SEC در مورد افشای خطر ESG - حرکت از "اگر" به "چگونه"

این پنجمین مورد از مجموعه 100 روز اول ما است که روندهای مهم در قوانین یقه سفید و تحقیقات در روزهای اولیه دولت بایدن را بررسی می کند. ورودی قبلی ما مورد بحث قرار گرفت تحقیقات تحت کنگره جدید. در مرحله بعد، یک بررسی عمیق در مورد مسئولیت تحت قانون ادعاهای نادرست.

با شروع شکل گیری دولت بایدن، بسیاری از ناظران (از جمله اینجا کلیک نمایید در Foley Hoag) پیش بینی کرد که SEC به سمت الزام افشای استاندارد شده توسط ناشران در مورد خطرات و فرصت های ESG حرکت خواهد کرد. با اقدامات و ارتباطات اخیر، SEC تمام شک و تردیدها را برطرف کرده است. همانطور که آلیسون هرون لی، رئیس موقت در اظهارات اخیر اشاره کرد، "زمان آن رسیده است که از سوال "اگر" به سوال دشوارتر "چگونه" افشای آب و هوا را به دست آوریم" و سایر موضوعات ESG حرکت کنیم. در اخیر سخنرانی - گفتار رئیس هرون لی به مرکز پیشرفت آمریکا گفت: «هیچ موضوعی برای من مهم‌تر از این نبوده است که اطمینان حاصل کنم که SEC به طور کامل درگیر مقابله با خطرات و فرصت‌هایی است که آب و هوا و ESG برای سرمایه‌گذاران، سیستم مالی ما و ما ایجاد می‌کند. اقتصاد.”

مسائل "ESG" چیست و چرا SEC (در میان سایرین) تا این حد روی آنها متمرکز است؟ 

• La E، یا محیطی، به نحوه برخورد یک شرکت با خطرات و فرصت های مربوط به آب و هوا، آلودگی و سایر عوامل محیطی و تأثیر شرکت بر محیط زیست مربوط می شود.
• La Sیا اجتماعی، به ارزش‌ها و روابط تجاری یک شرکت، از جمله موضوعات سرمایه انسانی مانند سلامت و ایمنی کارکنان، و همچنین تلاش‌های تنوع و فراگیری مربوط می‌شود.
• La Gیا حکمرانی به مسائل مربوط به حاکمیت شرکتی از جمله ترکیب و تنوع هیئت مدیره، مشارکت های سیاسی و سیاست های جلوگیری از رشوه و فساد اشاره دارد.

عوامل ESG اغلب بخشی از استراتژی مدیریت ریسک اصلی برای ساخت پورتفولیو هستند. رویدادهای کنونی نشان می‌دهند که چرا چنین است - COVID-19 ملاحظات ایمنی کارگران را در کانون توجه قرار داده است. این بیماری همه گیر همچنین باعث شکست زنجیره توزیع مشابه اثرات مخرب رویدادهای آب و هوایی اخیر شده است. و جنبش های عدالت اجتماعی به طور فزاینده ای عوامل قدرتمندی برای تغییر در تمام جنبه های زندگی روزمره ما هستند. به عبارت دیگر، تفاوت کمی بین ارزش اجتماعی و ارزش بازار توسط سرمایه گذاران وجود دارد. ارتباطات بازیگران مهم بازار مانند Blackrock و State Street به وضوح نشان داده است که تقاضای فزاینده ای از سوی سرمایه گذاران برای افشای شفاف و قابل مقایسه از سوی ناشران در مورد مسائل ESG وجود دارد.

بنابراین، SEC چگونه رژیم افشای ESG را اجرا خواهد کرد؟ 

SEC اخیراً سه ابتکار در راستای تحقق این هدف را اعلام کرده است.

ابتدا، کارکنان بخش مالی شرکت SEC ارزیابی خواهند کرد که شرکت‌ها برای رسیدگی به دستورالعمل‌های صادر شده توسط SEC چه می‌کنند. 2010 در مورد افشای آب و هوا SEC با درک این موضوع که در ده سال گذشته از نظر علم آب و هوا و اتکا و علاقه بازار به چنین داده‌هایی تغییر کرده است، افشاگری‌های فعلی را ارزیابی می‌کند تا تعیین کند دستورالعمل‌های موجود چگونه باید به‌روزرسانی و تقویت شوند.

دوم، SEC در حال درخواست نظر عمومی در مورد افشای آب و هوا است، از جمله اینکه آیا SEC باید رویکرد خاص صنعت را در مورد الزام شرکت‌ها برای افشای ریسک آب و هوا اتخاذ کند. و در حالی که درخواست نظر عمومی بر افشای آب و هوا متمرکز است، SEC چارچوب گسترده‌تر ESG را نیز در نظر می‌گیرد، از جمله ترویج قوانین افشای استاندارد در مورد مسائل سرمایه انسانی مانند تنوع نیروی کار.

در نهایت، SEC یک گروه ویژه برای آب و هوا و ESG در بخش اجرایی ایجاد کرده است. هدف ESG Task Force توسعه ابتکاراتی است که به طور فعالانه سوء رفتار مرتبط با ESG را شناسایی کند. به گفته کمیسیون SEC، گروه ویژه این هدف را از دو طریق دنبال خواهد کرد. ابتدا، تلاش خواهد کرد تا هرگونه شکاف یا تحریف با اهمیت را در افشای خطرات آب و هوایی توسط ناشران تحت قوانین موجود شناسایی کند. دوم، کارگروه همچنین مسائل مربوط به افشا و انطباق مربوط به استراتژی‌های ESG مشاوران سرمایه‌گذاری و صندوق‌ها را تجزیه و تحلیل خواهد کرد.

با این حال، مأموریت ESG Task Force سؤالاتی را ایجاد می کند. چگونه Task Force به طور تهاجمی رفتار نادرست مربوط به افشای ESG را دنبال می‌کند، جایی که رهبری SEC اذعان کرده است که قوانین مربوط به نحوه افشای ریسک‌ها و فرصت‌های ESG توسط شرکت‌ها در بهترین حالت، کمتر واضح و در بدترین حالت، در برخی موارد وجود ندارد؟ صادرکنندگان و سایر فعالان بازار مطمئناً این سؤالات و سؤالات دیگر را هنگام پاسخ به سؤالات گروه ویژه می پرسند.

جایی که زمانی در SEC بحث در مورد اینکه آیا نظارت بر افشای خطرات ESG ضروری است یا خیر، به نظر می رسد که بحث حل شده است. به گفته هرون لی، رئیس موقت، تقاضای سرمایه‌گذاران برای افشای شفاف، سازگار و قابل مقایسه ریسک ESG «با چارچوب داوطلبانه فعلی برآورده نمی‌شود».

گام های بعدی چیست؟

بنابراین چگونه به سوال "چگونه" پاسخ داده خواهد شد؟ یکی از احتمالات، که SEC اذعان کرده است، داشتن یک تنظیم کننده استاندارد اختصاصی برای ESG - مشابه هیئت استانداردهای حسابداری مالی (FASB) - تحت نظارت SEC برای ایجاد چارچوب گزارشگری ESG است. حمایت بین المللی برای چنین رویکردی وجود دارد، به طوری که بنیاد استانداردهای گزارشگری مالی بین المللی در تلاش برای ایجاد هیئت استانداردهای پایداری (SSB) است. SSB ممکن است یک چارچوب گزارش دهی ارائه دهد که حوزه های قضایی فردی، از جمله ایالات متحده، می توانند بر آن بنا کنند.

********

در 12 آوریل برای یک وبینار در مورد ESG به ما بپیوندید.

ESG: آنچه شما باید در مورد چشم انداز افشای در حال تکامل سریع بدانید

کنفرانس آن لاین

12 آوریل 2021; 2:30 تا 3:30

ثبت نام اینجا کلیک نمایید.

همانطور که پیش بینی می شد، سرعت تغییرات اطراف آب و هوا و چشم انداز وسیع تر ESG به سرعت در حال افزایش است. در این وبینار به موقع، بحث خواهیم کرد:

• تحولات بازار چندگانه که منجر به یک سیستم گزارشگری شرکتی منطقی می شود
• نقش هیئت مدیره و حاکمیت در دستور کار ESG
• مراحل عملی برای پیمایش در چشم انداز در حال تغییر ESG

بلندگو: