The Next Adobe? Why Tyler Technologies' SaaS Shift Matters To Investors - American Institute For Crypto Investors

بازنشر افلاطون

دنبال: 0

در ماه آوریل 23، 2012، Adobe Inc. (ADBE) مهم ترین اعلامیه را از زمان تأسیس آن در سال 1982 اعلام کرد. شانتانو ناراین، رئیس و مدیر اجرایی ادوبی، روی صحنه برخاست و Adobe Creative Cloud را معرفی کرد – مجموعه ای به روز از ابزارهای طراحی که به عنوان نرم افزار به عنوان سرویس (SaaS) ارائه می شود. به جای نرم افزار دارای مجوز

این تصمیم یک لحظه تعیین کننده برای شرکتی بود که سهام خود را برای بیش از یک دهه رکود دیده بود. پس از اعلام این خبر، سهام Adobe به شدت سقوط کرد و درآمد خالص 30 درصد در سال بعد کاهش یافت. اما آنها به آن پایبند ماندند و ده سال بعد، قیمت سهام Adobe از زمان چرخش SaaS 1,300 درصد افزایش یافت و طرح اولیه انتقال موفقیت آمیز است.

این داستان موفقیت کل یک صنعت را بر آن داشت تا مدل کسب و کار خود را به SaaS تبدیل کند که در آن مشتریان می توانستند بدون خرید مجوز جدید به به روز رسانی ها و بهبودهای محصول فوری دسترسی داشته باشند. همچنین به شرکت‌ها این امکان را می‌دهد تا در نرم‌افزارهای موجود برای راضی کردن مشتریان و کاهش زمان عرضه محصولات جدید، مشکلاتی را ایجاد کنند.

این یکی از موفق ترین انتقال های مدل کسب و کار در تاریخ سرمایه داری بود و امروز، شرکت دیگری در شرف انجام دوباره آن است…

آیا این سهام فناوری ادوبی بعدی است؟

فناوری های تایلر (TYL)که در سال 1966 تأسیس شد، پیشگام در ارائه راه حل های یکپارچه نرم افزار، سخت افزار و تعمیر و نگهداری به بخش عمومی است. برخی از محصولات آن شامل راه حل هایی برای مدیریت تمام جنبه های چرخه عمر مالیات بر دارایی، راه حل های نرم افزاری یکپارچه برای صورتحساب و وصول مالیات، و نرم افزار ارزیابی انبوه به کمک رایانه (CAMA) می باشد.

امروزه، این شرکت با 40,000 نصب مشتری و پایگاه مشتری متشکل از بیش از 15,000 دفتر دولتی محلی در تمامی 50 ایالت، کانادا، دریای کارائیب، بریتانیا و سایر مناطق بین‌المللی، ردپایی چشمگیر دارد.

مانند Adobe، Tyler Technologies در سال 2019 گام بزرگی برداشت. استراتژی چندساله خود را برای اولین بار در فضای ابری رسمی کرد و پس از تخمین اینکه ارزش طول عمر یک مشتری ابری 2 برابر ارزش یک مشتری داخلی است، یک تغییر استراتژیک در نحوه انجام تجارت خود آغاز کرد. مشتری.

امروزه، با تکرار 80 درصد درآمد و حفظ 98 درصد ناخالص مشتری، Tyler Technologies وارد عصر جدیدی از رشد پایدار و تولید جریان نقد آزاد (FCF) شده است. آنها از سال 12 کل بازار آدرس پذیر خود را به 2018 میلیارد دلار از طریق چندین خرید کلیدی، افزودن فرصت های جدید فروش متقابل، و اجرای چندین اقدام جدید کاهش هزینه، دو برابر کرده اند. این تغییرات درآمد و سودآوری را افزایش داده است و شرکت انتظار دارد در میان مدت 10 تا 12 درصد رشد بیشتری داشته باشد که ناشی از تقاضای دولت برای پلتفرم های جدید است.

این شرکت با هدف 100٪ قراردادهای مشتری جدید برای اتخاذ یک مدل SaaS، تغییرات قابل توجهی را شاهد بوده است. در سه ماهه اول 1، درآمد SaaS نسبت به سال قبل 2023 درصد افزایش یافت. طی 24 تا 8 سال آینده، این شرکت قصد دارد بیش از 10 مشتری را تبدیل کند و نرخ سال 20,000 را دو برابر کند.

حاشیه ناخالص آن در سال 2022 به 42.37٪ رسید، اما انتظار می رود انتقال به محصولات SaaS این رقم را به میانگین صنعت 65٪ نزدیک کند. پیش‌بینی می‌شود پس از کووید، رشد درآمد تسریع شود و به طور بالقوه به تک رقمی‌های بالای رشد تک رقمی پایین قبلی برسد.

فراتر از انتقال ابری خود، Tyler Technologies به پاسخگویی به تقاضای محصول ادامه می دهد. از آنجایی که نهادهای دولتی افزایش داده ها را مدیریت می کنند، این شرکت در بهبود کارایی داده ها کمک می کند. به ساده‌سازی داده‌های سیلو شده، ترسیم بینش‌ها، و حتی استفاده از هوش مصنوعی برای بهبود تفسیر داده‌ها کمک می‌کند.

از نقطه نظر ارزش گذاری، نسبت P/E (NTM) تایلر فن آوری در میانگین تاریخی خود است. با این حال، انتقال موفقیت آمیز به SaaS می تواند ارزش آن را به میزان قابل توجهی افزایش دهد. بدون هیچ رتبه بندی فروش فعلی در سهام، تحلیلگران هدف قیمتی بالقوه 12 ماهه را تا 500 دلار برای هر سهم پیش بینی می کنند.

با توجه به مسیر رشد قوی Tyler Technologies، انتقال مداوم SaaS و تقاضای پیش‌بینی‌شده بازار، این شرکت فرصت قانع‌کننده‌ای را برای سرمایه‌گذاران آینده‌نگر فناوری ارائه می‌کند.

من هفته آینده با یک سهام فناوری دیگر برای تماشا برمی گردم.

مراقبت می کنند،

الکس کاگین

مدیر تحقیقات سرمایه گذاری فناوری، مطبوعات نقشه پول