SEC TRO را در برابر Telegram Group Inc.

در 11 اکتبر 2019، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) یک اقدام اضطراری در دادگاه منطقه ای ایالات متحده برای ناحیه جنوبی نیویورک ارائه کرد و دستور منع موقت علیه Telegram Group Inc. و شرکت تابعه آن را دریافت کرد. شرکت صادرکننده TON طبق شکایت SEC،[1] این دو نهاد فراساحلی در حال ارائه اوراق بهادار ثبت نشده در قالب توکن های دیجیتال در ایالات متحده و خارج از کشور بودند که بیش از 1.7 میلیارد دلار برای تامین مالی کسب و کار شرکت ها از جمله توسعه بلاک چین خود - "شبکه باز تلگرام" جمع آوری کرده است. یا «TON Blockchain»—و اپلیکیشن محبوب پیام رسان تلفن همراه مسنجر تلگرام. علاوه بر تسکین موقتی که قبلاً به دست آمده است، SEC، در میان سایر تسهیلات، به دنبال دستوری است که به طور مقدماتی و دائمی متهمان را از انجام رفتار مورد ادعا منع می کند، متهمان را هدایت می کند تا از دستاوردهای غیرقانونی خود با بهره صرف نظر کنند، و مجازات های مالی مدنی را اعمال کنند.

از ژانویه 2018، تلگرام از ساختار توافقنامه ساده برای توکن‌های آینده (SAFT) استفاده کرد تا تقریباً 2.9 میلیارد توکن دیجیتالی خود - به نام «گرم» - را با قیمت‌های تخفیف‌خورده به 171 خریدار اولیه در سراسر جهان بفروشد که شامل بیش از 1 میلیارد گرم به 39 آمریکایی می‌شود. خریداران SEC ادعا می کند که گرام ها اوراق بهادار هستند و تلگرام نتوانسته است اوراق بهادار را ثبت کند که این امر برخلاف قانون اوراق بهادار سال 1933 است.[2] علاوه بر این، در زمان فروش، تلگرام قول داده بود که گرم‌ها را حداکثر تا 31 اکتبر 2019 به خریداران اولیه تحویل دهد و پس از آن هم خریداران و هم تلگرام می‌توانستند میلیاردها گرم را در بازارهای ایالات متحده و خارجی بفروشند. اگر چنین اتفاقی بیفتد، SEC اظهار داشت: «با توجه به اینکه هویت بسیاری از خریداران تحت پوشش محرمانه قرار می‌گیرد، و با توجه به انواع بازارهای غیرقانونی که ممکن است گرام به فروش برسد، عملاً غیرممکن خواهد بود که پیشنهاد را از بین ببرید.» در نتیجه، SEC اقدامی را برای «جلوگیری از سیل تلگرام در بازارهای ایالات متحده با توکن‌های دیجیتالی» که طبق ادعای SEC به‌طور غیرقانونی فروخته شده‌اند، دنبال کرد.

در 16 اکتبر 2019، متهمان پاسخ خود را ارائه کردند[3] به درخواست اضطراری SEC برای دستور مقدماتی. تلگرام مدعی است که نیازی به دستور مقدماتی نیست. تلگرام ادعا می‌کند که طی هجده ماه گذشته «به‌طور داوطلبانه با SEC در ارتباط با توسعه و راه‌اندازی پلتفرم غیرمتمرکز بلاک چین … و Grams»، از جمله تولید هزاران صفحه سند، ارائه بازخورد از آن، تعامل داشته است. یادداشت های مفصل متعدد، شرکت در ارائه های حضوری، درگیر شدن در ایمیل و گفتگوهای تلفنی منظم، و ایجاد تغییراتی در بلاک چین TON برای رفع نگرانی های SEC. تلگرام استدلال می‌کند که SEC هرگز درخواست تاخیر در راه‌اندازی آن را نداده است، و هرگز به تلگرام توصیه نکرده است که به دنبال صدور حکم است. بنابراین، تلگرام ادعا می کند، هر وضعیت اضطراری یکی از کارهای خود کمیسیون SEC است. در هر صورت، تلگرام استدلال می‌کند که «موافقت کرده است که هیچ پیشنهاد، فروش یا تحویل ارز رمزپایه مورد انتظار خود را انجام ندهد... به منظور حفظ وضعیت موجود تا زمانی که [دادگاه] نتواند مسائل حقوقی موجود در قلب را حل کند. موضوع." برای این منظور، تلگرام استدلال می‌کند که نظریه کمیسیون بورس و اوراق بهادار مبنی بر اینکه گرام‌ها یک اوراق بهادار هستند، «اساساً ناقص» است، زیرا تلگرام بر اساس معافیت‌های معتبر ثبت‌نام تحت قانون اوراق بهادار سال 1933، در یک مکان خصوصی شرکت کرده است، و خود گرام‌ها یک ارز یا کالا هستند. امنیت نیست طبق گفته تلگرام، SEC چنین شرطی را رد کرده و در عوض اصرار دارد که تلگرام با ورود دستور مقدماتی موافقت کند و به کشف سریع آن ادامه دهد.

خارج از اقدام قانونی، تلگرام به سرمایه گذاران خود پاسخ داده است که تلگرام راه اندازی بلاک چین TON را به تعویق می اندازد و مهلت آن را به 30 آوریل 2020 منتقل می کند. از آنجایی که قرارداد سرمایه گذاری اولیه تلگرام را قبل از 31 اکتبر 2019 تحویل گرام می داد، ظاهراً سرمایه گذاران این اختیار را دارند که با شرایط اصلاح شده موافقت کنند یا بخشی از سرمایه خود را از تلگرام بازپرداخت کنند.

پرونده علیه تلگرام آخرین نمونه از اقدامات اجرایی تهاجمی SEC علیه ارائه توکن های دیجیتال از زمان انتشار گزارش DAO است. در ژوئن 2019، SEC شکایت مشابهی را ارائه کرد[4] علیه Kik Interactive Inc. به دلیل فروش ۱۰۰ میلیون دلاری توکن‌های Kin خود به عموم. پس از تشکیل یک پاسخ گزنده 100 صفحه ای[5] در آگوست 2019، Kik در 24 سپتامبر 2019 اعلام کرد که برنامه پیام رسان اصلی خود را تعطیل می کند و کارکنان خود را به 19 نفر کاهش می دهد. این اقدامات به Kik کمک می کند تا هزینه های عملیاتی را کاهش دهد و آنها را در موقعیتی قرار دهد که سرمایه کافی برای توسعه اکوسیستم Kin خود و طرح دعوای خود را داشته باشند. پرونده علیه SEC علاوه بر این، در 30 سپتامبر 2019، SEC یک مورد دیگر برای ارائه توکن را با Block.One حل و فصل کرد که شرکت را مجبور به پرداخت 24 میلیون دلار مجموع جریمه کرد اما از ثبت توکن ERC-20 خود برای ثبت به عنوان یک اوراق بهادار اجتناب کرد.[6]

_________________

[1] نسخه ای از شکایت کمیسیون بورس و اوراق بهادار علیه تلگرام را می توانید در اینجا بیابید: https://www.sec.gov/litigation/complaints/2019/comp-pr2019-212.pdf

[2] در 25 ژوئیه 2017، SEC "گزارش DAO" را منتشر کرد که به "کسانی که از . . . دفتر کل توزیع شده یا ابزارهای مبتنی بر بلاک چین برای افزایش سرمایه، برای انجام اقدامات مناسب برای اطمینان از انطباق با قوانین اوراق بهادار فدرال ایالات متحده، زیرا دارایی های دیجیتال مانند این اوراق بهادار هستند.

[3] نسخه ای از پاسخ متهمان را می توانید در اینجا مشاهده کنید: https://www.scribd.com/document/430781940/Telegram-Response-to-SEC

[4] نسخه ای از شکایت SEC علیه Kik را می توانید در اینجا بیابید: https://www.sec.gov/litigation/complaints/2019/comp-pr2019-87.pdf

[5] نسخه ای از پاسخ کیک به شکایت SEC را می توانید در اینجا بیابید: https://www.scribd.com/document/420996750/2019-08-06-Answer-dckt-22-0

[6] بیانیه مطبوعاتی SEC را می توان در اینجا یافت: https://www.sec.gov/news/press-release/2019-202