اندونزی وام دهنده P2P Investree در بحران نقدینگی

اندونزی وام دهنده P2P Investree در بحران نقدینگی

تمبر زمان: 31 ژانویه 2024، 7:18 صبح
گره منبع: 3091108

از آنجایی که مقامات اندونزی برای ارتقای استانداردها در صنعت پررونق وام دهی همتا به همتا در این کشور تلاش می کنند، اجتناب ناپذیر است که بازیگران کوچکتر و ضعیف تر حذف شوند. بنابراین جای تعجب است که بزرگترین مشکلات در یکی از بزرگترین بازیگران این بخش ظاهر شده است: Investree Group.

بنا بر گزارش ها، آدریان گونادی، بنیانگذار و مدیرعامل این شرکت، استعفای خود را اعلام کرده است. بر اساس گزارشی از Deal Street Asia، او همچنین با اتهامات سوء رفتار مواجه است.

Investree با بحران نقدینگی و بحران دیپلماتیک با سرمایه گذاران و شرکای خود در زمانی که رقبای اصلی آن در حال رشد هستند، مواجه است. در واقع، fintech P2P در اندونزی سودآور است - اما نه در Investree.

بخش پایدار

به دنبال قوانین جدید صادر شده توسط Otoritas Jasa Keuangan (OJK)، تنظیم‌کننده اوراق بهادار اندونزی، پلتفرم‌های وام‌دهی فین‌تک شروع به گزارش سود خالص در ژانویه 2023 کردند. تا تابستان سال گذشته، 102 فین‌تک P2P ثبت‌شده، سود خالص جمعی 29 میلیون دلاری را ثبت کردند.

به نظر می رسد بزرگترین رقبای همتای Investree از جمله Koinworks و Modalku (بازوی محلی Funding Societies) و همچنین شرکت هایی مانند Kredivo که بعداً پرداخت می کنند، سالم باشند.

خوشبختانه، سرنوشت Investree بر ثبات مالی کلی در اندونزی تأثیر نخواهد گذاشت. اگرچه این فین‌تک‌ها کانال‌های ارزشمندی برای بازوهای وام‌دهی بانک‌ها هستند، مقررات OJK و بانک اندونزی، بانک مرکزی، قرار گرفتن بانک‌ها در معرض وام گیرندگان P2P را محدود می‌کند.

شریک بانک

Investree یکی از قدیمی ترین بازارهای P2P اندونزی است که در سال 2015 در سنگاپور تأسیس شد (شخصیت حقوقی اندونزی آن Investree Radhika Jaya نام دارد).

با بسیاری از بانک ها شراکت دارد. اینها شامل بزرگ‌های تجاری مانند بانک ماندری و بانک دانامون اندونزی، وام‌دهندگان بزرگ دولتی مانند بانک راکیات اندونزی و بانک‌های دیجیتال متمرکز مانند بانک جاگو می‌شوند.

با استفاده از این ترازنامه ها، Investree می گوید که 14 تریلیون روپیه (888 میلیون دلار) وام به شرکت های کوچک و متوسط ​​(از جمله مشاغل کوچک در فیلیپین و تایلند) توزیع کرده است. این کمتر از 37 تریلیون روپیه وام است که در پلتفرم اندونزی Modalku توزیع شده است، اما تقریباً به اندازه حجم در Koinworks است. (این ارقام نشان دهنده تمام وام های انباشته شده است.)

شرکت مادر سنگاپور Investree همچنین دارای سهام یک بانک اندونزیایی به نام Bank Amar است که مجوز آن به عنوان یک بانک کاملا دیجیتال در سال 2014 توسط مالک آن، گروه سنگاپور Tolaram Group مجدداً تجهیز شد. Investree سهام بانک عمار را به صورت مرحله‌ای به دست آورد که در سال 18.4 به 2022 درصد رسید.

هم برای بانک آمار و هم برای اینوستری، منطق ساده بود: ترکیب نیروها برای ایجاد یک بانک دیجیتال برای شرکت های کوچک، کوچک و متوسط ​​(MSME).

پل های سوزاننده

Investree با ارائه راه حل های تجاری مانند صورتحساب الکترونیکی و مدیریت موجودی شروع به کار کرد. اما به زودی به یک بازار وام دهی تبدیل شد و بانک ها را قادر می ساخت تا وام هایی را به مشتریانی ارائه کنند که بدون واسطه دیجیتال به آنها دسترسی ندارند.

بانک آمار و Investree با هم برنامه ریزی کردند تا به بزرگترین ارائه دهنده مالی SMES در اندونزی تبدیل شوند.

به دلایلی که هنوز مشخص نیست، اما احتمالاً به دلیل اصلاحات مختلف OJK مجبور به ورود به بازار شده است، Investree افزایش وام های غیرجاری را تجربه کرد که به نظر می رسد تنها در اواخر سال گذشته در دفترش ظاهر شد.

از آنجایی که این پیش‌فرض‌ها به وام‌دهنده اصلی منتقل می‌شوند، Investree برخی از روابط بانکی خود را به آتش کشیده است و چندین وام‌دهنده پرونده‌های قضایی را علیه Investree تشکیل داده‌اند.

وارد قطر شوید

فین تک سرمایه گذاران را نیز از خود دور می کند. در اکتبر گذشته، یک سرمایه گذاری عظیم، یکی از بزرگترین در آسیای جنوب شرقی، یک دور سرمایه گذاری 220 میلیون یورویی (231 میلیون دلار) را تکمیل کرد.

یکی از حامیان استراتژیک JTA International Holdings، یک گروه سرمایه گذاری مستقر در قطر بود. دو طرف توافق کردند که یک سرمایه گذاری مشترک در دوحه به نام JTA Investree Data Consultancy تاسیس کنند.

اطلاعات عمومی کمی در مورد JTA وجود دارد. مدیر عامل و یکی از بنیانگذاران آن امیرعلی سالمی است و این تجارت در بخش های مختلف سرمایه گذاری می کند. این شرکت شبیه Temasek، شرکت هلدینگ سرمایه گذاری دولت سنگاپور است، اما هیچ اطلاعات آنلاینی در مورد مالکیت JTA وجود ندارد.

به هر درجه ای که JTA یک صندوق سرمایه گذاری شبه مستقل یا صرفاً وسیله ای برای منافع تجاری به هم پیوسته باشد، با هدف آوردن فناوری Investree (مانند مدل امتیاز دهی آن) و سرکشی تجاری به خاورمیانه، پول را به Investree گذاشته است. ، و فراتر.

کارگزار قدرت

JTA ممکن است سرنوشت Investree را در دستان خود داشته باشد، اما سرمایه گذاران دیگری نیز در این امر دخیل هستند. دورهای اولیه تامین مالی شامل شرکای نوآوری MUFG ژاپن و BRI Ventures (واحد بانک راکیات اندونزی) و همچنین سرمایه گذاری مسئولیت پذیری سوئیس بود.

با این حال، این قطری‌ها هستند که طبق گزارش‌ها هنوز پول دور سری D را به Investree واریز نکرده‌اند و در نتیجه بحران نقدینگی فین‌تک را تشدید می‌کند. آیا JTA به تعهد خود پایبند است و اساساً سایر سهامداران را نجات می دهد؟ یا اینکه JTA تصمیم می گیرد که به آن دروغ گفته شده است و کنار می رود؟

تصمیم آنها در نظر خواهد گرفت که آیا مشکلات Investree زودگذر است و می‌توان آن را با پول نقد جبران کرد یا اینکه سرمایه‌گذاران فقط پول خوبی پس از بد ریختن دارند. شاید آنها بر شرایط جدیدی مانند کاهش هزینه های سرمایه گذاری، فروش برخی از سهام بانک آمار خود، یا بستن مشاغل خارج از کشور پافشاری کنند.

نتیجه هر چه که باشد، قطری ها نمی توانند از افزایش وام های غیرجاری Investree خشنود باشند.

افزایش NPLs

این اصل مشکل فین تک است. 

تنظیم کننده های اندونزی وام ها را بر اساس بخشی از وام گیرندگانی که ظرف 90 روز از سررسید بازپرداخت می کنند، اندازه گیری می کنند. میانگین صنعت تا سپتامبر 97.18 2023 درصد است. نرخ موفقیت Investree تا آغاز سال 2024 در یک راست به نظر می رسید، زمانی که به 83 درصد کاهش یافت و همچنان در حال کاهش است. می‌گوید وام‌های غیرجاری آن اکنون 16 درصد از وام‌های آن را تشکیل می‌دهند آنگوس مکینتاش از تحقیقات CrossASEAN، نوشتن در SmartKarma.

اینکه چقدر از این موضوع شرایطی است و چقدر به دلیل مدیریت بد ریسک است، باید دید. اما رگولاتور آماده منتظر ماندن برای کشف این موضوع نبوده است: OJK قبلاً تحریم هایی را علیه Investree اعمال کرده است زیرا سطح مجاز NPL 5 درصد را نقض کرده است.

JTA نه تنها به این دلیل که سرمایه گذاری جدیدش با مشکل مالی مواجه شده است، عصبانی خواهد شد، بلکه به این دلیل که سرمایه گذاری آن بر اساس استفاده از نرم افزار امتیازدهی اعتباری Investree است که در JV دوحه استفاده می شود.

اما با نرخ NPL 16 درصد، مدیران JTA ممکن است تعجب کنند که آیا از نرم افزار خوب پشتیبانی می کنند یا فقط داستان سرایی خوب را پشتیبانی می کنند.

OJK خانه را تمیز می کند

مشکلات ناگهانی نقدینگی و وام‌دهی Investree احتمالاً کمتر به تغییر در فضای کسب‌وکار مربوط می‌شود و بیشتر به تغییر الزامات نظارتی فین‌تک‌ها در اندونزی مربوط می‌شود.

OJK مصمم به پاکسازی بخشی است که رشد انفجاری داشته است. در سال 51، 2011 کسب‌وکار فعال در حوزه فین‌تک در اندونزی وجود داشت که عمدتاً در حوزه پرداخت بودند، اما این تعداد در سال 334 به 2022 رسید که شامل 164 وام دهنده P2P بود. گروه مشاوره بوستون می گوید تا پایان سال 2022، بیش از 30 میلیون حساب وام گیرنده P2P فعال وجود داشت که در مجموع 17 میلیارد دلار وام دریافت کرده بودند.

از آن زمان OKJ نرخ بهره را محدود کرده و بر سقف وام های بد اصرار دارد. این کشور همچنین اقداماتی را علیه اپراتورهای غیرقانونی، روش‌های ضعیف داده‌ها و جمع‌آوری بیش از حد وام انجام داده است. در حال حاضر 102 فین تک P2P ثبت شده وجود دارد، و ادغام بسیار محتمل است. OJK فین‌تک‌های کمتر اما سالم‌تری می‌خواهد، که به آینده‌ای روشن برای وام‌دهی مبتنی بر فین‌تک اشاره دارد.

شگفتی این نیست که فین تک های P2P کنار گذاشته می شوند. شگفتی این است که تلفات شامل یک رهبر صنعت است.

این موضوع همچنین باید به مفروضات تنبلی در مورد کارآمدی گنجاندن مالی، زمانی که با حجم وام های اعطایی به مشاغل کوچک سنجیده می شود، پرداخت کند. مهم این است که وام گیرندگان پول را به موقع برگردانند.

در همین حال، یکی از بنیانگذاران و مدیرعامل گونادی هنوز استعفای خود را به طور علنی اعلام نکرده است. قبل از راه اندازی Investree در سال 2015، او یک بانکدار ارشد تراکنش در Citi و Standard Chartered در جاکارتا و دبی بود. او همچنین بانکداری شرعی را در بانک Permata و بانکداری خرده فروشی را در بانک Muamalat Indonesia اداره می کرد.

تمبر زمان:

بیشتر از DigFin