcoin bat « l’argent facile » comme le dollar américain et pourquoi le dernier crypto-monnaie crash n’est pas aussi grave que le pensent les économistes traditionnels. Donc, si vous envisagez d’acquérir un peu de Bitcoin, c’est le meilleur point de départ.
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Mindy :
Bienvenue sur le podcast BiggerPockets Money où nous interviewons Saifedean Ammous et parlons de Bitcoin.
Saifedéen :
C’est la seule monnaie qui met fin à toute monnaie, et la raison en est que c’est la seule monnaie qui connaîtra le taux de croissance de l’offre le plus bas jamais enregistré, et il se situe actuellement à environ 2 % par an. Mais il va continuer à baisser jusqu’à atteindre 0 %. La réalisation vraiment étonnante et unique du Bitcoin est donc que ce processus a été déclenché. La création du Bitcoin a été déclenchée et le réseau a continué de croître.
Mindy :
Bonjour. Bonjour. Bonjour, je m'appelle Mindy Jensen et, comme toujours, j'ai avec moi la blague de mon père, co-animateur, Scott Trench.
Scott:
Je ne connais pas les blagues de papa, Mindy, mais je peux être un peu ringard.
Mindy :
Oh mon Dieu, c'était horrible, Scott. C'était le pire à ce jour. Scott et moi sommes ici pour raconter des blagues terribles et rendre l'indépendance financière moins effrayante, moins juste pour quelqu'un d'autre, pour vous présenter l'histoire de chacun parce que nous croyons sincèrement que la liberté financière est accessible à tous, peu importe quand et où vous commencez.
Scott:
C'est exact. Que vous souhaitiez prendre une retraite anticipée et parcourir le monde, investir massivement dans des actifs comme l'immobilier, démarrer votre propre entreprise ou tenter de comprendre la thèse d'investissement derrière Bitcoin et d'autres crypto-monnaies, nous vous aiderons à atteindre vos objectifs financiers. et obtenez de l'argent pour pouvoir vous lancer vers vos rêves.
Mindy :
Scott, je suis ravi de faire venir Saifedean aujourd'hui. J’ai déclaré publiquement que je n’aime pas particulièrement Bitcoin. Je pense que j'ai été un peu plus sévère dans le passé avec mon évaluation du Bitcoin, mais j'ai trouvé l'épisode d'aujourd'hui très intéressant et j'ai beaucoup appris sur la monnaie en général et son histoire, les spécificités autour du Bitcoin en particulier. Je tiens à dire qu’aujourd’hui, lorsque nous parlons de Bitcoin, nous parlons de Bitcoin réel, et non d’utiliser Bitcoin comme terme générique pour désigner la crypto-monnaie en général. Nous discutons spécifiquement de la crypto-monnaie appelée Bitcoin.
Scott:
Ouais. Aussi un petit avertissement ici, ceci n’est pas une approbation de Bitcoin. Saifedean est un incroyable leader d’opinion et philosophe, il a vraiment une profonde compréhension de cela et a construit un argumentaire très convaincant en faveur du Bitcoin. Mais je vais partager avec vous ma philosophie personnelle sur les raisons pour lesquelles je n’investis pas dans Bitcoin vers la fin de l’épisode et également dans la sortie.
Mindy :
Oui, je l’ai dit à plusieurs reprises, je ne comprenais pas Bitcoin, c’est pourquoi je n’investis pas. C’est la raison pour laquelle je n’investis pas d’argent dans Bitcoin et je suis d’accord avec cette affirmation. Je ne pense pas qu’il soit nécessaire d’investir dans tout, mais cet épisode m’a ouvert les yeux sur la raison derrière Bitcoin, que je trouve importante. D'accord, avant d'introduire Saifedean, faisons une petite pause. Et nous sommes de retour.
Scott:
Saifedean Ammous est un économiste Bitcoin renommé, un investisseur et l'auteur de The Bitcoin Standard: The Decentralized Alternative to Central Banking et l'un des livres les plus révélateurs que j'ai lus au cours des deux dernières années. Saifedean, nous sommes ravis de vous accueillir sur le podcast BiggerPockets Money.
Saifedéen :
Merci beaucoup de m'avoir reçu, Scott. C’est un plaisir d’être ici.
Scott:
Génial. Eh bien, j’espérais que nous pourrions vraiment parcourir votre thèse, comme le mot que j’utiliserai pour la décrire, autour du Bitcoin en tant que future monnaie du monde. J’aimerais que nous puissions repartir du début jusqu’à l’histoire de l’argent elle-même et comment cela fonde votre thèse sur Bitcoin. Pourriez-vous nous expliquer, nous donner un aperçu de cela ?
Saifedéen :
Oui, alors en écrivant le Bitcoin Standard, quand j'ai voulu l'écrire, j'ai décidé que ce devait être un livre qui explique Bitcoin à partir de zéro. Parce que c'est un sujet qui attire des gens de tous horizons, ce n'est pas seulement quelque chose qui s'adresse aux économistes ou aux programmeurs, donc vous allez avoir toutes sortes de points de vue différents sur différentes questions et problèmes et c'est le meilleur moyen. s’y attaquer, c’est tout simplement repartir de zéro. J'ai commencé à creuser l'histoire de l'argent et j'ai commencé à creuser les leçons et les métaphores que j'ai apprises au fil des années en tant qu'économiste pour essayer d'expliquer Bitcoin en termes modernes, et j'en suis venu à l'idée que c'était vraiment la meilleure façon de comprendre Bitcoin. est d'essayer de comprendre l'importance de la dureté de l'argent. Par dureté de la monnaie, nous entendons la difficulté de produire de la monnaie.
Le terme est très familier aux personnes qui vivent dans des économies avec de mauvaises monnaies, où ils utilisent le terme d'argent dur pour désigner les dollars ou les euros, monnaies très difficiles à fabriquer pour les habitants de leur pays. Alors que le terme argent facile fait référence à la monnaie locale que la banque centrale et tous ses amis et cousins peuvent produire essentiellement à volonté, ou très facilement. C'était mon idée motivante pour comprendre pourquoi Bitcoin est important, et au fur et à mesure que je commençais à écrire le livre et à faire de plus en plus de recherches sur l'histoire, plus je l'examinais, plus je trouvais qu'il s'agissait d'un cadre très puissant avec lequel analyser l'histoire monétaire. Le thème général des premiers chapitres du livre est l’idée que l’argent le plus dur gagne, que tout ce qui est le plus difficile à produire finit par être utilisé comme monnaie dans n’importe quelle société.
De toute évidence, il doit s’agir d’un bien liquide, quelque chose de divisible et portable, et il doit avoir d’autres propriétés. Mais beaucoup de choses remplissent ces propriétés, et parmi les choses qui remplissent ces propriétés, ce qui finit par devenir de l’argent est la chose la plus difficile à produire. Nous voyons d’innombrables exemples. Nous regardons des exemples d'île polynésienne où l'île n'avait pas de calcaire, mais une île voisine, qui n'était pas très proche, il fallait monter sur un bateau et parcourir des distances importantes. Ils avaient du calcaire, donc l’île qui n’en avait pas, qui s’appelait Yap, ils utilisaient le calcaire comme monnaie parce qu’il était très coûteux d’acheminer le calcaire de l’autre île vers cette île. Donc, tant que vous aviez du calcaire, vous saviez que c'était très rare et très difficile à fabriquer pour les gens, et donc c'était une bonne réserve de valeur, c'était une bonne forme d'argent que les gens utilisaient.
Vous voyez l’exemple de l’Afrique de l’Ouest où les perles de verre n’avaient pas la technologie pour fabriquer du verre, et donc les perles de verre étaient très difficiles à fabriquer et donc les perles de verre étaient fabriquées comme de l’argent. Historiquement, nous voyons toutes sortes de biens différents être utilisés comme monnaie, comme les coquillages, en particulier les coquillages rares, le sel, le bétail, des choses difficiles à fabriquer. Mais à mesure que ces choses deviennent de plus en plus faciles à réaliser, grâce aux progrès technologiques, ce qui finit par être utilisé comme argent est ce qui est le plus difficile à réaliser. Nous sommes donc passés à l’ère des métaux, difficiles à fabriquer et utilisés comme monnaie. Mais ensuite, à mesure que la métallurgie progressait et que nous commencions à fabriquer de plus en plus de métaux, seuls les métaux précieux étaient utilisés comme monnaie. Alors toujours parmi les métaux, seuls les métaux les plus durs à fabriquer étaient ceux qui servent de monnaie, notamment l'argent et l'or.
Ensuite, parmi l’argent et l’or, nous constatons également que celui qui a fini par être utilisé comme monnaie était l’or parce que c’est le plus difficile, c’est le plus difficile d’augmenter l’offre d’or. Cela vient du fait que l'or est, dans une certaine mesure, très rare sur Terre, mais plus important encore que le fait que l'or soit rare sur Terre est le fait que l'or est indestructible, ce qui signifie que tant qu'il est produit, il ne peut pas être produit. consommé. Il n’existe donc aucun moyen de consommer de l’or qui l’empêche d’être de l’or. Vous le chauffez, il refroidit, c’est toujours de l’or. Vous le mélangez avec d’autres choses, vous pouvez les retirer et c’est toujours de l’or. Ainsi, tout l'or que nous produisons depuis des milliers d'années s'est accumulé, de sorte que même si notre technologie de production d'or continue de s'améliorer d'année en année, elle n'est jamais capable de générer une très grande quantité d'or pour augmenter la production. les stocks d'or qui existent.
En d’autres termes, nous continuons à enrichir cette pile croissante et cette pile ne diminue jamais parce que nous ne consommons jamais l’or. Par conséquent, si vous regardez l’historique, vous constatez que la production annuelle représente toujours environ 1 1/2 à 2 % de l’offre mondiale par an, c’est donc le taux de croissance de l’offre d’or. Chaque année, nous augmentons l’offre d’or d’environ 1 à 2 %, qui est la substance naturelle la plus dure sur terre. C’est pourquoi c’est la monnaie la plus dure, et c’est pourquoi j’affirme dans le livre, c’est pourquoi elle est devenue la monnaie du monde à la fin du 19e siècle, et je pense que c’est un argument extrêmement convaincant. Je n'ai entendu aucun contre-argument cohérent expliquant pourquoi le métal le plus dur à produire, le métal dont l'offre est le plus difficile à augmenter, celui avec le taux de croissance de l'offre le plus faible, pourquoi cela deviendrait de l'argent, mis à part le fait que c'est le propriété la plus importante en argent ou au moins une des propriétés les plus importantes en argent.
Pourquoi pas l'argent ? Pourquoi pas le cuivre ? Pourquoi pas du nickel ? La réponse est que l’or est celui dont le taux de croissance de l’offre est le plus faible. Historiquement, nous voyons de nombreux exemples qui soutiennent cela. Nous voyons que lorsqu’un argent dur interagit avec un argent facile dans une certaine société, l’argent facile est détruit, la valeur stockée dans l’argent facile est détruite. C'est ce que nous avons vu avec les coquillages de l'île de Yap lorsque la technologie moderne est arrivée sur l'île de Yap. Il y a l’histoire d’un capitaine irlandais américain qui fait naufrage sur cette île et comprend ensuite pourquoi ces gens utilisent le calcaire comme argent. "Je pourrais utiliser la technologie moderne pour produire beaucoup de calcaire et venir tout acheter sur cette île, acheter toutes les noix de coco qu'ils ont et faire fortune."
Alors il part et il produit beaucoup de calcaire, il vient sur l’île et il peut obtenir une grande partie de leur noix de coco et il détruit la valeur de l’argent sur l’île. En fait, il y a eu un film avec Burt Lancaster à ce sujet, il s’appelle His Majesty O’Keefe, dont j’ai également parlé dans le livre. Nous voyons ces exemples encore et encore. Nous l’avons vu en Afrique de l’Ouest lorsque les Européens ont commencé à venir en Afrique de l’Ouest et ont constaté qu’ils utilisaient des perles de verre comme monnaie. Les Européens pourraient fabriquer des perles de verre à moindre coût et facilement en Europe, de sorte qu'ils rempliraient des coques de bateaux entières avec des perles de verre, se rendraient en Afrique, en Afrique de l'Ouest et utiliseraient ces perles de verre pour y acheter toutes les ressources. Parce que ces choses étaient rares en Afrique, elles sont devenues de l’argent et les Européens ont donc pu tout acheter en Afrique de l’Ouest, y compris éventuellement des esclaves.
C’est pourquoi ces perles sont connues sous le nom de perles d’esclaves, car elles constituaient en fait de l’argent que les Européens pouvaient imprimer et aller en Afrique acheter tout ce que possédaient les Africains de l’Ouest. Nous voyons ces relations se produire encore et encore. L’argent facile est détruit lorsqu’il entre en contact avec de l’argent plus dur, tout simplement parce que les gens qui mettent leur argent dans l’argent facile voient la valeur de cet argent diminuer au fil du temps parce que de plus en plus d’argent est produit et les gens qui mettent leur argent dans Les personnes qui ont de l’argent plus dur voient la valeur de leur richesse croître avec le temps, car personne n’a de moyen facile d’en tirer davantage.
Scott:
Juste pour les gens, pour le marteler encore une fois, ce concept d’argent dur est de l’argent qui ne peut pas être facilement produit en masse, n’est-ce pas ? L’or, encore une fois, juste pour renforcer les points que vous avez partagés ici, est l’argent dur ultime, du moins du point de vue des ressources naturelles récurrentes, n’est-ce pas ? Parce que c’est difficile à exploiter, c’est rare, on ne peut pas le produire. L’alchimie était une obsession pour d’innombrables personnes à travers les âges et personne n’a jamais été capable de fabriquer de l’or. Il ne peut pas être détruit, il est facile à manipuler, à obtenir en grande et en petite quantité. Il s’agit donc d’une substance naturelle presque parfaite pour être utilisée contre de l’argent à long terme, même si elle n’a aucune valeur intrinsèque réelle, elle n’a d’autre utilité que l’argent dans de nombreuses applications. Expliquez-nous… Je pense que l’une des choses que vous soulignez dans votre livre concerne les dangers de l’argent facile pour… Écoutez, ce sont des résultats horribles que vous venez d’articuler avec l’argent facile détruisant la monnaie locale, permettant aux étrangers de profiter des locaux. Mais vous soulignez également les dangers liés à l’avilissement de la monnaie et au fait de rendre l’argent facile pour les civilisations. Pouvez-vous nous présenter certains de ces exemples ?
Saifedéen :
Ouais, absolument. Dans Fiat Standard, mon deuxième livre, j'aborde ce sujet un peu plus en détail. Je pense que la façon dont je comprendrais les choses est la suivante. Le progrès humain est inextricablement lié à la dureté croissante de notre argent, dans la mesure où, à mesure que nous progressons dans notre technologie, nous trouvons des monnaies de plus en plus dures. À mesure que nous trouvons des fonds de plus en plus durs, nous sommes en mesure de stocker plus efficacement notre richesse future dans ces fonds de plus en plus durs pour l’avenir. Plus l’argent est dur, plus nous avons de chances de maintenir la valeur que nous y stockons pour l’avenir. Par conséquent, lorsque nous sommes confrontés à un processus dans lequel notre argent devient de plus en plus difficile au fil du temps, ce qui a été le cas historiquement, nous sommes constamment en mesure de subvenir à notre avenir à un rythme de plus en plus efficace. C'est une affaire énorme. Nous commençons à réaliser : « Oh wow, nous pouvons assurer notre avenir », et si nous pouvons assurer notre avenir, nous commençons à penser davantage à l’avenir. Nous commençons à moins anticiper l’avenir, et c’est donc le concept de préférence temporelle. La préférence temporelle est la mesure dans laquelle vous négligez le futur par rapport au présent.
Tout le monde néglige le futur par rapport au présent parce que le présent est là, il est réel, il est certain, vous y êtes, vous devez en faire l’expérience. Alors que l'avenir est toujours incertain. Il y a toujours un risque et une chance que l’avenir ne se réalise pas parce que vous pourriez mourir. Ainsi, tout le monde sous-estime l’avenir dans une certaine mesure, mais le progrès et la civilisation sont notre lutte pour ignorer de moins en moins l’avenir. Nous allons toujours l’actualiser, mais nous continuons à l’actualiser dans une moindre mesure, ce qui nous permet donc d’y pourvoir davantage. Plus notre argent est dur, mieux nous sommes capables de prévoir l’avenir, plus nous sommes capables de penser à l’avenir, moins nous négligeons l’avenir, plus nous sommes orientés vers l’avenir, plus nous progressons en termes de civilisation.
Plus nous épargnons pour l’avenir, plus nous accumulons du capital et plus nous épargnons et accumulons du capital, plus nous devenons productifs. C’est vraiment ce qui réduit notre préférence temporelle et élargit notre horizon de prise de décision économique. Plutôt que d’être simplement des animaux qui se concentrent sur la satisfaction de nos besoins immédiats, nous réprimons nos instincts animaux et les soumettons à notre raison, les soumettons à notre capacité mentale à penser aux conséquences et à l’avenir, et nous donnons la priorité à l’avenir. Ainsi, vous ne faites pas seulement ce qui vous convient sur le moment, vous faites ce qui est mieux pour vous à long terme, et c’est vraiment un progrès humain. Ainsi, tout au long de l'histoire, nous nous dirigeons vers un argent de plus en plus dur et rendons notre argent plus dur, ce qui nous permet de prévoir davantage pour l'avenir, nous permet d'épargner davantage, nous permet d'investir davantage, nous permet de faire baisser les taux d'intérêt parce que les intérêts les taux sont déterminés par le degré auquel nous économisons ou par le degré de notre préférence temporelle.
Le progrès humain est ce processus dans lequel l'argent devient plus dur, la valeur de l'épargne augmente, le capital devient plus disponible, les taux d'intérêt diminuent, les gens s'orientent davantage vers le long terme et deviennent donc plus pacifiques, plus coopératifs, plus civilisés. C’est réellement le processus de la civilisation humaine et c’est toute l’histoire de l’humanité jusqu’au début du 19e siècle et au début du 20e siècle. Puis, au début du 20e siècle, nous faisons un demi-tour incroyable et inexplicable et décidons de repartir. C’est pourquoi le sous-titre de mon deuxième livre, Fiat Standard, est « l’alternative à l’esclavage à la civilisation humaine ». Si Bitcoin est une alternative aux banques centrales, le fiat est une alternative à la civilisation humaine elle-même. Le processus de la civilisation humaine, alors que nous nous dirigeons constamment vers une monnaie plus dure et devenons plus tournés vers l'avenir, plus accumulant du capital et plus civilisés, la monnaie fiduciaire a inversé cette situation parce qu'elle nous a retiré la capacité d'utiliser une monnaie qui ne cesse de croître. 1 ou 2 % par an, ce qui correspond à de l'or, et remplacé par des sommes d'argent qui ont augmenté en moyenne au cours des 60 dernières années de 14 % par an. Nous avons donc un taux de croissance de la masse monétaire environ 10 fois supérieur au 20e siècle.
14% par an signifie que vous perdez essentiellement la moitié de l'argent que vous avez stocké sous une forme dans votre argent. Vous perdez la moitié de la valeur stockée dans votre argent en cinq ans environ. C’est la moyenne mondiale. Certaines personnes s'en sortent évidemment mieux là où leur argent n'augmente que d'environ 6, 7, 8 % par an, et dans des économies comme les États-Unis, la Suisse, la Suède et le Danemark, les monnaies fiduciaires les plus performantes n'augmentent que d'environ 7 % par an. . Ensuite, bien sûr, les pays les moins performants augmentent de 100, 200, peut-être 500 % par an, comme le Venezuela, le Zimbabwe et le Liban actuellement. Entre ces différents modes de fonctionnement de la norme fiduciaire, on constate que la moyenne est d'environ 14% sur les 60 dernières années de 1960 à 2020.
À 14 %, cela compromet massivement votre capacité à prévoir votre avenir et cela détruit votre capacité à penser à l’avenir. L’avenir devient de plus en plus incertain parce que vous n’avez pas de moyen simple d’y pourvoir. Vous devez sortir et investir, vous devez devenir un expert en investissement, vous devez élaborer une thèse d’investissement, vous devez devenir un expert dans toutes sortes d’industries différentes afin de pouvoir simplement assurer votre avenir. C’est pourquoi je pense que la pire chose à propos de la monnaie fiduciaire est qu’il faut la gagner deux fois. Vous devez d’abord le gagner lorsque vous faites votre travail pour le gagner, puis vous devez le gagner à nouveau en l’investissant d’une manière qui bat l’inflation afin de pouvoir continuer à le maintenir. C’est de l’argent pour lequel il faut travailler deux fois, même si c’est le même argent.
Disons que vous êtes dentiste, que vous y êtes allé, que vous avez réparé les dents de quelqu'un, qu'il vous a payé. Vous ne pouvez pas économiser cet argent pendant cinq ans. Vous ne pouvez pas dire : « Très bien, eh bien, je vais vouloir prendre ma retraite dans cinq ans et j’aimerais avoir cet argent à ma disposition. » Parce que dans cinq ans, pour l’utilisateur moyen de Fiat, la moitié de cet argent aura disparu. Alors maintenant, vous avez besoin d'un autre emploi en plus d'être dentiste et de déterminer « Comment puis-je garder cet argent précieux dans cinq ans ? » Cela implique d'étudier et de comprendre les actions, d'étudier et de comprendre les obligations, les marchés immobiliers, les marchés des matières premières, de faire toutes sortes d'investissements différents, de diversifier votre portefeuille, ce qui est un autre travail. Il est donc très difficile pour vous d’être dentiste et également professionnel de l’investissement, et c’est pourquoi nous constatons que tout le monde perd la capacité d’épargner, tout le monde doit devenir un expert en investissement au détriment de son travail.
Mindy :
J'aimerais que vous définissiez la monnaie fiduciaire pour ceux qui écoutent.
Saifedéen :
Oui. Le terme fiat signifie décret. C’est quelque chose qui est vrai en raison d’un décret d’une autorité, et donc la monnaie fiduciaire est de l’argent parce que le gouvernement dit : « C’est de l’argent ». Le gouvernement décrète que vous devez l'accepter et le gouvernement décide de la valeur marchande que vous pouvez payer pour cela, c'est donc la distinction. La distinction est entre la monnaie fiduciaire et la monnaie saine. Une monnaie saine est une monnaie qui résulte des choix du marché. En d’autres termes, les gens choisissent librement d’utiliser cette chose comme monnaie et ils choisissent librement d’accepter le prix qu’ils veulent pour cela. C’est de l’argent sain. L’argent fiduciaire, en revanche, est de l’argent qui ne dépend pas de votre choix. Cela n’implique pas votre choix. Vous ne choisissez pas d’en faire votre argent. Cela vous est imposé par la coercition, donc les différences entre la paix et la coercition en réalité, et les différences entre l'argent qui émerge en raison de ses propriétés, en raison de son adéquation en tant qu'argent et l'argent qui vous est imposé en raison de son adéquation au peuple. vous l'imposer. C’est essentiellement le terme utilisé pour désigner l’argent du gouvernement.
Scott:
Dans le contexte de la monnaie fiduciaire, l'un des arguments en faveur de la monnaie fiduciaire est ce concept selon lequel un petit peu d'inflation, une augmentation de 2 % de la masse monétaire par exemple, sur une base annuelle, encourage l'investissement économique et l'utilisation des revenus plutôt que la simple accumulation et la thésaurisation pour l'avenir, par exemple, et qu'il existe des dangers associés à une déflation due à une monnaie véritablement forte pour l'économie. On dirait que vous ne seriez pas d'accord avec cette prémisse. Pourriez-vous partager vos réflexions ?
Saifedéen :
Non, absolument pas. Je ne suis pas seulement en désaccord avec cela. Je pense que c’est l’une des propagandes les plus catastrophiques et carrément criminelles qui aient été imposées à l’humanité au 20e siècle. Il est absolument insensé que l’idée selon laquelle les gens épargnent pour l’avenir soit vilipendée comme étant la cause des problèmes économiques, alors qu’en réalité c’est la seule raison pour laquelle nous pouvons avoir une forme de croissance économique. La seule raison pour laquelle nous obtenons une quelconque amélioration économique est parce que les gens reportent leur consommation, retardent leur gratification, choisissent d’investir leurs ressources, et donc ces ressources deviennent disponibles sous forme de capitaux pour l’investissement, permettant ainsi d’augmenter la productivité. Le processus naturel du marché consiste à choisir, comme je le disais plus tôt, ce qui est de l'argent est la chose la plus difficile à gagner. C'est le processus naturel du marché que nous prenons pour tout ce qui est de l'argent, la chose la plus difficile à gagner, simplement parce que cela finit par être de l'argent, que nous le choisissions consciemment ou non, simplement parce qu'il s'apprécie davantage avec le temps, de sorte que les gens qui l'utilisent comme avantage financier aux dépens de ceux qui ne l'utilisent pas.
Il est naturel que la valeur de l’argent s’apprécie légèrement par rapport à d’autres biens ou que d’autres biens soient plus faciles à fabriquer. Nous fabriquons toujours plus de voitures, plus de maisons, plus de tout chaque année, plus d’ordinateurs chaque année, et leurs prix diminuent par rapport à l’argent, et c’est ainsi que cela devrait être. C’est ce qui se passe dans les domaines technologiques avancés importants : votre ordinateur devient de moins en moins cher chaque année. Votre téléphone devient de moins en moins cher chaque année. Il ne cesse de s'améliorer et de s'accélérer par dollar que vous payez. Est-ce une mauvaise chose? Cela a-t-il été préjudiciable à l’industrie informatique ? Apple souffre-t-il du fait que son ordinateur portable est beaucoup moins cher cette année qu’il y a 10 ans ? Non, ce n’est absolument pas le cas. En fait, cela ne fait que devenir moins cher en raison de l’augmentation de la productivité. Et Apple ne devient rentable que grâce à sa capacité à vous proposer chaque année des ordinateurs meilleurs, plus rapides et plus puissants.
C’est simplement le processus de croissance économique. La déflation et la baisse des prix ne sont que de la croissance économique. Nous obtenons plus de choses plutôt que plus d’argent et donc la valeur des choses par rapport à cet argent diminue. Pour un consommateur, pour un épargnant, c’est une très bonne chose. L'argent que vous gagnez aujourd'hui, vous pouvez le conserver pour l'avenir et il s'appréciera de plus en plus et cela vous permettra d'acheter davantage avec. Cela incite donc les gens à épargner davantage, ce qui permet à son tour de disposer de plus de capital, ce qui, à son tour, incite les gens à produire davantage. Par conséquent, avec l’augmentation de l’épargne, nous avons une disponibilité accrue de capital, ce qui conduit à une augmentation de la croissance économique et à une augmentation de la production économique.
Par conséquent, l’augmentation de la valeur de l’argent n’est rien d’autre que la croissance économique et le processus de civilisation, et l’idée selon laquelle nous devons détruire la valeur de l’argent pour que la consommation ait lieu est étonnamment idiote. Les gens ont besoin de consommer parce qu’ils ont besoin de survivre. Les gens n’ont pas besoin de consommer parce qu’ils ont besoin de maintenir en vie ce monstre magique qu’est l’économie. Cette idée selon laquelle nous avons ce dieu de l’économie pour lequel nous devons sacrifier en détruisant la valeur de notre argent est vraiment idiote, et il est absolument insensé que cela soit enseigné dans les universités. Si on vous a enseigné ce genre de choses à l’université, je suis désolé que vous vous soyez fait arnaquer de votre jeunesse et de votre argent pour apprendre ce genre de choses, mais l’idée selon laquelle une baisse des prix est préjudiciable à une économie est complètement absurde. Prenons encore une fois l'exemple de l'industrie de la haute technologie. Partout autour de nous, nous constatons que les prix continuent de baisser et que l’industrie continue de croître.
Je veux dire, j'ai fait les calculs à ce sujet. Si vous vouliez acheter un disque dur de 10 Mo en 1981 ou quelque chose comme ça, 10 Mo de données coûtent aujourd'hui 3,500 16 $. Aujourd'hui, vous pouvez acheter 10 Go de données pour environ XNUMX $ sur une clé USB. Le coût a donc été divisé par plus d'un million, et pourtant nous assistons à une croissance énorme dans l'industrie de haute technologie, à une croissance énorme de la puissance de calcul, à une croissance énorme de la productivité informatique et à une baisse énorme des prix. Le processus de baisse des prix n’est qu’un processus de croissance économique et de productivité, et nous n’avons pas besoin d’en être sauvés. En fait, la seule raison pour laquelle quelqu’un pourrait croire quelque chose d’aussi stupide, c’est qu’il en profite. C’est pourquoi si vous regardez tous les prétendus économistes qui soutiennent cette idée ridicule, vous remarquerez que, sans exception, chacun d’entre eux reçoit son salaire de l’inflation.
Ils sont embauchés par des universités qui reçoivent leur argent des gouvernements via l'inflation. Les universités sont subventionnées à la fois par des fonds de recherche du gouvernement et par des prêts subventionnés pour les étudiants qui ont payé leurs frais de scolarité par le gouvernement. C’est donc entièrement par intérêt personnel que quiconque puisse croire quelque chose d’aussi farfelu.
Mindy :
Eh bien, rappelez-vous qu'au début des années 80, lorsque les magnétoscopes sont sortis pour la première fois, ils coûtaient environ 800 $ ou 1,000 20 $. Maintenant tu peux y aller, eh bien, j'allais dire Circuit City, ils ne sont plus là non plus. Vous pouvez maintenant vous rendre chez Best Buy et en obtenir un pour XNUMX dollars. C'est au fur et à mesure que vous vous améliorez dans leur fabrication, que vous avez plus de concurrence, que tout baisse en termes de prix, tout cela, du point de vue de la technologie. Cela semble donc être un argument stupide. Oh, Apple ne s’en sortira pas parce que ses ordinateurs sont moins chers. Je suis désolé, ne sont-ils pas assis sur une grosse liasse de liquidités géante, comme des milliards et des milliards de dollars en espèces qui attendent d’être déployés ?
Saifedéen :
Ouais, et pourquoi ne déménagent-ils pas au Venezuela, s’ils veulent des prix plus élevés ? Demandez-vous : « Pourquoi Apple, Google et toutes ces énormes entreprises qui souffrent constamment d'une baisse des prix de leurs produits, pourquoi ne vont-ils pas au Venezuela, où l'inflation peut suivre les progrès technologiques et où leurs ordinateurs portables deviendront de plus en plus nombreux ? cher chaque année ? D’une manière ou d’une autre, l’industrie de haute technologie du Venezuela n’a pas réussi à utiliser cet avantage inflationniste à son profit, au détriment de l’industrie de haute technologie des pays dont la monnaie est relativement bonne. Intéressant, n'est-ce pas ?
Mindy :
Parlons des devises fortes et du Bitcoin en général. Comment Bitcoin résout-il ce problème de monnaie forte ?
Saifedéen :
Bitcoin est comme la solution finale à ce problème et le résout ensuite d'une manière juste… Il le résout et il reste résolu, il le corrige et il reste corrigé. Nous n’allons pas souffrir éternellement de ce problème. C’est essentiellement l’idée du Bitcoin, car c’est la seule monnaie qui met fin à tout l’argent. La raison en est que c’est la monnaie qui connaîtra le taux de croissance de l’offre le plus bas jamais enregistré. Il est actuellement d’environ 2 % par an, mais il va continuer à baisser jusqu’à atteindre 0 %. La réalisation vraiment étonnante et unique du Bitcoin est que ce processus a été déclenché. La création de Bitcoin a été lancée et le réseau a continué de croître, mais l’offre de Bitcoin est fixe et la quantité totale de Bitcoin dont nous disposons est complètement fixe et il n’y a aucun moyen d’en produire toujours plus.
Il n’existe aucun moyen d’augmenter l’offre, et personne n’a trouvé le moyen d’augmenter l’offre au cours des 14 années d’existence du Bitcoin. C’est vraiment étonnant car nous utilisons ce logiciel depuis 14 ans et il avait un calendrier pour la production de Bitcoin. Il y avait un programme qui disait : « Toutes les 10 minutes, nous allons fabriquer autant de Bitcoins. » Initialement, il était de 50 bitcoins toutes les 10 minutes pendant les quatre premières années, puis il a été préprogrammé pour diminuer de moitié, passant de 50 à 25 au cours des quatre années suivantes. Puis la troisième période, la troisième période de quatre ans, nous aurions une baisse de 25 à 12-1/2. Puis, au cours de la quatrième période, qui est maintenant la quatrième période de quatre ans, où nous en sommes actuellement, il est passé de 12-1/2 à 6-1/4 Bitcoin toutes les 10 minutes. Il continue de diminuer de moitié tous les quatre ans jusqu'à ce que la nouvelle offre atteigne finalement zéro dans environ 100 ans.
C’est le calendrier qui a été établi pour le fonctionnement de Bitcoin dès le premier jour, et le réseau l’a plus ou moins respecté. Nous sommes actuellement à un point où plus de 90 % de tout le Bitcoin qui existera un jour a déjà été extrait. Donc, la façon dont cela est biaisé est qu'il y a une production lourde au début, une production très rapide au début, et maintenant nous avons déjà les premiers 90 % de la production au cours des 10 premières années, puis les 100 années suivantes ou nous n’en aurons donc que les 10 % restants, et la majorité de cette somme se situera également dans les années à venir. La croissance de l’offre est en constante diminution, ce qui signifie que l’actif monétaire qu’est le Bitcoin va devenir l’argent le plus dur au monde.
Il se situe actuellement à peu près dans la même plage de dureté que l’or. En d’autres termes, l’offre d’or augmente d’environ 1 1/2 à 2 %. Le Bitcoin augmente actuellement d’environ 1.8 % par an, mais en 2024, il va diminuer de moitié, il va donc augmenter d’un peu moins de 1 % par an. Nous allons donc avoir une augmentation de l’offre d’environ 1 % par an, ce que nous n’avons jamais eu avec une forme de monnaie qui augmente aussi peu, qui a une telle augmentation. Pour cette raison, Bitcoin est conçu pour être une réfutation vivante de l’idée selon laquelle nous avons besoin d’une augmentation des prix pour que l’économie fonctionne, de sorte que l’économie Bitcoin continue de croître. Nous possédons actuellement plus de 350 milliards de dollars de Bitcoin. La taille de l’économie et le volume des transactions de données continuent de croître à long terme.
Il y a une forte volatilité et des oscillations au jour le jour, mais si vous effectuez un zoom arrière, vous voyez que l’image n’est qu’une croissance continue au fil du temps. L’économie continue de croître même si l’offre n’augmente pas, donc si j’étais un économiste traditionnel qui estime que nous avons besoin d’une augmentation de la masse monétaire pour que l’économie se développe, je me poserais des questions à ce stade. Mais bien sûr, vous ne réussiriez pas en tant qu’économiste traditionnel si vous étiez assez honnête pour vous poser des questions, vous devez simplement répéter ce que la banque centrale vous paie pour dire, et cela n’inclut donc pas de poser des questions honnêtes. Il réfute déjà cela et nous constatons que cela continue de croître, et si cela continue de croître, il n’y a aucune raison pour que cela s’arrête à un moment donné. Je pense que le point que je fais valoir dans les premiers chapitres des normes Bitcoin est que l’argent est une technologie conquérante. Ce n’est pas une technologie où vous pouvez simplement décider : « Vous savez quoi ? Je vais utiliser cette chose. Si tout le monde veut utiliser un Mac et que 10 % des gens souhaitent utiliser Linux, Linux peut survivre.
Mais l’argent est différent. Si 90 % des gens se retrouvent avec une certaine forme d’argent, les 10 % restants n’auront pas leur propre argent. Ils seront tout simplement démunis et leur argent sera détruit. Avec de l’argent, ce n’est pas facultatif. Vous devez choisir la technologie la plus adaptée au rôle, car si vous ne le faites pas, l’argent sera détruit. Ce que nous constatons, c'est que si vous comprenez cette dynamique et que vous regardez comment le monde a fonctionné au cours du siècle dernier, vous voyez que nous assistons essentiellement au processus de monétisation du Bitcoin où de plus en plus de gens l'utilisent. Bitcoin et plus les gens utilisent Bitcoin, plus nous ne pouvons pas leur fabriquer plus de Bitcoin. La seule façon de répondre à la demande croissante est d’augmenter la valeur du Bitcoin. Nous assistons donc à une hausse très rapide de la valeur du Bitcoin et à une baisse de la valeur de toutes les autres monnaies, et je pense que c’est une tendance qui est susceptible de se poursuivre sur le long terme.
Scott:
Pouvez-vous nous expliquer pourquoi Bitcoin est difficile ? Donnez-nous une explication plus approfondie, peut-être cinq minutes à ce sujet, et comment la blockchain est spécifiquement un outil utile pour Bitcoin. Pour mettre cela en place, c'est une question en deux parties, donc votre thèse que j'ai trouvée très intéressante était que la blockchain n'est vraiment pertinente que pour le Bitcoin ou uniquement pour la vraie monnaie à long terme qui est la plus difficile, et elle n'est pas utile dans d'autres applications. Alors pourriez-vous nous faire part de vos sentiments à ce sujet ?
Saifedéen :
Oui, donc j’imagine que la meilleure forme de scepticisme ici est de demander : « Eh bien, qu’est-ce qui nous garantit que Bitcoin vaut vraiment 21 millions de dollars ? C’est bien sûr le problème majeur que j’ai eu avec Bitcoin lorsque j’en ai entendu parler pour la première fois, et accessoirement, l’erreur la plus coûteuse de ma vie car cela m’a conduit à rejeter Bitcoin les premières années où j’en ai entendu parler, quand il était très bon marché. Alors, être le genre d’idiot intelligent qui formule des objections plutôt que de lire quelque chose est… c’est une erreur très coûteuse. C’est très facile de simplement dire : « Oh, eh bien, ce n’est qu’un code, et s’il peut être programmé pour gagner 21 millions de dollars, alors il peut être programmé pour gagner 21 milliards de dollars, et vous pouvez ensuite modifier le code pour faire tout ce que vous voulez. Je ne vais donc pas prendre la peine de lire sur Bitcoin et d’en apprendre davantage sur son fonctionnement, car qui se soucie de tous ces trucs de nerd ? Parce que je suis économiste et je sais que si l’on peut modifier l’offre, alors tout cela n’a pas d’importance.
Eh bien, les années passent et Bitcoin continue de refuser de mourir, puis vous commencez à comprendre comment cela fonctionne réellement et vous commencez à réaliser : « Oh, j'ai fait une énorme erreur. J’aurais dû étudier cette chose depuis le début. La réponse est vraiment que si vous regardez comment cela fonctionne, vous voyez que Bitcoin n’est pas tellement du code. C’est aussi le processus unique qu’a suivi ce code et le chemin unique qu’il a suivi depuis son lancement, depuis sa première publication, jusqu’à aujourd’hui. Il y a une série d'accidents ou de développements fortuits, peut-être, ou peut-être intentionnels, qui se sont produits d'une certaine manière, qui nous permettent d'avoir Bitcoin dans la forme actuelle que nous avons aujourd'hui, et sans lesquels nous ne le ferions pas vraiment fonctionner. de cette façon.
La chose principale et la plus importante à propos du Bitcoin est le fait qu’il est immuable et qu’il ne relève pas de la responsabilité d’un individu, ce n’est donc pas la monnaie privée de quelqu’un dont il peut simplement modifier l’offre. Le plus important, c’est que personne ne puisse le changer. Pourquoi est-ce le cas et pourquoi cela ne s’applique-t-il à aucune des autres monnaies numériques ? C’est peut-être le point crucial que vous devez comprendre à propos du Bitcoin. C’est pourquoi, à mon avis, la seule monnaie numérique qui compte est le Bitcoin. Je pense que toutes les autres monnaies numériques, toutes, et je le dis définitivement, sont une perte de temps totale. Chacun d’entre eux est complètement condamné.
Scott:
Pourriez-vous partager le terme professionnel que vous utilisez pour décrire ces autres pièces ?
Saifedéen :
(Bip) les pièces de monnaie sont les-
Scott:
Ah, c'est vrai. C'est ça, oui. Il y a donc les bitcoins, puis (bip) les pièces.
Saifedéen :
Exactement. Les monnaies numériques sont divisées en deux catégories, Bitcoin et (bip) pièce de monnaie. C’est juste de la science fondamentale.
Scott:
Parfait. Expliquez-nous le mécanisme par lequel Bitcoin empêche la croissance de l’offre.
Saifedéen :
Oui, donc la raison pour laquelle cela se produit est que la personne qui a publié Bitcoin a publié ce logiciel et a autorisé n'importe qui en ligne à le télécharger et à l'exécuter. Ensuite, quiconque télécharge ce logiciel devient un pair sur le réseau, égal à tous les autres pairs. Là encore, vous pouvez le faire avec n'importe quelle forme de logiciel, mais la différence est qu'avec Bitcoin, la personne qui l'a fait est restée anonyme puis a disparu un an après sa sortie, et qui sait ce qui lui est arrivé. Peut-être qu’il est avec nous, peut-être qu’il est mort, peut-être qu’il est parti, peut-être qu’il a changé de nom et qu’il est toujours quelque part là-bas.
Scott:
C'est vrai, il a vendu tous ses Bitcoins.
Saifedéen :
Peut-être potentiellement, qui sait ? Mais à ce stade, ce qui lui est arrivé n’a même pas d’importance car la chose l’a largement dépassé. Le Frankenstein a quitté le laboratoire, et peu importe si le propriétaire du laboratoire y retourne, Frankenstein n'est pas dans le laboratoire et ils ne peuvent plus le contrôler. Ils ne peuvent pas faire d’expériences, ils ne peuvent pas relier les choses aux choses. Bitcoin a grandi même si le propriétaire a disparu et il a grandi dans un système où il n'y avait pas d'administrateurs, il n'y avait que des utilisateurs, et c'est donc vraiment pourquoi c'est un peu un Frankenstein dans le sens où c'est quelque chose qui a grandi pour avoir sa propre vie. , tout comme Frankenstein, dans le sens où il s'agissait simplement d'un ensemble d'organes que l'on pouvait relier ensemble dans un laboratoire. Mais une fois qu’il a cliqué, une fois qu’il a sa propre vie, il n’est plus seulement un jouet entre les mains du fabricant. C'est juste son propre truc. C’est sa propre créature vivante.
Bitcoin est un peu comme ça. C’est cette forme de vie numérique, si vous voulez, c’est ce programme qui fonctionne uniquement avec les utilisateurs, mais pas avec les administrateurs. C’est vraiment remarquable quand on y pense, car nous n’avons pas vraiment quelque chose de tel. Quand vous pensez aux principaux réseaux informatiques que vous utilisez, Facebook a un administrateur, Apple a un administratif. Vous pourriez vous réveiller demain et réaliser que votre téléphone ne fait plus cette chose parce que les personnes en charge ont téléchargé une mise à jour de votre logiciel, et maintenant votre logiciel ne peut plus le faire. Cette application est supprimée ou votre compte est fermé pour toute infraction que vous avez commise. Il y a donc un administrateur dans le réseau Apple et vous n’êtes qu’un utilisateur, et il y a une distinction très claire entre vous deux. Il en va de même pour Amazon, pour Facebook, pour Google, pour tous ces grands réseaux numériques de notre époque.
Bitcoin est le seul qui n’a qu’un utilisateur, c’est donc un réseau purement peer-to-peer. Il s’agit d’une question de logiciel, mais la particularité de Bitcoin est qu’il est le seul à avoir véritablement réussi à affirmer que personne n’est aux commandes. Il n’y a aucun tireur de ficelle qui déplace ce monstre de Frankenstein, ce monstre de Frankenstein se déplace vraiment seul. La raison en est que si vous regardez tous les autres, il est absolument trivial pour vous de découvrir qui sont les tireurs de cordes. Il n'y a pas d'autres Frankenstein, ce ne sont que des poupées et elles ont des ficelles et il y a quelqu'un là-bas et ce quelqu'un essaie juste de vous convaincre que si nous continuons à tirer les ficelles assez fort et assez longtemps, cette poupée Frankenstein finira par se transformer. en un monstre de Frankenstein également, et il sera comme Bitcoin. Ce n’est pas le cas.
Bitcoin est vraiment devenu unique parce qu’il n’y avait personne aux commandes et que le gars a disparu. Maintenant, après la création du Bitcoin, tous ceux qui recherchent une forme d'argent qui n'est sous le contrôle de personne, tous ceux qui recherchent une forme d'argent libre de tout administrateur, tous ceux qui recherchent une forme d'argent qui est vraiment neutre va utiliser Bitcoin. Ils n’ont aucune raison d’utiliser quelque chose qui est naissant, qui n’a pas l’expérience de Bitcoin, qui n’a pas été testé, qui n’a pas été essayé, qui a un réseau plus petit. La seule façon pour un autre réseau de rivaliser avec Bitcoin est s'il est géré activement, c'est-à-dire s'il est soutenu par un petit groupe de personnes qui en font la publicité, en font la promotion, travaillent à son codage, le protègent, lui permettent de se développer et préviennent les attaques. qu'il lui arrive.
En d’autres termes, une fois Bitcoin inventé, non seulement il est difficile d’avoir un autre Frankenstein, mais il est pratiquement impossible de créer un autre Frankenstein qui ne soit pas complètement ignoré et se noie dans un océan d’inutilité parce que nous avons déjà un Frankenstein fonctionnel, et tout le monde veut utiliser le plus sécurisé. Personne n’a besoin d’un Frankenstein moins sécurisé, d’un réseau moins sécurisé, il n’y a donc pas de demande organique naturelle du marché pour un Bitcoin moins sécurisé. Il est naturel qu’on s’adresse uniquement aux plus sûrs, donc la seule demande peut être fabriquée en la promouvant, en la commercialisant, et cela nécessite une centralisation. Le résultat est que si vous regardez toutes les monnaies numériques autres que Bitcoin, vous voyez qu’elles ont toutes des fondations et des individus importants. Ils effectuent tous des mises à jour du réseau selon un calendrier très régulier. Ces mises à jour sont constamment transmises des administrateurs aux utilisateurs. Cela ressemble beaucoup plus à Apple ou Google ou à tous ces autres réseaux.
Maintenant, il n’y a rien de mal avec le réseau centralisé d’administrateurs et d’utilisateurs, c’est parfaitement légitime. Je ne dis pas que tout ce qui est centralisé est mauvais. La centralisation n'est que la division du travail. Mais dans le cas de l’argent, c’est mauvais parce que nous avons une alternative… et vous n’avez pas besoin du gestionnaire central. Tout ce dont vous avez besoin, ce sont des règles prévisibles. Ainsi, avec Bitcoin, nous avons réussi à créer une forme d'argent qui n'a aucune autorité, qui n'a pas de clé principale, qui n'a pas de porte dérobée, qui est complètement transparente, qui permet de savoir exactement combien de pièces il y a à un moment donné, et cela vous permet d'être très, très, très confiant dans le fait que personne ne va modifier l'offre totale de pièces ou retirer vos pièces ou apporter des modifications à vos pièces qui pourrait vous affecter négativement.
Vous pouvez en être sûr car vous êtes souverain sur votre propre nœud et sur le propre code qui se trouve dans votre nœud. C’est fondamentalement la meilleure chose que vous puissiez faire avec de l’argent. Vous n’avez besoin de rien de plus avec de l’argent. Vous n’avez pas besoin d’une masse monétaire qui augmente. Au contraire, vous avez besoin d’une masse monétaire qui n’augmente pas et vous avez besoin d’une masse monétaire qui ne peut pas être augmentée. Toutes les autres monnaies numériques parient sur le fait que l'ajout d'un administrateur à votre Frankenstein rendra votre Frankenstein plus rapide, plus fort ou meilleur. Mais tout l’intérêt d’avoir ce Frankenstein monétaire est que vous ne voulez avoir personne aux commandes. Vous ne voulez pas que quelqu’un tire les ficelles. Ainsi, la seule raison pour laquelle Bitcoin a de la valeur est précisément parce qu’il ne relève de la responsabilité de personne. C'est parce que personne ne le contrôle. C’est parce qu’il s’agit d’un bien numérique et non d’un titre numérique, ce qui constitue une distinction très, très importante si l’on pense au droit des valeurs mobilières.
Bitcoin n’est pas une sécurité car il n’a jamais été proposé comme contrat d’investissement par qui que ce soit. Personne n’a jamais vendu du Bitcoin lors d’une ICO ou d’une introduction en bourse. Bitcoin, quelqu'un a publié le code pour que les gens puissent le télécharger, puis n'importe qui peut le télécharger et n'importe qui peut créer ces pièces et ensuite les envoyer. Puis, à un moment donné, les gens ont décidé de commencer à échanger ces pièces contre de l’argent. C’est à ce moment-là que Bitcoin est devenu une marchandise, mais il n’a jamais été une sécurité. Avec toutes les autres monnaies numériques, ce sont des titres car ils ont été initialement proposés à la vente, et il y a eu une pré-mine où les personnes qui les ont produites ont obtenu une partie des pièces et l'ont vendue contre du Bitcoin ou d'autres formes d'argent. . Il y a donc un contrat d'investissement là-bas, et donc il y a quelqu'un qui est responsable.
Et s’il y a quelqu’un en charge, alors vous ne vous occupez que du crédit, vous vous occupez effectivement de la sécurité personnelle de quelqu’un. C’est un jeu de balle complètement différent de Bitcoin. Je n'ai pas de problème avec les titres. Je pense que les titres sont une bonne idée et je pense que les titres ont de la valeur, mais j'ai définitivement un problème avec toutes ces monnaies numériques prétendant être des monnaies alors qu'il s'agit en fait de titres, et je pense que ce n'est que de la fraude, et je ne le fais pas. Je ne crois pas qu'ils auront un jour une quelconque valeur parce qu'ils utilisent une manière extrêmement élaborée, extrêmement coûteuse et inefficace de gérer un titre afin de prétendre être une marchandise. C’est pour cela qu’ils ne valent absolument rien, à mon avis.
Scott:
Examinons ce point. La blockchain est un moyen extrêmement coûteux, mais aussi incroyablement sécurisé, de disposer d’un registre décentralisé pour une monnaie numérique comme celle-ci. Vous faites valoir que la seule application pratique de la blockchain concerne le Bitcoin, et que ce n’est pas un outil utile pour obtenir des titres, par exemple, sur le logement, les dossiers médicaux ou ce genre de choses. Pourrais-tu expliquer ça à un noob ? Pourquoi est-ce le cas, fondamentalement ?
Saifedéen :
Ouais, absolument. C'est, je pense, un point très important que j'ai soulevé dans mon livre, et il était en quelque sorte tangentiel aux idées principales du livre, mais je pense qu'il était important de le souligner, et au départ, cela a été considéré comme extrêmement controversé. et extrêmement déraisonnable. Comment pourriez-vous regarder un monde de 20,000 XNUMX pièces numériques et décider simplement : « Non, une seule d’entre elles compte, et toutes les autres sont des ordures » ? Mais c’est effectivement le cas. Tous les autres sont en fait des déchets. Le raisonnement est, je pense, qu'en fin de compte, la seule raison pour laquelle vous avez besoin de cette structure qu'est une blockchain est de faire en sorte que vous puissiez transférer des titres pour la pièce de la blockchain elle-même sans avoir à recourir à des tiers. Il s’agit d’un mécanisme de transfert d’argent peer-to-peer, mais c’est un mécanisme de transfert d’argent peer-to-peer qui ne fonctionne que pour le jeton natif du réseau lui-même. Vous ne pouvez pas transférer d’autres choses car il n’existe aucun mécanisme permettant de renforcer le lien entre ces autres choses et la blockchain.
La seule chose qu'une blockchain peut vous dire, la seule chose que la blockchain Bitcoin peut vous dire, c'est qui, parmi les adresses du réseau, possède quelles pièces. C'est donc toutes les 10 minutes que nous produisons un registre indiquant : "Cette adresse a autant de pièces, cette adresse a autant de pièces, cette adresse a autant de pièces." Toutes les 10 minutes, nous produisons un nouveau registre de celles-ci et nous obtenons ce nombre de pièces et de transactions produites afin de le mettre à jour. C’est la seule chose qu’il peut dire. Maintenant, cela ne peut rien vous dire sur le monde réel. Donc, si vous vouliez dire que chacune de ces pièces représente une once d’or, vous n’avez rien fait de plus sûr, de plus efficace ou de plus fiable que de simplement avoir une base de données entre les mains de la personne qui a la garde de l’or. En fin de compte, s’il existe de l’or physique qui soutient cette blockchain, où est cet or ?
C'est dans le coffre-fort de quelqu'un. Qui est ce quelqu'un ? Comment savons-nous qu’il ne ment pas à propos de l’or ? Comment savons-nous qu’il existe en fait un gramme d’or pour chacune de ces pièces que vous avez sur la blockchain ? Vous dépendez entièrement d’eux. Ensuite, tout ce que vous faites ne fait que rendre les choses beaucoup plus inefficaces que s'ils se contentaient d'émettre une garantie pour cet or, d'émettre un contrat d'investissement dans lequel il était écrit : « Oui, vous obtenez cette entrée numérique sur ma feuille de calcul et cela vous donne le droit de racheter l'or. cela, cela vous donne le droit d'être racheté. Cela peut être échangé contre une quantité spécifique d’or. Vous leur faites confiance. Ajouter une blockchain n’ajoute rien du tout à cette opération. Cela ne le rend pas plus fiable. Cela ne rend pas les choses plus transparentes. Cela ne rend pas les choses plus rapides. En fait, cela le rend plus opaque, plus cher et moins efficace.
C’est juste une chose extrêmement élaborée que vous ajoutez et cela ne sert à rien. Les seules personnes qui pensent que cela sert à quelque chose sont, encore une fois, la paresse. Les gens ne comprennent pas vraiment ce qui se passe, et ils raisonnent par analogie, ils raisonnent uniquement en fonction de ce qui serait bien. Du genre : « Cela ressemble à un bon compromis. Ah, eh bien, Bitcoin, cela semble trop extrême et trop fou, mais bon, peut-être que nous pouvons simplement négocier avec cette réalité dans laquelle nous prenons et, oh, utilisons simplement la technologie derrière Bitcoin, puis utilisons-la avec de l'or ou de l'immobilier. ou quoi que ce soit, et ensuite nous aurons ceci. C’est comme une forme de marchandage qui n’a aucun sens.
C’est comme dire : « Oh, eh bien, toutes ces voitures ont des moteurs. Ouais, ces trucs de moteur ont l'air vraiment douteux. Mais je pense que peut-être que si nous avions un moteur et que nous le mettions à l’intérieur du cheval et que cela rendrait le cheval un peu plus rapide, alors nous n’aurions pas besoin de nous débarrasser de la calèche. Nous aurons toujours une calèche, mais nous aurons un moteur inséré chirurgicalement à l'intérieur du cheval qui rendra le cheval plus rapide, et ensuite nous ferons simplement rouler le cheval sur un moteur et le cheval gagnera. Je ne ferai pas caca partout, et cela nous donnerait les avantages de passer à un moteur sans l'inconvénient de dire au revoir au cheval que nous aimons. Alors installons simplement un moteur dans le cheval et voyons comment cela fonctionne.
C'est l'équivalent. C’est exactement ce que l’on entend lorsque les gens parlent de mettre de l’or ou de l’immobilier sur une blockchain. Vous dépendez toujours des mécanismes existants pour faire respecter les contrats sur ces actifs, qu’il s’agisse de maisons, d’or ou quoi que ce soit, ou de matières premières. Par conséquent, ajouter ce type de cirque décentralisé à cela n’est qu’un coût excessif, et c’est quelque chose qui se fait depuis environ huit ans. Les gens chevauchent ce cheval de bataille : « La technologie Blockchain va changer ceci et elle va changer cela et elle va tout changer ». Nous n’avons pas vu un seul cas d’utilisation commercialement viable.
Nous avons vu tellement d’argent dépensé pour dire : « Oh, J.P. Morgan étudie l’utilisation d’une blockchain pour ceci ou cela, et Goldman Sachs étudie l’utilisation de la blockchain pour ceci ou ceci ou cela ». Ils ont dépensé beaucoup d’argent, génèrent quelques communiqués de presse. Aucun d’entre eux n’est jamais allé nulle part, et je vous parie qu’aucun d’entre eux n’ira nulle part. Il sera toujours vrai que la seule chose que vous puissiez faire avec la blockchain est simplement d'exécuter un trading, d'exécuter un mécanisme de transfert peer-to-peer avec le jeton natif de la blockchain elle-même.
Scott:
Au fil des années, j’ai hésité à acheter, posséder ou non du Bitcoin. Après avoir lu votre livre, j'ai acheté du Bitcoin et j'ai eu de la chance car je l'ai acheté à 16 $ ou quelque chose du genre, il est monté à 35 $. Ensuite, je ne possède plus Bitcoin et j’expliquerai pourquoi dans une seconde ici. En plus de l'argument très convaincant que vous avez avancé autour de l'argent dur, le concept profond selon lequel la blockchain elle-même n'est conçue que pour gérer la monnaie centrale du monde à long terme en raison de la façon dont elle est structurée, en raison des exigences en matière de puissance de calcul. qui entrent en jeu, et la demande insatiable de toujours plus d’énergie, qui ne peut être déployée efficacement que dans un seul but, n’est-ce pas ?
Parce que si vous n'avez pas toute cette énergie pour y parvenir, alors une seule source de puissance de calcul pourrait prendre le relais de la blockchain immobilière, par exemple, ou même de la blockchain de l'or, ce genre de choses, ce qui ruinerait le système décentralisé. aspect de celui-ci. Je pensais que c'était vraiment fascinant. Je suis sûr que certains nerds de la blockchain y réfléchiront et y réfléchiront et en discuteront probablement et ont hâte d'avoir cette discussion.
Mindy :
Quelle est la valeur ultime du Bitcoin à long terme et comment expliquez-vous les récentes fluctuations, comme l’énorme baisse de 2022 ?
Saifedéen :
Eh bien, nous avons déjà connu une énorme baisse, donc ce n’est pas quelque chose d’unique. Nous voyons toujours cela avec Bitcoin. Nous obtenons cette réduction de moitié, comme je l’ai mentionné plus tôt, où l’offre quotidienne de Bitcoin diminue de moitié, puis nous obtenons une forte hausse des prix en raison d’une pénurie du nouveau Bitcoin. Disons qu’il y a généralement une certaine somme d’argent qui rentre en moyenne par jour, de nouveaux achats de Bitcoin par jour, et puis il y a aussi la nouvelle production de Bitcoin par jour. L’offre et la demande se rencontreront donc à un certain moment et se stabiliseront autour du prix. Ensuite, lorsque l’offre diminue de moitié, la seule façon de répondre à la demande, à l’excès de demande par rapport à l’offre, est d’augmenter les prix. Ensuite, cela fait monter le prix, ce qui amène les gens à prêter attention au Bitcoin, donc les gens commencent à s'entasser dans le Bitcoin, donc le prix continue d'augmenter de plus en plus, et puis cela de lui-même, alors le prix continue d'augmenter. , mais cela ne fait que rendre le nouveau Bitcoin produit de plus en plus précieux.
Finalement, nous obtenons la dynamique inverse où la valeur des pièces devient si élevée, la nouvelle production est si élevée, que les nouveaux achats ne peuvent plus suivre le rythme. Mais à ce stade, nous sommes au point de manie de l'effet de levier où tout le monde emprunte pour acheter parce que tout le monde croit que le prix va continuer à augmenter pour toujours et que tout le monde y entre. Il y a donc beaucoup d'argent qui entre et le prix continue d'augmenter. et une grande partie de l'argent est mobilisée. Mais une fois que l'argent qui entre ne peut plus continuer à croître à la même valeur que la nouvelle production de Bitcoin augmente en valeur, alors le prix commence à baisser, et cela liquide tout le monde grâce à l'effet de levier, et cela force les acheteurs à effet de levier. se transformer en vendeurs forcés, ce qui aggrave encore la baisse, ce qui donne lieu à toutes ces liquidations.
Cela s’est produit trois fois auparavant, mais ce qui est intéressant est que même après que cela se soit produit, Bitcoin s’installe à un niveau beaucoup plus élevé que ce qui s’est produit auparavant. En 2018, nous avons chuté tardivement, c'était environ 17,000 18,000, 19,000 3,000, 4,000 2018, jusqu'à 64 18,000, XNUMX XNUMX en XNUMX. Nous y voilà, nous sommes passés de XNUMX à XNUMX XNUMX. Les plus bas continuent de monter et les plus hauts continuent de monter, et il y a donc beaucoup d'oscillations en cours de route parce que l'offre et la demande changent de manière imprévisible et à cause de l'effet de levier. Mais la tendance à long terme est que ce chiffre continue à augmenter.
La réponse à long terme est de savoir quelle est la valeur finale du Bitcoin. Fondamentalement, Bitcoin continue d’augmenter aussi longtemps qu’il existe d’autres monnaies avec lesquelles le mesurer. Une fois cette période de transition terminée et qu’il ne reste plus d’argent, la valeur du Bitcoin augmente légèrement chaque année par rapport aux biens et services. Chaque année, nous avons plus de pommes, plus d’oranges, plus d’ordinateurs, et ainsi les ordinateurs, les oranges et les pommes deviennent chaque année légèrement plus abordables que Bitcoin. Mais la valeur du Bitcoin continue d’augmenter car c’est la chose la plus difficile qui soit.
Scott:
Alors, est-il juste de dire que la thèse, en la poussant à l'extrême logique, est que Bitcoin vaudra finalement un 22 millionième de l'économie mondiale à long terme, car il n'y en aura que 20… Je suis désolé, 21 millions ou 22 ?
Saifedéen :
21 millions.
Scott:
Cela représentera un 21 millionième de l’économie mondiale dans son état final, et ce serait donc la valeur ultime à long terme.
Saifedéen :
Je ne dirais pas que l’économie mondiale vaudrait plus de 21 millions de liquidités mondiales, car l’économie mondiale ne se limite pas à de l’argent liquide. Alors réfléchissez-y, votre portefeuille serait, disons, 15 % de liquidités, 30 % d’immobilier, 50 % d’obligations et d’actions, ou d’actions, disons. Ce ne sera donc pas un sur 21 millions de vos biens immobiliers et vos actions, un Bitcoin représentera un sur 21 millions de votre solde de trésorerie et les soldes de trésorerie de tout le monde. C’est, je pense, l’état final. Je ne vois pas d’argent survivre à long terme à côté du Bitcoin. Je vois Bitcoin tuer toutes les autres formes d’argent, et donc les soldes de trésorerie de tout le monde finiront dans Bitcoin. C’est comme ça que je le vois à long terme.
Scott:
Il y a un certain nombre d’arguments qui… J’aime le principe que vous avez ici, et je suis d’accord que s’il devait y avoir une monnaie qui prend le relais, ce serait le Bitcoin. Il y a toute une série de défis autour de la question : « Hé, les gouvernements peuvent-ils arrêter cela ? Combien de temps cela peut-il prendre ? Tout ce genre de choses. L’un des grands défis du Bitcoin est que les gens le perdent, n’est-ce pas ? Contrairement à l’or, lorsque vous le perdez, il disparaît, n’est-ce pas ? Vous ne pourrez jamais vous connecter et y accéder à nouveau sur la blockchain en raison de sa sécurité. Avez-vous une idée des effets déflationnistes du Bitcoin dans le sens où non seulement nous allons avoir une offre limitée, mais qui va en fait diminuer avec le temps à mesure que les gens perdent leurs clés ?
Saifedéen :
Oui, je pense que c’est aussi très bien pour tous ceux qui ne perdent pas leurs clés. Je veux dire, c’est juste une appréciation constante de plus en plus. Oui, je pense que pour moi, la raison pour laquelle j'ai trouvé le Bitcoin si fascinant est qu'avant l'invention du Bitcoin, du point de vue de l'École autrichienne d'économie, c'est ce que je suis et ce que j'écris, et dans cette tradition, les Autrichiens le feraient. disons que s’il existait une monnaie idéale, ce serait une monnaie dont l’offre est fixe, alors nous n’aurions aucun moyen d’en tirer davantage. C'est vraiment, à mon avis, le test décisif le plus important pour distinguer un véritable économiste d'un propagandiste de banque centrale, à savoir que le propagandiste de banque centrale a un nombre infini de questions et un nombre infini de raisons, de rationalisations pour expliquer pourquoi la masse monétaire doit continuer à croître. Aucun d’eux ne tient la route. Aucune d’entre elles n’est cohérente, aucune n’est justifiable.
Vous n’avez pas besoin que la masse monétaire augmente, vous voulez que la masse monétaire n’augmente pas, et moins vous pouvez l’augmenter, mieux c’est. Toute l’histoire est la lutte de l’humanité pour trouver l’argent le plus difficile à augmenter. Oui, avec le temps, vous allez simplement… Je veux dire, vous voyez simplement la valeur du Bitcoin continuer d’augmenter avec le temps. Mais cela dit, je pense qu’avec le temps, nous allons également développer des moyens plus fiables de maintenir Bitcoin, en disposant de sauvegardes afin qu’en cas de destruction de quelque chose, il y ait toujours une sauvegarde qui empêche les choses de se détériorer. Je pense que nous allons devenir plus efficaces dans ces domaines, donc nous verrons probablement de moins en moins de pertes.
Scott:
Saifedean, merci beaucoup pour votre incroyable philosophie, votre processus de réflexion à ce sujet, votre connaissance de ce sujet, le rendant accessible aux gens et aidant les gens à comprendre pourquoi le Bitcoin est une future monnaie potentielle pour le monde et pourquoi il présente de tels avantages inhérents. sur les monnaies fiduciaires des gouvernements et (bip) les pièces qui existent par milliers ou dizaines de milliers. Nous apprécions vraiment cela. Merci beaucoup.
Saifedéen :
Merci beaucoup de m'avoir invité.
Scott:
Où les gens peuvent-ils en savoir plus sur vous ?
Saifedéen :
Mon site Web, saifedean.com, où vous pouvez obtenir des chapitres de mes livres au fur et à mesure de leur écriture. Vous pouvez lire le brouillon de mon prochain livre, mon troisième livre, Principes d'économie, et vous pouvez également me trouver sur Twitter @saifedean, et vous pouvez trouver mes livres essentiellement chez la plupart des libraires en ligne et chez certains libraires Meatspace.
Mindy :
Très bien, c'était Saifedean Ammous. Scott, qu'as-tu pensé de cet épisode ?
Scott:
J’ai vraiment aimé apprendre de lui et j’ai vraiment aimé le suivre pendant quelques années et lire encore une fois son livre, le Bitcoin Standard. Même si Bitcoin ne vous intéresse pas, c'est un excellent aperçu de l'histoire de l'argent, des monnaies fiduciaires et de tout le reste, et je pense que c'est ce que nous avons retenu de l'épisode d'aujourd'hui, c'est vraiment une masterclass dans cette école autrichienne d'économie. et cette façon de voir le monde sous l’angle de l’argent dur au lieu d’une banque centralisée. Je pense que c'était fantastique. Je crois qu'au moins dans la mesure où on peut apprendre de Saifedean et de sa philosophie, je comprends ce qui se passe dans cet espace, du point de vue de la crypto-monnaie et je pense que c'est important. Je pense que les gens l’ignorent ou y investissent sans vraiment comprendre ce qu’ils font. Lorsque vous investissez dans le Bitcoin ou lorsque vous achetez du Bitcoin, vous achetez une devise, une devise conçue pour ne pas perdre de valeur.
Je pense que c’est raisonnable de la part d’une crypto. Je pense que Bitcoin peut conserver sa valeur sur une longue période. Je suis moins convaincu qu’il sera adopté par la plupart des pays du monde comme monnaie et que la valeur ultime à long terme du Bitcoin représente un 21 millionième du fournisseur mondial de monnaie, du moins les soldes de trésorerie mondiaux. Je pense que beaucoup de choses doivent se réaliser pour que cela se produise très rapidement, comme par exemple l’effondrement du gouvernement américain, sur lequel je ne suis pas prêt à parier en tant qu’individu. De plus, pour cette raison, je pense que Bitcoin est un excellent moyen potentiel de stocker de la valeur. Par exemple, si vous souhaitez disposer d’un coussin de trésorerie sur cinq ans, je pense que ce serait une excellente idée de placer une partie de ce coussin de trésorerie en dollars, car vous souhaitez dépenser de l’argent. Nous vivons aux États-Unis. La plupart du temps, ils n’accepteront pas Bitcoin à la boulangerie.
J’en mettrais une partie en or et peut-être une partie en Bitcoin. Je pense que ce serait une manière très raisonnable d’allouer des fonds, et je le ferais si jamais je voulais constituer cette réserve sur cinq ans dans plusieurs devises. Je pense cependant que je suis prêt à assumer ce deuxième travail que nous devons faire dans une société inflationniste, et je pense que c’est un excellent cadre qu’il a mis en place. Je veux faire le travail de PDG de BiggerPockets et d’investisseur et gestionnaire de ma richesse. À cette fin, je pense que l’immobilier, les actions, les petites entreprises, ce genre de choses sont de meilleurs investissements que les devises. Je risque de ne pas voir si Bitcoin devient effectivement la monnaie de réserve mondiale, valant un 21 millionième des soldes de trésorerie mondiaux ou un 21 millionième de l'économie mondiale. Mais je crois que je réussirai globalement mieux si j’investis dans des actifs qui s’apprécient et qui deviennent de plus en plus demandés en termes réels, comme l’immobilier.
Mindy :
J'ai tendance à être d'accord avec vous sur cette déclaration, Scott. Je peux comprendre pourquoi quelqu'un, après avoir écouté cet épisode, a l'impression de mieux comprendre Bitcoin, car maintenant j'ai l'impression d'avoir une meilleure compréhension de Bitcoin. Je ne suis toujours pas impatient de sortir et de jeter beaucoup d’argent dans Bitcoin. Si vous pensez que c'est quelque chose que vous voulez faire, j'hésite à utiliser le mot investi. Je n'investis pas en yens, je n'investis pas en euros, je n'investis pas en Bitcoin, donc j'hésite à utiliser le mot investissement, mais si vous voulez investir de l'argent dans Bitcoin, ne jetez pas tout. Lorsque nous avons eu cette énorme baisse de la valeur du Bitcoin en 2022, j'ai vu des gens qui y ont investi toutes leurs économies. C’est leur seul investissement et ils l’ont vu chuter. C’était à 60 ans et ils se disent : « Oh, ça va aller plus haut. » Et ils l’ont vu maintenant descendre à 15 et ils sont écrasés, et je pense qu’ils perdent de l’argent parce qu’ils ne savent pas ce qu’ils font.
Ils investissent, ils mettent tous leurs œufs dans le même panier, ils font exactement la mauvaise chose lorsqu’il s’agit d’investir et d’épargner pour l’avenir. J’hésite à recommander… Je ne mettrais pas non plus tous mes œufs dans le même panier. J’investis massivement en bourse, mais ce n’est pas le seul endroit où j’investis mon argent. J'ai aussi mon argent dans l'immobilier. J'ai mon argent dans beaucoup de choses différentes. Tout se passe aux États-Unis. Je suis fortement favorable aux États-Unis, donc je suppose qu’en ce terme, je suis tous dans le même panier. Mais honnêtement, si les États-Unis s’effondrent, nous aurons des problèmes bien plus graves.
Mais je pense que si c'est quelque chose que vous voulez faire, soyez prudent lorsque vous vous lancez. Si vous avez 50,000 50,000 $, ne remettez pas 100 1,000 de ces dollars dans une seule chose, essayez-le avec 1,000 $. ou 50,000 XNUMX $. Je veux dire, même XNUMX XNUMX $ sur XNUMX XNUMX $, c'est beaucoup d'argent à investir dans une seule chose. Mais essayez-le et voyez ce qui se passe, surveillez le prix, surveillez les montagnes russes et voyez comment vous vous en sortez avant d’y investir plus d’argent. Je ne suis pas totalement contre Bitcoin maintenant, avec son explication, mais encore une fois, je ne suis pas impatient d’y jeter de l’argent. On dirait que je vais avoir une conversation avec Carl.
Scott:
Ouais, et alors écoutez, je vais laisser ça avec la partie, je pense que Bitcoin, vous devriez le considérer comme de l'or numérique. C’est comme ça que je le vois. Je pense que c’est une vision très convaincante et je pense que c’est une chose vraiment puissante. Voici Warren Buffett sur l’or. « Si vous preniez tout l’or du monde, cela formerait un cube d’environ 60 pieds et 67 pieds de côté. Maintenant, pour ce même cube d’or, aux prix alors actuels, il vaudrait environ 7 7 milliards de dollars. Cela représente environ un tiers de la valeur totale de toutes les actions aux États-Unis. Pour ces mêmes 67 XNUMX milliards de dollars, il aurait pu à l’époque acheter sept ExxonMobils, la totalité des terres agricoles des États-Unis, et disposer d’un billion de dollars d’argent ambulant. Si vous m'offriez le choix entre quelque XNUMX pieds d'or cube, je le cite encore, et le regarder toute la journée, le toucher, le caresser, de temps en temps, vous me traiteriez de fou, mais moi, Warren Buffett, je Je prendrai les terres agricoles et les ExxonMobils.
Je pense que c'est l'essence de ma position sur Bitcoin en particulier, et sur l'or en particulier, c'est pourquoi devrais-je accumuler un tas d'or ou d'or numérique et m'asseoir dessus pendant une très longue période de temps au lieu d'investir dans des actifs générateurs de revenus qui peuvent s'apprécier. en valeur comme ExxonMobils, Googles, Apples et les terrains et biens immobiliers qui génèrent des revenus ? C'est ma position. Il y a de très bons arguments contre cela. Si vous pensez qu’elle va devenir la monnaie de réserve mondiale, bien sûr, elle pourrait s’apprécier plus rapidement que les autres investissements que je fais personnellement, mais c’est ainsi que tout cela s’est reflété dans ma philosophie. Si vous pensez que Bitcoin va devenir la monnaie de réserve mondiale et représenter un 21 millionième de la masse monétaire mondiale, alors oui, vous feriez un pari, ou vous consacreriez plus à la possession de Bitcoin qu'aux investissements que je viens de faire. articulé. Mais pour moi, j’ai l’impression que c’est un pari plus probable et il y a encore des questions sur la vitesse et si cela finira par se réaliser avec l’adoption à grande échelle du Bitcoin, du moins de mon vivant.
Mindy :
Je ne pourrais pas le dire mieux que toi, Scott, donc je ne le ferai pas. Devons-nous sortir d'ici ?
Scott:
Faisons le.
Mindy :
D'accord. Cela conclut cet épisode fascinant du podcast BiggerPockets Money. Il s'appelle Scott Trench et je suis Mindy Jensen qui dit : « À bientôt, babouin. »
Scott:
Si vous avez apprécié l'épisode d'aujourd'hui, veuillez nous donner une critique cinq étoiles sur Spotify ou Apple. Si vous recherchez encore plus de contenu financier, n'hésitez pas à visiter notre chaîne YouTube sur youtube.com/BiggerPocketsMoney.
Mindy :
BiggerPockets Money a été créé par Mindy Jensen et Scott Trench, produit par Kailyn Bennett, édité par Exodus Media, rédaction par Nate Weintraub. Enfin, un grand merci à l'équipe de BiggerPockets pour avoir rendu ce spectacle possible.
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Dans cet épisode, nous couvrons
- L'histoire de l'argent, monnaies fiduciaires, pourquoi l'argent rare et dur est toujours le plus sûr
- La les dangers de l'argent facile, la dévalorisation de la monnaie et l'erreur des exigences inflation
- Comment Bitcoin résout le problème fiduciaire et pourquoi il ne peut jamais être gonflé ou surimprimé
- La blockchain expliqué et pourquoi cela fonctionne pour Bitcoin et pas pour d'autres applications comme l'immobilier
- Le dernier crash de la crypto-monnaie et pourquoi les fluctuations des prix du Bitcoin sont plus courantes qu'il n'y paraît
- Que ce soit pour parier sur les entreprises, l’immobilier, le Bitcoin, ou les trois lors d’un investissement
- Et So Beaucoup plus!
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