2024: سال حسابرسی و انعطاف پذیری برای استارت آپ ها و VC ها

By اومش پادوال

همانطور که ما خداحافظی می کنیم 2023 پر فراز و نشیببازارهای خصوصی که با عدم قطعیت های کلان اقتصادی و تنش های ژئوپلیتیک مشخص شده اند، در سال 2024 بر سر دوراهی قرار گرفته اند.

علیرغم بادهای مخالف، سال با شرایط قوی به پایان رسید و شاهد رکوردهای بی سابقه در بازارهای سهام و کاهش تدریجی نرخ بهره و نوسانات بازار بود. به‌عنوان یک سرمایه‌گذار ریسک‌پذیر، متوجه پیامدهای این تغییرات در بازارهای خصوصی و پیش‌بینی سال آینده هستم.

حساب برای شرکت های خصوصی: بقای بهترین ها

اوایل سال 2024 یک دوره چالش برانگیز برای شرکت های خصوصی است. مجموعه ای از عوامل، از جمله کاهش رشد اقتصاد جهانی، نرخ بهره بالاتر و افزایش محافظه کاری در بین سرمایه گذاران خطرپذیر، مقاومت استارتاپ ها را آزمایش خواهد کرد.

عواقب مازاد عرضه برای سرمایه در سال 2023، ناشی از هجوم صندوق های سرمایه گذاری جدید در محیطی با نرخ بهره پایین، در حال حاضر مشهود است. بیش از 3,200 استارت آپ با پشتوانه سرمایه گذاری در حال تعطیل شدن هستندهمانطور که توسط Pitchbook گزارش شده است.

شرکت‌هایی که با سرمایه‌گذاری مبتنی بر FOMO تغذیه می‌شوند به ارزش‌گذاری‌های متورم کمک کردند، که منجر به محاسبه‌ای شد که در آن بسیاری از استارت‌آپ‌ها یا تعطیل می‌شوند یا به عنوان استخدام به فروش می‌رسند.

با این حال، بهترین شرکت‌ها با بنیان‌گذاران قوی و مدل‌های کسب‌وکار متمایز، مشکلی برای جذب سرمایه در ارزش‌گذاری‌های برتر نخواهند داشت.

از آنجایی که شرکت های دولتی بر بهبود کارایی عملیاتی از طریق کاهش هزینه ها و کوچک سازی تمرکز می کنند و شرکت های خصوصی یا تعطیل می شوند یا نیروی کار خود را کاهش دهند، یک استخر استعداد بزرگ در حال ظهور است. شرکت‌های خصوصی با بودجه خوب از این سناریو سود خواهند برد، زیرا به تعداد زیادی از متخصصان ماهر که به دنبال فرصت‌های جدید هستند، دسترسی خواهند داشت.

رنسانس برای بانک‌های سرمایه‌گذاری: سال عرضه اولیه سهام و M&A

پس از پشت سر گذاشتن چند سال سخت، بانک‌های سرمایه‌گذاری برای تجدید حیات در سال 2024 آماده می‌شوند. تسریع ادغام و ادغام توسط شرکت‌های خصوصی که با چالش‌های مالی دست و پنجه نرم می‌کنند، هدایت می‌شود. شرکت های سهامی عام بزرگ که عملیات خود را ساده کرده اند، ذخایر نقدی قابل توجهی انباشته کرده اند و شاهد گسترش چند برابری بازار بوده اند، شرکت های همسو با استراتژی را برای خرید هدف قرار خواهند داد.

ثانیاً، انتظار می‌رود که بازار عرضه اولیه سهام در سال 2024 باز شود، که دارای شخصیت‌هایی مانند استوار است پایگاه داده و خط خطی، در کنار خط لوله ای متشکل از بیش از 400 شرکت با درآمد قابل توجهی که مشتاق دسترسی به بازارهای عمومی هستند.

شرکت‌های سهام خصوصی که در سال‌های اخیر سرمایه‌گذاران فعالی بوده‌اند، به دنبال خروج از طریق IPO هستند و با خرید استارت‌آپ‌ها، پرتفوی خود را بیشتر تقویت می‌کنند.

سوم، ما انتظار داریم شرکت‌های فناوری خصوصی بیشتری فروش ثانویه را برای تامین نقدینگی برای کارمندان و سرمایه‌گذاران قدیمی تا زمان باز شدن بازار IPO انجام دهند، مشابه آنچه کواوا, SpaceX و CoreWeave انجام داده اند.

سرمایه گذاری خطرپذیر در جریان: تعادل قدرت به سمت LP ها تغییر می کند

محیط با نرخ بهره پایین و افزایش تخصیص LP به دسته خطرپذیر منجر به تکثیر صندوق‌های خطرپذیر جدید شده است.

با این حال، عدم خروج و افزایش تعطیلی شرکت ها احتمالاً منجر به از بین رفتن تعداد زیادی از صندوق های خطرپذیر خواهد شد. مشاغل سرمایه گذاری خطرپذیر با تقاضای تنها بهترین سرمایه گذاران به شدت رقابتی خواهند شد.

با آغاز سال 2024، ما پیش‌بینی می‌کنیم که یک انتقال در رهبری در شرکت‌های ریسک‌پذیر، با شرکای جوان‌تر در حین جمع‌آوری سرمایه‌های جدید و انطباق با چشم‌انداز در حال تحول، کنترل را در دست بگیرند.

تاثیر مداوم هوش مصنوعی مولد: وزوز شروع به از بین رفتن خواهد کرد

ظهور هوش مصنوعی مولد، که با ظهور تماشایی تجسم یافته است GPT چت در سال 2023، یک دوره جدید با پیامدهای عمیق برای شرکت ها در سراسر جهان خبر می دهد.

در حالی که سال 2023 شاهد بود بودجه قابل توجهی برای استارت آپ های هوش مصنوعی، 2024 آماده است تا تمرکز را از مصرف کنندگان به برنامه های سازمانی تغییر دهد. شرکت ها استراتژی هایی را برای عملیاتی کردن هوش مصنوعی در سراسر خطوط تولید خود توسعه خواهند داد. پیش‌بینی می‌شود ارزش‌گذاری شرکت‌های هوش مصنوعی با کاهش سرمایه‌گذاری اولیه مبتنی بر FOMO به سطوح عادی‌تر اصلاح شود.

همانطور که ما در چشم انداز پیچیده سرمایه گذاری خطرپذیر در سال 2024 پیمایش می کنیم، این سال نوید می دهد که جذاب باشد و با چالش ها و فرصت های یکسان مشخص شود. استارت‌آپ‌ها با بحرانی روبرو خواهند شد، بانک‌های سرمایه‌گذاری رنسانس را تجربه خواهند کرد، سرمایه‌های مخاطره‌آمیز دستخوش دگرگونی خواهند شد و تأثیر هوش مصنوعی مولد همچنان در سراسر صنایع بازتاب می‌یابد.

در واقع سالی است که نیاز به زیرکی استراتژیک و سازگاری از سوی همه سهامداران در دنیای پویای سرمایه گذاری خطرپذیر دارد.

اومش پادوال مدیر عامل در Thomvest Ventures تمرکز بر سرمایه‌گذاری در بخش‌های امنیت سایبری، ابر و زیرساخت‌های هوش مصنوعی با مشارکت بنیان‌گذاران و مدیران عامل شرکت‌هایی که پلتفرم‌های مخربی را توسعه می‌دهند که مشکلات کلیدی CXO را حل می‌کنند. پادوال در حال حاضر به عنوان عضو هیئت مدیره در ایزووالانت, تقویت کردن، هوش مصنوعی آرام، ایمینجین و فناوری بهمن، و به عنوان ناظر هیئت مدیره در کلاری. او همچنین سرمایه گذار در منسجم, مهار, بافل, CyCognito و سیستم های مات.

خواندن مرتبط:

تصویر: دوم گوزمن