When The Fed Shakes Things Up - Plato AiStream V2.1

بازنشر افلاطون

دنبال: 0

خیلی وقت پیش نبود - سه ماهه اول 1 - زمانی که فدرال رزرو ایالات متحده نرخ بهره معیار خود را در حدود صفر نگه داشت. تورم در 2022 سال گذشته با سرعت بیشتری افزایش نیافته بود، اما فدرال رزرو بر سیاست خود که شامل مخارج بود پافشاری کرد. میلیون ها نفر دلار در اوراق قرضه هر ماه برای رونق اقتصاد.

همه چیز از ماه مارس تغییر کرد، زمانی که فدرال رزرو سری جدیدی از افزایش نرخ بهره را برای کنترل تورم انجام داد و نرخ وجوه فدرال را تنها در شش ماه تا 3 درصد افزایش داد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، توضیح داد: «بدون ثبات قیمت، اقتصاد برای کسی کار نمی‌کند».

تا نوامبر سال گذشته، به دلیل درگیری اوکراین و عدم تطابق عرضه با تقاضای ناشی از بیماری همه گیر، به غیر از افزایش قیمت مواد غذایی و انرژی، کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) گزارش داد که "تورم همچنان بالاست" و افزایش بیشتر نرخ ها را نشان داد. می توان انتظار داشت.

نگرانی در میان اقتصاددانان این بود که این اقدام به اقتصاد آسیب می رساند یا حتی جرقه رکود خواهد زد. اکنون به ما بپیوندید تا توضیح دهیم که چرا این پیامد پیش‌بینی شده بود، و همچنین برای یک دوره تازه‌سازی در مورد برخی چرخش‌های نرخ تاریخی و نتایج آن.

نرخ بهره چگونه بر ما تأثیر می گذارد؟

وقتی اقتصاد ضعیف به نظر می رسد، فدرال رزرو اغلب این کار را انجام می دهد پاسخ با کاهش نرخ بهره، زیرا اثر این امر کاهش هزینه های استقراض خواهد بود. کسب‌وکارها از این موقعیت استفاده می‌کنند و پول قرض می‌کنند تا تولید را افزایش دهند، توسعه دهند و کارمندانی را استخدام کنند که می‌توانند بیشتر خرج کنند. به این ترتیب اقتصاد نفس تازه ای می گیرد.

با این حال، زمانی که تورم تهدید می کند که از کنترل خارج شود، فدرال رزرو برعکس عمل می کند و نرخ بهره خود را افزایش می دهد. سپس نرخ‌هایی که بانک‌ها به مشتریانی که می‌خواهند وام بگیرند نیز افزایش می‌یابد. افرادی که کارت اعتباری دارند، در چنین مواقعی، سود بیشتری برای خدمات پرداخت می کنند.

زمانی که نرخ ها بالا باشد، درآمد در بخش بانکی افزایش می یابد (زیرا برای وجوهی که وام می دهند، سود بیشتری دریافت می کنند). با این حال، خارج از این عرصه، رشد و شکوفایی کسب‌وکارها دشوارتر است و دلیل آن این است که برای به دست آوردن سرمایه مورد نیاز برای گسترش، هزینه بیشتری دارد. کارمندان می توانند کمتر از شغل خود مطمئن باشند و مصرف کنندگان تمایل دارند کمتر هزینه کنند.

برای معامله گران فارکس، نرخ های بهره بالاتر ایالات متحده اغلب دلار را تقویت می کند زیرا تقاضای خارجی ها برای ارز آمریکایی افزایش می یابد و ارزش نسبی آن را تقویت می کند.

1975

پس از خروج دلار توسط رئیس جمهور ریچارد نیکسون از استاندارد طلا، تورم در ایالات متحده از 4.7 درصد به 12.3 درصد در دسامبر 1974 رسید. ، و این تشدید شد رکودی که در حال نوسان بود.

سپس، فدرال رزرو تغییر مسیر داد و نرخ را تا 5.25 درصد در آوریل همان سال کاهش داد. این اتفاق افتاد که این سیاست شدید و ناگهانی باعث افزایش تورم شد، اما اقتصاد را نیز در رکود قرار داد. پل ولکر، رئیس فدرال رزرو، در سال 1979 با افزایش نرخ ها و بالا نگه داشتن آنها برای مهار تورم برای همیشه، به این امر پایان داد. این هدف محقق شد، اما رکود سال 1980 نیز با سیاست جنگ طلبانه ولکر آغاز شد.

2001

شرکت های فناوری با مبانی مشکوک در اواخر دهه 1990 و تا سال 2000 جریان ثابتی از سرمایه دریافت کردند، اما حباب دات کام در سال 2001 ترکید. شاخص نزدک کامپوزیت سقوط کرد و تا سپتامبر 2002 پایین ماند که با کاهش تولید ناخالص داخلی در ایالات متحده و افزایش بیکاری همراه شد. حملات 9 سپتامبر مشکلات اقتصادی را بدتر کرد. واکنش فدرال رزرو کاهش پیوسته نرخ بهره در طول سال 11 بود، تا زمانی که تا 2001 درصد کاهش یافت.

2008

بین دسامبر 2007 و ژوئن 2009، یک بحران مالی آمریکا را فرا گرفت، به طوری که بازار سهام به سمت زمین حرکت کرد و نرخ بیکاری از 5 درصد نزدیک به پایان سال 2007 به 10 درصد تا اکتبر 2009 افزایش یافت. به منظور تقویت بهبود اقتصادی، فدرال رزرو کاهش داد. نرخ آن در اواخر سال 2008 به صفر رسید، جایی که آنها تا سال 2015 ماندند، زمانی که در نهایت احساس راحتی کردند که دوباره آنها را افزایش دهند.

پسگفتار

تا پایان سال گذشته، اقتصاد ایالات متحده ثابت کرده بود که در برابر داروهای خشن فدرال رزرو کاملاً مقاوم است. هزینه های مصرف کننده هنوز معقول بود و شرکت ها به طور انبوه از شر کارکنان خلاص نمی شدند. با این حال، تا نوامبر 2022، بخش مسکن ضربه بزرگی را متحمل شد و بازار سهام یک رکود پایدار را تحمل کرد.

تحلیلگران رکود اقتصادی را برای سال 2023 پیش‌بینی کرده بودند که می‌تواند به معنای رکود بزرگ در تجارت و از دست دادن مشاغل بالقوه باشد. در این میان، اقتصاددانان و معامله گران فارکس به طور مداوم به زبان فدرال رزرو فکر کنید تا بسنجید چه زمانی ممکن است تغییری در سیاست مورد انتظار باشد.