VCs Say Time For Blockchain To Focus On Applications

بازنشر افلاطون

دنبال: 0

توسعه دهندگان بلاک چین در سال جاری در بهبود زیرساخت نحوه عملکرد این سیستم ها به دستاوردهای سریعی دست یافته اند. آنها به راه حل های قابل دوام برای نوع جدیدی از اینترنت نزدیک می شوند، اینترنت که ارزش (یعنی پول و اوراق بهادار) را به همان راحتی جابجا می کند که اطلاعات را جابجا می کند.

اما همانطور که این راه حل های مرتبط با زیرساخت واضح تر می شوند، چه کاربردهایی وجود دارد که Web3 را به یک تغییر واقعی بازی برای خدمات مالی، مصرف کنندگان و به طور کلی تجارت تبدیل می کند؟

سرمایه گذاران در این فضا به طور فزاینده ای نیاز به توسعه دهندگان را برای گسترش از زیرساخت به قلمرو برنامه های کاربردی می بینند.

گاوین وانگ، شریک مدیریت و مدیر ارشد سرمایه گذاری در SNZ Capital، یک سرمایه گذار اولیه در اتریوم، در کنفرانسی در Cyberport هنگ کنگ، گفت: «ما به دنبال اپلیکیشن قاتل هستیم. در غیر این صورت تمام این مقیاس پذیری بلاک چین یک حباب است.»

شرکت او از پروژه های ناپایدار در NFT ها و بازی ها، مانند مد «بازی برای کسب درآمد» اجتناب کرده است، اما از پروتکل های DeFi مانند MakerDAO، Uniswap و Chainlink Network حمایت کرده است. وانگ معتقد است 10 تا 3 سال طول می کشد تا وب 2 به یک پدیده اصلی تبدیل شود، اما او اکنون به دنبال شرط بندی روی راه هایی برای ادغام بلاک چین با دنیای موجود و مبتنی بر وب XNUMX است.

Jupiter Zheng Jialiang، شریک HashKey Capital، می گوید که این صنعت باید محصولاتی را برای پذیرش انبوه آماده برای چرخه صعودی بعدی داشته باشد. او گفت: «در چند سال آینده، ما به یک روایت بزرگتر از گیمیفی یا متاورس نیاز داریم. زیرساخت ها نزدیک به آماده شدن هستند.

پیشرفت های زیرساختی

سرمایه گذاران و سازندگان در این فضا در مورد معنای "نزدیک به آماده" توافق ندارند.

اما Sandeep Nailwal، یکی از بنیان‌گذاران Polygon، می‌گوید ظهور شواهد دانش صفر باعث پیشرفت سریع در دو جبهه مهم می‌شود. یکی مقیاس پذیری و دیگری اتصال (یا قابلیت همکاری) است.

زنجیره های دیگر مانند اتریوم و سولانا نیز با اثبات ZK و سایر فناوری ها به این چالش ها پرداخته اند. موفقیت پیامدهایی برای امور مالی سنتی و همچنین بازارهای بومی رمزنگاری خواهد داشت.

اندرو اونیل از S&P Global Market Intelligence در لندن گفت: «بازارهای مالی از تسویه حساب اتمی نزدیک به آنی سود خواهند برد. این امر نیاز به نقدینگی روزانه را کاهش می دهد، تحرک وثیقه را بهبود می بخشد و ریسک طرف مقابل را کاهش می دهد.

موانع فرزندخواندگی

پذیرش تامین مالی بلاک چین یا سایر کاربردها، به دلیل مشکلات مهندسی با بلاک چین های پیشرو "لایه-1" یا لایه حل و فصل، مانند اتریوم، مانع شده است. اینها مقیاس پذیری را مختل کرده است.

یکی از مشکلات مربوط به هزینه های گاز است. هر چه تقاضا برای یک سرویس خاص در یک بلاک چین بیشتر باشد، اعتبار سنجی قیمت بالاتری را برای تایید یک تراکنش دریافت می کند. علاوه بر این، هزینه‌های گاز نسبت به اندازه یک تراکنش غیرقابل نفوذ است: ارزشی که مبادله می‌شود یک دلار باشد یا یک میلیون دلار، مهم نیست، هزینه گاز یکسان است. آنچه اهمیت دارد حجم معاملات است.

دوم سرعت است. تا همین اواخر، اتریوم می‌توانست تنها ۶ تا ۱۰ بلاک در ثانیه پردازش کند که در مقایسه با سرعت تراکنش در ثانیه حدود ۲۵۰۰۰ برای ویزا بسیار کند است. اگر بلاک چین ها بتوانند به چنین سرعتی دست یابند، ساخت اپلیکیشن در بالای آن برای بانک ها و دیگران جذاب تر می شود.

در حال حاضر دنیای بلاک چین هنوز وجود ندارد، اگرچه پیشرفت کرده است، با اتریوم، Polygon و Solana که قادر به TPS در حدود 4,000 هستند. این نشانه پیشرفت است، اما راه زیادی در پیش است.

اتریوم به PoS تبدیل می شود

یکی از پیشرفت‌های مهم در این مسیر، تغییر اتریوم از مکانیزم اجماع اثبات کار شبیه بیت‌کوین (که در آن هر گره باید هر تراکنش را تأیید کند) به مکانیزم مبتنی بر اثبات سهام بود. هنگامی که اتریوم در سال 2016 معرفی شد، تمرکززدایی و امنیت را بر مقیاس پذیری (به اصطلاح سه گانه بلاک چین) اولویت داد.

گوخان ار، مدیر عامل IOSG Ventures می‌گوید اثبات سهام نشان‌دهنده عقب‌نشینی نسبی از تمرکززدایی است، اما این روند موفقیت‌آمیز به نظر می‌رسد.

او خاطرنشان می کند که در سال 2023، اعتبار سنجی و سازندگان اپلیکیشن اتریوم مجموعاً 2 میلیارد دلار درآمد ایجاد کردند. Lido، یک پروتکل سهامداری برای توکن‌های ETH، ۵۴۰ میلیون دلار درآمد ایجاد کرد. ConsenSys، بزرگترین توسعه دهنده اتریوم، در سال 540 درآمدی بیش از 100 میلیون دلار به دست آورد، از جمله از Metamask، کیف پول آن، که اکنون 2023 میلیون کاربر فعال ماهانه دارد.

یکی دیگر از معیارهای پذیرش، شرط بندی Eth است. اجرای یک گره در اتریوم به حداقل 32 اتریوم نیاز دارد که فراتر از توان اکثر شرکت کنندگان است. با این حال، شبکه برای اعتبارسنجی تراکنش ها به چنین گره هایی وابسته است - آنها اولین خط امنیت شبکه هستند. پروتکل‌های سهام‌داری مانند Lido مانند یک صندوق بازار پول هستند که توکن‌های کاربران را جمع‌آوری می‌کنند تا گره‌ها را در سطح omnibus اجرا کنند.

Lido در حال حاضر 31 اپراتور گره را که توسط مکانیزم حاکمیتی پروتکل (یعنی توسط نرم افزار) انتخاب شده اند، اداره می کند، طرحی که به منظور کاهش خطر تبدیل شدن Lido به یک نقطه غول پیکر، واحد شکست یا فساد است. اتریوم، Polygon و Solana همگی رویه‌هایی برای تعامل با ذینفعان و توسعه‌دهندگان برای محافظت در برابر کسی که شبکه را ربایش می‌کند، دارند، اگرچه همگی دارای آسیب‌پذیری هستند.

با این وجود، نکته برجسته این است که سرمایه گذاری در اتریوم به طور فزاینده ای محبوب است. در سال 2021، قبل از انتقال اتریوم به PoS، دارندگان توکن ETH تنها 1.2 میلیون دلار سهام داشتند. از امروز، این رقم 27 میلیون دلار است که نشان دهنده 23 درصد از کل توکن های ETH است. این یک رای اعتماد به جهت شبکه است.

جمع شدن

امسال صنعت فناوری مهم دیگری را برای بهبود مقیاس پذیری معرفی کرده است: رول آپ.

O'Neill از S&P توضیح می دهد که rollup ها اتریوم و Polygon را قادر می سازند تا تراکنش ها را گروه بندی کرده و آنها را در یک "زنجیره جمع آوری" مجزا اجرا کنند و خروجی دسته ای را برای تسویه نهایی به لایه-1 برگردانند. (در مورد Polygon، تراکنش ها را به بلاک چین اتریوم برمی گرداند. سولانا مسیر متفاوتی را در پیش گرفته است و سعی می کند همه چیز را در خود زنجیره سولانا نگه دارد.)

با این حال، همه رول آپ ها یکسان نیستند. توسعه‌دهندگان اتریوم اغلب از «تجمع‌های خوش‌بینانه» استفاده می‌کنند، که فرض می‌کنند تراکنش‌ها معتبر هستند، مگر اینکه خلاف آن ثابت شود. اثبات تقلب به عهده تایید کنندگان است. آنها می توانند معامله را برای چند روز مسدود کنند.

"خوشبین" بودن مسئولیت کشف تقلب و به چالش کشیدن آن را بر عهده تایید کنندگان می گذارد، و اگر چالشی وجود داشته باشد، توقف تراکنش ها می تواند اثرات سرریز داشته باشد.

راه حل جمع آوری دانش صفر است. اثبات ZK یک تکنیک رمزنگاری برای تأیید صحت اطلاعات بدون نیاز به دیدن داده های اساسی است. استفاده از مجموعه‌های ZK به این معنی است که هر تراکنش به‌طور خودکار تأیید می‌شود، بدون اینکه نیازی به اعتبارسنجی فعالان یا توقف تراکنش‌ها باشد.

در صورت موفقیت آمیز بودن، جمع آوری ZK مزایای آشکاری برای KYC و سایر مسائل مربوط به انطباق دارد. پذیرش آنها همچنین بسیاری از پردازش هایی را که برای اعتبارسنجی انجام می شود - و هزینه های بالای گاز پاک می کند. این بار سنگین را حذف کنید و هزینه های گاز باید ناچیز شود.

دانش صفر

Polygon's Nailwal می‌گوید که مجموعه‌های ZK به زیرساخت‌های بلاک چین امکان می‌دهد تا بی‌نهایت مقیاس شوند و به‌طور یکپارچه با سایر بلاک‌چین‌ها ارتباط برقرار کنند.

این بدان معناست که بلاک چین می‌تواند یک «اینترنت با ارزش» یا Web3 واقعی ایجاد کند، با همان توانایی برای هر کسی که به اینترنت متصل است، یک اپلیکیشن ایجاد کند، به راحتی از سایتی به سایت دیگر گشت و گذار کند، و داده‌ها و ارزش را به هر کجا مصرف کند یا منتقل کند. شرکتی که امروز یک ویدیو در وب سایت خود ارسال می کند، می تواند سایر رسانه های اجتماعی را با محتوای خود پر کند.

معرفی مجموعه‌های ZK آسان نبوده است. Nailwal می گوید که Polygon تقریباً 1 میلیارد دلار در دو سال گذشته در برنامه نویسان ZK و پروژه های مرتبط سرمایه گذاری کرده است. این کار نتایجی را به همراه داشته است. او در رویداد Cyberport گفت: «بسیاری از مردم فکر می‌کردند که استقرار یک مجموعه اعتبار کامل و حسابرسی شده ZK تا پنج سال طول می‌کشد. اما ما در ماه مارس راه اندازی کردیم.

او پیش‌بینی می‌کند که ظهور مجموعه‌های ZK تأثیر بزرگی بر کل صنعت Web3 خواهد داشت، زیرا افراد را قادر می‌سازد اعتبار یک محیط یا یک مجموعه داده را بدون نیاز به بازتولید آن‌ها اثبات کنند.

به عنوان مثال، حسابرس عملیات یک شرکت اطلاعات و منطق تجاری آن را می خواهد، بنابراین حسابرس می تواند صحت آنچه شرکت به آنها می گوید را آزمایش کند. با فناوری ZK، شرکت می تواند به سادگی یک اثبات محاسباتی ساده به حسابرس ارائه دهد. به طور مشابه، با جمع‌آوری‌ها، بلاک چین‌های لایه ۲ محاسبات بسیار زیادی را در بسیاری از برنامه‌ها انجام می‌دهند، اما سپس خروجی را به اتریوم ثابت می‌کنند.

بانک ها و وب 3

ماهیت غیرقابل اعتماد اثبات‌های SK به این معنی است که زنجیره‌های لایه 1 برای امنیت خود لازم نیست کاملاً غیرمتمرکز باشند. این بدان معناست که بانک‌ها و سایر شرکت‌ها نگران راه‌اندازی برنامه‌ها در محیط‌های بدون مجوز نخواهند بود، جایی که نمی‌توانند تشخیص دهند که آیا با طرف مقابل تحریم شده معامله می‌کنند یا یک کلاهبردار.

امروزه بانک‌ها فقط بر روی بلاک چین‌های دارای مجوز و حلقه بسته کار می‌کنند. این امر باعث می‌شود که آنها نتوانند از ماهیت جهانی شبکه‌های دیجیتال بهره ببرند - به این معنی که پول یا اوراق بهاداری که توسط توکن‌های آنها ارائه می‌شود قابل تعویض نیستند. نیلوال استدلال می کند که اثبات ZK به آنها آسودگی خاطر را برای ترک باغ های دیواردارشان می دهد.

ار IOSG می‌گوید که زیرساخت‌های بهبود یافته بلاک چین همچنین پیروزی نهایی شرکت‌های Web3 را بر پلتفرم‌های غول‌پیکر و انحصاری که بر اینترنت امروزی تسلط دارند را ممکن می‌سازد.

او خاطرنشان می کند که امروزه، یک درصد برتر وب سایت ها، 1 درصد از کل ترافیک را دریافت می کنند. این روند برای اپلیکیشن های موبایل نیز مشابه است. این به شرکت هایی مانند متا، اسپاتیفای، وی چت و گوگل قدرت مالی عظیمی داده است.

به عنوان مثال، متا در سال 117 2022 میلیارد دلار درآمد ایجاد کرد، تا حدی به این دلیل که به طور کامل از تمام محتوایی که مردم عادی بر روی آن می‌سازند درآمدزایی می‌کند. یوتیوب‌برها 45 درصد از درآمد خود را به این پلتفرم اختصاص می‌دهند. Spotify و Apple App Store 30 درصد از درآمد را از هنرمندان یا برنامه های موجود در سایت های خود می گیرند.

در محیط های Web3 این اتفاق نمی افتد. Er می گوید که Opensea، بازار NFT، 25.3 میلیارد دلار حجم معاملات در سال 2022 ایجاد کرد، اما تنها 2.5 درصد نرخ برداشت را دریافت کرد. Uniswap، پروتکل DeFi، 840 میلیارد دلار حجم را پشتیبانی می کرد، اما نرخ برداشت آن تنها 0.3 درصد بود.

Er گفت: «این پروژه‌ها منبع باز، بدون مجوز و قابل فورک هستند. "اگر برای هر برنامه ای در رمزنگاری بیش از حد هزینه کنید، کسی می تواند پروژه شما را فوک کند، نسخه دیگری بسازد و هزینه کمتری بپردازد."

نکته مثبت برای توسعه دهندگان این است که اگر برنامه ای بسازند، به یک پلتفرم غول پیکر وابسته نیستند. توییتر تحت مالکیت ایلان ماسک اخیراً APIهای خود را به روی توسعه دهندگانی که دوست ندارند بسته است، بنابراین هرکسی که در توییتر برنامه ایجاد می کند زمان و هزینه خود را از دست داده است. اگر گوگل الگوریتم جستجوی خود را تغییر دهد، بسیاری از کسب و کارهایی که به تبلیغات یا رتبه بندی گوگل متکی هستند، خود را در سردی خواهند دید.

این پیامدهایی برای بخش مالی دارد، زیرا رمزارز در نهایت یک محیط سفته‌بازی است. همه چیز به انگیزه هایی بستگی دارد که مردم را در حال ساختن و اعتبار بخشیدن نگه دارند. ار گفت: «هر زمان که رمزارز وارد بخش جدیدی می شود، صنعت سریعتر مالی می شود.

بنابراین با مقیاس‌پذیری و اتصال زیرساخت‌ها، امور مالی به یک صنعت حتی بزرگ‌تر تبدیل می‌شود - البته به شکل Web3.

برنامه قاتل - یا فقط برای استفاده آسان

ساخت زیرساخت هنوز چیزهای زیادی برای دستیابی باقی مانده است. زیرساخت در امور مالی سنتی همچنان یک چشم‌انداز دائماً در حال تغییر است، بنابراین هرگز «انجام نمی‌شود». اما این فناوری در حال حاضر برای ایجاد مقیاس پذیری و تعامل پذیر Web3 در حال گسترش است.

با این حال، اگر وب 3 قرار است به جریان اصلی تبدیل شود، به برنامه های بسیار بیشتری نیز نیاز خواهد داشت – و برنامه های بسیار بهتر. امروزه این فضا فقط توسط افراد فنی و خودی پر شده است، زیرا برنامه ها دست و پا چلفتی هستند.

Er گفت: «استفاده از کیف پول‌های رمزنگاری مانند Metamask دردناک است. وقتی آن را دانلود می‌کنید، باید پیام‌های زیادی را امضا کنید. اگر شماره را اشتباه بنویسید، ممکن است پولی را که می خواهید ارسال کنید از دست بدهید. ما به برنامه هایی به خوبی برنامه های Web2 نیاز داریم."

مشکل دیگر تکه تکه شدن است - فقدان یکپارچگی. استفاده از کیف پول برای وام دادن یا سهام دادن یا خرید بیمه همگی مستلزم انجام تراکنش در بلاک چین های مختلف است.

وانگ از SNZ گفت: «مقیاس‌پذیری طرف دیگر پذیرش انبوه است. این فقط در مورد هزینه گاز کم یا TPS بالاتر نیست. همچنین در مورد اتصال، ادغام با Web2، و از بین بردن موانع پذیرش کاربر است. ما هنوز راهی طولانی برای پیمودن داریم."

آلن لی، مدیر سرمایه گذاری بلاک چین در Da Wan Asset Management، می گوید VC ها هنوز در پروژه های زیرساختی سرمایه گذاری می کنند. برای بخش برنامه، ما هنوز باید به شرکت‌های Web2 تکیه کنیم... حتی فیس‌بوک یا گوگل یک کیف پول رمزنگاری را در مرورگر یا برنامه خود تعبیه می‌کنند.»

او فکر می‌کند فرصت‌های سرمایه‌گذاری در پروژه‌های مرتبط با دی‌فای بیشتری وجود خواهد داشت، و اشاره می‌کند که بازارهایی مانند Aave و Uniswap فقط برای معاملات نقطه‌ای هستند. او می‌گوید هنوز فضا برای ساخت مشتقات و محصولات ساختاریافته وجود دارد، اگرچه ممکن است بازار صعودی دیگری برای تولید کاربران کافی برای پروژه‌های جدید لازم باشد.

اما ار می گوید که موج سرمایه گذاری در حال چرخش است. وی گفت: در چند سال گذشته ما در زیرساخت سرمایه گذاری کردیم. "اکنون زمان آن است که به سمت برنامه های کاربردی برویم."