گروه سمائیدن برهاد

حق چاپ@http://lchipo.blogspot.com/
ما را در فیس بوک دنبال کنید: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

باز برای درخواست: 29/09/2020
نزدیک به درخواست: 05/10/2020
تاریخ درج: 15/10/2020

سرمایه
ارزش بازار: 100.8 میلیون رینگیت
کل سهام: 210 میلیون سهام (اعمال عمومی: 10.5 میلیون، شرکت داخلی/میتی/جایگاه خصوصی/سایر: 50.655 میلیون)

صنعت
Renewable Energy (Solar & Biogas)
-Renewable Energy demand rising globally
-Solar panel cost getting cheaper & getting more commons (costing effectiveness)

Competitor (net Profit Margin%)
Scatec Solar: 36.6%
Solarvest: 9.9٪ (PE39.18)
Samaiden: 9.5%
Panasonic Life Solutions: 2.1%
El Power: 6.4%

کسب و کار
Existing: Enginneering, procurement, construction & commisonning services for Solar PV system. 
Futures: Own operate Biogas Plant (Bachok, Kelantan) & PV Power Plant (Sungai Petani, Kedah).
Market: Malaysia (Mainly), Vietnam (futures expend)

اساسی
بازار: آس مارکت
قیمت: RM0.48 (EPS: 0.0345)
P/E: PE13.91
ROE (Pro Forma III): 17.01
ROE: 49.23 (2020)، 101.01 (2019)، 65.93 (2018)، 90.27 (2017)
وجه نقد و سپرده ثابت پس از عرضه اولیه سهام: 0.165 رینگیت به ازای هر سهم
NA بعد از IPO: RM0.20
کل بدهی به دارایی جاری پس از IPO: 0.299 (بدهی: 17.355 میلیون، دارایی غیرجاری: 1.539 میلیون، دارایی جاری: 58.116 میلیون)
سیاست سود تقسیمی: سیاست سود سهام ثابتی وجود ندارد.

عملکرد مالی گذشته (درآمد، EPS)
2020: RM76.170 میلیون (EPS: 0.0345)
2019: RM68.301 میلیون (EPS: 0.0356)
2018: RM31.322 میلیون (EPS: 0.0153)
2017: RM6.530 میلیون (EPS: 0.0065)

حاشیه سود خالص
2020: 9.49٪
2019: 10.95٪
2018: 10.26٪
2017: 20.89٪

پس از سهامداری IPO
Dato’ Dr.Nadzri Bin Yahaya: 0.41% 
Ir.Chow Pui Hee: 35.57%
Fong Yeng Foon: 35.31%
Lim Poh Seong: 0.14%
Olivia Lim: 0.14%

پاداش مدیران برای FYE2021 (از سود ناخالص 2020)
Dato’ Dr.Nadzri Bin Yahaya: RM62k

Ir.Chow Pui Hee: RM574k
Fong Yeng Foon: RM492k
Lim Poh Seong: RM50k
Olivia Lim: RM38k
کل دستمزد مدیر از PBT: RM1.216 میلیون یا 10.43٪

پاداش مدیریت کلید برای FYE2021 (از سود ناخالص 2020)
Susie Chung Kim Lan: RM150k-200k
Mohd Makhzumi bin Ghazali: RM100k-150k
Ir.Kang Ching Yew: RM100k-150k
key management remuneration from PBT: RM350k-500k or 0.3%

استفاده از صندوق
Purchase of Corporate Office: 23.85%
Business expansion and marketing activities: 8.65%
Capital expenditure: 3.98%
سرمایه در گردش: 52.62%
هزینه های لیست: 10.90٪

چیز خوب این است:
1. Renewable Energy is in sunrise industry & demand is rising globally. 
2. Cost of solar panel is getting cheaper compare past few years (lower cost of purchase)
3. PE13 is at acceptable fair value.
4. افزایش درآمد برای 4 سال گذشته.
5. IPO use for expand business. (futures will have recurring income on own operate plant in Kedah & Kelantan).

چیزهای بد:
1. High competitor environment as entry of business is not high.
2. عدم سیاست تقسیم سود ثابت.
3. Director remuration is 10.43% from 2020 gross profit. 
4. Listing is in Ace Market.
5. Net profit is around 10%

نتیجه گیری (بلاگر هیچ توصیه و پیشنهادی ننوشته است. همه نظر شخصی است)
Riding on the right trend of business grow is benefited the company. We will see growth of the business.
 
*ارزش گذاری فقط نظر و دیدگاه شخصی است. در صورت انتشار نتایج سه ماهه جدید، درک و پیش‌بینی تغییر خواهد کرد. خواننده ریسک خود را می پذیرد و باید تکالیف خود را انجام دهد تا نتایج هر سه ماهه را پیگیری کند تا پیش بینی ارزش بنیادی شرکت را تنظیم کند.