سرمایه گذاری با اعتقاد

تمبر زمان: 29 ژوئن 2022، 5:29 بعد از ظهر
گره منبع: 1543384

پس از نزدیک به 7 سال به عنوان یک شرکت سرمایه گذاری web3، ما برای بازتاب شرایط فعلی بازار اقتصاد کلان وقت می گذاریم. ما اعتقاد عمیقی به فرصت سرمایه‌گذاری فوق‌العاده برای سه استراتژی خود (seed، مخاطره‌آمیز و ارزهای دیجیتال) داریم. همانطور که اکثر سرمایه گذاران بلندمدت تجربه کرده اند، زمان های استرس و نوسانات بازار اغلب فرصت های بزرگ و متفاوتی را برای کسانی که آماده و سرمایه گذاری شده اند ایجاد می کند تا سرمایه گذاری های با کیفیت بالا و متمرکز طولانی مدت را تضمین کنند. چشم انداز دارایی های دیجیتال و وب 3 بدون تغییر باقی می ماند که توسط کاتالیزورهای اساسی مانند فعالیت توسعه دهندگان، پذیرش مصرف کننده و کاهش ریسک گسترده نظارتی تقویت می شود.

در حالی که وب 3 با بادهای مخالف، از جمله بادهای مخالف در سراسر اکوسیستم Terra حرکت می کند، ما همچنین باید اذعان کنیم که کاهش گسترده تر بازار به طور مشابه چشمگیر بوده است. از روز جمعه، 10 ژوئن، تقریباً 61٪ از سهام در NASDAQ بیش از 50٪ از بالاترین رکورد خود کاهش یافته است. (1) در حالی که بیت کوین 66 درصد از بالاترین رکورد خود افت کرده است، با این وجود همچنان عملکرد بهتری از بسیاری از سهام از جمله Netflix، Block، PayPal، Snowflake، Shopify، Zoom، Doordash، Peloton، Palantir، Pinterest، Opendoor و DocuSign دارد. این نوشته

در حالی که کاهش گسترده بازار در سهام و دارایی های دیجیتال در سال جاری شدید بوده است، توسعه دهندگان نرم افزاری که مسئول ساخت برنامه های کاربردی آینده هستند، مطابق با چرخه های گذشته به حرکت در فضای وب 3 ادامه می دهند. در بازارهای متعدد فناوری (یعنی 2000 و 2008)، توسعه دهندگان پرشور بر ایجاد برخی از مهم ترین و با ارزش ترین شرکت های وب 2.0 در جهان تمرکز کردند. به عنوان مثال، Uber، WhatsApp، Slack، Square، Venmo و Instagram هر کدام در سال‌های 2009-2010 تأسیس شدند.

در سمت دارایی دیجیتال مایع، ارزش گذاری ها در سال جاری تحت فشار قابل توجهی قرار گرفته است. اوج ارزش بازار ارزهای دیجیتال در نوامبر 3.1 تریلیون دلار بود و در حال حاضر حدود 1.0 تریلیون دلار است که کاهش 68 درصدی را نشان می دهد. ماه ها و سه ماهه زمانی که سرمایه گذاران فناوری و سرمایه گذاری شروع به کاهش سبد سهام خود می کنند. استراتژی سرمایه‌گذاری مخاطره‌آمیز ما از اصلاح بازار در این مقیاس سود می‌برد، زیرا ما به جای تلاش برای انتخاب پنجره‌ای از بازار برای سرمایه‌گذاری، به استقرار اندازه‌گیری شده در یک جدول زمانی دو تا سه ساله اعتقاد داریم. با صندوق‌های خطرپذیر ما، این تنظیم مجدد ارزش‌ها مثبت و از بسیاری جهات سالم است.

مقررات همچنان یک ملاحظات مهم است، و ما بر این باوریم که رمزارز در میان یک تمسخر سکولار است. مقررات واضح، سازگار و قابل پیش‌بینی برای شفاف‌سازی کارآفرینان ضروری است و CoinFund با آموزش فعالانه تنظیم‌کننده‌ها و سیاست‌گذاران جهانی در مورد طراحی سیاست متفکرانه به حمایت از این فرآیند ادامه می‌دهد. در 11 می، رئیس CoinFund، کریس پرکینز، در کمیته کشاورزی مجلس نمایندگان در کنار سام بنکمن-فرید، مدیرعامل و موسس FTX، ترنس دافی، رئیس و مدیر عامل گروه CME، والت لوکن، رئیس و مدیر عامل شرکت FIA، شهادت داد. و کریس ادموندز، مدیر ارشد توسعه صرافی بین قاره ای برای ارائه گواهی تخصصی در مورد ساختار بازار مشتق دارایی دیجیتال (شهادت).

در ایالات متحده، ما شاهد حمایت دو حزبی از مقررات طراحی شده برای حفظ نوآوری در خشکی هستیم. رئیس جمهور جو بایدن دستور اجرایی را امضا کرد در رابطه با دارایی های دیجیتال در ماه مارس، در تلاش برای "تقویت رهبری آمریکا در سیستم مالی جهانی و در مرزهای فناوری"، با دستور دادن به سازمان های دولتی برای توسعه استراتژی برای تنظیم دارایی های دیجیتال. جانت یلن، وزیر خزانه‌داری ایالات متحده نیز در حمایت از شکل‌گیری چارچوب‌های نظارتی اظهار داشت که «نوآوری‌هایی که زندگی ما را بهبود می‌بخشد و در عین حال ریسک‌ها را به درستی مدیریت می‌کند، باید پذیرفته شود».

در سراسر حوض، جان گلن، وزیر اقتصاد بریتانیا در خزانه داری یک طرح تفصیلی در اوایل آوریل که هدف آن تبدیل بریتانیا به یک مرکز جهانی برای نوآوری دارایی های دیجیتال است. قانون پیشنهادی که هنوز در پارلمان تصویب نشده است، استیبل‌کوین‌ها را با قوانین پرداخت تعیین‌شده، با مشورت برنامه‌ریزی‌شده برای قانون‌گذاری بیشتر که به سایر دارایی‌های رمزنگاری‌شده رسیدگی می‌کند، یکنواخت می‌کند. در نمایش اشتیاق به این فناوری، وزیر حتی تا آنجا پیش رفت که اعلام کرد این طرح استفاده بالقوه از بلاک چین در انتشار اوراق قرضه دولتی را پوشش خواهد داد. در یک حرکت نمادین، بریتانیا همچنین به ضرابخانه سلطنتی دستور داد تا در تابستان امسال یک NFT راه اندازی کند، زیرا دولت بریتانیا به دنبال ایجاد بنیاد مالی سنتی خود برای پیشرو در وب 3 است. در همین حال، در آلمان، دولت به طور مساعدی بر آن حکم داد قوانین مالیاتی برای سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال، تلاشی که می تواند جرقه تجدید حیات در برلین به عنوان مرکزی برای بنیانگذاران وب 3 باشد.

اگر در 6 تا 24 ماه آینده شرایط بازار ثابت بماند یا بدتر شود، می‌توان انتظار تغییرات قابل‌توجهی در پویایی سرمایه‌گذاری در دارایی‌های فناوری و دیجیتال مرحله خطرپذیر داشت. در مقایسه با بازارهای نزولی فناوری قبلی، یک چرخه نزولی به سرعت پدیدار می شود که در آن منابع مالی در تمام مراحل سخت تر می شود و ارزش گذاری ها شروع به سقوط می کنند. سپس شرکت‌ها با صرفه‌جویی در وجه نقد واکنش نشان می‌دهند تا از جمع‌آوری سرمایه در این بخش از چرخه اجتناب کنند. آنها با منجمد کردن استخدام، کاهش کارمندان، و کاهش مخارج اختیاری در بازاریابی و نرم افزارها، خدمات و هزینه های غیر مهم، هزینه ها را سخت تر می کنند. این اغلب منجر به بازار کار نرم‌تر می‌شود، به افزایش دستمزدها پایان می‌دهد و شروع به تأثیرگذاری بر درآمد شرکت‌هایی می‌کند که به شرکت‌ها می‌فروشند. این می‌تواند در فضای نرم‌افزار سازمانی حاد باشد، جایی که شرکت‌های فناوری اغلب بزرگترین مجموعه مشتریان سایر شرکت‌های فناوری هستند. ما معتقدیم احتمال معقولی وجود دارد که این چرخه از قبل شروع شده باشد.

در طول این دوره‌ها و کمی فراتر از آن، کارآفرینان کمتر مصمم بازار را ترک می‌کنند، شرکت‌های ضعیف‌تر کوچک می‌شوند و حتی فعالیت خود را متوقف می‌کنند، و شرکت‌های کمتری به دنبال تامین مالی ریسک‌پذیر هستند. همچنین، صندوق‌های سرمایه‌گذاری قدیمی فرآیند دردناک نوشتن ارزش‌های بسیاری از شرکت‌های پرتفوی خود را انجام می‌دهند. از آنجایی که این تمرین به صورت فصلی انجام می شود، زمان می برد تا این ارزش گذاری های پایین به دست سرمایه گذاران برسد. این، البته، می‌تواند منجر به بازارهای جمع‌آوری سرمایه تنگ‌تر برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز شود.

با توجه به درک ما از پویایی های تاریخی در این دوره ها، ما مطمئن هستیم که اکنون زمان حمله است. ما انتظار داریم که شرکت‌های قوی‌تر از این دوره ظهور کنند، کارآفرینان مصمم به جلو حرکت کنند، و تمرکز مجدد بر معیارهای درآمد و مدل‌های تجاری قوی از سر گرفته شود.

ما CoinFund را در طول بازار نزولی 2015-2016 تأسیس کردیم که طی آن بیت کوین حدود 200 تا 400 دلار را حفظ کرد و نوآوری زیادی در اکوسیستم بلاک چین اتفاق نیفتاد. CoinFund برخی از بهترین و تاثیرگذارترین سرمایه گذاری های خود را در زمستان ارزهای دیجیتال 2018-2019 انجام داد. ما قبلاً این چرخه ها را دیده ایم و معتقدیم که سازندگان، توسعه دهندگان و نوآوران به تکامل و پیشرفت فضا ادامه خواهند داد. به عنوان یک سرمایه گذار، ما این بازار را به عنوان بازار فرصت بعدی می بینیم که در آن برخی از بزرگترین نوآوری های چرخه بازار بعدی ایجاد خواهند شد.

ما متشکریم که جامعه ما به تیم و استراتژی های ما اعتماد دارد. با این حمایت، ما در سال های آینده به سرمایه گذاری در مهمترین پروژه های وب 3 ادامه خواهیم داد.

(1) منبع: بلومبرگ

(2) منبع: CoinGecko

سرمایه گذاری با اعتقاد در ابتدا منتشر شد وبلاگ CoinFund در Medium، جایی که مردم با برجسته کردن و پاسخ دادن به این داستان به گفتگو ادامه می دهند.

تمبر زمان:

بیشتر از Coinfund