DAOs: آنچه جنبش ESG می تواند از حاکمیت بلاک چین بیاموزد

سازمان‌های خودمختار غیرمتمرکز، یا DAO، وعده ارائه ابزاری فراگیرتر و مقیاس‌پذیرتر برای سازمان‌دهی، اداره و توانمندسازی جوامع آنلاین فراملیتی می‌دهند. DAO که با ارزش‌های مشترک و یک مأموریت مشترک هماهنگ شده‌اند، با به کارگیری قراردادهای هوشمند برای سازمان‌دهی جوامع دیجیتال، ساده‌سازی رأی‌گیری از طریق صدور توکن حاکمیتی و تخصیص خزانه مشترک، جایگزین حکمرانی برای ساختارهای حکمرانی قدیمی، همگن و متمرکز امروزی ارائه می‌کنند. به طور ذاتی جهانی، DAO ها ممکن است بر سرمایه گذاری، بازی، جمع آوری یا ایجاد یک جامعه حول یک ایدئولوژی مشترک مانند مبارزه با تغییرات آب و هوایی جهانی تمرکز کنند. با بیش از 15 میلیارد دلار در دارایی های تحت مدیریت از نوامبر 2021، DAO ها به سرعت به عنوان یک نیروی اجتماعی قدرتمند و با نفوذ ظاهر می شوند. این فقط یک مسئله زمان است که تأثیر آنها از صنعت کریپتو فراتر رود تا سلسله مراتب سازمانی تاریخی را به چالش بکشد. در همین حال، در سراسر امور مالی سنتی، جنبش محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) همچنان به شتاب گرفتن ادامه می دهد زیرا شرکت ها به دنبال ادغام مسئولیت اجتماعی در مدل های تجاری خود هستند. در حالی که «G» یا موضوع حکومت، عموماً بر افزایش تنوع و پرداختن به تضاد منافع در ساختارهای مدیریت متمرکز قدیمی متمرکز است، فناوری بلاک چین یک جایگزین جدید و غیرمتمرکز را باز می‌کند که نوید ارائه یک الگوی حاکمیتی فراگیرتر و نماینده‌تر را می‌دهد.

تعلق به یک گروه و همذات پنداری با آن یک نیاز اساسی انسان است. توانایی منحصر به فرد ما برای تشکیل جوامع، به اشتراک گذاشتن و تقسیم وظایف، و شناسایی با مجموعه ای از ارزش های گروهی مشترک، بخش مهمی از تکامل و موفقیت گونه ما بوده است. در طول اعصار، بشر مکانیسم‌های حکومتی متعددی را آزموده و آزمایش کرده است، اما فقدان فن‌آوری حاکمیتی در دسترس از نظر تاریخی منجر به ساختارهای بسیار سلسله مراتبی شده است، جایی که گروه‌های کوچک نفوذ گسترده‌ای را اعمال می‌کنند. در حالی که سلطنت‌ها و دیکتاتوری‌ها بلافاصله به ذهن متبادر می‌شوند، حتی دموکراسی‌های نماینده، انتخاب را با واگذاری تصمیم‌گیری به مجموعه محدودی از نخبگان محدود می‌کنند. در سراسر طیف شرکتی، تصمیم گیری متمرکز بر عهده مدیرعامل است و کنترل ها و تعادل ها قرار است توسط هیئت مدیره اعمال شود. با شناخت کمبودهای این رویکرد، جنبش ESG عوامل حاکمیتی را که تصمیم‌گیری در شرکت‌ها را هدایت می‌کنند، ارزیابی می‌کند. چارچوب سنتی "G" نقش و تنوع هیئت مدیره، جبران خسارت و نظارت مدیران ارشد، و شناسایی تضاد منافع را در نظر می گیرد. جای تعجب نیست، تحقیقات علمی نشان می دهد که یک همبستگی آماری قوی بین عوامل حاکمیتی و عملکرد عملیاتی آتی وجود دارد. در واقع، شواهدی وجود دارد که نشان می دهد شرکت هایی که مکانیسم های حاکمیتی خود را بهبود می بخشند، می توانند ارزش شرکت خود را 10 تا 12 درصد افزایش دهند.

در اصل، DAOها به گروه‌های جهانی از افراد با هر اندازه‌ای اجازه می‌دهند تا گرد هم آیند، جوامعی را تشکیل دهند و به طور جمعی برای یک هدف واحد عمل کنند. اجماع کاملاً غیرمتمرکز جامعه، نه مدیر عامل به طور مجزا، تصمیم‌گیری و تخصیص منابع را هدایت می‌کند. در داخل DAO، تصمیمات به طور شفاف توسط پیشنهادها کنترل می شوند و به وضوح تعریف می شوند رای دادن حقوق با استفاده از کد منبع باز در نتیجه، همه اعضا صدایی دارند که توسط تضمین های قوی و تغییرناپذیر بلاک چین محافظت می شود. جوامع آنلاین ممکن است فوراً از طریق DAO به روشی شفاف و قابل حسابرسی تشکیل و مدیریت شوند. قراردادهای هوشمند خزانه داری را مدیریت می کنند و قوانین فقط با رای دارندگان توکن قابل تغییر هستند. با این حکومت پویا و فراگیر، جامعه توانایی تکامل و تجربه مستمر را دارد. به عنوان مثال، اگر DAO تصمیم بگیرد به یک سیستم رای انتخاب رتبه بندی شده تغییر مکان دهد، جامعه می تواند به سرعت و کارآمد این تغییر را اجرا کند. در واقع، تصمیم گیری متمرکز با اجماع جامعه که به طور مکانیکی از طریق کد تغییرناپذیر اداره می شود، جایگزین می شود.

DAO ها مرز جدیدی هستند که آماده دموکراتیک کردن و غیرمتمرکز کردن حکومت هستند. اولین DAO، "The DAO" در ماه مه 2016 راه اندازی شد. امروزه DAO ها به سرعت در حال گسترش هستند. طبق گزارش deepdao.io، تا نوامبر 2021، کل دارایی های تحت مدیریت (AUM) که توسط DAO ها نگهداری می شد به 15 میلیارد دلار رسید که در ماه گذشته 6.5 میلیارد دلار افزایش داشت! با وجود این رشد، تنها 48 DAO دارای خزانه های بیش از 1 میلی متر و تنها 58 دارای بیش از 100 عضو هستند. پیشرفت در فناوری DAO در حال حاضر قابلیت های جدید و هیجان انگیزی را باز کرده است. به عنوان مثال، ویژگی "ترک خشم" معرفی شده توسط مولوچدائو در سال 2019 به اعضای DAO اجازه می دهد تا در صورت مخالفت یکی از اعضا با تصمیم DAO با سهم خود از خزانه از DAO خارج شوند و با ایجاد تعادل بین ترجیحات فردی، انعطاف پذیری بیشتری را ممکن می سازد. این مکانیسم از DAO از اعمال "تصرف سرمایه" جلوگیری می کند و هر گروه کوچکی را از اعمال کنترل دیکتاتوری منع می کند. علاوه بر این، قابلیت های جدید معرفی شده در پروتکل اورکا و زودیاک گنوسیس برنامه های کاربردی به DAO ها اجازه می دهد تا با معرفی یک قابلیت تفویض اختیار مشابه کمیته های فرعی در ساختارهای حاکمیت امروزی، از تصمیم گیری یکپارچه خارج شوند. واضح است که داستان DAO تازه شروع شده است.

به منظور دستیابی به پتانسیل کامل خود، DAO ها باید در یک آرایه پویا پیمایش کنند عدم قطعیت های قانونی. مشابه سایر نوآوری‌های بلاک چین، قوانین و مقررات موجود برای همگام شدن با سرعت پیشرفت فن‌آوری تلاش کرده‌اند و DAO‌ها با ساختارهای قانونی قدیمی سازگاری ندارند. به عنوان مثال، از طریق یک دریچه قانونی سنتی، DAO ها می توانند تحت قوانین ایالات متحده به طور بالقوه مشارکت عمومی در نظر گرفته شوند. تحت این چارچوب، همه اعضای DAO می توانند به طور مشترک و منفرد در قبال اقدامات قانونی انجام شده علیه آن مسئول باشند. برای حل این چالش ها، برخی از DAO ها مانند FlamingoDAO، به دنبال محدود کردن مسئولیت اعضای خود با قرار دادن DAO در یک شرکت با مسئولیت محدود (LLC) بوده اند. سندیکا و آزمایشگاه های ادای احترام هر دو ابزار قانونی را ارائه می دهند که به DAO اجازه می دهد تا با ساختار سنتی شرکت ترکیب شود و پتانسیل ریسک را برای اعضا محدود کند. با این حال، قرار دادن یک DAO در یک چارچوب سنتی برخی از مزایا و ارزش‌های پیشنهادی DAO را خفه می‌کند - مانند داشتن سازمان‌هایی با تعداد زیادی شرکت‌کننده. چالش‌های اضافی شامل پیمایش الزامات مبارزه با پولشویی (AML) و مشتری خود (KYC) است که در آن سازمان غیرمتمرکز است و شرکت‌کنندگان ممکن است ناشناس باشند. در نهایت، بر خلاف سایر حوزه‌های فناوری بلاک چین با برخی راهنمایی‌های نظارتی محدود، وضعیت مالیاتی DAO ها فضایی است که توسط نهادهای نظارتی تا حد زیادی ناشناخته است. به منظور درخشش DAO ها و تحقق پتانسیل کامل آنها، به قوانین جدیدی نیاز است که همگام با نوآوری های DAO باشد.

همانطور که فضای DAO به تکامل خود ادامه می دهد و به این چالش ها رسیدگی می کند، مسلم است که نوآوری بلاک چین ارائه شده توسط DAO ها نقش مهمی در تقویت "G" در ESG ایفا خواهد کرد. با ارائه جایگزینی برای چارچوب متمرکز موجود، ابتکارات ESG چیزهای زیادی برای یادگیری از DAOs دارند.

کریستوفر پرکینز رئیس CoinFund است.

کریستین موری در تیم تحقیقاتی CoinFund خدمت می کند.

درباره CoinFund

CoinFund یک شرکت سرمایه گذاری متنوع و پیشرو متمرکز بر بلاک چین است که در سال 2015 تأسیس شده است و در مجموع در ایالات متحده مستقر است، ما سابقه و تجربه گسترده ای در زمینه ارزهای دیجیتال، سهام سنتی، اعتبار، سهام خصوصی و سرمایه گذاری خطرپذیر داریم. استراتژی‌های CoinFund هم بازارهای نقدی و هم بازارهای مخاطره‌آمیز را در بر می‌گیرد و از رویکرد چند رشته‌ای ما بهره می‌برد که استعداد فنی رمزنگاری را با تجربه مالی سنتی هماهنگ می‌کند. با رویکرد «اول بنیانگذاران»، کوین فاند با شرکت های نمونه کار خود همکاری نزدیکی دارد تا نوآوری را در فضای دارایی دیجیتال هدایت کند.