ممکن است بودجه استارت‌آپ‌های آسیا پس از سه ماهه نزول کاهش یابد

سرمایه‌گذاری به استارت‌آپ‌ها در آسیا در سه‌ماهه سوم سال 2023 تنها با کاهش جزئی سال به سال مواجه شد، که نشانه‌ای از این است که بازار تأمین مالی این قاره ممکن است تعادل خود را پیدا کند.

به نظر می رسید که کمک های مالی آسیا منعکس شده است روندهای جهانی، با کاهش سال به سال، اما سه ماهه سوم در واقع نشان دهنده افزایش 8 درصدی نسبت به سه ماهه قبل است. Crunchbase داده ها. رشد اندک نسبت به سه ماهه گذشته عمدتاً ناشی از افزایش بودجه در مراحل پایانی و رشد بوده است، حتی در شرایطی که مراحل اولیه و اولیه با مشکل مواجه هستند.

استارت‌آپ‌های این منطقه در مجموع 22.3 میلیارد دلار در مقایسه با 24.4 میلیارد دلار در سه ماهه مشابه سال گذشته جذب کردند. در سه ماهه دوم سال جاری، بودجه به 2 میلیارد دلار رسید.

با این حال، جریان معاملات عمدتاً کاهش داشت و تنها 1,518 معامله در سه ماهه سوم اعلام شد که کاهش 3 درصدی نسبت به سه ماهه قبل که شاهد 17 معامله بودیم. این رقم همچنین نشان دهنده کاهش 1,826 درصدی سال به سال از 30 معامله است.

فهرست مندرجات

دورهای رشد رشد می کنند

با توجه به اندازه آنها، مراحل پایانی و دورهای رشد همان چیزی است که واقعاً به سمت تعداد بودجه پیش می رود. این راندها به افزایش اعداد سه ماهه سوم از سه ماهه قبل کمک کردند

سه ماهه گذشته شاهد 14.6 میلیارد دلار در چنین دورهایی بودیم که 25 درصد افزایش نسبت به 11.7 میلیارد دلار در سه ماهه دوم و 2 درصد افزایش نسبت به سال قبل که تنها 51 میلیارد دلار بود، افزایش یافت.

جای تعجب نیست که بسیاری از بزرگ‌ترین دوره‌های رشد به استارت‌آپ‌های چینی اختصاص یافت - که هفت دوره از 10 دوره بزرگ سه ماهه را افزایش دادند، از جمله:

• GTA Semiconductor اوایل ماه گذشته یک دور سهام خصوصی به ارزش تقریبی 1.9 میلیارد دلار افزایش داد.
• نیمه هادی رانپنگ در اواسط آگوست یک دور سهام خصوصی به ارزش تقریبی 1.7 میلیارد دلار جمع آوری کرد.
• راه اندازی خودروی الکتریکی هوزون در اواخر ماه اوت، یک سرمایه گذاری به ارزش حدود 961 میلیون دلار را قفل کرد.

جریان معاملات تقریباً حتی برای دورهای آخر و رشد از سه ماهه دوم باقی مانده است — 2 در سه ماهه سوم در مقایسه با 157. با این حال، این نشان دهنده کاهش 3 درصدی نسبت به سه ماهه سوم 154 است که شاهد 21 معامله در مرحله آخر و رشد بود.

غرق در مراحل اولیه

بدیهی است که هر مرحله شاهد افزایش نبود، و دورهای اولیه کمترین درصد را کاهش دادند. تنها 6.2 میلیارد دلار به دورهای اولیه اختصاص یافت، که 15 درصد کاهش نسبت به 7.3 میلیارد دلار در سه ماهه دوم و کاهش 2 درصدی نسبت به 51 میلیارد دلار سرمایه گذاری در این دوره ها در سه ماهه مشابه سال گذشته نشان می دهد.

جریان معامله در اینجا نیز افزایش نیافته است. در سه ماهه سوم، 3 معامله اولیه اعلام شد که کاهش 538 درصدی نسبت به 6 معامله در سه ماهه دوم و 538 درصد کاهش نسبت به 2 معامله اعلام شده در سه ماهه سوم سال گذشته را نشان می دهد.

دور بذر کاهش بزرگی را مشاهده می کند

راندهای فرشته و دانه نیز کاهش یافتند، اما زمانی که قیمت پایین‌تر آن‌ها را در نظر بگیریم، به میزان متوسطی کاهش یافتند.

در سه ماهه سوم، تنها 3 میلیارد دلار به اولین دوره ها اختصاص یافت، که 1.5 درصد کاهش نسبت به 8 میلیارد دلار در سه ماهه قبل و 1.6 درصد کاهش نسبت به 29 میلیارد دلار سرمایه گذاری در دور فرشته و دانه در سه ماهه سوم 2.1 کاهش داشت.

با این حال، جریان معامله برای فرشته و دانه ضربه قابل توجهی خورد. تنها 823 دور از این نوع در سه ماهه سوم اعلام شد - کاهش 3 درصدی نسبت به 25 دور در سه ماهه دوم سال جاری و کاهش 1,100 درصدی نسبت به 2 معامله فرشته و دانه اعلام شده در سه ماهه سوم سال گذشته.

معنیش چیه

این ارقام تا حدودی مشابه سه ماهه گذشته بود، با افزایش بودجه از سه ماهه اول سال اما سال به سال کاهش یافت.

خبر خوب برای سرمایه گذاران ممکن است این باشد که آسیا بالاخره در حال یافتن تعادل است. منطقی به نظر می رسد که در این مرحله نتیجه گیری کنیم که 54.8 میلیارد دلار سرمایه گذاری در سه ماهه چهارم 4 ناپایدار بوده است. با این حال، به نظر می رسد که کاهش عظیم سه ماهه و سال به سال در حال کاهش است و ممکن است بیشتر مطابق با واقعیت باشد.

بازگشت دورهای مرحله آخر و رشد می تواند نشانه خوبی باشد، اگرچه افت شدید در دورهای اولیه و کاهش جریان معامله برای دورهای بذر نگران کننده است. در نهایت، اگر قرار است تعداد بودجه در سطح باقی بماند، باید برخی از شرکت‌های اولیه و اولیه باشند که دورهای رشد بزرگی را افزایش می‌دهند.

آیا این شرکت‌ها با دریافت بودجه زودهنگام کمتر و کمتر به آنجا خواهند رسید؟

البته تنش های سیاسی در آسیا در حال حاضر بر همه چیز آویزان است. جنگ در اسرائیل می تواند به طور قابل توجهی بر تأمین مالی اکوسیستم استارتاپی قوی این کشور - به ویژه بخش امنیت سایبری معروف آن تأثیر بگذارد.

همچنین افزایش تنش بین چین و ایالات متحده وجود دارد. نمی توان انکار کرد که سرمایه گذاران آمریکایی از بزرگترین اکوسیستم استارت آپی منطقه خارج شده اند. حداقل، آنها آن را از تجارت خود در ایالات متحده جدا کرده اند سرمایه GGV در سپتامبر اعلام کرد - کسب و کار خود را به دو بخش تقسیم کرد، یکی روی آسیا و دیگری در ایالات متحده متمرکز شد. سرمایه سکویااعلامیه مشابه در ژوئن.

زمان نشان خواهد داد که چه تأثیری بر بودجه کلی آسیا خواهد داشت.

روش شناسی

داده های موجود در این گزارش مستقیماً از Crunchbase می آید و بر اساس داده های گزارش شده است. داده های گزارش شده در 3 اکتبر 2023 است.

توجه داشته باشید که تأخیر داده‌ها در مراحل اولیه فعالیت‌های مخاطره‌آمیز بارزتر است، با مقادیر سرمایه اولیه به طور قابل توجهی پس از پایان یک فصل در سال افزایش می‌یابد.

لطفاً توجه داشته باشید که تمام ارزش‌های بودجه به دلار آمریکا ارائه می‌شود، مگر اینکه خلاف آن ذکر شده باشد.

Crunchbase ارزهای خارجی را به دلار آمریکا با نرخ رایج از تاریخ دورهای تأمین مالی، خریدها، IPOها و سایر رویدادهای مالی گزارش می کند. حتی اگر این رویدادها مدت‌ها پس از اعلام رویداد به Crunchbase اضافه شوند، معاملات ارز خارجی به قیمت لحظه‌ای تاریخی تبدیل می‌شوند.

واژه نامه اصطلاحات تامین مالی

ما از ژانویه 2023 در نحوه گنجاندن دوره‌های تأمین مالی شرکتی در گزارش‌های خود تغییراتی ایجاد کرده‌ایم. دورهای شرکتی تنها در صورتی گنجانده می‌شوند که شرکتی از طریق دور تأمین مالی سری ریسک‌پذیر، سرمایه اولیه خود را تأمین کرده باشد.

دانه و فرشته از دور دانه، پیش دانه و فرشته تشکیل شده است. Crunchbase همچنین شامل دورهای مخاطره‌آمیز سری‌های ناشناخته، سرمایه‌گذاری جمعی سهام و اسکناس‌های قابل تبدیل به مبلغ 3 میلیون دلار (USD یا معادل تبدیل USD) یا کمتر است.

مرحله اولیه شامل دورهای سری A و سری B و همچنین انواع دور دیگر است. Crunchbase شامل دورهای مخاطره آمیز سری های ناشناخته، سرمایه گذاری شرکتی و سایر دورهای بالای 3 میلیون دلار و آن هایی کمتر یا مساوی 15 میلیون دلار است.

مرحله آخر شامل سری‌های C، سری D، سری E و دورهای مخاطره‌آمیز با حروف بعدی به دنبال قرارداد نام‌گذاری «سری [حرف]» است. همچنین شامل دورهای سرمایه گذاری سری های ناشناخته، سرمایه گذاری شرکتی و سایر دورهای بالای 15 میلیون دلار است.

رشد فناوری یک دور سهام خصوصی است که توسط شرکتی مطرح شده است که قبلاً یک دور "مخاطره پذیری" را مطرح کرده است. (بنابراین اساسا، هر دور از مراحل تعریف شده قبلی.)

تصویر: دوم گوزمن