Ces dernières semaines, il y a eu des défaillances systémiques dans le système financier mondial, en particulier dans le secteur bancaire, amenant les gens à remettre en question la légitimité des informations fournies par les régulateurs. Malgré les assurances répétées de robustesse et de sécurité, les gens ont continué à retirer leur argent des banques et à investir dans des actifs qu'ils pouvaient détenir.
Beaucoup de membres de notre communauté sont familiers avec l'idée de "pas vos clés, pas votre crypto" après l'échec de plusieurs protocoles et fonds d'investissement. Tout comme ces échecs ont poussé les gens à retirer leur crypto des échanges et à opter pour l'auto-garde, une situation similaire se produit avec la crise bancaire actuelle.
Bien qu'aucune grande banque n'ait fait faillite de manière catastrophique au cours des deux dernières semaines, les contrecoups des récents effondrements affectent toujours les marchés. Il est bien connu que davantage de banques feront faillite, et la détermination des banques centrales à poursuivre le resserrement monétaire rend cela encore plus probable.
Le défi des banques centrales est qu'elles prétendent resserrer leur politique, mais elles impriment également de grandes quantités de liquidités pour soutenir chaque banque en difficulté afin de rassurer les marchés. Ils prennent des liquidités d'une main et les restituent de l'autre.
L'incapacité des régulateurs, des banques et des politiciens à se rendre compte que les approches du XXe siècle sont dépassées à l'ère numérique devient évidente. Bien qu'ils diabolisent la cryptographie comme une menace pour les marchés financiers, ils n'ont pas pris en compte le mouvement soudain de liquidité des banques via les rails numériques.
Les nouvelles se propagent à un rythme fulgurant sur les plateformes de médias sociaux, créant une contagion. Combiné à la rapidité des services bancaires mobiles, cela crée une recette pour un désastre lorsque les banques ont réinvesti les fonds des déposants dans des actifs sous-performants.
Pour soutenir les banques régulées, les banques centrales leur ont donné des lignes de crédit pour emprunter des fonds en fonction des actifs qu'elles détiennent sans avoir à les liquider. Bien que cela résolve le problème de liquidité à court terme, cela ne fait que reporter les pertes.
Tant que les taux d'intérêt restent élevés, les obligations d'État détenues par les banques restent des pertes latentes. Les investisseurs continuent de retirer leurs fonds des banques jusqu'à ce qu'il y ait des signes clairs de réduction des taux ou une garantie des gouvernements pour protéger intégralement leurs dépôts.
Par conséquent, les banques centrales seront obligées d'envisager de réduire les taux d'intérêt beaucoup plus tôt qu'elles ne le souhaitent ou d'imprimer l'argent nécessaire pour renflouer les banques une par une alors qu'elles continuent de faire faillite. La situation actuelle est clairement insoutenable et aucune solution facile n'est en vue.
Parce que la crise bancaire actuelle est due au fait que les banques réinvestissent l'argent des déposants pour gagner du rendement, ce qui les rend dans une certaine mesure surendettées, quelle que soit la solution mise en œuvre, les banques resteront surendettées. Nous avons été témoins d'échecs similaires dans la cryptographie au cours des 12 à 18 derniers mois, c'est pourquoi l'approche agressive des régulateurs envers l'industrie semble si déraisonnable.
La finance décentralisée (DeFi) apporte une solution avec surdimensionnement. Par exemple, dans notre réseau principal V1, lorsque les utilisateurs déposent de la crypto dans un pool de liquidités, ils gagnent un rendement sur leur dépôt. Lorsque quelqu'un veut emprunter au protocole, il doit déposer la crypto en garantie et ne peut emprunter qu'une partie du montant qu'il a déposé.
Les actifs des deux parties sont enfermés dans des contrats intelligents qui protègent la garantie à chaque étape du processus. Il ne peut pas être réutilisé par le protocole pour gagner un rendement supplémentaire, et le protocole ne peut pas créer d'actifs à partir de rien comme le font les banques. Le surdimensionnement est la clé pour faire de DeFi un refuge sûr pour les actifs.
Rejoignez Paris-
Site Web | Twitter | Telegram | Moyenne | Discorde | YouTube
- Contenu propulsé par le référencement et distribution de relations publiques. Soyez amplifié aujourd'hui.
- PlatoAiStream. Intelligence Web3. Connaissance Amplifiée. Accéder ici.
- Source : Platon Data Intelligence : PlatonDonnées