ناشری که تحت قانون 506 (ج) افزایش سرمایه می‌دهد، باید «گام‌های معقولی» برای تأیید اعتبار سرمایه‌گذاران بردارد. قانون 506(c)(2)(ii) چندین مرحله را مشخص می کند که منطقی تلقی می شوند، مانند دریافت نامه از حسابدار سرمایه گذار.
به دنبال صرفه جویی در پول، برخی از صادرکنندگان وسوسه می شوند که خودشان سرمایه گذاران را تأیید کنند نه اینکه از خدمات شخص ثالث مانند VerifyInvestor استفاده کنند. برای اکثر صادرکنندگان فکر می کنم این ایده بدی است.
فرض کنید یک سرمایه‌گذار غیرمعتبر با جعل نامه‌ای از یک حسابدار، حذف اعداد در اظهارنامه مالیاتی‌اش یا به این دلیل که شخصی در دفتر شما اشتباه میکند، وارد معامله شما شود. معامله به سمت جنوب پیش می رود، سرمایه گذاران پول خود را از دست می دهند و وکیل شاکی باهوش از سرمایه گذار غیرمعتبر مطلع می شود. "پیشنهاد غیر قانونی بود!" او ادعا میکند. "سرمایه گذاران پول خود را پس می گیرند!"
شما می گویید "اما نامه حسابدار!" وکیل شاکی می گوید: باید با حسابداری تماس می گرفتی!
شما می گویید، "اعداد در اظهارنامه مالیاتی سفید شده است!" وکیل شاکی می گوید: "اعداد جدید با فونت دیگری هستند!"
شما می گویید "همه اشتباه می کنند!" وکیل شاکی می گوید: «اما این اشتباه منطقی نبود!»
آنچه شما دارید (1) یک سردرد بزرگ، و (2) یک دعوی قضایی است که با قضاوت خلاصه نمی شود. متاسفم برای تمام علامت های تعجب، اما این اصل دعوا است.
حال فرض کنید از یک شخص ثالث معتبر برای تایید سرمایه گذاران استفاده کرده اید. وکیل شاکی، که در حال کار بر روی یک مورد احتمالی است، نامه تقاضای خود را می نویسد و شما پاسخ می دهید: "با عرض پوزش، من از XYZ Corp.، پیشرو در صنعت در تأیید سرمایه گذاران استفاده کردم." من شک دارم که وکیل شاکی پرونده را قبول نمی کند. من فکر می کنم یک استدلال قوی وجود دارد که با استخدام XYZ Corp. شما به طور خودکار "گام های معقولی" برداشته اید.
50 دلار به ازای هر سرمایه‌گذار یا هر چیز دیگری که باشد، به نظر من به همان اندازه که آنها می‌گویند، تقریباً بی‌معنی است.
سه امتیاز
یکی، گفتم این برای اکثر صادرکنندگان صادق است. یک ناشر بزرگ با سرمایه گذاران زیاد و یک بخش ارتباط با سرمایه گذار مستقر و با مدیریت حرفه ای ممکن است بتواند با آموزش مناسب مسئولیت های جدید را جذب کند.
دوم، قانون 506 (c) تنها معافیت پیشنهادی است که نیاز به تأیید دارد. در پیشنهادهایی که بر اساس قانون 506(b)، مقررات A و Reg CF انجام می شود، ناشران مجاز هستند سرمایه گذاران را به قول خود قبول کنند.
سوم، فرض کنید صادرکننده‌ای که از قانون 506(c) استفاده میکند هیچ کاری برای اطمینان از اعتبار سرمایه‌گذاران انجام نمی‌دهد، اما به هر حال همه آنها اعتبار دارند. صادرکننده همچنان می تواند با موفقیت توسط وکیل آن شاکی باهوش شکایت کند. الزام به برداشتن «گام‌های معقول» است مستقل از الزامات این که همه سرمایه گذاران باید دارای اعتبار باشند.
