DXN HOLDINGS BHD

باز برای درخواست: 28 مارس 2023
نزدیک به درخواست: 09 مه 2023
رای گیری: 11 مه 2023
تاریخ ثبت: 19 مه 2023

سرمایه
Market cap: RM mil (depend on institutional final price)
کل سهام: 4,985 میلیون سهم

Industry CARG (2016-2026F)
Retail sales via direct selling CARG 2016-2026F: 4.6%
مقایسه رقبای صنعت (سود خالص درصد)

DXN: PE15.6
Amway (M): PE11.48 (@ 29/04/2023)
USANA: PE17.24 (@ 29/04/2023)
Herbalife: PE4.41 (@ 29/04/2023)

کسب و کار (FYE 2022)
Global health-oriented and wellness direct selling company. 
– manufacture in-house and a distribution. 
– 48 countries, 79 sale branches (member & partners), 12 external distribution agencies. 
درآمد توسط Geo
مالزی: 7.1٪
Other countries: 92.9%

اساسی
1. بازار: بازار اصلی
2.Price: RM0.76 (might have price determination after institutional offer at IPO stage)
3. P/E پیش بینی: 15.6 @ RM0.0487
4.ROE(Pro Forma IV):  18.2%
5.ROE: 30.24%(FYE2022), 31.9%(FYE2021), 35.92%(FYE2020)
6. دارایی خالص: RM0.21
7. کل بدهی به دارایی جاری: 0.71 (بدهی: 635.194 میلیون، دارایی غیرجاری: 775.080 میلیون، دارایی جاری: 896.159 میلیون)
8.Dividend policy: target 30%-50% PAT dividend policy.
9. وضعیت شرعی: بله

Past Financial Performance (Revenue, Earning Per shares, PATAMI%)
2022 (FPE 31Oct, 9mths): RM1.043 bil (Eps: 0.0361),PATAMI: 17.2%
2022 (FYE 28Feb): RM1.242 bil (Eps: 0.0487),PATAMI: 19.5%
2021 (FYE 28Feb): RM1.050 bil (Eps: 0.0384),PATAMI: 18.2%
2020 (FYE 28Feb): RM1.104 bil (Eps: 0.0485),PATAMI: 21.9%

جریان نقدی عملیاتی در مقابل PBT
2022 (FPE Oct2022): 69.37% 
2022: 71.65٪
2021: 87.17٪
2020: 88.37٪

مشتری اصلی (2021)
No major customer. 

سهامداران عمده
1.LSJ Global/Malaysia: 65.2% (direct)
2.Gano Global (Singapore): 13.3% (direct)
3.Datuk Lim Siow Jin (Malaysian): 65.2% (indirect)

پاداش مدیران و مدیریت کلیدی برای FYE2024 (از درآمد و سایر درآمدهای 2022)
مجموع دستمزد مدیر: RM4.571 میلیون
دستمزد مدیریت کلیدی: RM2.350 میلیون – RM2.600 میلیون
کل (حداکثر): RM7.171 میلیون یا 0.71٪

استفاده از وجوه
1. بازپرداخت وام های بانکی: 65.8 درصد
2.سرمایه در گردش: 14.4%
3. برآورد هزینه های فهرست: 19.8٪

نتیجه گیری (بلاگر هیچ توصیه و پیشنهادی نوشته نشده است. همه نظر شخصی است و خواننده باید در تصمیم گیری سرمایه گذاری ریسک خود را بپذیرد)
Overall is a suitable for dividend investment counter. Grow rate likely will be limited. The price offer also averagely a bit expensive compare to competitors in same industry. 
If want to invest for dividend (into this counter, the best way might need to wait it drop below IPO to PE range 15 or wait the revenue grow match to PE15.