SushiSwap چیست؟

SushiSwap همزاد حسود Uniswap است. پس از اینکه Uniswap در صرافی های غیرمتمرکز (DEX) پیشگام شد، یک مسابقه DEX را آغاز کرد. SushiSwap یکی از آن شرکت کنندگان مسابقه بود.

چرا SushiSwap محبوب شد و در مقایسه با Uniswap چه چیزی را ارائه می دهد؟ و آیا باید "آشپز" سوشی شوید؟ در این بررسی اجمالی SushiSwap بیابید.

مبدا و هدف SushiSwap

SushiSwap بدون نگاه کردن به Uniswap قابل درک نیست. هر دو DEX از نام خود برای بیان هدف خود استفاده می کنند. در سال 2016 توسط ویتالیک بوترین پیشنهاد شد، اما توسط مهندس زیمنس، هایدن آدامز اجرا شد، مبادله توکن جهانی - Uniswap - در نوامبر 2018 به صورت آنلاین عرضه شد.

پروتکل منبع باز به هر کسی این امکان را می‌دهد تا بدون اجازه، ارزهای دیجیتال خود را به عنوان توکن‌های سازگار با ERC-20 در اتریوم فهرست کند. کاربران نقدینگی را برای جفت توکن ها فراهم می کنند، به طوری که مبادله بدون ریختن نقدینگی هیچ سازمان مرکزی امکان پذیر خواهد بود.

درست قبل از اینکه Uniswap به نقطه عطف 300 میلیون دلاری TVL برسد، یک توسعه دهنده با نام مستعار به نام Chef Nomi تصمیم گرفت کد Uniswap را ایجاد کند و یک کلون Uniswap ایجاد کند - SushiSwap. این اتفاق در 28 اوت 2020 رخ داد.

از آنجایی که کد Uniswap منبع باز است، امکان انجام این هارد فورک وجود داشت. به این معنی که توسعه دهندگان کد را تغییر می دهند، بنابراین دیگر تحت پروتکل موجود عمل نمی کند. در عوض، به یک جدید منشعب می شود و اصلی را دست نخورده باقی می گذارد.

این بارها حتی با اولین ارز دیجیتال بیت کوین اتفاق افتاده است. بیت کوین از زمان عرضه آن در سال 2009، بیش از صد بار هارد فورک شده است. اما وضعیت SushiSwap کمی پیچیده‌تر بود:

• برای دور کردن ارائه دهندگان نقدینگی موجود (LP) از Uniswap، کلون جدید SushiSwap توکن های SUSHI را به عنوان پاداش بازدهی برای LP ها منتشر کرد.
• برای تحقق بیشتر جاه طلبی خود برای تبدیل شدن به DEX بزرگ بعدی، SushiSwap شرکت های Uniswap LP را ترغیب کرد تا توکن های خود را در ازای SUSHI سپرده گذاری کنند. 
• هنگامی که توکن‌های Uniswap با SUSHI مبادله می‌شوند، SushiSwap نقدینگی Uniswap را به دست می‌آورد.

دست بالا

به عبارت دیگر، SushiSwap انجام یک حمله ماینینگ نقدینگی خون آشام در Uniswap. این انتقال SushiSwap کاملاً موفقیت آمیز بود و بیش از نیمی از توکن های Uniswap LP به SUSHI تبدیل شدند. SushiSwap بدون یک رویداد قو سیاه - سقوط بازار کریپتو - احتمالاً دست بالا را به دست می آورد.

استهلاک شدید دارایی ها باعث می شود بسیاری از سرمایه گذاران ضعیف برای خروج از بازار فرار کنند. این دقیقاً همان چیزی است که در مورد رئیس SushiSwap، سرآشپز Nomi اتفاق افتاد. او SUSHI را به مبلغ 14 میلیون دلار نقد کرد، که باعث شد بسیاری از سرمایه گذاران باور کنند که SushiSwap خود فقط یک کلاهبرداری خروجی است، به جای هارد فورک قانونی Uniswap.

به دلیل این احساسات، SUSHI بیشتر به کف کاهش ارزش رسید. در میان این هرج و مرج، سرآشپز نومی کنترل پروتکل را به او واگذار کرد سام بانكمن-فرید، کارآفرین میلیاردر ارزهای دیجیتال و مدیر عامل FTX.

برای صرفه جویی در سوشی مبادله، بانکمن-فرید انجام داد یکی دیگر از حملات ماینینگ خون آشام در Uniswap، به ارزش نزدیک به 1 میلیارد دلار، که در آن توکن‌های Uniswap LP برای ربودن نقدینگی Uniswap به SUSHI تبدیل شدند. در پایان، Uniswap پیروز شد زیرا ابزار UNI و توکن حاکمیتی خود را در سپتامبر 2020 منتشر کرد. برای بازگشت به SushiSwap، توسعه دهندگان Uniswap 400 UNI را به کیف‌هایی که قبلاً با پروتکل تعامل داشتند، ارسال کردند.

این امر سرمایه‌گذاران را به Uniswap بازگرداند و از 8 سپتامبر 1 با 2022 برابر TVL بالاتر از SushiSwap مواجه شد.

SushiSwap چگونه کار می کند؟

پس از آن حماسه تصاحب، ممکن است قبلاً متوجه شوید که SushiSwap چگونه کار می کند، اما همیشه به بررسی جزئیات کمک می کند. SushiSwap افراد را قادر می سازد تا به ارائه دهندگان نقدینگی تبدیل شوند تا افراد دیگر توکن ها را در جفت توکن مبادله کنند.

به عنوان مثال، اگر شخصی ETH را با USDC مبادله کند، به یک استخر نقدینگی ETH/USDC می رود. این یک قرارداد هوشمند است که سکه های ارائه شده توسط افراد را قفل می کند، اعم از ETH یا USDC. بنابراین به این افراد ارائه دهندگان نقدینگی (LP) می گویند. در یک سیستم متمرکز، نهادی مانند بانک این نقدینگی را فراهم می کند تا بتوان یک ارز را با ارز دیگری مبادله کرد. 

در صرافی غیرمتمرکز مانند SushiSwap، پروتکل Automated Market Maker (AMM) با تطبیق معامله‌گران با وجوه ارائه‌دهندگان نقدینگی، جایگزین بانک‌ها شد. LP ها برای تامین نقدینگی تشویق می شوند زیرا پاداش های زیادی را به دست می آورند. به طور خاص، کارمزد 0.25 درصدی برای همه سوآپ های توکن متناسب با سهم LP از استخر نقدینگی.

بنابراین، SushiSwap دارای دو ویژگی اصلی است: تجارت (توکن های سوآپ) و نقدینگی (افزودن وجوه به استخرهای نقدینگی) بنابراین مبادله توکن امکان پذیر است.

ویژگی های اضافی SushiSwap: Kashi و SushiBar

SushiSwap در اصل از Uniswap در بلاک چین اتریوم هاردفورک شده بود. از آن زمان، SushiSwap به بیش از دوازده شبکه مقیاس پذیری لایه 2 و زنجیره رقابتی گسترش یافت: Arbitrum، Polygon، Avalanche، Gnosis، Harmony، Celo، Fantom، Moonriver، BSC، Fuse، Telos، OKExChain، Heco و Palm.

با این وجود، بخش عمده ای از نقدینگی SushiSwap همچنان در اتریوم با 73 درصد است. علاوه بر این، SushiSwap خارج از مبدأ DEX خود را به وام - Kashi گسترش داده است.

کاشی به جای ارائه نقدینگی برای سوآپ توکن ها، یک قرارداد هوشمند وام دهی است. بر اساس همان اصل کار می کند - LP ها توکن های خود را در استخرهای نقدینگی قفل می کنند، در حالی که وام گیرندگان برای دریافت وام از آنها استفاده می کنند، پس از اینکه توکن های خود را به عنوان وثیقه قفل کردند. علاوه بر این، وام گیرندگان بسته به جفت توکن، APR وام می پردازند.

به نوبه خود، LPها از این وام های وثیقه شده، نرخ بهره (APR عرضه) دریافت می کنند. اگر وام گیرنده نتواند به موقع پرداخت کند، قرارداد هوشمند به طور خودکار آن وثیقه را پس می گیرد، بنابراین LP برای خشک شدن کنار گذاشته نمی شود. به این قیمت انحلال می گویند. به عنوان مثال، اگر قرار باشد 1,000 USDC (برابر 1,000 دلار) در برابر 1 ETH وثیقه وام بگیرد، قیمت انحلال 817 USDC خواهد بود.

در این استخر نقدینگی رمزی خاص، ETH/USDC، نسبت وام به ارزش (LTV) 75 درصد است که درصد وثیقه در برابر مبلغ وام گرفته شده است. بنابراین، اگر کسی بخواهد 10,000 USDC وام بگیرد، باید 4.8 ETH را به عنوان وثیقه واریز کند که 75٪ از 6.4 ETH (به ارزش 10,000 دلار) است.

یک گزینه اضافی در قالب اهرم وجود دارد. این یک استراتژی معاملاتی بسیار پرخطر است که در میان معامله‌گران رمزنگاری مطمئن محبوبیت دارد. معامله گران برای تقویت موقعیت خود در بازار می توانند از وام خود استفاده کنند - آن را از 0.25 برابر به 2 برابر افزایش دهند. به عنوان مثال، یک اهرم 1.25 برابری وام را از 1,000 USDC به 2,901 USDC افزایش می دهد.

منبع: SushiSwap البته، چنین وام اهرمی به وثیقه 2.8 ETH نیاز دارد و اگر بیش از 75٪ وثیقه باشد، نقد می شود. مفهوم این امر واضح است - اگر قیمت وثیقه، در این مورد ETH، در بازار کاهش یابد، وام دهنده وثیقه را دریافت می کند.

اعضای SushiSwap به عنوان وثیقه نهنگ از Token خوشحال می شوند

پس از شکل دادن به طرح اصلاحی سوشی، Arca به خروجی ها می رسد

علاوه بر Kashi، SushiSwap نیز SushiBar را ارائه می دهد. این ذخیره نقدینگی مخاطره آمیز پروتکل است. برای ایجاد امنیت بیشتر در برابر شرایط شدید بازار، مانند نوسانات شدید قیمت که می تواند دسته ای از وثیقه ها را نقد کند، کاربران سوشی می توانند توکن های SUSHI خود را در قرارداد هوشمند SushiBar قرار دهند.

در ازای آن، آنها 0.045% کارمزد تمام مبادلات را دریافت می کنند، علاوه بر این، رأی حاکمیتی در مورد پیشنهادهای توسعه پروتکل ها را به دست می آورند.

در نهایت، بیش از 15,000 جفت توکن موجود در SushiSwap از Chainlink به عنوان اوراکل شبکه استفاده می‌کنند و داده‌های خارج از زنجیره را به قراردادهای هوشمند درون زنجیره‌ای، مانند قیمت دارایی، تغذیه می‌کنند.

SushiXSwap

از جولای 2022، SushiSwap پروتکل خود را با SushiXSwap ارتقا داد. این یک DEX زنجیره ای متقابل است که امکان تعویض توکن را در چندین شبکه علاوه بر اتریوم فراهم می کند: Optimism، Arbitrum، Fantom، Avalanche Binance Chain و Polygon.

SushiXSwap که بر اساس پروتکل Layer 0 Stargate ساخته شده است، به عنوان یک رابط کاربری یکپارچه عمل می کند که ماهیت دست و پا گیر چند زنجیره ای و پل های بین شبکه ها را حذف می کند. این امر با BentoBox امکان پذیر شده است، قرارداد هوشمندی که به عنوان خزانه مرکزی برای کل اکوسیستم dApp SushiSwap عمل می کند.

سوشی Tokenomics

به عنوان یک نشانه حاکمیتی و کاربردی، 250 میلیون سکه سوشی به عنوان حداکثر عرضه وجود دارد. از این تعداد 51 درصد در عرضه در گردش است. ارائه‌دهندگان نقدینگی زمانی که معامله‌گران توکن‌ها را مبادله می‌کنند، SUSHI دریافت می‌کنند، به عنوان کارمزد 0.25% متناسب با سهم LP در یک استخر نقدینگی معین.

در اوج خود، قیمت سوشی در مارس 23.38 به 2021 دلار رسید. یک سال بعد، بیش از -90٪ کاهش یافت. به جرات می توان گفت که مردم به Uniswap هجوم آوردند، به خصوص پس از ارتقاء V3 آن که امکان سفارشی سازی بیشتر در استخراج نقدینگی را فراهم می کند. علاوه بر این، افرادی که پشت SushiSwap هستند هنوز هم نام مستعار دارند.

توکن‌های SUSHI در صرافی‌های متمرکز نیز در دسترس هستند: Binance، OKE، و Huobi Global.

نحوه دسترسی به SushiSwap

مانند هر dApp، ساده ترین راه برای دسترسی به تبادل توکن SushiSwap و وام دادن از طریق کیف پول MetaMask است:

1. رفتن به برنامه SushiSwap.
2. روی «اتصال به کیف پول» در گوشه سمت راست بالا کلیک کنید.
3. رمز عبور MetaMask و دسترسی را تأیید کنید.

با اتصال کیف پول و تامین مالی، اکنون می توانید از آن برای واریز یا برداشت وجه از خدمات SushiSwap - Trade، Liquidity، Kashi، Sushibar استفاده کنید. در یک نگاه، می توانید وضعیت SushiSwap خود را در منوی کشویی Portfolio مشاهده کنید.

سلب مسئولیت سریال:

این مقاله سری فقط برای راهنمایی عمومی و اهداف اطلاعاتی برای مبتدیان شرکت کننده در ارزهای دیجیتال و DeFi در نظر گرفته شده است. محتوای این مقاله نباید به عنوان مشاوره حقوقی، تجاری، سرمایه گذاری یا مالیاتی تلقی شود. شما باید با مشاوران خود برای همه مفاهیم و مشاوره های حقوقی، تجاری، سرمایه گذاری و مالیاتی مشورت کنید. Defiant مسئولیتی در قبال وجوه از دست رفته ندارد. لطفاً قبل از تعامل با قراردادهای هوشمند، بهترین قضاوت خود را به کار ببرید و دقت لازم را انجام دهید.