Mieux que 2021 ? Le financement par capital-risque a prospéré comme jamais auparavant dans ces 3 États

L'année dernière n'a pas pu dépasser l'année record que le capital-risque a connue en 2021 - du moins dans la plupart des zones géographiques.

Alors que la sainte trinité du financement par capital-risque - Californie, New York et Massachusetts – ont vu des baisses massives (nous y reviendrons demain), certains États ont en fait réalisé des gains significatifs l'année dernière, selon les données de Crunchbase.

"Cela ne me surprend pas", a déclaré Steve Case, fondateur d'une société de capital-risque basée à Washington, DC Révolution, qui se concentre sur l'investissement en dehors des principaux centres de la Silicon Valley, de New York et de Boston. 

"Beaucoup de ces domaines ont jeté les bases il y a des années et en voient les fruits", a-t-il déclaré.

Alors que les trois grands ont connu de fortes baisses des investissements en capital-risque entre 2021 et 2022 – bien que toujours plus qu'ils n'en ont vu en 2020 – des États tels que la Floride et la Caroline du Nord ont enregistré des gains substantiels. Le nombre de fonds de capital-risque au Texas est resté égal aux niveaux de 2021 pour l'État après avoir connu une augmentation significative en 2021 - toujours impressionnant depuis la plupart des régions ont connu une baisse l'année dernière.

Case a déclaré que bien qu'il y ait eu des progrès constants pour diversifier la dispersion géographique du capital-risque, la pandémie de COVID et le mouvement des talents ont probablement accéléré cette tendance. 

Parallèlement à cela, de nouvelles initiatives gouvernementales autour de secteurs tels que les semi-conducteurs et les infrastructures et certains domaines ayant un avantage dans des secteurs spécifiques dans lesquels la technologie s'est déplacée – tels que les soins de santé et la technologie alimentaire – ont également contribué à uniformiser les règles du jeu.

L'état du soleil

Aucun État n'a pu profiter de ces tendances plus que la Floride. Le Sunshine State a connu la plus forte augmentation en pourcentage de tous les États dans les investissements en capital-risque entre 2021 et l'année dernière.

En 2021, les investisseurs ont dépensé 7.8 milliards de dollars dans des startups basées en Floride au cours de 652 transactions, selon Crunchbase. L'année dernière, ce chiffre d'affaires a bondi de 25 % pour atteindre 9.7 milliards de dollars en 601 transactions. En 2020, les startups de Floride n'ont encaissé que 3.4 milliards de dollars dans 470 transactions.

"Même nous, en tant que plus grandes pom-pom girls de Floride, nous ne pouvions pas imaginer ce qui s'est passé", a déclaré Baum saxon, partenaire chez Bailleurs de fonds de Floride, une société d'investissement qui se concentre sur la Floride et le Sud-Est et compte 96 sociétés en portefeuille.

La Floride a vu plusieurs grands cycles de financement l'année dernière dans des goûts de Fanatiques, Citadel Securities et les Laboratoires Yuga. Des industries telles que la cryptographie, l'espace, les jeux et la cybersécurité ont commencé à prospérer dans l'État.

Alors que la scène des startups de Floride a été renforcée par l'absence d'impôt sur le revenu de l'État et une multitude de sorties réussies, notamment KnowBe4, ConnectWise et les Reef ces dernières années, il est également probable que l'État ait reçu le plus gros coup de pouce de la migration COVID.

Pendant la pandémie, la Floride est restée beaucoup plus ouverte que certaines parties de la Californie et de New York.

"Les gens ont déménagé ici, l'argent a déménagé ici", a déclaré Baum, soulignant que l'État a le troisième plus grand nombre d'investisseurs accrédités derrière la Californie et New York.

Baum souligne également que beaucoup voient la Floride comme un point d'entrée naturel vers le marché latino-américain en pleine croissance, ce qui en fait également un endroit attrayant.

Avec l'augmentation de l'entreprise, Baum a ajouté qu'il avait déjà vu de grands noms entrer sur le marché au cours des dernières années. "Nous voyons Séquoia, Andreessen, SoftBank, etc. », a-t-il déclaré. "Nous n'avons jamais vraiment vu ces noms jusqu'à récemment."

Bien que ces entreprises aient dans une certaine mesure ajouté à la concurrence sur les transactions, cela a également donné plus d'opportunités de travailler ensemble.

"Oui, c'est une concurrence supplémentaire, mais ils veulent et ont aussi besoin de collaborer", a-t-il ajouté.

L'État de Tar Heel

Bien que la Floride ait enregistré les plus gros gains en capital-risque en 2022 – une année de retour à la réalité pour l'industrie – ce n'était pas le seul État à connaître une hausse significative.

Juste en haut de la route, la Caroline du Nord a également traversé une année difficile pour la plupart des régions. L'État de Tar Heel a vu une augmentation de près d'un milliard de dollars en capital-risque pour les startups à ses frontières.

Les chiffres ont été énormément aidés par Epic Games' un investissement massif de 2 milliards de dollars Sony et les KIRKBY qui valorisait la société de jeux à 31.5 milliards de dollars.

Lister Delgado, fondateur et associé directeur de Partenaires du Fonds IDEA à Raleigh, a déclaré avoir remarqué une réelle croissance de l'écosystème de la technologie et des startups dans l'État – et ce n'est pas seulement dû aux effets du COVID.

"Il y a clairement eu un changement", a déclaré Delgado. "Les gens ont déménagé ici et vous pouvez simplement regarder le flux de transactions."

Contrairement à certaines régions qui voient prospérer une scène technologique relativement jeune, Delgado souligne que la Caroline du Nord développe durablement sa scène de démarrage depuis des décennies, de la recherche et de la biotechnologie hors du Triangle de la recherche aux succès d'Epic Games et du géant du logiciel open source. Red Hat.

Les chiffres de la Caroline du Nord évoluent définitivement dans une direction positive. Les startups de l'État ont reçu environ 3.5 milliards de dollars en capital-risque via 241 transactions en 2020. Ces chiffres sont passés à 4 milliards de dollars via 285 transactions en 2021.

Cependant, l'État a connu un bond encore plus important - 24% - l'année dernière, tandis que la plupart des autres régions ont enregistré des baisses. Les startups de Caroline du Nord, quant à elles, ont reçu 4.9 milliards de dollars dans le cadre de 234 transactions.

Delgado a déclaré qu'il voyait déjà plus d'argent provenant de l'extérieur de l'État entrer dans l'État – et tout comme la Floride, il voit de plus grands noms, notamment Tiger Global, Bessemer Venture Partners et les Ventures de batterie être plus actif.

Tiger, par exemple, a participé à une société d'analyse basée à Raleigh Pendo150 millions de dollars de série F en 2021.

Les logiciels d'entreprise, la technologie profonde, l'IA et la technologie financière offrent tous des domaines de croissance substantiels pour la Caroline du Nord, a déclaré Delgado.

"C'est très diversifié", a ajouté Delgado. "La diversité des centres d'intérêt [des startups] est incroyable."

Le Lone Star State

Parfois, dans une année qui n'est pas à la hauteur de son prédécesseur, ce ne sont pas seulement les domaines qui font des gains qui comptent. Il est également important de noter ceux qui sont restés stables et n'ont pas rendu les sauts massifs précédents.

Le Texas correspond exactement à ce projet de loi. Le financement par capital-risque des startups du Lone Star State a bondi de 105% entre 2020 et 2021 - de 5 milliards de dollars à 10.3 milliards de dollars - selon les données de Crunchbase. L'année dernière, les startups du Texas ont connu à peu près la même chose – en fait, une légère augmentation de 1 % – ce qui est particulièrement remarquable puisque l'économie de risque du Texas ne suit que celle des trois grands États.

"Ce fut une année intéressante ici", a déclaré morgan flager, associé directeur chez Austin-based Partenaires Silverton, qui gère plus de 500 millions de dollars. "C'était une sorte d'année en deux mi-temps. La première mi-temps était définitivement un report de 2021.

"La seconde mi-temps s'est adoucie", a-t-il ajouté.

Sans surprise, les deux plus gros tours - Sécuronix lever 1 milliard de dollars et Elon Musk's The Boring Company atterrissant 675 millions de dollars - les deux se sont produits au premier semestre de l'année dernière.

Alors que le Texas a accueilli sa part de grandes entreprises technologiques ces dernières années, notamment Hewlett Packard Enterprise et les Oracle, Flager a déclaré que l'écosystème technologique peut encore continuer à se développer dans l'État – bien que peut-être pas au même rythme que des endroits comme Austin se sont développés ces dernières années grâce en partie au COVID et à d'autres changements culturels.

L'informatique de la santé, la fintech et les logiciels d'entreprise mènent tous une croissance à la hausse, ainsi qu'un afflux important de talents au fil des ans.

"Je ne pense pas que nous allons reculer", a-t-il déclaré. « Il y a trop de vents arrière. Mais il sera intéressant de voir ce qu'il advient du rythme.

"Un endroit comme Austin ne peut pas continuer à avoir une augmentation de sa population comme ce qui s'est passé en 2021", a ajouté Flager. "Mais ça va encore grandir."

Illustration: Dom Guzmán