SEMICON West 2023 Summary – No Recovery In Sight – Next Year? - Semiwiki

بازنشر افلاطون

دنبال: 0

-SEMICON به خوبی حضور داشت، اما در امتداد پایین بیز پرش بود
-به نظر می رسد بهبودی حداقل یک سال با حافظه بیشتر فاصله دارد
-هوش مصنوعی امید ایجاد می کند اما تاثیرگذار نیست- سهام و واقعیت را قطع کنید
AMAT me too platform- Back end از چیپلت ها بهره می برد

SEMICON مشغول اما رام است

SEMICON مطمئناً به سطح قبل از کووید یا شاید بهتر است. این نمایشگاه در درجه اول تمرکز خود را به سازندگان ابزارهای کوچکتر یا تامین کنندگان فرعی معطوف کرده است که شرکت های بزرگتر هیچ حضوری ندارند و فقط جلسات خصوصی را در هتل ها انجام می دهند. به طور کلی نمایش کمی پراکنده است، اما هنوز مکانی عالی برای شبکه است.

لحن کلی برای بلندمدت مثبت بود، اما برای کوتاه مدت ضعیف و منفی بود، زیرا ما همچنان به جهش در امتداد پایین در چرخه نزولی فعلی بدون تغییر قابل تشخیص خاصی در حرکت طی 6 ماه گذشته یا بیشتر ادامه می‌دهیم.

بهبودی حداقل یک سال دیگر، احتمالاً بیشتر برای حافظه است

این چرخه سقوط بسیار شبیه رکود سال 2000 است که عمر نسبتاً طولانی داشت. ما شاهد الگوی مشابهی از بیش از حد ظرفیت هستیم که توسط افزایش YTK و در مورد فعلی پس از ایجاد کووید ایجاد شد.

همانطور که در گذشته نیز دیده ایم، به نظر می رسد تحلیلگران صنعتی همیشه نشان می دهند که رکود کوتاه مدت خواهد بود و طی 6 ماه شاهد بهبود خواهیم بود. سپس شش ماه بدون بهبودی می آید و قوطی را برای شش ماه دیگر به زمین می اندازند و می گویند که بهبودی فقط 6 ماه دیگر باقی مانده است.

دیدگاه ما از ابتدای این رکود این است که این رکود اساساً متفاوت، سیستمی تر و در نتیجه طولانی تر است. به نظر می رسد که ما تاکنون در پیش بینی های بدبینانه تر خود درست عمل کرده ایم.

ما در حال حاضر بیش از یک سال در رکود فعلی هستیم که آن را به یکی از دوره های نزولی طولانی تر، حداقل در مقایسه با دوره های اخیر تبدیل می کند.

ما فکر می کنیم که با توجه به چشم انداز کلان اقتصادی فعلی همراه با توازن تقاضا/ظرفیت صنعت نیمه هادی، حداقل یک سال از بهبود فاصله داریم.

ماه نزولی اخیر برای درآمدهای TSMC مطمئناً روند خوبی نیست.

مطمئناً بهبود حافظه بیشتر طول می کشد زیرا عدم تعادل تقاضای عرضه بسیار بدتر از ریخته گری یا منطق است.

HBM تنها نقطه روشنی در حافظه است اما به اندازه کافی فاصله دارد

حافظه با پهنای باند بالا تنها نقطه روشن در عدم تعادل عرضه/تقاضا زشت است. HBM توسط شوق هوش مصنوعی هدایت می‌شود که به وضوح فوق‌العاده است، اما به طور کلی بسیار کوچک است تا اکثریت قریب به اتفاق برنامه‌های حافظه را که بسیار ضعیف باقی مانده‌اند، جبران کند.

سازندگان حافظه مطمئناً تمام تلاش خود را برای تخصیص مجدد تولید به HBM انجام خواهند داد که در نهایت می تواند تقاضا را افزایش دهد و قیمت های برتر را کاهش دهد، اما حداقل به تسریع هوش مصنوعی کمک می کند که برای بقیه صنعت تراشه خوب خواهد بود.

تاخیرهای پروژه Fab احتمالاً با طولانی شدن چرخه پایین افزایش می یابد

در دوره‌های کوتاه گذشته، پروژه‌های فاب جدید بدون تأخیر زیادی ادامه می‌یابد، زیرا تا زمانی که پوسته ساختمان تمام می‌شود، صنعت در حال بهبود است و حرکت تجهیزات همزمان با بهبودی است که کار می‌کند.

ترکیبی از چرخه نزولی طولانی‌تر و بهبودی ملایم‌تر احتمالاً بسیاری از پروژه‌های پیش‌بینی‌شده فاب را به تأخیر می‌اندازد. حتی اگر به نظر می رسد که ما همچنان هر هفته پروژه های جدید را می شنویم، تقریباً مطمئن است که همه آنها هرگز ساخته نمی شوند چه برسد به اینکه به موقع ساخته شوند.

TSMC به وضوح در آریزونا مشکل دارد. اینتل حداقل یک سال است و احتمالاً در اوهایو بسیار تاخیر دارد.

با این حال ما هنوز از پروژه های جدید در اروپا، اسرائیل، ژاپن و غیره می شنویم. چیزی که در نهایت می‌توانیم ببینیم این است که با توجه به احتمال بیش از حد عرضه، سازندگان تراشه‌ها پروژه‌های عالی را در کشورها و مناطقی که بهترین اقتصاد را ارائه می‌دهند ادامه می‌دهند و پروژه‌هایی که جذاب نیستند را به تأخیر می‌اندازند/لغو می‌کنند.

چه خواهد شد اینتل انتخاب کنید وقتی با وضعیت ظرفیت مازاد فعلی آن با فابریک های برنامه ریزی شده برای آریزونا، اوهایو، اروپا و اسرائیل مواجه می شوید؟ هیچ راهی وجود ندارد که همه چیز ساخته شود... مخصوصاً به موقع... این کار پرتاب بنزین روی آتش سوزی است.

حافظه مازاد عرضه به مراتب بدتری دارد، با موجودی اضافی، کاهش تولید و قیمت گذاری زیان ده. برخی از سازندگان حافظه، مانند Micron، حتی تا زمانی که به طور قطعی در مسیر صعود قرار نگیریم، حتی از عهده یک پروژه عالی برآیند. برای خاطره ای که می تواند در سال 2025 باشد و Boise تا سال 2027 و بعد از آن شروع به عرضه نکرد و Clay در نیویورک سال ها پس از آن احتمالاً در سال 2030 بود.

تأخیر نیاز به کار مجدد تراشه ها برای آمریکا دارد

قبلاً گفتیم که قانون چیپس نیاز به یک "کار مجدد" دارد. چرخه نزولی به وضوح زمان‌بندی بسیار بدشانسی بود، اما به این معنی است که بسیاری از این پروژه‌های fab که اکنون به تأخیر افتاده‌اند، به خوبی خارج از پنجره زمانی 5 ساله خواهند بود که در ابتدا برای CHIPS در نظر گرفته شده بود.

اگر Micron هستید، احتمالاً پنجره مورد نظر CHIPS Act با اکثر پروژه ها را پشت سر گذاشته اید.

بدیهی است که به دست آوردن استعدادهای منابع انسانی کافی برای صنعت تراشه مشکلی بزرگتر از آنچه در ابتدا تصور می شد است. موادی مانند عناصر کمیاب خاکی که ما چندین سال در مورد آنها هشدار می دادیم اکنون با تبدیل شدن به یک سلاح به مشکلی که پیش بینی می کردیم تبدیل می شوند.

ما متعجبیم که چه زمانی باید پول مورد نیاز CHIPS دوباره تخصیص داده شود تا ظرفیت پالایش عناصر کمیاب خاکی حیاتی که در ایالات متحده وجود ندارد، تضمین شود.

به‌طور خلاصه، از زمان پیش‌بینی قانون تراشه‌ها، شرایط به‌شدت تغییر کرده‌اند و ما باید به سرعت تنظیم کنیم یا خطر هدر دادن پول و زمان را داشته باشیم.

ما هنوز هیچ برنامه‌ای برای بسته‌بندی و بک‌اند نداریم، زیرا تمام نور آهک روی پارچه‌های جلویی متمرکز شده است.

هیچ اطلاعیه بزرگی در SEMICON وجود ندارد - فقط یک پلتفرم "من هم" از AMAT

هیچ اطلاعیه فناوری قابل توجهی در SEMICON وجود نداشت و تنها اعلامیه محصول AMAT با تغییر "پلتفرم" بود که به جای پیکربندی دایره ای برای اتاق ابزار، به پیکربندی "خطی" می رود.

این تقریباً یک اعلامیه «من هم» است که در مراحل پلتفرم «Sense.I» لام که مدت‌ها پیش اعلام شد، دنبال می‌شود تا با حرکت خطی و عمودی، ردپایی را کاهش دهد.

بسیاری از تولیدکنندگان این مسیر را دنبال کرده‌اند، زیرا یک پیکربندی خطی اجازه می‌دهد تا چگالی بالاتری نسبت به طراحی‌های دایره‌ای مبتنی بر «»ماین‌فریم» که بیشتر در مورد ربات‌های جابجایی ویفر است، فراهم کند. AMEC در چین مدت‌هاست که یک طراحی خطی به همراه یک ابزار اچ بدبخت از Intevac یا "تک تیرکمان" از Semitool بیش از یک دهه پیش داشته است... در اینجا چیز جدیدی وجود ندارد.

بهره مند از بسته بندی سه بعدی BESI

یکی از چیزهای مهم، که به خصوص جدید نیست، افزایش تمرکز بر بسته بندی به دلیل "بیشتر از مور" است. خرده ها و بسته بندی سه بعدی و غیره؛.

چسباندن قالب و ویفر، انباشته شدن قالب و اتصال، فن آوری های interposer و همه چیزهای مربوط به بسته بندی قالب های چندگانه به وضوح بسیار داغ و تقاضای زیادی دارند.

BESI، برای همیشه در تجارت بسته بندی بوده است و در ابهام نسبی در فرورفتگی های تاریک کوچک شناخته شده تراشه سازی که قبلاً بدیهی تلقی می شد، بسیار سخت کار کرده است. دیگر مبهم نیست….اکنون آنها با امثال AMAT کار می کنند که می خواهند بر روی بخش جدید و مهم صنعت تمرکز کنند، جایی که BESI دارای فناوری عالی و تاریخچه غنی طولانی است. 27 سال از زمان کار بر روی عرضه اولیه سهام یک شرکت کوچک هلندی می گذرد که سرانجام در کانون توجه قرار گرفت.

قطع ارتباط بین واقعیت نیمه هادی و قیمت سهام ادامه دارد

ذخایر نیمه هادی ها بدون هیچ دلیل خوبی داغ می مانند. ما به تعدادی از مدیران صنعت که به طور خصوصی اظهار نظر کردند که قطع ارتباط دیوانه کننده است و از اصلاح می ترسند، صحبت می کنیم.

در حالی که ما مطمئناً با همه هیاهوی هوش مصنوعی موافق هستیم و شاید حتی بیشتر از برخی موارد خوش بینانه .... فکر می کنیم هوش مصنوعی می تواند بسیار بزرگتر از اینترنت باشد.

قطع ارتباط این است که در حالی که همه اینها برای صنعت نیمه هادی عالی است، اما همه چیز نیست، بلکه تنها محرک تراشه ها است که بسیاری از مردم تصور می کنند. درست مانند انقلاب اینترنت، زیرساخت های نیمه هادی پشتیبانی کننده برای عملکرد آن بسیار مهم است، اما دیر یا زود با تبدیل شدن دستگاه های مخابراتی به مرور زمان، کمی پیش پا افتاده تر می شود.

سهام تراشه‌ها طوری عمل می‌کنند که هوش مصنوعی تقاضای تراشه را دوبرابر می‌کند و صنعت را از چرخه نزولی فعلی‌اش خارج می‌کند که هیچ‌یک از اینها احتمالاً اتفاق نخواهد افتاد.

هوش مصنوعی برای چیپ‌ها عالی است، اما نه نجات‌دهنده بهبود اقتصاد کلان جهانی.

سهام

در حالی که به نظر می رسد SEMICON West به حالت قبلی خود بازگشته است، عملکرد صنعت با آن فاصله زیادی دارد، اما سهام به گونه ای عمل می کند که گویی…..

چه کاری انجام دهید؟

در ذهنیت گله رعد و برق بخرید یا خطر رها شدن در گرد و غبار را دارید.

شاید پاسخ واقعی این باشد که به طور فزاینده ای انتخابی باشیم و صرفاً در یک نمونه گیری تصادفی از سهام تراشه خرید نکنیم.

به دنبال نام‌های عقب مانده یا شکست‌خورده‌ای هستید که هنوز بهبود نیافته‌اند و بر آن‌هایی که بیش از حد گرم شده‌اند، سبک می‌شوید.

ما می‌خواهیم دفاعی‌تر باشیم، شاید کمی تعصب‌تر به سمت تیم کوچک‌تر باشیم.

در حال حاضر، موج جزر و مدی که هوش مصنوعی است، هر قایق را در تراشه ها به ارتفاعات جدیدی ارتقا می دهد، اما دیر یا زود سرمایه گذاران انتخابی تر خواهند بود.

نگرانی ما این است که با تحقق یک رکود طولانی‌تر، صبر سرمایه‌گذاران ممکن است مورد آزمایش قرار گیرد و در حالی که منتظر بهبودی طولانی‌تری هستند، به دنبال مراتع سبزتر باشند.

زمان منتظر هیچکس نمی ماند.