پروتکل لایه 1 چیست و چرا اهمیت دارد؟

سرمایه گذار Takeaway: بلاک‌چین‌های لایه ۱ برای رشد ارزهای دیجیتال و بازارهای DeFi نقش اساسی دارند. در حالی که افزایش قابل توجهی در علاقه سرمایه‌گذاران (و دوره‌های رونق/رکود بعدی) صورت گرفته است، برچسب‌گذاری اخیر SEC به برخی از لایه‌های 1 به عنوان اوراق بهادار به این معنی است که ممکن است کمی احتیاط شود.

اکوسیستم ارزهای دیجیتال مدرن بر اساس بلاک چین های لایه 1 است. بلاک چین های مقیاس پذیر مانند اتریوم، سولانا و کاردانو نقشی حیاتی در توسعه فناوری DeFi قابل توجه مانند NFT ایفا کرده اند و همچنان ایفا می کنند. به این ترتیب، میلیاردها دلار از سرمایه گذاران به این صنعت در پنج سال گذشته سرازیر شده است.

با این حال، همیشه برخی از دادن و گرفتن وجود دارد. نوسانات ذاتی توکن های Layer-1 بومی توجه رگولاتورهای ایالات متحده و اتحادیه اروپا را نیز به خود جلب کرده است. در سال 2023، SEC موضعی سخت در برابر تمام بلاک چین های برجسته لایه 1 به غیر از دو بزرگ - اتریوم و بیت کوین اتخاذ می کند.

در این گزارش بخش، ما روی روندهای گسترده در صنعت پیرامون بلاک چین های لایه-1، همراه با نگاهی دقیق تر به تأثیر بالقوه تصمیمات اخیر SEC در مورد توکن های لایه 1 مانند Cardano، Solana، و BNB Coin تمرکز خواهیم کرد.

نمای کلی صنعت

بلاک چین های لایه 1 (L1) ستون فقرات واقعی بازارهای نوپای ارزهای دیجیتال هستند. بیت کوین با اولین پروتکل لایه 1 قابل اجرا پیشتاز شد. با این حال، فناوری و معماری آن از آن زمان توسط شبکه‌های نوآورانه‌تر و مقیاس‌پذیرتر مانند اتریوم پیشی گرفته است.

اگرچه بیت کوین همچنان پادشاه پروتکل های لایه 1 است، اما کاربرد آن تا حد زیادی به یک دارایی سوداگرانه بسیار محدود است. پروتکل های دیگری مانند اتریوم، سولانا و کاردانو مزایای دیگری نیز ارائه می دهند.

بسیاری از کارشناسان فکر می کنند فناوری بلاک چین پتانسیل ایجاد انقلابی در امور مالی، پرداخت ها، بانکداری و سایر حوزه های اقتصادی را دارد. پروتکل‌های Layer-1 جدیدتر از طریق پشتیبانی از قراردادهای هوشمند و برنامه‌های غیرمتمرکز، فعالانه به تکامل فضای بلاک چین کمک می‌کنند.

از سه ماهه دوم 2، به پایان رسید 270 میلیارد دلار روی 9 بلاک چین لایه 1 برتر زیر بیت کوین سرمایه گذاری شده است. دومی همه آنها را با ارزش بازار 500 میلیارد دلاری کوتوله می کند، اما بیش از 12 سال است که وجود دارد.

به غیر از اتریوم که در سال 2015 راه اندازی شد، سایر بلاک چین های لایه 1 بعد از سال 2017 شروع به کار کردند. در یک بازه زمانی نسبتاً کوتاه، بسیاری از این پروژه ها توانسته اند هر کدام بیش از 5 میلیارد دلار ارزش بازار جذب کنند.

بازیکنان برتر در ترتیب نزولی عبارتند از اتریوم، BNB Chain، Cardano، Tron، Solana، Polkadot و Avalanche. اتریوم همه آنها را با ارزش کل بازار 209 میلیارد دلار کوتوله می کند، تقریباً سه برابر کل ارزش بازار سایر بلاک چین های L1 (به جز بیت کوین).

همه این بلاک‌چین‌ها، از جمله بیت‌کوین و اتریوم، متحمل زیان‌های سنگینی در بازار خرس کریپتو در سال 2022 شده‌اند. کل بخش بلاک چین از 2 ژانویه 1 تا ژوئن 2022 متحمل ضرر جمعی 2023 تریلیون دلاری از ارزش بازار شده است.

علیرغم این ضررها، ما معتقدیم این صنعت هنوز هم آینده خوشایندی دارد، حداقل در مورد دو بلاک چین اصلی - بیت کوین و اتریوم. هر دوی آن‌ها با اکوسیستم‌های پایدار و پایگاه‌های کاربری جهانی به‌طور محکمی مستقر هستند و کمترین احتمال را دارند که از یک فروپاشی فاجعه‌بار رنج ببرند.

با این حال، سرنوشت بازیگران باقی مانده در بازار، عمدتاً به دلیل عواملی مانند افزایش رقابت، ضعف های داخلی و مهمتر از همه افزایش فشار نظارتی، چندان روشن نیست. این نکته حیاتی با جزئیات بیشتر در پایان نامه سرمایه گذار ما در زیر مورد بحث قرار خواهد گرفت.

پروژه های لایه 1 بالا

پروژه	ارزش بازار	درآمد سالانه	دارایی های سهامدار (کلید بازار)	کل معاملات روزانه	آدرسهای فعال روزانه
Ethereum	$ 209.2b	$ 2.51b	$ 34.4b	$ 474k	527.6k
زنجیره BNB	$ 37.1b	$ 20.12m	$ 5.39b	3.49	2.0m
کاردانو	$ 9.6b	$0	$ 6.47b	66,791	54,977
سولانا	$ 6.0b	$ 561k	$ 6.02b	29m	143.3k
Polkadot	$ 5.7b	$ 222.75k	$ 2.62b	8.82k	4.3k
TRON	$ 6.5b	$ 89.4m	$ 2.69b	12m	2.7m
بهمن	$ 4.1b	$ 1.3m	$ 3.14b	457.9k	161k

پایان نامه سرمایه گذاری

بلاک چین روش کاملا متفاوتی را برای مدیریت حجم زیادی از داده های حساس به شیوه ای امن و در عین حال بسیار غیرمتمرکز پیشنهاد می کند. این مدل پیامدهای زیادی برای اقتصاد مدرن ما دارد، جایی که داده ها به طور سنتی در پایگاه های داده متمرکز ذخیره می شوند.

در بخش‌های متنوعی مانند امور مالی، مراقبت‌های بهداشتی، املاک و مستغلات، کسب‌وکار و تدارکات، سازمان‌ها مجبور هستند مقادیر زیادی از منابع را برای حفظ امنیت پایگاه داده صرف کنند. این اغلب به قیمت کارایی، صرفه جویی و حفظ حریم خصوصی است.

فناوری بلاک چین این قدرت را دارد که همه اینها را تغییر دهد. و بلاک چین های لایه 1 بلوک های سازنده این آینده غیرمتمرکز هستند، به ویژه در فضای پرداخت، مالی و بانکداری. L1 ها مانند سیستم عامل اکوسیستم بلاک چین هستند. آنها لایه پایه ای را فراهم می کنند که هر چیز دیگری بر روی آن ساخته می شود.

این به ویژه در مورد اتریوم صادق است. قراردادهای هوشمند این امکان را به توسعه دهندگان می دهد تا انواع dApp های جالب (و بالقوه سودآور) را در بالای لایه پایه اتریوم بسازند. سرمایه‌گذاران همچنین می‌توانند از برنامه‌های DeFi و قراردادهای هوشمند در اتریوم و سایر اکوسیستم‌های L1 استفاده کنند تا دارایی‌های رمزنگاری خود را در کشاورزی سودآوری و وام‌دهی کریپتو کار کنند. همچنین می توانید سکه های بومی بلاک چین را برای معاملات سوداگرانه نگه دارید.

بلاک چین های لایه 1 در بین سرمایه گذاران محبوب هستند زیرا درها را به روی طیف گسترده ای از فرصت های سرمایه گذاری با سطوح مختلف ریسک باز می کنند. با این حال، به دلیل ماهیت L1 ها، یعنی ایجاد لایه پایه برای همه چیز، بعید است که همه آنها بتوانند زنده بمانند. برای زنده ماندن، Layer-1 به جامعه توسعه دهندگان رو به رشد و اثرات شبکه مرتبط متکی است. این به این معنی است که در آینده این احتمال وجود دارد که شاهد 1 یا دو L1 غالب باشیم و شاید 1-2 L1 دیگر و کوچکتر اکوسیستم بلاک چین را در اختیار بگیرند.

هشدار سرمایه گذار: تأثیر بالقوه مقررات SEC در سال 2023

در حالی که آنها وعده سرمایه گذاری بالایی را دارند، سرمایه گذاری در بلاک چین های لایه 1 خطراتی را به همراه دارد. نوسانات بازار یک تهدید بزرگ در فضای کریپتو است. بازارهای نزولی و سقوط ناگهانی به طور معمول میلیاردها دلار از ارزش بازار را در عرض چند روز یا چند هفته از بین می برند.

با این حال، بسیاری از بلاک چین های لایه 1 با تهدید دیگری از سوی آژانس هایی مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) در ایالات متحده روبرو هستند: مقررات سختگیرانه تر. پس از فروپاشی Terra/LUNA و FTX، رگولاتورها در حال سرکوب فضای کریپتو هستند.

SEC به عنوان پیشرو، توکن های بیش از 12 بلاک چین اصلی را به عنوان اوراق بهادار طبقه بندی کرده است. طبق مقررات فعلی ایالات متحده، نهادهایی که اوراق بهادار را به عموم می فروشند باید در SEC ثبت شوند.

همچنین قوانین انطباق سختگیرانه در مورد افشای اطلاعات و سایر مقررات مالی گسترده، حسابرسی و نظارت را به همراه دارد. SEC همچنین علیه دو صرافی متمرکز اصلی - Binance و Coinbase - به دلیل فروش توکن های Layer-1 و سایر محصولات رمزنگاری در ایالات متحده شکایت کرده است.

SEC تمام توکن های اصلی Layer-1 را طبقه بندی کرده است. به جز بیت کوین و اتریوم، به عنوان اوراق بهادار. معامله یا فروش این توکن ها ممکن است جریمه هایی برای صرافی های ارزهای دیجیتال داشته باشد.

برای سرمایه گذاران، چشم انداز بلاک چین لایه 1 خارج از ETH و BTC بسیار پیچیده تر شده است. مقررات اخیر SEC همچنین می تواند به قیمت و نقدینگی تمام L1 ها آسیب برساند.

ما قویاً به همه سرمایه‌گذاران توصیه می‌کنیم قبل از سرمایه‌گذاری در سایر توکن‌های L1 مورد هدف SEC، به دقت فکر کنند. ممکن است مدتی طول بکشد تا شفافیت بیشتری در مورد این موضوع بدست آوریم زیرا چندین پرونده قضایی در دادگاه ها در حال بررسی است و ممکن است سال ها طول بکشد تا حل و فصل شود. علاوه بر این، به نظر می رسد کنگره در حال بررسی است در مورد اقدامات اخیر SEC، و به دنبال عقب نشینی با چارچوب های نظارتی جدید، که می تواند یک پیروزی برای صنعت کریپتو باشد.

چه کسی سرمایه گذاری می کند: حمایت نهادی

فضای بلاک چین لایه 1 احتمالاً بیشترین هجوم سرمایه نهادی را در کل فضای کریپتو داشته است. بیت کوین به دلیل موقعیت منحصر به فردش به عنوان یک دارایی سوداگرانه با بازگشت سرمایه بالا پیشتاز است. سرمایه گذاران عمده ای که بیت کوین به ارزش صدها میلیون دلار را در اختیار دارند شامل شرکت هایی مانند MicroStrategy، Tesla، Galaxy Digital Holdings، Block، Coinbase Global و Riot Blockchain هستند.

با توجه به فناوری بسیار مقیاس پذیر و سازگار با محیط زیست، اتریوم نیز مورد توجه شرکت هایی مانند تسلا، آلفابت، اسکوئر و پی پال قرار گرفته است. صندوق های سرمایه گذاری مانند Fortress Investment Group، Ark Investment Management و Renaissance Technologies نیز از سال 2021 روی اتریوم شرط بندی کرده اند.

و همه اینها فقط یک سرمایه گذاری برای خرید توکن های بومی این بلاک چین است. برخی از پروژه‌ها نیز در طول زمان از طریق راه‌های متعددی مانند عرضه اولیه سکه (ICO) و دورهای تأمین مالی بعدی، پول نقد را جذب کرده‌اند.

به عنوان مثال، ICO سولانا از سرمایه‌گذارانی مانند Coin Shares، Multicoin Capital، Buck Stash و موسسه تحقیقاتی Alameda که اکنون از بین رفته است، دعوت به عمل آورد. سرمایه گذاران عمده در Polygon عبارتند از Disney Accelerator، Crown Venture Capital، Celsius Network، SoftBank Vision Fund و Steadview Capital.

پروتکل های Layer-1 Top توسط Market Cap

---

Ethereum

قیمت: 1,738.66 دلار

درآمد سالانه: 2.51 میلیارد دلار

کاربران فعال روزانه: 338k

فالوورهای توییتر: 3.08 متر

اتریوم به عنوان دومین بلاک چین بزرگ از نظر ارزش بازار پس از بیت کوین، نیازی به معرفی ندارد. این پروژه در سال 2015 به عنوان یک بلاک چین Proof of Work توسط چندین توسعه دهنده از جمله Vitalik Buterin راه اندازی شد.

اتریوم به دلیل پشتیبانی عالی از قراردادهای هوشمند و برنامه های غیرمتمرکز که می توانند مشکلات دنیای واقعی را حل کنند، بسیار محبوب است. دارایی اصلی بلاک چین اتر (ETH) است که دومین ارز دیجیتال بزرگ از نظر ارزش بازار است.

با توجه به ازدحام روزافزون شبکه و هزینه‌های بالای تراکنش (گاز)، اتریوم در سال 2020 از Proof of Work به Proof of Stake (PoS) تبدیل شد. به‌روزرسانی نهایی شبکه (ادغام) در آوریل 2023 تکمیل شد.

به روز رسانی های بیشتر ویژگی های دیگری مانند اشتراک گذاری را برای حل مشکل تراکم شبکه به ارمغان می آورد. در میان تمام بلاک چین‌های موجود در این لیست، اتریوم بدون شک توسعه‌یافته‌ترین اکوسیستم لایه ۱ و – به نظر ما – بهترین چشم‌انداز رشد را دارد.

به لطف وعده پاداش های اضافی از طریق سهام و سایر پروژه های DeFi، تقاضا برای ETH در سال 2023 بسیار بالا باقی می ماند. خطر تحریم های نظارتی نیز کمتر است زیرا SEC ETH را یک کالا می داند نه یک امنیت.

---

زنجیره BNB (BNB)

قیمت: 237.46 دلار

درآمدهای سالانه:

کاربران فعال روزانه: 1.2 متر

فالوورهای توییتر: 10.5 متر

زنجیره BNB در ابتدا بایننس زنجیره هوشمند نامیده می شد. این صرافی در سال 2020 توسط بایننس، بزرگترین صرافی ارزهای دیجیتال در جهان راه اندازی شد. اگرچه بایننس یک صرافی متمرکز است، BNB Chain به گونه ای طراحی شده است که یک بلاک چین غیرمتمرکز و بدون مجوز باشد.

BNB زندگی خود را به عنوان یک توکن ERC-20 در بلاک چین اتریوم آغاز کرد قبل از اینکه در پروتکل Layer-1 بومی خود به یک ارز دیجیتال مناسب تبدیل شود. BNB Chain را به عنوان رقیب اتریوم و BNB را به عنوان رقیبی برای ETH در نظر بگیرید.

مانند اتریوم، BNB Chain از DeFi، قراردادهای هوشمند و زنجیره های لایه ۲ مقیاس پذیر پشتیبانی می کند. پروتکل Layer-2 همچنین از یک PoS استفاده می کند که اعتبار سنجی ها پاداش هایی را در قالب بایننس کوین برای تامین نقدینگی و پردازش تراکنش ها دریافت می کنند.

زنجیره BNB به دلیل ارتباط با صرافی Binance از محبوبیت زیادی در بازارهای کلیدی خارج از ایالات متحده برخوردار است. با این حال، این شرکت به شدت تحت تأثیر اقدامات نظارتی در ایالات متحده قرار گرفته است.

A شکایت 2023 توسط SEC توانایی بایننس برای ارائه خدمات به مشتریان ایالات متحده را به شدت تحت تاثیر قرار داده است. در انتظار نتیجه، هم صرافی و هم زنجیره BNB ممکن است با هزینه های عملیاتی بالاتر و بار انطباق در ایالات متحده مواجه شوند. کشورهای دیگر نیز از این روند پیروی کرده اند.

با توجه به عدم قطعیت نظارتی مداوم در بازار کلیدی مانند ایالات متحده، اظهار نظر در مورد چشم انداز رشد بلندمدت و دوام زنجیره BNB دشوار است.

---

کاردانو

قیمت: 0.276 دلار

درآمد سالانه: 0 دلار

کاربران فعال روزانه: 50k

دنبال کنندگان توییتر: 844 هزار

بین سال‌های 2017 و 2020، چندین بلاک چین جدید با مکانیسم‌های اجماع PoS بسیار مقیاس‌پذیر راه‌اندازی شد. محبوبیت این پروتکل‌های لایه 1 به عنوان جایگزینی برای اتریوم افزایش یافت، زیرا اتریوم به دلیل ازدحام شبکه و هزینه‌های بالای تراکنش‌ها گرفتار شده بود.

Cardano یکی از رقبای اصلی در بین این پروتکل ها برای عنوان "قاتل اتریوم" بود. این نام از یک نابغه ایتالیایی قرن شانزدهم - جرولامو کاردانو - گرفته شده است. و توکن بومی به افتخار آدا لاولیس، یکی از پیشگامان برنامه نویسی کامپیوتر، ADA نامگذاری شده است.

در طول سال‌ها، Cardano ویژگی‌های نوآورانه مختلفی از جمله پشتیبانی از NFT و قراردادهای هوشمند را اضافه کرد. با این حال، با وجود اکوسیستم لایه 1 پررونق، بلاک چین تا حد زیادی نتوانسته است نام «قاتل اتریوم» را برآورده کند.

به عنوان یک ضربه بیشتر، کاردانو در میان 13 رمزارز قرار دارد به عنوان اوراق بهادار برچسب گذاری شده است توسط SEC در دراز مدت، این پتانسیل را دارد که تجارت ADA در مبادلات ایالات متحده را به شدت محدود کند. در زمان نگارش این مقاله، پتانسیل رشد بلندمدت کاردانو به دلیل سطح بالای عدم قطعیت های نظارتی نسبتاً تیره به نظر می رسد.

---

سولانا (SOL)

قیمت: 15.20 دلار

درآمد سالانه: 6.83 میلیون دلار

کاربران فعال روزانه: 150k

فالوورهای توییتر: 2.25 متر

Solana یک پروتکل Layer-1 است که تمرکز زیادی روی DeFi، قراردادهای هوشمند و NFT دارد. پایگاه های این بلاک چین در ژنو و سانفرانسیسکو است و در سال 2020 راه اندازی شد. در سال های اولیه، سولانا به دلیل مقیاس پذیری و سرعت آن به عنوان یک قاتل امیدوار کننده اتریوم معرفی می شد.

با این حال، بلاک چین از سال 2022 سقوط خیره کننده ای را متحمل شده است. توکن SOL بومی ارزش آن توسط 94 درصد در یک سال. سولانا به شدت تحت تاثیر ارتباطش با سام بنکمن-فرید، بنیانگذار شرمنده صرافی FTX قرار گرفت.

شرکت سرمایه گذاری او سهام عمده ای در SOL داشت و او همچنین یکی از حامیان اولیه پروتکل سولانا بود. حتی در میان برخی افراد این ظن وجود دارد که دخالت بانکمن-فرید ممکن است حداقل به طور غیرمستقیم در افزایش شهاب سنگ SOL نقش داشته باشد.

علیرغم وعده سرعت و مقیاس پذیری سولانا، سولانا در رقابت با اتریوم تلاش کرده است تا به صورت حساب خود عمل کند. با سوئیچ دومی به PoS، سولانا برای ارتباط و رشد آینده با یک صعود حتی تندتر روبرو می شود.

احتمالاً بزرگترین شکست پروتکل پس از شکست FTX، فهرست آن توسط SEC به عنوان یک امنیت است. فرصت های معاملاتی کمتر در بازار ایالات متحده می تواند به شدت بر محبوبیت سولانا تأثیر بگذارد، در زمانی که این توکن در حال حاضر با چالش های داخلی و رقابت سخت مواجه است.

---

نقاط پولکی (DOT)

قیمت: 4.63 دلار

درآمد سالانه: 222.75 هزار دلار

کاربران فعال روزانه: 3.61k

فالوورهای توییتر: 1.4 متر

Polkadot از نظر فنی یک بلاک چین لایه 1 نیست. برخلاف اکثر پروتکل های دیگر در این لیست، در سطح بسیار عمیق تری عمل می کند و پروتکل لایه 0 نامیده می شود. پولکادوت با برنامه بلندپروازانه ای راه اندازی شد تا به عنوان یک "بلاک چین برای همه بلاک چین" عمل کند.

این به عنوان یک پلتفرم عمل می کند که در آن تمام بلاک چین های دیگر می توانند به عنوان پروتکل های متصل به هم وجود داشته باشند. به عبارت دیگر، این یک "پروتکل متا" است. پروتکل های لایه 0 زیرساختی را فراهم می کنند که تعامل امن و آسان بین پروتکل های لایه 1 مانند اتریوم و بیت کوین را تسهیل می کند.

در اکوسیستم بلاک چین بسیار تکه تکه شده، پروتکل های لایه 1 به عنوان سیلوهای مستقل وجود دارند. Polkadot که در سال 2020 راه اندازی شد، این پتانسیل را دارد که کل فضا را متحول کند. با این حال، به دلیل ماهیت پیچیده آن، بلاک چین بیشتر به سمت توسعه دهندگان گرایش دارد تا کاربران خرده فروشی.

سیستم پولکادوت دارای یک پروتکل مرکزی به نام زنجیره رله است. کاربران می توانند زنجیره های اضافی را به موازات زنجیره رله ایجاد کنند. این "پاراچین ها" می توانند با استفاده از یک لایه یا پل اتصال بین خود و سایر بلاک چین های محبوب متصل شوند.

توکن بومی روی پروتکل DOT نام دارد. به عنوان نشانه حاکمیت عمل می کند و همچنین می تواند برای به دست آوردن جوایز شرط بندی استفاده شود. Polkadot در سال 2022 سال سختی را پشت سر گذاشت، زیرا بسیاری از پروژه های NFT و DeFi مرتبط با آن به دلیل سقوط بازار نتوانستند مورد توجه قرار گیرند.

یکی دیگر از ناکامی های عمده این بود میخ زدایی از استیبل کوین الگوریتمی آکالا. شبکه Acala منبع درآمد اصلی پلتفرم Polkadot بود. سقوط متعاقب CEX ها و استیبل کوین های اصلی در بازار نیز به کاهش شدید قیمت DOT کمک کرده است.

در بازار نزولی جاری، پولکادوت با آینده نامعلومی روبروست. با این حال، شکی نیست که مفهوم پاراچین در یک بازار رمزنگاری متنوع پر از پروتکل‌های لایه 1 متعدد، کاربرد بسیار زیادی دارد. چشم انداز رشد Polkadot به چشم انداز گسترده تر بازارهای رمزنگاری / NFT / DeFi گره خورده است.

---

ترون

قیمت: 0.0724 دلار

درآمد سالانه: 1.09 میلیارد دلار

کاربران فعال روزانه: 2.03 متر

فالوورهای توییتر: 1.4 متر

Tron یک بلاک چین لایه 1 است که در سال 2017 با تمرکز زیادی بر تولید محتوا و مصرف رسانه راه اندازی شد. هدف آن این است که به عنوان یک پلتفرم عمل کند که در آن سازندگان - نوازندگان، طراحان، هنرمندان - بتوانند واسطه‌ها را حذف کنند و ادعا کنند مالکیت کامل آثار خود را دارند و مستقیماً با مخاطبان خود سروکار دارند.

بلاک چین در بین کاربران بسیار محبوب است زیرا هیچ هزینه ای برای تراکنش ها دریافت نمی کند. این اجازه داده است که پروتکل علیرغم مجموعه ای طولانی از جنجال ها و رسوایی ها قابل اجرا باقی بماند.

جاستین سان، بنیانگذار ترون، یکی از صریح ترین و بحث برانگیزترین چهره ها در صنعت ارزهای دیجیتال است. با وجود (یا شاید به دلیل) این، ترون پیروان قابل توجهی در آسیا حفظ کرده است. در سال های اولیه، توسعه دهندگان پروتکل به شدت بر روی بازارهای ارزهای دیجیتال آسیا تمرکز کردند.

ترون به دلیل کارمزدهای بسیار پایین تراکنش و دخالت زیاد در فضای DeFi/NFT، هنوز چشم انداز رشد قوی در بازارهای خارج از کشور خود دارد. با این حال، در داخل ایالات متحده، با توجه به موضع نظارتی، شانس آن بسیار بدتر است.

توکن بومی Tron TRX در اوایل سال 2023 توسط SEC به عنوان یک امنیت برچسب گذاری شد. تنظیم کننده در یک شکایت قضایی بنیانگذار متهم جاستین سان و هشت نفر دیگر با طیف گسترده ای از اتهامات از جمله کلاهبرداری اوراق بهادار.

---

بهمن (AVAX)

قیمت: 11.81 دلار

درآمد سالانه: 15.92 میلیون دلار

کاربران فعال روزانه: 70k

دنبال کنندگان توییتر: 954 هزار

مانند Cardano و Solana، Avalanche یکی دیگر از بلاک چین های لایه 1 است که برای ارائه تجربه کاربری بهتری نسبت به اتریوم طراحی شده است. این پروتکل در سال 2019 راه اندازی شد، زمانی که اتریوم یکی از بدترین مراحل ازدحام شبکه خود را سپری می کرد.

توکن بومی در Avalanche AVAX نام دارد. می توان آن را برای پاداش های غیرفعال شرط بندی کرد. مالکان همچنین از حقوق حاکمیتی در پروتکل برخوردار می شوند. با ارزش بازار در گردش 4 میلیارد دلاری، AVAX از نظر پذیرش به هیچ وجه به ETH نزدیک نیست. اما در بین پروتکل‌های L1، به راحتی در 5 لیست برتر جای می‌گیرد.

و در طول سال ها، AVAX نسبتاً عاری از رسوایی ها و جنجال های بزرگ باقی مانده است. این پروتکل دارای یک معماری شبکه منحصر به فرد با سه زنجیره مجزا است که عملکردها و موارد استفاده مختلف را مدیریت می کند.

این پروتکل به طور پیوسته یک اکوسیستم لایه پر از پروژه های DeFi، NFT ها و سایر برنامه های غیرمتمرکز را پرورش داده است. همچنین یکپارچگی عالی با اتریوم را از طریق پلی که در حال توسعه دائمی است ارائه می دهد.

AVAX تا این لحظه توسط SEC به عنوان یک امنیت برچسب گذاری نشده است. اگر اوضاع درست باشد، این می تواند یک تقویت بزرگ برای بلاک چین در برابر رقبای مستقیم آن مانند Solana، Cardano و Polygon باشد. احتمالاً این پروژه هرگز از اتریوم سوئیچ post-PoS پیشی نخواهد گرفت. اما هنوز هم در شرایط کنونی از قدرت ماندگاری بسیار زیادی برخوردار است.

سرمایه گذار Takeaway

بلاک چین های لایه 1 در رشد بازارهای ارزهای دیجیتال و دیفای نقش اساسی دارند. در طول سال‌ها، این بخش در حالی که دوره‌های رونق و رکود مکرر را پشت سر می‌گذارد، جریان‌های عظیم سرمایه‌گذار را جذب کرده است.

آخرین سقوط در سال 2022 بسیار شدید بود و نزدیک به دو تریلیون دلار از صندوق های سرمایه گذار را از بین برد. این، و سقوط پرمخاطب نهادهای اصلی مانند Terra/LUNA و FTX، نظارت نظارتی را در کل فضا افزایش داده است.

خارج از دو بلاک چین برتر - بیت کوین و اتریوم - همه بلاک چین های لایه 1 دیگر در رادار SEC در ایالات متحده قرار دارند. این توکن ها همه به عنوان اوراق بهادار برچسب گذاری شده اند. هرگونه فروش یا معامله اوراق بهادار ثبت نشده می تواند جریمه های نظارتی را به دنبال داشته باشد.

بسیاری از صرافی‌ها و پلتفرم‌های مستقر در ایالات متحده قبلاً ارائه معاملات یا فروش روی توکن‌های بلاک چین لایه 1 آسیب‌دیده را متوقف کرده‌اند. اگر قبلاً یک سرمایه‌گذار هستید، اکیداً پیشنهاد می‌کنیم قبل از سرمایه‌گذاری در L1های دیگر، خارج از بیت‌کوین و اتریوم، به دقت فکر کنید.

در مجله بازار بیت کوین مشترک شوید برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد سرمایه گذاری بلاک چین در پروتکل های لایه 1.

• محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
• PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
• PlatoESG. خودرو / خودروهای الکتریکی، کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
• BlockOffsets. نوسازی مالکیت افست زیست محیطی. دسترسی به اینجا.
• منبع: https://www.bitcoinmarketjournal.com/layer-1-protocol/