بلاک چین بازارهای سرمایه را متحول می کند و سنگاپور پیشتاز است: نظر

در طول تاریخ، پیشرفت های تکنولوژیکی ماهیت پول و امور مالی را تغییر داده است. سفر چندین دهه از مالی آنالوگ به دیجیتال منجر به ناپدید شدن پول نقد از زندگی ما شده و تراکنش‌ها را سریع‌تر، آسان‌تر و ارزان‌تر کرده است. همین گذار در حال حاضر بازارهای سرمایه را متحول کرده است و ابزارهای مالی در یک محیط تجاری جهانی که هم پیچیده و هم پیچیده است، فوراً دست به دست می‌شوند.

امروز، مرحله بعدی تحول توسط فناوری بلاک چین انجام می‌شود، که این پتانسیل را دارد که زیرساخت‌های موجود بازار مالی را با امکان دیجیتالی‌سازی انواع دارایی‌ها و اتوماسیون تجارت این دارایی‌ها دوباره تصور کند. روزهای اولیه است و ما شاهد چند سکسکه بوده ایم، اما با تفکر جسورانه، تعهد به نوآوری و مشارکت های سازنده، مجموعه وسیعی از فرصت ها برای تغییر شکل بازارهای مالی در انتظار است.

پتانسیل بلاک چین در امور مالی

در حالی که مکانیسم‌های فعلی بازار امکان داد و ستد فوری را فراهم می‌کنند، فرآیندهای موجود خارج از بورس (OTC) برای معاملات اوراق بهادار یا مبادلات دارایی شامل واسطه‌های متعددی است که شروع و تسویه معامله را کند می‌کنند و اصطکاک‌هایی را اضافه می‌کنند که هزینه‌ای بر زمان و هزینه دارد. 

تصور کنید چگونه می‌توانیم کارایی بیشتری را در بازارهای سرمایه از طریق فناوری بلاک چین باز کنیم. توکن‌سازی به دارایی‌های مالی و سایر دارایی‌ها اجازه می‌دهد تا به صورت ایمن و قابل اعتماد در یک دفتر کل توزیع شده نمایش داده شوند. ترکیب شده با قراردادهای هوشمندانهکه امکان اجرای خودکار تراکنش ها را در صورت تحقق شرایط از پیش تعیین شده فراهم می کند، این دارایی ها به نوبه خود می توانند در شبکه های همتا به همتا مورد معامله، قرض گرفتن یا وام قرار گیرند. امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) بدون نیاز به واسطه. این به نوبه خود سرعت، کارایی و شفافیت این فرآیندها را بهبود می بخشد.

در آزمایش‌های اخیر صنعت، فرآیند معاملات خودکار است تا قیمت‌گذاری، شرایط تجارت و سایر معیارهای از پیش تعیین‌شده را در یک قرارداد هوشمند ذخیره کند که در صورت برآورده شدن آن معیارها، مبادله فوری ارزش و دارایی را آغاز می‌کند و همه طرف‌های درگیر قادر به انجام آن هستند. تراکنش را همزمان مشاهده کنید. با دور زدن واسطه‌ها، این پایه‌ها را برای ایجاد استخرهای نقدینگی نهادی جهانی ایجاد می‌کند که باعث افزایش سرعت معاملات، شفافیت بیشتر، کارایی بالاتر، ریسک‌های تسویه کمتر و صرفه‌جویی در مقیاس از یک بازار معاملات ثانویه نقدشونده‌تر می‌شود.

چالش های غلبه بر 

در حالی که پتانسیل قابل توجهی برای بلاک چین برای تغییر شکل زیرساخت های فعلی بازار مالی وجود دارد، چالش های فنی در مقیاس گذاری این فناوری وجود دارد. اول، برنامه‌های بلاک چین جدید باید با زیرساخت‌های مالی کنونی و همچنین در میان انواع مختلف بلاک چین تعامل داشته باشند تا به فناوری بلاک چین اجازه داده شود مقیاس‌پذیر شود و تأثیر معناداری ایجاد کند. دوم، خطرات امنیتی در طول زنجیره ارزش، از جمله ریسک‌های قرارداد هوشمند، باید مورد توجه قرار گیرند و تدابیر مناسبی در نظر گرفته شوند.

با این حال، برای استفاده از پتانسیل کامل بلاک چین، پیشرفت تکنولوژی به تنهایی کافی نیست زیرا شرکت کنندگان باید به اکوسیستمی که در آن فعالیت می کنند اعتماد کنند. این مستلزم اجرای پروتکل‌های مدیریت ریسک و انطباق با مقررات برای کنترل معاملات بین طرف‌هایی است که یکدیگر را نمی‌شناسند. 

علاوه بر این، وضوح نظارتی در مورد حقوق قانونی مرتبط با دارایی های دیجیتال برای تقویت پذیرش گسترده فناوری بلاک چین و دارایی های دیجیتال بسیار مهم است. این شامل اصلاح قوانین و مقررات موجود یا ایجاد دستورالعمل های جدید برای اطمینان از مناسب بودن مقررات برای هدف در آینده دیجیتالی است. مسائل قانونی و مقرراتی کلیدی که باید مورد توجه قرار گیرند عبارتند از تعریف حقوق مالکیت برای دارایی های توکن شده، که تاکنون فقط در ایالت وایومینگ ایالات متحده به دست آمده است، و همچنین تعریف اینکه چگونه یک توکن در شکل کسری آن می تواند به طور واقعی دارایی مربوطه را نشان دهد و حقوق مرتبط با آن 

سنگاپور به عنوان تنظیم کننده و مبتکر 

در حالی که فناوری بلاک چین به ما امکان می‌دهد زیرساخت‌های بازار مالی موجود را تقویت کنیم، استفاده کامل از قدرت بلاک چین نیازمند یک رویکرد کل صنعت است، همراه با بازیگران صنعت و تنظیم‌کننده‌ها برای ایجاد فرصت‌هایی برای تجسم مجدد بازارهای مالی و کاهش چالش‌های مرتبط با یکدیگر. 

در سنگاپور، به طور خاص، تنظیم کننده مالی این کشور - مرجع پولی سنگاپور (MAS) - نقش اصلی را در ایجاد نوآوری در مقیاس در یک محیط امن و کنترل شده ایفا کرده است. در می 2022، MAS راه اندازی شد پروژه نگهبانیک ابتکار مشترک با صنعت مالی است که به دنبال کشف پتانسیل اقتصادی و موارد استفاده ارزش‌افزای توکن‌سازی دارایی است، در حالی که ریسک‌های ثبات و یکپارچگی مالی را مدیریت می‌کند. در کمتر از شش ماه، پروژه تکمیل شده اولین پایلوت صنعتی آن خلبان، که توسط بانک DBS، JP Morgan و Marketnode، تجارت ارز خارجی و اوراق بهادار دولتی را با استفاده از استخرهای نقدینگی مجاز DeFi در یک بلاک چین عمومی آزمایش کردند. با Project Guardian، تمام کیف پول‌های ناشناس قبل از اجازه انجام معامله در داخل استخر، توسط لنگرهای اعتماد مانند فرآیندهای «مشتری خود را بشناس» تأیید می‌شوند. این اطمینان را برای همه شرکت کنندگان درگیر در فرآیند معامله فراهم می کند.

موفقیت تجارت آزمایشی از دو جهت پیشگامانه بود. فراتر از نشان دادن واضح مزایای استفاده از فناوری بلاک چین، اولین نمونه ای است که در آن پروتکل DeFi مجاز می تواند به این شکل استفاده شود. Project Guardian با مزایایی که شامل معاملات فوری و همزمان (اتمی)، تسویه حساب، تسویه و نگهداری است، به وضوح به نقش فناوری بلاک چین در ایجاد کارایی بیشتر با کاهش اصطکاک و به حداقل رساندن خطرات اشاره می کند. مهمتر از آن، تکمیل موفقیت‌آمیز آزمایشی صنعت، راه را برای آزمایش‌های بیشتر هموار می‌کند تا نه تنها امکان‌سنجی برنامه‌ها در توکن‌سازی دارایی و DeFi را ارزیابی کند، بلکه برای ایجاد یک اکوسیستم دارایی‌های دیجیتال قوی در مشارکت با سهامداران کلیدی صنعت نیز انجام شود.

خلبان‌هایی از این دست، یک تنظیم‌کننده آینده‌نگر و همفکران این صنعت را به خط مقدم فناوری سوق می‌دهند. این آزمایش‌ها برای تسهیل توسعه بازارهای بلاک چین بسیار مهم هستند، زیرا فرآیندها می‌توانند در یک محیط امن و مطمئن آزمایش و نقشه‌برداری شوند. 

سنگاپور که محیط نظارتی مساعدی را ارائه می‌کند که از شجاعت نوآوری حمایت می‌کند و به آن پاداش می‌دهد و یکی از پیشرفته‌ترین بازارهای دیجیتال در سطح جهانی است، در موقعیت مناسبی برای رهبری تخیل مجدد بازارهای مالی قرار دارد. این اکوسیستم پیچیده ای از بازیگران مالی، ارائه دهندگان فناوری و مبتکرانی را در خود جای داده است که هم از تغییرات حمایت می کنند و هم رهبری آن را بر عهده دارند، که توسط استخری عمیق از استعداد و تخصص تقویت شده است. این یک دایره با فضیلت ایجاد کرده است که به سنگاپور اجازه می دهد تا به عنوان یک مرکز مالی نوآورانه پیشرفت کند. 

در حالی که ما در مراحل اولیه یک سفر تحول هیجان انگیز هستیم، با شجاعت، تخیل و همکاری، ما مشتاقانه منتظر ساختن یک اکوسیستم شکوفا هستیم که در آن بازیگران صنعت و تنظیم کننده ها به طور یکسان تعداد زیادی از احتمالات را برای تصور مجدد آینده بازارهای مالی کشف می کنند.