Le financement des startups en Asie pourrait se stabiliser après des trimestres de baisse

Le financement des startups en Asie au troisième trimestre 2023 n'a connu qu'une légère baisse d'une année sur l'autre, signe que le marché du financement du continent pourrait trouver son équilibre.

Le financement en Asie semblait refléter tendances globales, avec une baisse d'année en année, mais le troisième trimestre représentant en fait une augmentation de 8 % par rapport au trimestre précédent, par Crunchbase données. La faible croissance du dernier trimestre était principalement due à l'augmentation du financement des phases avancées et de la croissance, même si les phases d'amorçage et de démarrage ont connu des difficultés.

Les startups de la région ont levé un total de 22.3 milliards de dollars, contre 24.4 milliards de dollars au même trimestre de l'année dernière. Au deuxième trimestre de cette année, le financement a atteint 2 milliards de dollars.

Le flux de transactions, cependant, était en grande partie en baisse, avec seulement 1,518 3 transactions annoncées au troisième trimestre, soit une baisse de 17 % par rapport au trimestre précédent qui en comptait 1,826 30. Ce nombre représente également une baisse de 2,177 % d’une année sur l’autre par rapport à XNUMX XNUMX transactions.

Table des matières

Les cycles de croissance se multiplient

En raison de leur taille, les cycles de croissance et de stade avancé sont ce qui fait réellement évoluer les chiffres en matière de financement. Ces cycles ont contribué à faire passer les chiffres du troisième trimestre au-delà du trimestre précédent.

Le dernier trimestre a vu 14.6 milliards de dollars dans ces cycles, soit une augmentation de 25 % par rapport aux 11.7 milliards de dollars du deuxième trimestre et une énorme hausse de 2 % par rapport à l'année précédente, qui n'avait vu que 51 milliards de dollars.

Sans surprise, une grande partie de ces cycles de croissance les plus importants ont été attribués à des startups chinoises – qui ont levé sept des 10 plus gros cycles de financement du trimestre, notamment :

• GTA Semiconducteur a levé un tour de table de capital-investissement d'une valeur d'environ 1.9 milliard de dollars au début du mois dernier.
• Semi-conducteur Runpeng a levé un tour de table de capital-investissement d'une valeur d'environ 1.7 milliard de dollars à la mi-août.
• Démarrage de véhicules électriques Hozon a bloqué un tour de table d'une valeur d'environ 961 millions de dollars fin août.

Le flux de transactions est resté presque égal pour les cycles de phase avancée et de croissance du deuxième trimestre : 2 au troisième trimestre, contre 157. Cependant, cela représente une baisse de 3 % par rapport au troisième trimestre 154, qui avait vu 21 transactions en phase avancée et de croissance.

Puits à un stade précoce

Évidemment, toutes les étapes n'ont pas connu une augmentation, et les premiers tours ont chuté le plus bas en pourcentage. Seuls 6.2 milliards de dollars ont été consacrés aux premiers tours de table, soit une baisse de 15 % par rapport aux 7.3 milliards de dollars du deuxième trimestre et une baisse massive de 2 % par rapport aux 51 milliards de dollars investis dans de tels tours pour le même trimestre de l'année dernière.

Le flux des transactions n’a pas non plus repris ici. Au troisième trimestre, 3 transactions en phase de démarrage ont été annoncées, soit une baisse de 538 % par rapport aux 6 du deuxième trimestre et de 538 % par rapport aux 2 annoncées au troisième trimestre de l'année dernière.

Les tournées de semences connaissent un fort déclin

Les tournées d’anges et de graines ont également diminué, mais modérément si l’on considère leur prix inférieur.

Au troisième trimestre, seulement 3 milliard de dollars ont été consacrés à ces premiers tours de table, soit une baisse de 1.5 % par rapport à 8 milliard de dollars du trimestre précédent et une baisse légèrement plus importante de 1.6 % par rapport aux 29 milliards de dollars investis dans les tours d'investisseurs providentiels et d'amorçage au troisième trimestre 2.1.

Cependant, le flux des transactions pour les investisseurs providentiels et les semences a été considérablement touché. Seuls 823 cycles de ce type ont été annoncés au troisième trimestre, soit une baisse de 3 % par rapport aux 25 1,100 cycles du deuxième trimestre de cette année et une baisse de 2 % par rapport aux 38 1,332 accords providentiels et de semences annoncés au troisième trimestre de l'année dernière.

Ce que cela veut dire

Les chiffres étaient quelque peu similaires à ceux du trimestre dernier, avec un financement en hausse par rapport au premier trimestre de l'année mais en baisse d'année en année.

La bonne nouvelle pour les investisseurs est peut-être que l’Asie trouve enfin un équilibre. Il semble logique de conclure à ce stade que les 54.8 milliards de dollars investis au quatrième trimestre 4 n’étaient pas viables. Toutefois, les baisses massives trimestrielles et annuelles semblent s’atténuer et pourraient redevenir plus conformes à la réalité.

Le retour des cycles de croissance et de stade avancé pourrait être une bonne indication, même si la baisse massive des cycles de démarrage et la baisse du flux de transactions pour les cycles d'amorçage sont préoccupantes. À terme, il faudra que ce soient certaines des entreprises en démarrage et en démarrage qui lancent de grands cycles de croissance si l’on veut que les chiffres de financement restent stables.

Ces entreprises y parviendront-elles alors que de moins en moins d’entre elles obtiennent un financement précoce ?

Bien entendu, les tensions politiques en Asie pèsent actuellement sur tout. Les combats en Israël pourraient affecter considérablement le financement du solide écosystème de startups du pays, en particulier de son secteur bien connu de la cybersécurité.

Il existe également des tensions croissantes entre la Chine et les États-Unis. Il est indéniable que les investisseurs américains se sont retirés du plus grand écosystème de startups de la région. À tout le moins, ils l'ont séparé de leurs activités américaines. GGV Capital annoncé en septembre - scindant ses activités en deux, l'une axée sur l'Asie et l'autre sur les États-Unis. Sequoia Capitalannonce similaire de juin.

Le temps nous dira quel effet cela aura sur le financement global de l’Asie.

Méthodologie

Les données contenues dans ce rapport proviennent directement de Crunchbase et sont basées sur des données rapportées. Les données rapportées sont en date du 3 octobre 2023.

Notez que les retards de données sont plus prononcés aux premiers stades de l'activité de capital-risque, les montants de financement de démarrage augmentant considérablement après la fin d'un trimestre / an.

Veuillez noter que toutes les valeurs de financement sont données en dollars américains, sauf indication contraire.

Crunchbase convertit les devises étrangères en dollars américains au taux au comptant en vigueur à compter de la date à laquelle les cycles de financement, les acquisitions, les introductions en bourse et autres événements financiers sont signalés. Même si ces événements ont été ajoutés à Crunchbase longtemps après l'annonce de l'événement, les transactions en devises étrangères sont converties au prix au comptant historique.

Glossaire des termes de financement

Nous avons modifié la façon dont nous incluons les cycles de financement d'entreprise dans nos rapports à partir de janvier 2023. Les cycles de financement d'entreprise ne sont inclus que si une entreprise a levé un financement par actions au démarrage via un cycle de financement de série de capital-risque.

La graine et l'ange se composent de rondes de graine, de pré-graine et d'ange. Crunchbase comprend également des cycles de capital-risque de séries inconnues, un financement participatif en actions et des billets convertibles à 3 millions de dollars (USD ou équivalent USD converti) ou moins.

Le stade précoce se compose de cartouches de série A et de série B, ainsi que d'autres types de cartouches. Crunchbase comprend des cycles de capital-risque de séries inconnues, de capital-risque d'entreprise et d'autres cycles de plus de 3 millions de dollars, et ceux inférieurs ou égaux à 15 millions de dollars.

L'étape tardive comprend les séries C, Série D, Série E et les tournées de capital-risque avec lettres ultérieures suivant la convention de dénomination «Série [Lettre]». Sont également inclus des cycles de capital-risque de séries inconnues, de capital-risque d'entreprise et d'autres cycles de plus de 15 millions de dollars.

La croissance technologique est un tour de capital-investissement lancé par une société qui a précédemment lancé un tour de «capital-risque». (Donc, fondamentalement, n'importe quel tour des étapes précédemment définies.)

Illustration: Dom Guzmán