موسسات به دنبال رفع نحوه ارتباط مکان‌های رمزنگاری هستند

بازنشر افلاطون

دنبال: 0

موسسات مالی مانند بانک‌ها و دلال‌ها، کسب‌وکارهای رمزنگاری مانند صرافی‌ها را تحت فشار قرار می‌دهند تا با استفاده از پروتکل‌های مشابهی مانند امور مالی سنتی ارتباط برقرار کنند.

و شرکت‌های رمزنگاری در بازارهایی مانند هنگ کنگ با پیش‌بینی جریان‌های نهادی برنده، شروع به گوش دادن کرده‌اند.

پاملا لی، رئیس بخش فروش آسیا و اقیانوسیه در Talos، ارائه‌دهنده سیستم‌های معاملاتی برای شرکت‌های رمزنگاری، گفت: «پنج سال پیش، هیچ زیرساخت نهادی در کریپتو وجود نداشت. اکنون ابزارهای سازمانی برای نگهداری، تجارت و مدیریت ریسک وجود دارد. ما بهترین روش ها را از TradFi یاد می گیریم و آنها را با دارایی های دیجیتال تطبیق می دهیم.

یکی از بهترین روش‌ها استفاده از استانداردها است، اما تاکنون از صنعت کریپتو دور مانده است.

یکی از استانداردهای مهم در TradFi (مالی سنتی)، که طی نزدیک به 30 سال تکامل یافته است، استفاده از FIX، تبادل اطلاعات مالی، برای تبادل اطلاعات در مورد اوراق بهادار در زمان واقعی است. در جهان اوراق بهادار معادل SWIFT در پرداخت ها و بانکداری خبرنگاری است. FIX برای برقراری ارتباط اطلاعات قبل از معامله و پس از معامله و گزارش به تنظیم کننده ها استفاده می شود.

بانک‌های سرمایه‌گذاری جهانی، کارگزاران و مدیران دارایی از جمله 300 شرکتی هستند که انجمن تجاری FIX، یک نهاد غیرانتفاعی که پروتکل را مدیریت می‌کند، تشکیل می‌دهند.

با API متولد شد

صرافی های رمزنگاری مسیر متفاوتی را در پیش گرفته اند. اینها مشاغل خرده فروشی هستند که در غیاب مقررات ظهور کردند. متیو لمپریر، رئیس فروش بریتانیا، خاورمیانه و آسیا در BSO، یک مشاور خدمات فناوری اطلاعات، می‌گوید: آنها از طریق REST API یا WebSockets به سایر فعالان بازار متصل می‌شوند. او گفت: "موسسات مالی قادر به استفاده از این قالب ها برای برقراری ارتباط نیستند."

REST API ها رابط های برنامه نویسی کاربردی هستند که قوانینی را بین دو طرف برای ایجاد سرویس های وب تعیین می کنند. آنها به راحتی قابل تنظیم و مقیاس پذیر هستند. قوانین درجه ای از امنیت داده ها را تضمین می کنند، زیرا آنها از طرفی می خواهند که داده های خاصی را درخواست کند. اما آنها نمی توانند به خوبی از پس پیچیدگی برآیند، و برای تأخیر عالی نیستند (یعنی می توانند کند باشند).

WebSocket ها مشابه هستند اما نیازی به درخواست یک طرف ندارند. این نرم افزار فقط سرورهایی را به هم متصل می کند که اطلاعات را به محض ظاهر شدن بیرون می دهند. این باعث می‌شود که برای خدماتی که به اطلاعات هم‌زمان نیاز دارند، مانند تجارت ارزهای دیجیتال، سریع و راحت باشد. اما موجودیت ها را در معرض اینترنت قرار می دهد، بنابراین خیلی ایمن نیست. هیچ موسسه مالی جرات نمی کند خود را در معرض چنین خطری قرار دهد.

توسعه دهندگان پشت کسب و کارهای رمزنگاری برای برقراری ارتباط با سفارشات تجاری و سایر اطلاعات به APIها متکی هستند. آنها می‌توانستند اینها را به سرعت پرتاب کنند، و نیازی به زحمت گزارش‌دهی نظارتی نبود. فرهنگ خرده فروشی این صنعت نیز چندان بر امنیت متمرکز نبود.

علاوه بر این، مکان‌های رمزنگاری متفاوت هستند زیرا همه آنها چارچوب‌های API خود را ارائه کرده‌اند. هیچ استاندارد صنعتی برای نحوه بسته بندی اطلاعات وجود ندارد. این امر باعث شده است که تجارت در صرافی های مختلف گران و چالش برانگیز باشد.

شان لارنس، رئیس آسیا و اقیانوسیه در فروشنده داده‌های کریپتو Kaiko، گفت: «هیچ تعریف استانداردی از رفتار، خودتنظیمی یا سازمان در رمزارزها وجود ندارد. "FIX یک بردار است که استانداردهای اتصال و تجارت ممکن است جهان را عادی کند."

اعمال استانداردها در کریپتو

در دوران رونق کریپتو، این فقط هزینه انجام تجارت بود. در محیط امروزی که نقدینگی کمیاب است، آن اصطکاک ها اکنون مانع بزرگی هستند.

بنابراین سرمایه گذاران نهادی توسط برخی از بازیگران صنعت به عنوان ناجیان در نظر گرفته می شوند. در هنگ کنگ، که در حال ایجاد یک رژیم نظارتی برای تشویق موسسات دارای مجوز در دارایی‌های دیجیتال است، TradFi و علاقه‌مندان به ارزهای دیجیتال در حال بررسی راه‌هایی برای شروع سریع جریان‌های نهادی هستند.

انجمن تجارت FIX با افزودن برچسب برای دارایی های توکن شده شروع به کار کرده است. وینس تورکوت، مدیر دارایی‌های دیجیتال آسیا اقیانوسیه در Eventus، یک شرکت نظارت بر بازار و مدیریت ریسک، گفت: «این شروع استانداردسازی است.

این مکالمه بر روی تشویق شرکت‌های رمزنگاری برای پذیرش پروتکل FIX متمرکز است.

پذیرندگان اولیه

تعداد انگشت شماری از شرکت های دارایی دیجیتال قبلاً این کار را انجام داده اند. به گفته دنیل لی، مدیر اجرایی سابق آن، زمانی که DBS Digital Exchange راه اندازی شد، استانداردهای FIX را انتخاب کرد. او گفت: "موسسات مسیریابی سفارشات سهام از قبل با FIX آشنا بودند، بنابراین انجام یکپارچه سازی برای آنها آسان بود." آنها به یک تیم فناوری جدید نیاز نداشتند. لی اکنون رئیس Web3 در بانکینگ سیرکل، یک بازیکن پرداخت مستقر در لوکزامبورگ است.

یکی دیگر از پذیرندگان اولیه OSL مستقر در هنگ کنگ بود، یک صرافی دارای مجوز مجازی. مانند DBS Digital Exchange (که از فناوری OSL برای پشته خود استفاده می کرد)، تمرکز سازمانی داشته است.

دیو چپمن، یکی از بنیانگذاران OSL، گفت: «وقتی مؤسسات وارد این فضا می‌شوند، مستقیماً به سراغ FIX می‌روند».

با این حال، اینها استثنا هستند. صنعت کریپتو عمدتاً خرده‌فروشی است: Binance، Coinbase، Crypto.com، OKX، و FTX شکست خورده، همگی مشاغل خرده‌فروشی هستند. برخی می خواهند در این راه بمانند، اما برخی دیگر، مانند OKX، به دنبال مجوز هنگ کنگ هستند - به این معنی که آنها تجارت سازمانی انجام خواهند داد.

لمپریر گفت: «تعدادی از صرافی‌های رمزنگاری از FIX برای برقراری ارتباط با مشتریان خود استفاده می‌کنند، اما نه همه آنها، و داشتن چنین سطح استانداردسازی در صنعت واقعاً کمک خواهد کرد.

معمولاً در مورد نوآوری این گونه است که فین تک ها اگر می خواهند خود را متحول کنند و مرتبط بمانند، مدیران فعلی را مجبور می کنند تا طرز فکر خود را تغییر دهند. با این حال، این فقط تا حدی در مورد کریپتو صادق است. اکنون جدول‌ها برگشته است و شرکت‌های رمزنگاری کسانی هستند که اگر می‌خواهند بتوانند پول سازمانی را در خود جای دهند، باید طرز فکر خود را تغییر دهند.

Turcotte گفت: «برخی از شرکت‌های رمزنگاری که موتورهای منطبق خود را ساخته‌اند، اکنون از ما می‌پرسند که چگونه داده‌ها را برای مصرف پس از تجارت قالب‌بندی کنیم. "ما آنها را به درستی هدایت می کنیم زیرا استفاده از آن باعث صرفه جویی در هزینه های یکپارچه سازی آنها در طولانی مدت می شود."

جلسه در وسط

با این حال، پذیرش پروتکل‌های FIX نیازی به تغییر گسترده در تجارت آنها ندارد. این امر مستلزم آگاهی و تمایل به ادغام بسته FIX نرم‌افزار داخلی است.

از آنجایی که FIX برای رسیدگی به انواع اوراق بهادار، کالاها و ارزهای خارجی تکامل یافته است، از برخی جهات انعطاف پذیرتر از مجموعه ای از APIها است.

اما یک جنبه زمان عرضه به بازار نیز وجود دارد. بانک‌ها، با تمام لایه‌های تأییدیه‌ها و نیازهای انطباق، نمی‌توانند APIها را به‌عنوان پیش‌فرض برای داده‌های تجاری مدیریت کنند. هر API جدید یا حتی ارتقا قبل از اینکه انجام شود به هفته ها یا ماه ها نگهداری داخلی نیاز دارد. این امر امکان اتصال شرکای دارایی دیجیتال از طریق API را برای مؤسسات غیرممکن می کند.

اما اگر از طریق FIX باشد، بانک‌ها می‌توانند فوراً اقدام کنند. این فقط بخشی از تنظیمات موجود آنهاست. آنها نیاز به تایید خاصی ندارند. و انجمن تجارت FIX مسئول ارتقاء است.

بدون رفع سریع

این بدان معنا نیست که یک پروتکل واحد یک راه حل سریع برای صنعت است.

به عنوان مثال، دانیل لی، رئیس Web3 در ارائه‌دهنده پرداخت بانکی Circle، خاطرنشان می‌کند که امروزه صرافی‌های رمزنگاری از استانداردهای ایجاد شده توسط ISDA، انجمن بین‌المللی مبادلات و مشتقات، برای تجارت مشتقات استفاده می‌کنند.

آیا ISDA می تواند مدل بهتری برای دارایی های دیجیتال باشد؟ لی می‌گوید چارچوب آن برای استقراض و وام‌دهی اوراق بهادار مناسب‌تر است.

لی گفت: "اما برای مسیریابی سفارش، FIX نقشی را ایفا می کند."

موانع دیگری برای تجارت متقابل در کریپتو وجود دارد که FIX کمکی به آنها نمی کند، مانند هزینه های گاز و هزینه های سرمایه بالا برای تسویه حساب در مبادلات متعدد. راه‌حل‌های حضانت هنوز نوپا هستند، زیرا برای سرمایه‌گذاران خرد طراحی شده‌اند تا مؤسسات سخت‌گیر.

همچنین پروتکل‌های FIX یا دیگر TradFi به نحوه عملکرد در DeFi یا امور مالی غیرمتمرکز که در آن معاملات - از کشف قیمت تا تسویه حساب - توسط قراردادهای هوشمند هدایت می‌شوند، نمی‌پردازند. در دنیای DeFi، آنچه اهمیت دارد توافق بر سر منبع حقیقت در مورد قیمت و شرایط دارایی است.

لارنس گفت: "در این فضا، FIX باید از یک پروتکل به یک اوراکل تبدیل شود."

این بستگی به نوع ساختار بازاری دارد که در نهایت بر آن حاکم است. آیا صرافی‌های متمرکز، DeFi، OTC مانند ارز خارجی، یا برخی ترکیبی، با بخش‌های جلویی متمرکز روی ریل‌های DeFi خواهد بود؟ چیزی که به ما یادآوری می‌کند که این امر مسلم نیست که شرکت‌های رمزارز از پیام‌های FIX استقبال می‌کنند و همین است. هیچ راه حل سریعی برای نهادینه کردن دارایی های مجازی وجود ندارد.