مالی انتقال چیست و چرا اهمیت دارد | GreenBiz

در آغاز سال، من پیش‌بینی کردم که «مالیات انتقالی» برتر خواهد بود موضوعی که در سال 2024 دنبال می شود، پس از آن که در جریان جلسات اخیر COP 28 در دبی بر بحث های مالی پایدار تسلط یافت.

دو چیز واضح است: انتقال مالی فرصتی چند تریلیون دلاری برای سرمایه گذاران است، و وال استریت هم اکنون می بیند که این وسایل نقلیه بازدهی جذاب با تعدیل ریسک ارائه کنند. 

تعابیر زیاد

سرمایه گذاری انتقالی به سرمایه گذاری هایی اشاره دارد که به منظور کربن زدایی صنایع پر انتشار و کم کاهش مانند فولاد، هوانوردی و کشتیرانی انجام می شود. این سرمایه همچنین با هدف پرداختن به اثرات اجتماعی بالقوه مرتبط با کربن زدایی، از جمله بیکاری و از دست دادن درآمد مالیاتی برای دولت های محلی است. 

به عنوان مثال، شرکت صنایع سنگین میتسوبیشی اولین خود را منتشر کرد اوراق قرضه انتقال 8 سپتامبر 2022 برای جمع آوری 71 میلیون دلار برای سرمایه گذاری شرکت ها در توربین های گاز هیدروژنی، توربین های گازی با راندمان بالا با سوخت گاز طبیعی مایع، و فناوری جذب و ذخیره کربن و موارد دیگر.

خطوط هوایی ژاپن اولین شرکت هواپیمایی بود که اوراق قرضه انتقالی را با انتشار 6.7 میلیون دلاری در مارس 2022 و دومین شرکت به همین مبلغ 15 ماه بعد منتشر کرد. درآمد حاصل از هر دو اوراق قرضه صرف ارتقاء ناوگان هواپیمایی به هواپیماهای کم مصرف می شود. 

یکی از موانع مهم در مقیاس گذاری مالی انتقال، فقدان یک چارچوب استاندارد و طبقه بندی برای بحث، تصمیم گیری و مستندسازی است. یک تجزیه و تحلیل RMI از 17 چارچوب مالی انتقال، 17 تعریف پیدا شد. موضوع مشترک تمرکز بر "کربن زدایی از موجودیت های پر انتشار و/یا بخش هایی بود که به سختی کاهش می یابد."

در اینجا سه ​​مثال برجسته آورده شده است:

سرمایه خصوصی وارد چت شده است 

بخش خصوصی و جامعه سرمایه گذاری فرصت های مالی مرتبط با پایداری را دیده اند. تا سپتامبر، 2.74 تریلیون دلار وجوهی وجود داشت که ادعا می‌کردند بر روی پایداری، تأثیر یا عوامل ESG تمرکز دارند. به گفته مورنینگ استارو به نظر می رسد که وال استریت به عنوان فرصت تریلیون دلاری بعدی، چشمش به امور مالی گذار است. 

غول های سهام خصوصی آپولو و بروکفیلد هر دو سرمایه گذار چند میلیارد دلاری راه اندازی کرده اند و 100 میلیارد و 200 میلیارد دلار برای پلتفرم های مربوط به انرژی پاک و سرمایه آب و هوایی خود را هدف گذاری کرده اند.

KKR به دنبال $ 7 میلیارد را افزایش دهید برای اولین صندوق جهانی آب و هوا که هم در فناوری های سبز و هم در کربن زدایی دارایی های موجود مانند زیرساخت ها سرمایه گذاری خواهد کرد.

بزرگترین مدیر دارایی جهان و یکی از کسانی که بیشترین ارتباط را با سرمایه گذاری ESG در ایالات متحده دارد، بلک راک، در حال حاضر یک پلت فرم سرمایه گذاری انتقالی 100 میلیارد دلاری دارد. 

بانک ها نیز در حال تامین مالی انتقال هستند. بارکلیز در حال راه‌اندازی یک گروه انتقال انرژی برای مشاوره به مشتریان انرژی و نیرو در مورد استراتژی‌های انتقال انرژی است و قصد دارد تا پایان سال 1 یک تریلیون دلار در تامین مالی انتقالی تسهیل کند. سیتی گروه مشابهی را در سال 2021 ایجاد کرد. 

یک محور: مشارکت عمومی و خصوصی 

تأمین مالی گذار به اقتصاد انتشار خالص صفر مستلزم مبالغ بی‌سابقه‌ای پول است که هیچ نهاد منفردی قادر به تأمین مالی آن نیست. برای اینکه سرمایه گذاران به کار خود ادامه دهند، دولت ها و سرمایه گذاران باید سرمایه خود را به روش های جدیدی جمع کنند. 

صندوق تامین مالی اقلیم امارات متحده عربی که در COP28 سال گذشته اعلام شد، یکی از مدل‌هایی است که نشان می‌دهد چگونه مشارکت‌های دولتی و خصوصی می‌توانند سرمایه را برای تامین مالی گذار به اقتصاد خالص صفر بسیج کنند. تعهد 30 میلیارد دلاری این کشور شامل 5 میلیارد دلار است که برای پروژه های جنوب جهانی تعیین شده است. امارات متحده عربی بازده خود را برای آن بخش از صندوق 5 درصد محدود می کند. هر بازدهی بالاتر از این آستانه به عنوان بخشی از یک بند تمسخر آمیز با هدف جذب سرمایه خصوصی برای سرمایه گذاری مشترک در این پروژه ها، مجددا بین سایر سرمایه گذاران توزیع می شود. 

امارات متحده عربی با محدود کردن بازده خود به 5 درصد، این صندوق را به فرصتی بسیار جذاب برای سرمایه گذاران خصوصی تبدیل می کند که بازده امارات متحده عربی بیش از 5 درصد را دریافت خواهند کرد. بلومبرگ گزارش داد. تحت این ساختار، سرمایه گذاران می توانند شاهد افزایش بازدهی خود تا نیم درصد باشند. 

فرض کنید این صندوق 50 دلار از پول دولتی را در کنار 400 دلار سرمایه خصوصی سرمایه گذاری کرده است. نمودار زیر دو نسخه از سناریویی را نشان می‌دهد که در آن صندوق 8 درصد از سرمایه‌گذاری‌ها را بازده می‌کند. مثال A بازده تخصیص یافته به هر گروه سرمایه گذار را بدون هیچ سقفی در بازده نشان می دهد. مثال B نشان می دهد که اگر بازده سرمایه گذاری دولت 5 درصد باشد، چه اتفاقی می افتد. به طور خلاصه: اگر سرمایه گذاری در سال اول 8 درصد بازدهی داشت، سرمایه گذاران خصوصی در مثال B شاهد افزایش بازده سرمایه گذاری خود 38 واحد پایه خواهند بود. 

امارات امیدوار است که بازدهی محدود خود به جذب سرمایه خصوصی و افزایش صندوق تا سال 250 به 2050 میلیارد دلار کمک کند. 

با این حال، این تنها یک قطره در سطل چیزی است که برای انتقال اقتصاد جهانی مورد نیاز است. برای مثال، Climate Bonds Initiative تخمین می زند که صنعت فولاد چین برای دستیابی به بی طرفی کربن به 3.14 تریلیون دلار نیاز است. 

شما می توانید انتظار داشته باشید که در طول سال بیشتر در مورد امور مالی انتقال بشنوید، زیرا GFANZ بیش از آن را پیش بینی می کند 250 موسسه مالی برنامه های انتقال را با استفاده از چارچوب خود در سال 2024 منتشر خواهد کرد. 

• محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
• PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
• PlatoESG. کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
• PlatoHealth. هوش بیوتکنولوژی و آزمایشات بالینی. دسترسی به اینجا.
• منبع: https://www.greenbiz.com/article/what-transition-finance-and-why-it-matters