فصل تابستانی چگونه بر آینده بنزین تأثیر می گذارد؟

بورس کالای شیکاگو (CME) انواع محصولات انرژی را که در بخش های کالا و سوخت تصفیه شده قرار دارند به عموم ارائه می دهد. در میان این لیست‌ها، معاملات آتی بنزین ترکیبی Reformulated Blendstock for Oxygenate Blending (RBOB) است.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد معاملات آتی CME RBOB، محرک‌های کلیدی بازار، و چگونگی تأثیر فصلی بر قیمت‌گذاری دارایی، ادامه دهید.

قراردادهای آتی بنزین RBOB چیست؟

قراردادهای آتی CME RBOB پیشروترین محصول مشتق شده در جهان با سوخت های تصفیه شده است. قرارداد RBOB بر اساس ارزش تقطیر بنزین بدون سرب است و یک مقصد مطلوب برای دلالان انرژی و تامین کنندگان به طور یکسان است. در اینجا نگاهی به معاملات آتی CME RBOB داریم مشخصات قرارداد:

قراردادهای آتی بنزین RBOB دارای عمق بازار بسیار کمتری نسبت به معیار CME هستند. وست تگزاس اینترمدیت (WTI) قرارداد نفت خام در واقع، برای سپتامبر 2021، معاملات آتی RBOB بین 140,000 و 240,000 قرارداد در روز

در مقایسه، نفت خام WTI به طور منظم در صدر قرار گرفت 1 میلیون در حجم متوسط ​​روزانه (ADV). برای معامله‌گران فعال، درک این نکته مهم است که نقدینگی متوسط ​​قراردادهای آتی RBOB می‌تواند منجر به افزایش نوسانات، اقدامات قیمتی غیرمرتبط شود. لغزشو اسپردهای گسترده پیشنهادی خرید.

فصل تابستانی یک محرک کلیدی بازار RBOB است

بنزین در هسته خود از مشتقات نفت خام است. را اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) تخمین می زند که 19 تا 20 گالن بنزین تصفیه شده از یک بشکه 42 گالن نفت خام تولید می شود. با توجه به رابطه پالایش کالا بین نفت خام و بنزین، منطقی است که این دو دارایی همبستگی قیمت گذاری مثبتی را نشان می دهند. بنابراین با افزایش قیمت نفت خام WTI، قیمت قراردادهای آتی بنزین RBOB نیز افزایش می یابد.

در طول ماه های تابستان در نیمکره شمالی (ژوئن، جولای، آگوست)، مصرف نفت خام و بنزین در سال به اوج خود می رسد. عوامل این امر چندگانه هستند، از جمله افزایش سفر در بزرگراه و افزایش فعالیت اقتصادی. در نتیجه، قیمت‌های آتی RBOB معمولاً در طول ماه‌های تابستان در هماهنگی با افزایش تقاضا افزایش می‌یابند. با این حال، درک این نکته مهم است که قراردادهای آتی بنزین RBOB مجموعه‌ای از محرک‌های بازار به استثنای نفت خام دارند:

• آب و هوا: منطقه ساحل خلیج آمریکا یک مرکز حیاتی برای پالایش بنزین است. طوفان ها و سیل ها این پتانسیل را دارند که تولید را از مسیر خارج کرده و هرج و مرج را به بازار بیاورند.
• USD: قراردادهای آتی نفت خام و بنزین هر دو بر اساس سیستم دلارهای نفتی به دلار آمریکا قیمت گذاری می شوند. متعاقبا، معاملات آتی RBOB به دوره‌های تورم دلار (بالا) یا کاهش تورم (نزولی) حساس هستند.
• موارد پرت: موارد پرت مانند بیماری همه گیر COVID-19 می تواند قیمت گاز را به شدت تحت تاثیر قرار دهد. در طول سال 2020 شروع COVID-19، مصرف بنزین کاهش یافت 14 درصد از سطوح 2018، که قیمت RBOB را کاهش داد. همانطور که انتظار می رفت، تابستان 2020 میانگین قیمت 2.07 دلار به ازای هر گالن را ثبت کرد که پایین ترین قیمت از سال 2004 است. وقتی تقاضا برگشت، میانگین قیمت به افزایش یافت. $2.78 در هر گالن برای تابستان 2021.

به طور کلی، هر دو نفت خام WTI و بنزین RBOB بالاترین قیمت خود را در سال در طول ماه های تابستانی نیمکره شمالی دارند. با این حال، آب و هوای نامناسب، عملکرد دلار آمریکا، و رویدادهای قو سیاه می توانند به سرعت مدل های قیمت گذاری تاریخی را از مسیر خارج کنند.

با نگاهی به آینده، دو عامل حیاتی بر معاملات آتی بنزین تأثیر می گذارد:

• سیاست های انرژی سبز: مالیات های بالاتر بر مصرف بنزین و سیاست های محدود کننده تولید نفت خام، محرک های بالقوه بازار صعودی هستند.
• وسایل نقلیه الکتریکی: پیش‌بینی می‌شود بازار خودروهای الکتریکی از 4,093 هزار دستگاه در سال 2021 به 34,756 هزار دستگاه تا سال 2030 رشد کند. در صورت تحقق، این نرخ رشد مرکب سالانه خواهد بود. 26.8 درصد و زیربنای بازار نزولی گاز.

آینده بنزین است یا پایداری؟

معامله گران آتی موفق همه یک چیز مشترک دارند: آنها می توانند خود را با تغییرات وفق دهند. برای شرکت کنندگان در بازار RBOB، این به معنای پرداختن نه تنها به فصول، بلکه به آینده صنعت نیز می باشد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد چگونگی تنوع بخشیدن به عرصه سرمایه گذاری پایدار، وبینار رایگان درخواستی ما را بررسی کنید.آینده سرمایه گذاری پایدار" همه چیزهایی را که برای همسو کردن اهداف مالی خود با ارزش های ESG نیاز دارید، پیدا خواهید کرد.

منبع: https://www.danielstrading.com/2021/10/28/how-does-summer-seasonality-impact-gasoline-futures