Prédictions cryptographiques pour 2024 : les signes indiquent oui

L’industrie des crypto-monnaies a connu 18 mois difficiles – la gueule de bois pénible d’une bulle alimentée par une pandémie qui s’est transformée en fraude et en stupidité généralisées. Les mauvais moments ont commencé avec effondrement de la lune en mai 2022, et n’a pas atteint une clôture significative avant le condamnation pénale de Sam Bankman-Fried le 2 novembre 2023.

Les graines d’un renouveau crypto avaient déjà été semées au début de l’automne, avec d’importants victoires réglementaires et le ralentissement de l’inflation. Mais, comme si Sam était le sacrifice qui a effacé tous les péchés cryptographiques, sa condamnation a déclenché une vague de bonnes nouvelles et un sentiment haussier qui ne cesse de croître. 

Le résultat est que 2024 verra un retour à l’enthousiasme et au mouvement dans le domaine de la cryptographie – mais aussi une nouvelle vague de chaos, de conflits et d’absurdités. Voici quelques-unes des tendances les plus prévisibles à surveiller.

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Une confluence vraiment incroyable de conditions laisse présager une année extrêmement positive pour la cryptographie dans son ensemble, à la fois en termes d’appréciation du prix des actifs et, plus important encore, de progrès technologiques et d’adoption.

Sur le plan des investissements, la principale bonne nouvelle est que l’économie américaine, qui reste le centre de gravité économique de la cryptographie, a évité une récession largement attendue, tout en réduisant l’inflation. Cela rend les paris spéculatifs beaucoup plus attrayants et apaise également certaines des inquiétudes structurelles concernant bilans bancaires qui ont hanté 2023. Il convient de garder à l’esprit que l’amélioration des conditions macroéconomiques signifie que *tous* les actifs s’apprécient en ce moment – ​​le Dow Jones est en hausse stupéfiante de 12 %. depuis fin octobre, par exemple. Mais les marchés à terme s'attendent actuellement à des baisses de taux en 2024. Cela bénéficierait de manière disproportionnée à la cryptographie, car son manque général de rendement natif rend plus difficile la concurrence des bons du Trésor offrant 5 %.

Il existe également des catalyseurs spécifiques à la cryptographie en perspective. La prochaine « réduction de moitié » du bitcoin aura lieu en avril, réduisant le nombre de jetons émis en récompense globale aux mineurs de 6.25 à 3.125 ; XNUMX. Bien que l’impact matériel que cela ait sur le prix soit encore très discutable, le récit selon lequel « le bitcoin se raréfie » contribue souvent à générer des achats FOMO.

Ensuite, bien sûr, il y a la transformation potentiellement majeure de l’approbation d’un ETF Bitcoin. Le développement ultérieur des ordinaux sur Bitcoin semble incroyablement optimiste. Et Solana, après avoir été financièrement malmenée et souillée par ses liens avec Sam Bankman-Fried, connaît un regain d'intérêt. Poursuivez votre lecture pour plus de détails sur ces développements.

Bitcoin ETF approuvé

Parfois, les idées reçues le sont pour une raison. Même s’il existe une réelle chance que Gary Gensler procède à une nouvelle subversion des procédures régulières dans le cadre de la poursuite des Programme Chokepoint 2.0 pour tuer la crypto, le système judiciaire américain a plus ou moins contraint la S.E.C. approuver un ETF Bitcoin en 2024. Plus important encore, les personnes ayant un réel pouvoir, comme Larry Fink de Blackrock, pourrait ne pas être enclin à accepter un « non » comme réponse.

Un ETF (exchange-traded fund) signifierait essentiellement que les investisseurs pourraient acheter du Bitcoin via un véhicule coté sur une bourse d'actions ou d'actifs conventionnelle. Cela devrait créer une augmentation des flux vers l’actif, et je pense que cela réinitialisera définitivement le bitcoin à un prix plus élevé. En fait, l’ETF se transforme en une prophétie haussière auto-réalisatrice : le prix du Bitcoin a considérablement augmenté grâce à l’anticipation de l’ETF, et cette appréciation des prix amènera les investisseurs curieux d’ETF à y souscrire. 

Ce n’est pas une thèse particulièrement fondée, mais personne ne s’est jamais enrichi en surestimant l’intelligence des spéculateurs. C’est également la raison pour laquelle les traders actifs pourraient envisager de vendre dès la première annonce d’approbation d’ETF – cela est susceptible de provoquer une forte hausse des prix suivie d’une baisse.

Bitcoin est mis à niveau

Bien que l’issue soit incertaine, la lutte pour les innovations sur Bitcoin sera certainement l’histoire la plus dramatique de 2024. 

Cela a été annoncé en novembre avec l'annonce d'un cycle de financement de démarrage pour Taproot Wizards, l’équipe qui a effectivement été la pionnière des « Ordinaux », qui s’apparentent aux « NFT sur Bitcoin ». Aux côtés des Ordinaux, il y a eu un renouvellement intérêt pour Stacks, un effort de longue haleine visant à créer une couche 2 sur Bitcoin capable de faire des choses comme DeFi.

L’équipe Taproot Wizards croit en ce qu’elle fait pourrait aider à sauver Bitcoin en augmentant les frais de transaction quotidiens. C’est important en raison de la baisse de la récompense de bloc, ce qui peut à son tour rendre le minage non rentable, réduire le hashrate et rendre la chaîne moins sécurisée. 

Mais si vous demandez à un Bitcoiner du côté maximaliste aux yeux laser, les ordinaux et les inscriptions sont une subversion totale de la vision de Satoshi. Entre autres plaintes, il semble que les maxis ne souhaitent pas réellement que les frais augmentent, car ils rêvent toujours que Bitcoin soit utilisé pour les transactions de routine. Ils ne sont pas non plus parfois d’accord sur le fait que la baisse du budget de la sécurité constitue un véritable problème. Il semble donc que nous ayons plus qu’assez de combats X/Twitter pour durer toute l’année.

Les escroqueries ne s’arrêteront pas

Si vous venez de traverser votre premier cycle de bulle puis de krach, vous pouvez toujours espérer que l'industrie a « retenu la leçon » : cette fois, nous obtiendrons une version plus durable et plus saine d'un marché haussier, sans tous les inconvénients. fraude et ratés. Mais l’histoire n’est pas de notre côté : la nature mondiale et sans frontières de la crypto la rend extrêmement attrayante pour les escrocs et les idiots, et ils reviendront dès que l’argent sera disponible. 

Ils auront aussi de nouvelles victimes : malgré les manigances de SBF et consorts, j'ai déjà des proches qui me posent à nouveau des questions sur les tokens, avec le même ton un peu fébrile et cupide qu'on a entendu en 2020. C'est la racine d'un chaos supplémentaire et d'un gaspillage de capitaux, et vous devriez faire de votre mieux pour décourager les spéculateurs naïfs. Mais c’est la nature de la bête.

Ascendant des fondamentaux de la chaîne

Aussi prévisible que soit le cycle de la bulle cryptographique à certains égards, les choses changent également avec le temps. Le grand changement pour le cycle actuel sera une nouvelle importance accordée aux principes fondamentaux de l’adoption réelle, en particulier des chaînes établies comme Bitcoin et Ethereum.

Cela n'arrivera probablement qu'après la frénésie autour de l'approbation de l'ETF Bitcoin, qui pourrait ne se calmer que fin 2024, voire début 2025. Mais une fois que nous aurons dépassé cela, les analystes sérieux commenceront à être en mesure d'obtenir des données significatives de choses comme volume de transaction et les modèles d’adoption géographique. Pour vous habituer à penser en termes de nombres plutôt qu'en termes d'hopium, je recommande Rapport sur l’état du réseau 2023 de Coinmetrics.

Solana revient à la légitimité

Peut-être qu’aucune blockchain n’a subi un drame plus immérité que Solana. Après son lancement en 2020, la chaîne a été largement présentée comme candidate pour la troisième et grande chaîne de base de crypto après Bitcoin et Ethereum. Mais il a eu la malchance d’attirer l’attention de Sam Bankman-Fried, et l’association a contribué à faire baisser son prix de 95 % après l’effondrement de FTX et sa révélation comme fraude. 

Le fait que Solana ait connu une série de pannes en 2022 n'a pas aidé, ce qui semble extrêmement risqué pour des activités telles que le trading DeFi et NFT – trouver vos actifs gelés à des moments aléatoires sans raison apparente est exactement le contraire de ce que vous attendez d'un blockchain. Mais dès mars 2023, les analystes de Messari ont déclaré que "La plupart des causes des problèmes d'indisponibilité de Solana ont été résolues." 

Cela s'est avéré en grande partie correct, avec juste une panne majeure en février et une disponibilité de 100 % depuis lors. De plus en plus de personnes sont susceptibles d'essayer une chaîne qui fonctionne réellement comme annoncé.

Les attaques politisées malhonnêtes contre la cryptographie se poursuivront

La crypto a été la cible d'une attaque apparemment coordonnée de la part des régulateurs et des législateurs pendant toute la durée de l'administration Biden, comme en témoigne récemment le sénateur Les mensonges continus et éhontés d’Elizabeth Warren. Et exploiter lâchement la situation à Gaza pour attaquer la cryptographie n’est en aucun cas la limite de jusqu’où ils sont prêts à aller : la SEC de Gensler a maintenant été réprimandé par un juge fédéral pour tromperie présumée dans la poursuite d’une affaire de cryptographie. Gensler a également envoyé une entreprise efficacement soutenu par le Parti communiste chinois pour témoigner devant le Congrès pour soutenir le refus de Gensler d’élaborer des règles spécifiques à la cryptographie.

Tout cela n’est là que pour illustrer jusqu’où la haine mousseuse et irrationnelle de cette faction à l’égard de la cryptographie peut et va les conduire. Même si les élections de 2024 pourraient changer les choses, cela ne signifiera rien avant 2025, et des personnalités comme Warren poursuivront probablement leur croisade sous une forme ou une autre, même si leur parti n’est plus au pouvoir. C’est le bon moment pour se rappeler que dans le cheminement proverbial vers l’acceptation de nouvelles idées, « Ensuite, ils vous combattent » vient juste avant « Ensuite, vous gagnez ».

La restauration des L2 explose

Ces dernières semaines ont vu le lancement de Blast et Manta, une paire d'Ethereum de couche 2 avec un « rendement natif ». En termes très simplifiés, cela signifie qu’ils prennent le taux de rendement nominalement sans risque du jalonnement Ethereum et le canalisent vers les rendements directs de leurs jetons L2 respectifs. De nombreux observateurs de cryptographie avertis en finance craignent que cette nouvelle structure n’introduise un risque opaque pour ces systèmes, ou pour d’autres systèmes qui utilisent leurs actifs. Nous espérons que ces risques deviendront plus clairs lorsque les deux systèmes seront opérationnels, mais la superposition et l’obscurcissement des risques inhérents à leur structure m’amènent à parier qu’un projet de restructuration connaîtra un grave effondrement en 2024.

CoinDesk disparaît 

Je dois malheureusement terminer mon tour d’horizon avec un pronostic un peu trop proche de chez moi. J'étais profondément sceptique quant à l'acquisition de mon ancien employeur CoinDesk par l'échange crypto Bullish, en grande partie à cause de son racines dans la vente participative et le déploiement d'EOS mal gérés. Mais les choses semblent déjà bien pires que ce que je craignais, avec les récents licenciements de personnel éditorial clé, notamment le responsable du multimédia. Joanne Po. Po a construit CoinDeskTV et la liste de podcasts à partir de zéro en quelques années seulement, et son éviction aux côtés de bon nombre de ses employés équivaut à abandonner l'objectif de construire un homologue de diffusion cryptographique de CNBC. 

Cela semble refléter l’abandon plus large du journalisme sérieux auquel je m’attendais sous la propriété de Bullish, et vers la conférence de consensus et d’autres secteurs d’activité. Ce que Bullish et les autres acteurs du changement ne comprennent peut-être pas, c’est que la capacité de CoinDesk à attirer les gens à sa conférence, ou à tout autre service, dépend de sa réputation journalistique. Une fois que cela aura disparu, il ne restera plus grand-chose de la grandeur d’avant – laissant un énorme écart pour que d’autres opérations d’information puissent capitaliser sur la résurgence à venir de la cryptographie.