SEC قانون جدید 10b5-1 C&DI را منتشر می کند | IPO، پس چی؟

در 25 آگوست 2023، SEC تفسیرهای انطباق و افشای جدید (C&DI) مربوط به (i) اصلاحات دسامبر 2022 قانون 10b5-1 و (ii) الزامات مربوط به افشای ناشر صادر کرد. متن کامل قانون 10b5-1 اصلاحیه C&DI و C&DI افشای صادرکننده در دسترس است اینجا کلیک نمایید و اینجا کلیک نماییدو پست وبلاگ دسامبر 2022 ما در رابطه با اصلاحات قانون 10b5-1 در دسترس است اینجا کلیک نمایید.

قانون 10b5-1 اصلاح C&DIs

قانون 10b5-1(c)(1)(ii)(B)(1) مقرر می دارد که دوره تسلیم لازم برای مدیران و افسران 90 روز بعد از تصویب طرح 10b5-1 یا "[t ]دو روز کاری پس از افشای نتایج مالی ناشر در فرم 10-Q یا فرم 10-K برای سه ماهه مالی تکمیل شده که در آن طرح تصویب شده است. C&DI 120.29 روشن می کند که تاریخ پر کردن فرم 10-Q یا 10-K که نتایج مالی را برای دوره ای که در آن طرح 10b5-1 پذیرفته شده است افشا می کند. نمیکند به عنوان "اولین روز کاری" حساب می شود. طبق C&DI، اگر فرم مربوطه در روز دوشنبه ثبت شود، معاملات ممکن است تحت طرح 10b5-1 در روز پنجشنبه آغاز شود (با فرض اینکه تعطیلات فدرال مداخله ای نداشته باشد). اینکه آیا یک فرم قبل یا بعد از باز شدن معاملات در یک روز معین ثبت شده باشد، تأثیری در محاسبه ندارد. با این حال، پر کردن فرم 10-Q یا 10-K بعد از ساعت 5:30 بعد از ظهر به وقت شرقی (مهلت ارسال پرونده ادگار) باعث می شود که "تاریخ تشکیل پرونده" در روز کاری بعدی سقوط کند، که می تواند دوره خنک کننده را افزایش دهد (یعنی اگر فرم مربوطه بعد از ساعت 5:30 بعدازظهر روز دوشنبه به وقت شرقی ثبت شود، معاملات تا جمعه شروع نمی شود.

برای اهداف محدودیت در طرح‌های همپوشانی، C&DI 120.30 نشان می‌دهد که یک شرکت‌کننده طرح 401(k) که برای خریدهای کمک هزینه منطبق بر بازار آزاد به قانون 10b5-1 تکیه می‌کند همچنان می‌تواند از دفاع مثبت قانون 10b5-1 برای 10b5-1 همزمان استفاده کند. برای خرید و فروش در بازار آزاد برنامه ریزی کنید، تا زمانی که مدیر طرح 401(k) نه شرکت‌کننده طرح) خریدهای بازار آزاد 401(k) را هدایت می‌کند تا کمک‌های منطبق بر سهام عادی ناشر به شرکت‌کننده طرح بدهد.

با توجه به چک باکس جدید فرم 4 که افراد گزارش‌دهنده را ملزم می‌کند نشان دهند که آیا تراکنش‌های گزارش‌شده بر اساس طرح 10b5-1 انجام شده است یا خیر، C&DI 120.31 توضیح می‌دهد که افراد گزارش‌دهنده ملزم به بررسی جعبه برای معاملات انجام شده بر اساس یک طرح معاملاتی نیستند. قبل از تاریخ لازم الاجرا شدن اصلاحات قانون 10b5-1 به تصویب رسید.

C&DI افشای صادرکننده

C&DI 133A.01 توضیح می دهد که افشای الزامی خاتمه های طرح طبق بند 408(a)(1) مقررات SK در مورد طرحی که به دلیل انقضا یا تکمیل آن خاتمه می یابد اعمال نمی شود (به عنوان مثال، طرح با شرایط خود و بدون پایان می رسد. هر اقدامی توسط یک فرد).

مورد 408 (الف) مقررات SK افشای اینکه آیا هر مدیر یا افسری یک قرارداد تجاری قانون 10b5-1 یا ترتیبات معاملاتی غیرقانونی 10b5-1 را در طول سه ماهه مالی پذیرفته یا خاتمه داده است یا خیر را می‌طلبد. C&DI 133A.02 مقرر می‌دارد که مورد 408(a) برای هر ترتیبات تجاری قانون 10b5-1 یا ترتیبات معاملاتی غیرقانونی 10b5-1 اعمال می‌شود که در آن یک افسر یا مدیر دارای منافع مالی مستقیم یا غیرمستقیم است که طبق بخش 16 قابل گزارش است. که افسر یا مدیر تصمیم به اتخاذ یا فسخ گرفته است.